Formy organizácie finančných vzťahov

Formulár (z angličtiny. forma, tvar - vonkajšia osnova) odráža vonkajší postup organizácie finančných vzťahov a ako prvok finančného mechanizmu je vyjadrený v povinnom alebo dobrovoľnom postupe pri vytváraní a využívaní finančných zdrojov neziskových organizácií.

Pomocou povinného formulára sa vynakladajú finančné prostriedky NPO bez ohľadu na organizačnú a právnu formu a typ ekonomická aktivita. Akákoľvek nezisková organizácia vykonáva činnosť upravenú chartou a zameranú na poskytovanie verejných statkov alebo spoločensky významných statkov a služieb. Únik nie je obchodná organizácia od cieľov stanovených listinou, vedie k jej likvidácii.

Povinná forma organizácie finančných vzťahov sprostredkúva odvody neziskových organizácií do rozpočtov rozpočtovej sústavy a štátnych mimorozpočtových fondov. Od jednotlivých NPO sa tiež vyžaduje, aby dostávali rozpočtové prostriedky.

V prípadoch, keď poskytovanie finančných prostriedkov závisí od preferencií darcov (darcov), treba zvážiť dobrovoľnú formu (dary, sponzorské príspevky a pod.). Dobrovoľná forma organizácie finančných vzťahov je charakteristická aj pre poddôstojníkov pri rozhodovaní o získavaní a umiestňovaní finančných zdrojov na finančný trh a pod. V činnosti neziskových organizácií sa spravidla spája dobrovoľná a povinná forma.

Spôsoby tvorby a použitia finančných zdrojov

Ďalším prvkom finančného mechanizmu je spôsoby tvorby a použitia finančných zdrojov je spôsob, ako prilákať finančné zdroje na organizáciu aktivít mimovládnych organizácií. Vďaka aplikácii rôzne metódy, môže nezisková organizácia cieľavedome ovplyvňovať zdroje tvorby a smerovania použitia finančných prostriedkov, čím prispieva k dosahovaniu cieľov a zámerov finančnej politiky.

Vo finančnej vede existujú štyri základné metódy tvorby a použitia finančných zdrojov: finančné, úverové, daňové a poistné.

Spôsob požičiavania spojené s príťažlivosťou aj poskytovaním Peniaze o podmienkach naliehavosti, platby a splácania. Vďaka úverovému spôsobu tvorby finančných zdrojov má nezisková organizácia možnosť prilákať ich z úverového trhu.

Aj keď na naplnenie zákonom stanovených cieľov chýbajú financie neziskové organizácie len zriedka priťahujú úverové zdroje. Dôležitým dôvodom slabého rozvoja úverovej metódy tvorby finančných zdrojov pre neziskové organizácie je ich nedostupnosť z dôvodu vysokých úrokových sadzieb, ktoré sa poskytovatelia úverov snažia kompenzovať. možné riziká; neochota samotných úverových inštitúcií poskytovať úvery.

Pre neziskovú organizáciu je získanie pôžičky skôr výnimkou ako pravidlom. Môžeme hovoriť o úverovej metóde tvorby

finančných prostriedkov neziskových organizácií, ak to zákon nezakazuje (ako napr. rozpočtové inštitúcie). Treba si uvedomiť, že úverový spôsob vytvárania finančných zdrojov využívajú neziskové organizácie v obmedzenej miere (autonómne inštitúcie majú právo získať bankový úver s výraznými výhradami).

Príklad

Spomedzi spôsobov tvorby a použitia finančných zdrojov je najmenej bežný úver.

Viac ako polovica neziskových organizácií považuje pôžičky (69,4 % opýtaných neziskových organizácií), mikroúvery (62,2), nízko úročené pôžičky (64,3) a príjmy z cenných papierov (57,1 %) za nedostupné.

Len málo mimovládnych organizácií dokáže využiť dostupné finančné zdroje na poskytovanie úverov prostredníctvom mikrofinančných organizácií. Iba neziskové organizácie, ako sú súkromné ​​inštitúcie, nadácie, autonómne neziskové organizácie, majú právo samostatne poskytovať pôžičky a vykonávať mikrofinančné aktivity. Preto je dôležité vziať do úvahy, že hlavný vplyv na možnosť využitia kreditnej metódy pri tvorbe finančných zdrojov má organizačná a právna forma poddôstojníkov a na ňu kladené legislatívne obmedzenia a zákazy. Prijímanie úrokov v dôsledku využívania finančných zdrojov poddôstojníkov na podmienky splácania, urgencie, platby praktizuje malý počet takýchto organizácií.

daňová metóda tvorba a použitie finančných prostriedkov je spojené s plnením daňových povinností NPO voči orgánom verejnej moci a miestna vláda. Pre neziskové organizácie v oblasti tvorby finančných zdrojov tento spôsob nie je použiteľný, keďže ho možno použiť len na tvorbu finančných zdrojov federálneho, regionálneho a miestneho rozpočtu. Daňová metóda je zároveň široko využívaná v praxi neziskových organizácií pri platení daní a poplatkov do rozpočtov rozpočtového systému Ruskej federácie, čím pôsobí ako metóda využívania finančných zdrojov.

Zároveň, ak existuje nejaké obmedzenie vo vzťahu k metóde zápočtu pre jednotlivé NPO v závislosti od organizačných a právnych foriem, potom daňový spôsob použitia finančných prostriedkov uplatňujú všetky neziskové organizácie bez výnimky.

spôsob poistenia zabezpečuje tvorbu finančných zdrojov prijímaním poistného (poistného). Tento spôsob je založený na získavaní finančných prostriedkov od poistencov (platiteľov poistného) v uzavretom rozdeľovaní škody na ochranu majetkových záujmov fyzických osôb resp. právnických osôb. Spôsob poistenia používajú poisťovatelia a mimorozpočtové fondy Ruskej federácie.

V súlade s čl. 6 zákona Ruskej federácie z 27. novembra 1992 č. 4015-1 „O organizácii poisťovníctva v r. Ruská federácia", poisťovateľov - Toto poisťovne a vzájomné poisťovne založené v súlade s právnymi predpismi Ruskej federácie. Keďže vzájomné poisťovne sú neziskové organizácie, poistný spôsob tvorby finančných zdrojov by sa mal považovať aj za súčasť finančného mechanizmu NCO.

Poistný spôsob použitia finančných prostriedkov sa vzťahuje na každú neziskovú organizáciu, ak je platiteľom poistného pri uzatváraní zmlúv o dobrovoľnom a povinnom poistení. Treba mať na pamäti, že každá nezisková organizácia je platiteľom povinného poistného do štátnych mimorozpočtových fondov. Poistný spôsob môže uplatniť aj každá nezisková organizácia, ktorá je oprávnenou osobou na základe dohody o dobrovoľnom alebo povinnom poistení, ak nastala poistná udalosť. Z hľadiska tvorby finančných zdrojov NCO sú teda pre aplikáciu poistnej metódy značné obmedzenia. Z hľadiska použitia finančných prostriedkov nie je zistená závislosť tohto spôsobu od právnej formy a druhu hospodárskej činnosti.

Problémy s praxou

Americkí vedci zamerali svoju pozornosť na štúdium praxe finančne stabilných mimovládnych organizácií najväčšie organizácie dosiahnutie a prekročenie ročnej hranice 50 miliónov dolárov. Zistilo sa, že každá z týchto organizácií rástla využívaním samostatných zdrojov financovania (často sústredených na jeden zdroj financií), ktoré sa najlepšie hodili na podporu špecifických typov práce. Každá organizácia má navyše vyvinuté vysoko odborné interné kompetencie na účelové získavanie finančných prostriedkov z týchto zdrojov.

Nasledujúci spôsob tvorby a použitia finančných zdrojov je finančné. Väčšinu finančných prostriedkov mimovládne organizácie získavajú práve prostredníctvom finančného spôsobu, ktorý je využívaný najmä nenávratne a bezodplatne. Tento spôsob je typický pre neziskové organizácie pri získavaní rozpočtových zdrojov financovania formou dotácií, grantov, rozpočtových investícií, pri získavaní dobrovoľných majetkových vkladov a darov, ako aj pri získavaní pravidelných a jednorazových príjmov od zakladatelia príslušných organizačných a právnych foriem poddôstojníkov. Ak charta a legislatíva nestanovujú žiadne obmedzenia, neziskové organizácie využívajú finančnú metódu pri tvorbe ziskov z činností generujúcich príjmy. Všetky úspory poddôstojníkov sú bez výnimky tvorené aj využitím finančnej metódy.

Spôsoby tvorby finančných zdrojov poddôstojníkov:

• 1) kreditná metóda. Hromadenie finančných prostriedkov podľa naliehavosti, platby, splácania. Uplatňuje poddôstojník, berúc do úvahy zákonné obmedzenia(neaplikujú štátne inštitúcie, združenia (zväzy));
• 2) finančná metóda. Tvorba finančných zdrojov najmä na neodvolateľnom a bezodplatnom základe. Mimovládne organizácie ho využívajú pri získavaní prostriedkov z rozpočtov rôznych úrovní a mimorozpočtových fondov, získavaní príjmov vo forme darov, sponzorských príspevkov, vytváraní príjmov podnikateľskú činnosť atď.;
• 3) spôsob poistenia. Tvorba finančných zdrojov prostredníctvom príjmu poistného v uzavretom rozdelení škody. Používajú ich vzájomné poisťovne;
• 4) daňová metóda. Akumulácia finančných prostriedkov na základe núteného výberu časti príjmu. Nevzťahuje sa na poddôstojníkov.

Spôsoby využitia finančných zdrojov poddôstojníkov:

• 1) kreditná metóda. Poskytovanie finančných prostriedkov za podmienok naliehavosti, platby, splatenia. Uplatňuje sa na základe zákonných obmedzení (súkromné ​​inštitúcie, nadácie, neziskové partnerstvá a autonómne neziskové organizácie atď.);
• 2) finančná metóda. Finančné prostriedky sa využívajú prevažne na neodvolateľnom a bezodplatnom základe. Uplatňuje NCO podliehajúce zákonným obmedzeniam, zahŕňa rozdelenie zisku (spotrebné družstvo), výdavky spojené s podnikateľskou činnosťou, predaj tovaru (služby), neprevádzkové náklady a pod.;
• 3) spôsob poistenia. Použitie finančných prostriedkov platením poistného. Akýkoľvek NCO sa uplatňuje pri platení poistného do štátnych mimorozpočtových fondov, pri uzatváraní zmlúv o povinnom a dobrovoľnom poistení;
• 4) daňová metóda. Poskytovanie finančných prostriedkov na finančná podpora vládne aktivity vo forme daní. Žiada sa akákoľvek mimovládna organizácia.

Spôsoby kvantifikácia parametrov finančného mechanizmu

Vďaka metóde kvantitatívneho stanovenia parametrov finančného mechanizmu ako prvku finančného mechanizmu môže nezisková organizácia ovplyvňovať objemy a druhy finančných prostriedkov, ktoré smerujú k plneniu hlavných a podnikateľských cieľov stanovených v charte.

Tento prvok finančného mechanizmu vám umožňuje určiť také heterogénne množstvá, ako je množstvo finančných zdrojov potrebných na vykonávanie hlavných a (alebo) činností vytvárajúcich príjem; postup pri výpočte odpisov pri majetku z podnikateľskej činnosti a pod.

Metódy kvantitatívneho stanovenia sú spravidla upravené oficiálnymi regulačnými právnymi predpismi alebo zakladajúcimi dokumentmi neziskovej organizácie.

Zabezpečenie prepojenia všetkých konštitučných prvkov finančného mechanizmu dôslednou realizáciou finančných transakcií sprostredkúva poriadok ich organizácie v praxi a prispieva k dosahovaniu cieľov finančnej politiky neziskovej organizácie. Základné prvky finančný mechanizmus a ich vzájomné vzťahy sú uvedené na obr. 5.2.

Ryža. 5.2.

Neziskové organizácie sa pomocou rôznych prvkov finančného mechanizmu snažia zabezpečiť realizáciu cieľov finančnej politiky, riešenie jej strategických a taktických úloh. Zároveň je potrebné pripomenúť, že k úprave prvkov finančného mechanizmu dochádza zmenou príslušných noriem finančného práva.

Vo všeobecnosti sú prvky finančného mechanizmu neziskových organizácií tradičné, ale ich obsah zahŕňa množstvo charakteristických znakov. Významný vplyv na finančný mechanizmus má rôznorodosť finančných vzťahov, druhov ekonomických činností a organizačných a právnych foriem poddôstojníkov, ktoré predurčujú vlastnosti jeho jednotlivých prvkov.

V tomto odseku bola zverejnená štruktúra finančného mechanizmu, znázornené prepojenie prvkov, ale neboli zohľadnené nástroje, ktoré uviedli do činnosti finančný mechanizmus. Systém finančného riadenia pomáha riešiť problém „spúšťania“ finančného mechanizmu. presne tak finančné plánovanie, operatívne riadenie a kontrolujú, tvoria kvantitatívne a kvalitný výsledok kombinácie rôznych druhov finančných zdrojov, spôsoby ich tvorby a použitia.

• Rozvoj finančnej a ekonomickej udržateľnosti ruských mimovládnych organizácií. Analytická poznámka. Sociálna informačná agentúra. M., 2013.

Základom usporiadania financií podnikov všetkých foriem vlastníctva je dostupnosť finančných zdrojov vo výške potrebnej na realizáciu organizovaného hospodárskeho a komerčné aktivity vlastník.

Počiatočná tvorba týchto zdrojov sa uskutočňuje počas obdobia založenia podniku vytvorením štatutárneho fondu, ktorý pozostáva zo základných a pracovný kapitál.

Využívanie finančných zdrojov podnik vykonáva v mnohých oblastiach, z ktorých hlavné sú:

• - platby orgánom finančnej a bankovej sústavy, z dôvodu plnenia finančných záväzkov. Tie obsahujú; odvody daní do rozpočtu, platby úrokov bankám za čerpanie úverov, splácanie predtým prijatých úverov, platby poistného atď.;
• - investovanie vlastných prostriedkov do kapitálových výdavkov (reinvestícií) spojených s rozširovaním výroby a jej technickou obnovou, prechodom na nové pokrokové technológie, využívaním „know-how“ a pod.;
• - investovanie finančných prostriedkov do cenných papierov nakúpených na trhu: akcií a dlhopisov iných firiem, zvyčajne úzko spojených s družstevnými dodávkami tohto podniku, do vládnych pôžičiek atď.;
• - smerovanie finančných zdrojov na tvorbu peňažných fondov motivačného a sociálneho charakteru;
• - použitie finančných prostriedkov na dobročinné účely, sponzorstvo a pod.

Mobilizácia prostriedkov ostatných vlastníkov na pokrytie nákladov ich podniku, zamestnancov finančnú službu V prvom rade by mali mať jasnú predstavu o cieľoch investovania zdrojov a v súlade s nimi dávať odporúčania o formách získavania prostriedkov. Na pokrytie krátkodobej a strednodobej potreby finančných prostriedkov je vhodné využiť úvery od úverových inštitúcií. Pri veľkých kapitálových investíciách do rekonštrukcie a rozšírenia podniku môžete využiť emisiu cenných papierov; takéto odporúčanie však možno poskytnúť len vtedy, ak finančníci dôkladne preštudovali finančný trh a analyzovali dopyt po odlišné typy cenné papiere, zohľadnili možnú zmenu situácie a po zvážení tohto všetkého sú však presvedčení o relatívne rýchlom a výnosnom predaji cenných papierov svojho podniku.

Okamih predaja výrobkov, prác, služieb vo svetovej praxi je určený okamihom prevodu vlastníctva z prvých vlastníkov na iných. Prevod tohto práva sa uskutočňuje v súlade s podmienkami kúpnych zmlúv, výmenných zmlúv a riadi sa občianskym právom krajiny, v ktorej sa operácia vykonáva.

V Rusku sa prevod práv uskutočňuje na základe legislatívy dvoma spôsobmi: platbou a zásielkou; V podmienkach bartrového obchodu sa za okamih predaja považuje okamih prijatia výrobkov, prác, služieb.

Náklady na výrobky predávané kupujúcemu môžu byť stanovené v rôznych cenách: veľkoobchod; maloobchod; zmluvné, ktoré sa zase delia na dovolenku a nákup; sveta.

Výšku tržieb ovplyvňujú objektívne a subjektívne faktory.

Ciele zahŕňajú vnútorné a vonkajšie.

Interné - objem výroby, úroveň nákladov, kvalita produktu, rytmus výstupu, sortiment (vo výrobe); rytmus prepravy, včasné vyhotovenie dokumentov, optimálne formy platby (v obehu).

Vonkajšie - trh surovín, materiálov, polotovarov, objem výroby v jeho kompetencii, kvalita v porovnaní s analógmi iných podnikov, rytmus dodávok (vo výrobe); termíny obehu dokumentov, dodržiavanie zmluvných podmienok, optimálna forma úhrady (v oblasti obehu).

Okrem toho môžu vzniknúť dodatočné náklady: porušenie podmienok dodania materiálu a iných zdrojov, chyby v zabezpečení dopravy, oneskorená platba.

Medzi subjektívne faktory patria: morálne faktory, politická situácia na trhu, oblasť pôsobenia, reklama alebo antireklama.

V skladbe vlastných finančných zdrojov podniku použitých na kapitálové investície má dôležité miesto zisk. V poslednom období je tendencia zvyšovať absolútnu veľkosť a podiel na zisku v zdrojoch financovania kapitálových investícií. Tento trend je podľa autora potrebné rozvíjať, keďže jeho progresívnosť spočíva v tom, že zdroje reprodukcie investičného majetku priamo súvisia s výsledkami výrobné činnosti. V dôsledku toho sa zvyšuje materiálny záujem podnikov o dosahovanie najlepších výrobných výsledkov, pretože práve na nich závisí včasnosť a úplnosť tvorby finančných zdrojov kapitálové náklady.

Spolu so ziskom sa z prostriedkov mobilizovaných pri samotnej výstavbe financujú aj kapitálové investície (zisk a úspory na stavebných a montážnych prácach vykonaných ekonomickým spôsobom, mobilizácia vlastných zdrojov a pod.), príjmy z predaja vyslúžilého majetku, finančné prostriedky sociálny vývoj a bytovú výstavbu.

Predtým sa rozpočtové prostriedky prideľovali vo forme priamych nenávratných rozpočtových prostriedkov; teraz ich možno získať prostredníctvom cielených dotácií (pridelenie investícií), dotácií a daňových úľav z investícií.

Investičný úver sú peniaze ponechané malým podnikateľom v súvislosti s poskytnutím odkladu platenia dane z príjmov a dane z nehnuteľností, ak zisk vo výške zníženej dane znovu investujú do výroby a peniaze zo zníženia dane z nehnuteľností sa použijú na kúpiť majetok v procese privatizácie podniku.

Finančné vzťahy v oblasti fungovania pracovného kapitálu vznikajú v troch prípadoch:

• - pri tvorbe základného imania podniku;
• - v procese využívania finančných zdrojov na zvýšenie vlastného pracovného kapitálu;
• - pri investovaní prebytočného pracovného kapitálu do cenných papierov.

K tvorbe vlastného pracovného kapitálu dochádza v čase organizácie podniku, keď sa vytvára jeho základné imanie. Zdroje tvorby sú tu takmer rovnaké ako pri fixných aktívach: vlastný kapitál, akcie, stabilné pasíva, rozpočtové fondy (vo verejnom sektore), prerozdeľovateľné fondy (ak je zachovaný vertikálny systém riadenia).

V podmienkach, keď zisk uspokojuje rôzne potreby, sa stáva dôležitou úlohou rozvoj ekonomicky zdravého systému jeho rozdeľovania. Hlavnou požiadavkou je zabezpečiť, aby sa v systéme rozdeľovania zisku organicky spájali záujmy podnikateľských subjektov, spoločnosti ako celku a konkrétnych zamestnancov. Implementácia tejto požiadavky určuje základné princípy rozdeľovania zisku, ktoré sú nasledovné:

• - prednostné plnenie finančných záväzkov voči celej spoločnosti (v zastúpení štátu);
• - maximálne zabezpečenie potrieb rozšírenej reprodukcie na úkor zisku;
• - použitie zisku na materiálne stimuly pre zamestnancov;
• - smerovanie zisku na sociálne a kultúrne potreby.

Daň - povinný príspevok platiteľa peňažných prostriedkov do rozpočtového systému v zákonom určených sumách a v ustanovených lehotách.

Po zaplatení dane z príjmu a iných povinných platieb do rozpočtových a mimorozpočtových fondov zostáva zisk z odvetvia plne k dispozícii podniku a používa ho samostatne. Zasahovanie štátu a jeho orgánov do procesu ďalšieho rozdeľovania zisku, ku ktorému dochádza mimo hraníc zaplatených daní, nie je dovolené. Zisk je nasmerovaný na výplatu dividend a úrokov, ak bol schválený kapitál podniku vytvorený za účasti iných investorov a odpočítaný pre potreby výroby, spotrebiteľa a sociálnej povahy. Zároveň skladba nákladov a postup ich financovania na úkor zisku sú značne rôznorodé, čo sa prejavuje napr. zakladateľské dokumenty podniky rôznych organizačných a právnych foriem.

IN moderné podmienky Možnosti samofinancovania podnikov do značnej miery závisia od objemu a výšky zisku. Používal sa skôr, ale netýkal sa všetkých podnikov a navyše bol často doplnený rozpočtovým financovaním. S prechodom na trhové podmienky hospodárenie, rozšírenie princípov obchodnej kalkulácie, samofinancovanie sa bude vykonávať plnohodnotnejšie a dôslednejšie a zisk sa stane hlavným zdrojom krytia nákladov spojených s rozširovaním výroby.

Pri rozdeľovaní zisku sa pri určovaní hlavných smerov jeho použitia berú do úvahy predovšetkým trhové podmienky, ktoré môžu diktovať potrebu výraznej expanzie a renovácie. produkčný potenciál podnikov. V súlade s tým je určená miera zrážok zo zisku do fondov rozvoja výroby, ktorých zdroje sú určené na financovanie kapitálových investícií, zvýšenie pracovného kapitálu, zabezpečenie výskumných a vývojových prác, zavádzanie nových technológií, prechod na progresívne metódy práce atď. Časť zisku sa používa aj na úhradu úrokov z úverových investícií.

Hlavnou požiadavkou, ktorá sa dnes kladie na systém rozdeľovania zisku zostávajúceho v podniku, je zabezpečiť finančné zdroje pre potreby rozšírenej reprodukcie na základe stanovenia optimálneho pomeru medzi prostriedkami určenými na spotrebu a akumuláciou.

Dôležité miesto v systéme rozdeľovania zisku dnes zaujímajú tie oblasti jeho použitia, ktoré sú spojené s tvorbou motivačných fondov určených na stimuláciu najlepších výkonov. pracovné kolektívy. Využitie zisku na tvorbu motivačných fondov priamo zaujíma zamestnancov podnikov, aby dosahovali vyššie finančné výsledky, keďže rast zisku sa priamo odráža vo výške odmeny vyplácanej zo zisku. Ten sa používa na odmeňovanie pracovníkov a zamestnancov podľa zavedených bonusových systémov, čo je jednorazové povzbudenie významných zamestnancov k výkonu mimoriadne dôležitých výrobné úlohy, vyplatenie odmeny za celkové výsledky podniku na konci roka, poskytnutie jednorazovej výpomoci a pod.

Finančné zdroje firmy sú súčasťou peňazí vo forme príjmov a externých príjmov určených na plnenie finančných záväzkov a vynaložených nákladov na zabezpečenie rozšírenej reprodukcie.

Prebytok finančných prostriedkov naznačuje, že spoločnosť trpí stratami spojenými po prvé s infláciou a znehodnotením peňazí a po druhé so stratenou príležitosťou na ich výhodné umiestnenie a dodatočný príjem.

Keďže hlavná činnosť podniku je hlavným zdrojom zisku, musí byť aj hlavným zdrojom hotovosti.

Peňažné príjmy z predaja výrobkov v bežnom období;

Splácanie pohľadávok;

Výnosy z predaja výmenného obchodu;

Preddavky prijaté od kupujúcich4

Predaj dlhodobého a nehmotného majetku;

Krátkodobé úvery a pôžičky;

Dlhodobé úvery a pôžičky;

Výnosy z emisie akcií;

Účelové financovanie.

Tieto peňažné príjmy sa míňajú v nasledujúcich oblastiach:

Platby na faktúry dodávateľov a dodávateľov;

Vyplácanie miezd;

Zrážky do rozpočtu a mimorozpočtové prostriedky;

Platba úrokov z pôžičky;

Sociálne príspevky;

Obstarávanie dlhodobého a nehmotného majetku;

kapitálové investície;

Dlhodobé finančné investície;

Vrátenie krátkodobých a dlhodobých úverov a pôžičiek;

výplata dividend;

Preplatenie zmeniek.

V súčasnosti neobvykle narastá nielen úloha manažérov podnikov, členov predstavenstiev akciových spoločností, ale aj finančných služieb, ktoré v podmienkach administratívno-príkazových spôsobov riadenia zohrávali druhoradú úlohu. Hľadanie finančných zdrojov pre rozvoj podniku, smerovanie najefektívnejšieho investovania finančných prostriedkov, operácie s cennými papiermi a ďalšie otázky finančného riadenia sa stávajú hlavnými pre finančné služby podnikov v trhovej ekonomike. Podstata finančného riadenia spočíva v takej organizácii finančného riadenia príslušnými službami, ktorá vám umožní prilákať maximálne dodatočné finančné zdroje. priaznivé podmienky, investovať ich s najväčším efektom, uskutočňovať ziskové operácie na finančnom trhu nákupom a opätovným predajom cenných papierov. Dosiahnutie úspechu v oblasti finančného riadenia do značnej miery závisí od správania sa zamestnancov finančných služieb, v ktorom sú hlavnými iniciatíva, hľadanie nekonvenčných riešení, rozsah operácií a oprávnené riziko, obchodná prezieravosť.

Mobilizáciou prostriedkov iných vlastníkov na pokrytie nákladov svojho podniku musia mať pracovníci finančných služieb v prvom rade jasnú predstavu o účeloch investovania prostriedkov a v súlade s nimi dávať odporúčania o formách získavania prostriedkov. . Na pokrytie krátkodobej a strednodobej potreby finančných prostriedkov je vhodné využiť úvery od úverových inštitúcií. Pri veľkých kapitálových investíciách do rekonštrukcie a rozšírenia podniku môžete využiť emisiu cenných papierov; takéto odporúčanie však možno poskytnúť len vtedy, ak finančníci dôkladne preštudovali finančný trh, analyzovali dopyt po rôznych typoch cenných papierov, zohľadnili možnú zmenu situácie na trhu a po zvážení tohto všetkého sú si istí relatívne rýchly a výnosný predaj svojich cenných papierov.podniky.

Pri zdanlivej jednoduchosti účtovania hotovostných úhrad a najmä hotovostné transakcie, však mnohí praktizujúci pripúšťajú hrubé porušenia súčasné pravidlá účtovníctva a hotovostného zúčtovania. To niekedy vedie k významným finančným stratám pre podnik vo forme pokút. Audítori počas auditu sledujú, ako podniky dodržiavajú platobnú a zmluvnú disciplínu, a tiež podporujú používanie najvhodnejších foriem platieb. Účtovníctvo by teda malo vychádzať zo zásady, že zručné používanie peňazí a hotovosti samo osebe môže podniku priniesť dodatočný príjem.

Dostupnosť dostatku finančných zdrojov, ich efektívne využitie teda predurčuje dobrú finančnú situáciu podniku, solventnosť, finančnú stabilitu, likviditu. V tomto smere je najdôležitejšou úlohou podnikov nájsť rezervy na zvýšenie vlastných finančných zdrojov a ich čo najefektívnejšie využitie s cieľom zvýšiť efektivitu podniku ako celku.

Keďže hlavnou úlohou organizácie je maximalizovať zisk, hlavne pre komerčnú organizáciu, neustále vyvstáva problém výberu smeru použitia finančných zdrojov: investície za účelom rozšírenia hlavnej činnosti alebo investície do iných aktív. Ako je známe, ekonomický význam zisk je spojený s dosahovaním výsledku z investícií do najziskovejších aktív.

Hlavným zdrojom tvorby finančných zdrojov je zisk.

Zdroje tvorby finančných zdrojov podniku: zisk; výnosy z predaja majetku na dôchodku; odpisy; rast udržateľných záväzkov; pôžičky; cieľové príjmy; podielové príspevky. Okrem toho môže podnik mobilizovať finančné zdroje v rôznych sektoroch finančného trhu: predaj akcií, dlhopisov; dividendy, úroky; pôžičky; príjmy z iných finančných transakcií; príjem z platenia poistného a pod.

Financie podnikov rôznych foriem vlastníctva, ktoré sú základom jednotného finančného systému krajiny, slúžia procesu tvorby a rozdeľovania sociálneho produktu a národného dôchodku. Zabezpečenie centralizovaných peňažných fondov finančnými prostriedkami závisí od stavu hospodárenia podniku. Zároveň aktívne využívanie podnikových financií v procese výroby a predaja produktov nevylučuje účasť rozpočtu, bankových úverov a poistenia na tomto procese.

Financie podniku sa odrážajú v hotovosti ekonomické vzťahy súvisiace s tvorbou a rozdeľovaním peňažných príjmov a úspor od podnikateľských subjektov a ich využitím pri plnení záväzkov voči finančnej a bankovej sústave a financovaní nákladov na rozšírenú reprodukciu, sociálne zabezpečenie a finančné stimuly pre zamestnancov. Tieto vzťahy vznikajú v procese obehu fixného a pracovného kapitálu, výroby a predaja výrobkov, tvorby a vynakladania fondov peňažných zdrojov. Je zvykom rozlišovať dve formy financovania: externé a interné. Toto delenie je spôsobené pevným prepojením foriem finančných zdrojov a kapitálu podniku s procesom financovania. Charakteristiky typov financovania sú uvedené v tabuľke 1.

Táto časť finančných prostriedkov sa nazýva základné imanie alebo základné imanie spoločnosti. V závislosti od organizačnej a právnej formy spoločnosti sa jej základné imanie tvorí vydaním a následným predajom akcií (kmenových, prioritných alebo ich kombináciou), investíciami do základného imania akcií, pred atď. Počas trvania spoločnosti sa jej základné imanie môže deliť, znižovať a zvyšovať, a to aj na úkor časti vnútorných finančných zdrojov spoločnosti.

Tabuľka 1. Štruktúra zdrojov financovania podniku

Pohyb finančných prostriedkov sa v tomto prípade uskutočňuje nefondovou formou (platba a prijímanie pokút v prípade porušenia zmluvných povinností, podielové príspevkyčlenov rôznych združení, ich účasť na rozdeľovaní zisku zo spolupráce výrobné procesy, investovanie do akcií a dlhopisov iných podnikov, prijímanie dividend a úrokov z nich atď.);

Vzhľadom na ich špecifiká možno v rámci finančných vzťahov rozlíšiť tieto skupiny relatívne homogénnych peňažných vzťahov:

spojené s tvorbou prvotných príjmov, vzdelávaním a používaním v obchodných jednotkách materiálovú výrobu cieľové finančné prostriedky na farmárske účely určené na uspokojenie potrieb výroby a spotrebiteľov;

vznikajúce medzi podnikmi, ak tieto vzťahy majú distributívny charakter a neslúžia výmene.

· vznikajúce podniky hmotnej výroby s poisťovacími organizáciami v súvislosti s tvorbou a používaním rôznych druhov poistných fondov;

· Tvorené podnikmi s bankami pri získavaní bankových úverov, ich splácaní, platení úrokov z nich, ako aj poskytovaní bánk na dočasné použitie voľnej hotovosti za určitý poplatok;

· vyplývajúce z podnikov materiálnej výroby so štátom pri tvorbe a použití rozpočtových a mimorozpočtových fondov. Táto skupina finančných vzťahov má formu platieb do rozpočtu, rozpočtového financovania, platieb do rôznych mimorozpočtových fondov a pod.;

vznikajúce z podnikov so svojimi nadriadenými riadiacich štruktúr v medziach vnútroodvetvového prerozdeľovania finančných zdrojov.

Financie, vyjadrujúce určitú ekonomickú kategóriu, sú zároveň nástrojom na ovplyvňovanie výrobných a ekonomických činností podniku prostredníctvom finančného mechanizmu, ktorý zahŕňa systém finančnej páky (zisk, výnosy, odpisy, finančné sankcie, úrokové sadzby, dividendy, finančná páka, atď.). a pod.), ktorý sa realizuje v organizácii, plánovaní a stimulovaní využívania finančných zdrojov. Štruktúra finančného mechanizmu zahŕňa päť vzájomne súvisiacich prvkov: finančné metódy, finančnú páku právna, regulačná a informačná podpora.

V procese implementácie jeho hlavný cieľ finančný mechanizmus je zameraný na riešenie týchto hlavných úloh:

1. Zabezpečenie tvorby dostatočného množstva finančných zdrojov v súlade s cieľmi rozvoja podniku v nasledujúcom období. Táto úloha sa realizuje stanovením celkovej potreby finančných zdrojov podniku na najbližšie obdobie, maximalizáciou objemu prilákania vlastných finančných zdrojov prostredníctvom interné zdroje, zisťovanie realizovateľnosti tvorby vlastných finančných zdrojov z cudzích zdrojov, riadenie prilákania požičaných prostriedkov, optimalizácia štruktúry zdrojov pre tvorbu zdrojového finančného potenciálu.

2. Zabezpečenie čo najefektívnejšieho využitia vytvoreného objemu finančných zdrojov v kontexte hlavných činností podniku. Optimalizácia rozdelenia vytvoreného objemu finančných prostriedkov zabezpečuje vytvorenie potrebnej proporcionality pri ich použití na účely výrobného a sociálneho rozvoja podniku, vyplácanie požadovanej úrovne príjmu z investovaného kapitálu vlastníkom podniku. podnik atď. V procese výrobnej spotreby vytvorených finančných zdrojov v kontexte hlavných činností podniku by sa mali brať do úvahy strategické ciele jeho rozvoja a možná úroveň návratnosti investícií.

3. Optimalizácia cash flow. Túto úlohu rieši efektívne riadenie peňažných tokov podniky v procese obehu svojich finančných prostriedkov, zabezpečujúc synchronizáciu objemu príjmov a výdavkov finančných prostriedkov za určité obdobia, udržiavajúc potrebnú likviditu svojich obežných aktív. Jedným z výsledkov takejto optimalizácie je minimalizácia priemerného zostatku voľných peňažných aktív, čo znižuje straty z ich neefektívneho využívania a infláciu.

4. Zabezpečenie maximalizácie zisku podniku pri predpokladanej úrovni finančného rizika. Maximalizácia zisku sa dosahuje efektívnou správou majetku spoločnosti, zapojením požičaných prostriedkov do ekonomického obratu, výberom najefektívnejších oblastí fungovania a finančné aktivity. Aby sa však dosiahli ciele ekonomický vývoj podnik by sa mal snažiť maximalizovať nie súvahu, ale čistý ziskčo si vyžaduje implementáciu efektívnej daňovej, odpisovej a dividendovej politiky. Pri riešení tohto problému je potrebné mať na pamäti, že maximalizácia úrovne zisku podniku sa spravidla dosahuje výrazným zvýšením úrovne finančných rizík, pretože medzi týmito dvoma ukazovateľmi existuje priamy vzťah. Maximalizácia zisku by preto mala byť zabezpečená v medziach akceptovateľného finančného rizika, ktorého konkrétnu úroveň stanovujú vlastníci alebo manažéri podniku s prihliadnutím na ich finančnú mentalitu (vzťahy k miere akceptovateľného rizika pri realizácii ekonomického činnosti).

5. Zabezpečenie minimalizácie úrovne finančného rizika pri očakávanej výške zisku. Ak je úroveň zisku podniku stanovená alebo plánovaná vopred, dôležitou úlohou je znížiť úroveň finančného rizika, ktoré zabezpečuje príjem tohto zisku. Takáto minimalizácia sa dá dosiahnuť diverzifikáciou typov prevádzkových a finančných činností, ako aj portfólia finančných investícií; predchádzanie a vyhýbanie sa niektorým finančným rizikám, efektívne formy ich interného a externého poistenia.

6. Zabezpečenie stálej finančnej rovnováhy podniku v procese jeho rozvoja. Táto rovnováha sa vyznačuje vysokou úrovňou finančná stabilita a solventnosti podniku na všetkých stupňoch jeho rozvoja a je zabezpečená tvorbou optimálnej štruktúry kapitálu a majetku, efektívnymi pomermi v objeme tvorby finančných zdrojov z rôznych zdrojov, dostatočnou úrovňou samofinancovania investičných potrieb .

Základnými princípmi organizácie finančných aktivít podnikov je centralizácia finančných zdrojov, ktorá im umožňuje rýchlo manévrovať a sústrediť prostriedky na prioritné oblasti rozvoja výroby; vývoj v krátkodobom, strednodobom a dlhodobom horizonte finančné plány; tvorba finančné rezervy v prípade nepredvídaných situácií; bezpodmienečné plnenie finančných záväzkov voči spoločníkom a štátu.

Finančné zdroje podniku sú teda súčasťou finančných prostriedkov vo forme výnosov a externých tržieb určených na plnenie finančných záväzkov a nákladov na zabezpečenie rozšírenej reprodukcie.

Podnikové financie vykonávajú tieto funkcie:

tvorba dôchodkových a peňažných fondov ako nevyhnutná podmienka zabezpečenia plynulého výrobného procesu tvorbou finančných zdrojov na zveľaďovanie základného majetku a pracovného kapitálu, výroba a predaj výrobkov, tvorba spotrebných a akumulačných fondov;

rozdelenie príjmu podniku z prostriedkov, ktoré zostali v jeho vlastníctve a prevedené do federálneho, regionálneho a miestneho rozpočtu;

finančná kontrola výroby, distribúcie a použitia vytvoreného produktu a čistého príjmu, t.j. overenie správnosti vynaloženia materiálových, pracovných a finančných prostriedkov v procese výroby a predaja výrobkov.

Štruktúra finančných zdrojov v podniku.

cena výrobným prostriedkom používaným v národnom hospodárstve alebo jeho samostatnom článku (podnik, priemysel) je ich výrobný majetok, prípadne investičný kapitál. Nevyhnutná podmienka Výrobnou a hospodárskou činnosťou podniku je obeh finančných prostriedkov - neustály pohyb hodnoty investičných zdrojov, v dôsledku čoho dôsledne nadobúda výrobné, peňažné a komoditné formy. V závislosti od výrobnej spotreby a účasti na tvorbe hodnoty produktu sa výrobné aktíva delia na fixné a revolvingové fondy. Pomer medzi nimi závisí od techniky a technológie výroby, spotrebovaných surovín, materiálov a energie a vlastností produktov. Tento pomer je v priemere za priemysel približne 80% a 20%, v chemický priemysel- 90% a 10%, v strojárstve - 60% a 40%.

ÚVOD 1

1 TEORETICKÉ ASPEKTY VZNIKU A VYUŽÍVANIA FINANČNÝCH ZDROJOV PODNIKOV 5

1.1 Podstata finančných zdrojov a zdroje ich tvorby v moderných podmienkach 5

1.2 Popis vnútorných a vonkajších zdrojov financovania 14

1.3 Úloha finančných zdrojov pri zabezpečovaní reprodukčného procesu podniku 22

2 ANALÝZA VZNIKU A POUŽÍVANIA 28

FINANČNÉ ZDROJE NA PRÍKLADE SPOLOČNOSTI METUR LLC 28

2.1 Zloženie a štruktúra finančných zdrojov Metur LLC 28

2.2 Analýza finančnej stability Metur LLC 32

2.3 Efektívnosť tvorby a využívania finančných zdrojov v organizácii 39

3 HLAVNÉ SMERY NA ZLEPŠENIE TVORBY FINANČNÝCH ZDROJOV 45

3.1 Zlepšovanie efektívnosti využívania finančných zdrojov podniku 45

ZÁVER 53

ÚVOD

Hlavným článkom ekonomiky v trhových podmienkach riadenia sú podniky, ktoré vystupujú ako ekonomické subjekty. Na vykonávanie ekonomických činností, získavanie produktov, príjmov a úspor používajú určité druhy zdrojov: materiál, prácu, financie a tiež hotovosť.

Finančné zdroje smerujú do rozvoja výroby, údržby a rozvoja nevýrobných zariadení, spotreby a môžu zostať aj v rezerve. Finančné zdroje použité na rozvoj výrobného a obchodného procesu predstavujú kapitál v jeho peňažnej forme.

Prítomnosť dostatočného množstva finančných zdrojov, ich efektívne využívanie, predurčujú dobrú finančnú situáciu podniku, solventnosť, finančnú stabilitu, likviditu. V tomto smere je najdôležitejšou úlohou podnikov nájsť rezervy na zvýšenie vlastných finančných zdrojov a ich čo najefektívnejšie využitie s cieľom zvýšiť efektivitu podniku ako celku.

Úlohu finančných zdrojov organizácie je ťažké preceňovať. V skutočnosti ide o finančné prostriedky, ktorými podnik disponuje, ktoré majú v rámci podnikateľskej činnosti rôznu podobu, sú začlenené do dlhodobého majetku, zásob, pohľadávok a iných aktív. A je potrebné pochopiť, že úspech obchodnej činnosti podniku závisí nielen od dopytu po tovare, ktorý vyrába, ale aj od toho, ako efektívne sú jeho finančné zdroje rozdelené. Správna bilancia aktív zabráni „stagnácii“ zdrojov v materiáloch, hotových výrobkoch alebo fixných aktívach.

Každý rubeľ investovaný do výroby by mal fungovať čo najefektívnejšie. Preto musí byť organizácia v stave neustáleho hľadania tej „zlatej strednej cesty“ v bilančnej štruktúre, ktorá dosiahne najlepšie výsledky.

Keď už hovoríme o finančných zdrojoch organizácie, nemali by sme zabúdať na zdroje ich formovania, medzi ktoré patria vlastné a vypožičané prostriedky. Ich správny pomer má tiež určitý význam pre finančnú situáciu podniku. Prílišná závislosť na externých (požičaných) zdrojoch robí spoločnosť finančne menej stabilnou a naopak, ak spoločnosť nepriťahuje finančné zdroje zvonku, je to dôvod domnievať sa, že nejde o seriózne investičné projekty. Preto je otázka tvorby a využívania finančných zdrojov aktuálna.

Ekonomické subjekty sú zapojené do zložitého procesu finančných a ekonomických vzťahov medzi sebou aj so štátom. Podnikové financie nie sú samostatnou kategóriou. Spolu tvoria komplexný systém prerozdeľovania finančných zdrojov. Štát ako účastník finančných vzťahov zároveň prijíma odvody daní do svojho rozpočtu, čím tvorí systém verejných financií. A od toho, ako efektívne sú organizované financie podnikov, závisí blahobyt celej krajiny ako celku. To všetko naznačuje aj relevantnosť témy tejto kurzovej práce.

Cieľ ročníková práca- analýza tvorby a použitia finančných zdrojov na príklade spoločnosti s ručením obmedzeným (ďalej len sro) "Metur" a vypracovanie odporúčaní na zlepšenie ich tvorby a využívania.

Na dosiahnutie tohto cieľa je potrebné vyriešiť nasledujúce úlohy:

1) Určiť úlohu finančných zdrojov organizácií, ich podstatu, zloženie a štruktúru;

2) Zvážte vlastnosti tvorby a využívania finančných zdrojov na príklade konkrétneho podniku;

3) Predkladať návrhy zamerané na zlepšenie efektívnosti využívania finančných zdrojov Metur LLC.

Predmetom štúdie je komerčný podnik Metur LLC.

Predmetom štúdia je proces tvorby a využívania finančných zdrojov obchodného podniku (na príklade spoločnosti Metur sro).

Pri písaní seminárnej práce boli použité také techniky a metódy ako horizontálna analýza, vertikálna analýza, analýza koeficientov (relatívne ukazovatele), porovnávacia analýza.

Problémom tvorby a využívania finančných zdrojov organizácie sa zaoberá vzdelávacia a vedecká literatúra.

Medzi použitými zdrojmi sú diela takých autorov ako N.V. Kolchina, G.V. Shadrina, A.D. Sheremet a i. Príspevok zohľadňuje zmeny a nové prístupy k analýze ekonomickej aktivity.

Informačným podkladom finančnej analýzy bola účtovná závierka podniku za roky 2008, 2009, a to: súvaha, výkaz ziskov a strát.

Prvá kapitola rozoberá teoretické otázky analýzy finančnej situácie obchodného podniku. Tu sú definované také pojmy ako „financie“, „kapitál“, charakteristika vlastných a požičané peniaze, ako aj úloha finančných prostriedkov pri zabezpečovaní reprodukčného procesu podniku

Druhá kapitola je venovaná analýze finančný stav Metur LLC na dva roky. Tu je uvedený malý opis podniku a hodnotenie tvorby a využívania finančných zdrojov spoločnosti Metur LLC.

V tretej kapitole sú uvedené konkrétne návrhy zamerané na zlepšenie efektívnosti využívania finančných zdrojov skúmaného podniku.

1 TEORETICKÉ ASPEKTY VZNIKU A VYUŽÍVANIA FINANČNÝCH ZDROJOV PODNIKOV

1.1 Podstata finančných zdrojov a zdroje ich tvorby v moderných podmienkach

Organizácia je zložitá ekonomický systém. Medzi hlavné skupiny funkčných procesov, ktoré zastrešujú jej činnosť a sú predmetom riadenia patrí výroba, marketing, financie, práca s personálom a pod. Úroveň riadenia funkčných subsystémov má priamy vplyv na efektívnosť riadenia ekonomického systému ako celku.

Životaschopnosť organizácie, úspešnosť jej fungovania a stabilita rozvoja sú do značnej miery determinované kvalitou riadenia jedného z jej najdôležitejších funkčných subsystémov – systému finančnej podpory. Úloha tohto systému sa zvýšila s prechodom na trhové vzťahy, keďže ekonomické subjekty získali nezávislosť z hľadiska plánovania a riadenia potenciálu zdrojov. V dôsledku toho získali finančné zdroje prvoradý význam, keďže ide o jediný druh zdroja, ktorý je možné premeniť na akýkoľvek iný druh z nich (napríklad na suroviny, materiály, fixný kapitál atď.) priamo a pomocou minimálny čas.

Keď už hovoríme o zdrojoch, treba poznamenať, že sú zdrojmi akejkoľvek výroby. "Zdroje sú dostupnosť pracovných prostriedkov, predmetov práce, peňazí, tovaru alebo ľudí na použitie teraz alebo v budúcnosti."

Zdroje sú teda hlavnými výrobnými faktormi. Výrobné faktory sú súborom tých prírodných, materiálnych, sociálnych a duchovných síl (zdrojov), ktoré možno využiť v procese tvorby tovarov, služieb a iných hodnôt. Inými slovami, výrobné faktory sú tie, ktoré majú určitý vplyv na samotnú výrobu.

Finančné zdroje organizácie- ide o súbor vlastných peňažných a nepeňažných príjmov a príjmov zvonku (prilákaných a požičaných), naakumulovaných organizáciou a určených na plnenie finančných záväzkov, financovanie bežných nákladov a nákladov spojených s rozvojom výroby.

Je potrebné zdôrazniť pojem "kapitál" - časť finančných prostriedkov investovaných do výroby a vytvárania príjmu na konci obratu. Inými slovami, kapitál- premenená forma finančných prostriedkov.

Finančné zdroje organizácie sú na jednej strane súčasťou jej kapitálu. Kapitál pozostáva z predmetov dlhodobej spotreby vytvorených ekonomickým systémom na výrobu iných statkov. Iný pohľad na kapitál súvisí s jeho peňažnou formou. Kapitál, ak je stelesnený vo financiách, ktoré ešte nie sú investované, je sumou peňazí. Vo všetkých týchto definíciách existuje spoločná myšlienka, a to, že kapitál je charakterizovaný schopnosťou generovať príjem.

Rozlišujte medzi fixným a pracovným kapitálom. Fixný kapitál je kapitál zhmotnený v budovách, strojoch a zariadeniach, ktorý funguje vo výrobnom procese niekoľko rokov. Iný typ kapitálu, vrátane surovín, materiálov, energetických zdrojov, sa vynakladá v jednom výrobnom cykle. Hovorí sa tomu pracovný kapitál. Peniaze vynaložené na prevádzkový kapitál sa podnikateľovi po predaji produktov v plnej miere vracajú. Náklady na fixný kapitál sa nedajú tak rýchlo vrátiť.

Na druhej strane, finančné zdroje zahrnuté v systéme finančnej podpory sú základom existencie celej organizácie a vytvorenie efektívneho systému finančnej podpory organizácie znamená primeranú kombináciu všetkých výrobných faktorov zameraných na maximalizáciu zisku.

Inými slovami, môžete použiť dve jednotky práce, jednu jednotku prírodných zdrojov a 4 jednotky kapitálu a získať 10 jednotiek zisku, alebo si môžete zvoliť takú rozumnú kombináciu faktorov pre konkrétnu výrobu, že výsledkom bude zisk Získa sa 20 jednotiek. A to si vyžaduje efektívny systém finančnej podpory, vďaka ktorému budú finančné toky v organizácii smerovať presne tam, kde sú v prvom rade potrebné, v pracovnej sile, kapitále či prírodných zdrojoch.

Systém finančnej podpory organizácie by mal spĺňať tieto zásady:

1) čo najväčšia nezávislosť a nezávislosť od vonkajších zdrojov;

2) maximalizácia zisku;

3) plánovanie finančných zdrojov;

4) Tvorba finančných rezerv v organizácii;

5) dodržiavanie finančnej disciplíny;

6) Zabezpečenie rentability finančnej a ekonomickej činnosti organizácie.

Stav finančných tokov sa stáva najdôležitejším faktorom určujúcim ekonomickú výkonnosť organizácie. Finančný blahobyt ekonomického subjektu ako celku, ako aj jeho vlastníkov a zamestnancov závisí od toho, ako efektívne a účelne sa finančné zdroje premieňajú na fixný a pracovný kapitál, ako aj na motiváciu zamestnancov. V moderných ekonomických podmienkach má teda pre organizáciu prvoradý význam vytvorenie efektívneho systému finančnej podpory v organizácii a jej správne riadenie.

Finančné zdroje organizácií (podnikov) sú súborom prostriedkov, ktoré podniky nahromadili na vytvorenie majetku, ktorý potrebujú na vykonávanie všetkých druhov činností, a to tak na úkor vlastných príjmov, úspor a kapitálu, ako aj na úkor príjmy zvonku.

Podľa zdrojov tvorby sa finančné zdroje delia do 3 skupín (obr. 1.2):

Finančné zdroje tvorené na úkor vlastných a ekvivalentných zdrojov (zisk z hlavnej činnosti, zisk z predaja vyradeného majetku, zisk z neprevádzkovej činnosti, odpisy, výnosy od zriaďovateľov pri zakladaní overený kapitál, dodatočné podielové a iné príspevky, stabilné záväzky atď.);

Finančné zdroje vytvorené z požičaných prostriedkov (prostriedky z emisie a predaja dlhopisov, bankové úvery a úvery zo zákonných a jednotlivcov, faktoring, finančný leasing a pod.);

Finančné zdroje prijaté v poradí prerozdelenia (poistné plnenie, prostriedky prijaté od koncernov, združení, rozpočtové fondy atď.).

Vlastné finančné zdroje sa zase tvoria z vnútorných a vonkajších zdrojov. V rámci vlastných zdrojov má hlavné miesto zisk zostávajúci k dispozícii podniku, ktorý sa rozdeľuje rozhodnutím zakladajúceho (riadiaceho) orgánu na účely spotreby a akumulácie. Okrem toho je zisk hlavným zdrojom dopĺňania vlastného kapitálu spoločnosti. Ak je spoločnosť nezisková, vlastné imanie sa zníži o výšku vzniknutých strát.

Významnú úlohu v skladbe vlastných vlastných zdrojov zohrávajú aj odpisy, ktoré sú peňažným vyjadrením nákladov na odpisy dlhodobého majetku a nehmotného majetku. Nezvyšujú výšku vlastného imania, ale sú prostriedkom na jeho reinvestovanie.

Medzi ďalšie formy vlastného imania patria príjmy z prenájmu majetku, vysporiadania so zriaďovateľmi a pod.

Medzi externými zdrojmi tvorby vlastných finančných zdrojov patrí hlavná úloha dodatočnej emisii akcií, prostredníctvom ktorej dochádza k zvýšeniu základného imania podniku, ako aj prilákaniu dodatočného základného imania (podielového fondu) dodatočnými vkladmi fondy (podielové vklady) (obr. 1.3).

Ryža. 1.3. Skladba vlastných finančných zdrojov podnikov

V rámci cudzích vlastných finančných zdrojov treba vyčleniť aj niektoré podnikové fondy, ktoré boli v Rusku klasifikované ako stabilné pasíva (vo svetovej praxi sa podobné fondy fondov nazývajú akruálne účty).

Udržateľné záväzky sú požičané prostriedky, ktoré nepatria tejto organizácii, ale sú neustále v jej obehu. Tieto prostriedky vo výške minimálneho zostatku slúžia ako zdroj tvorby pracovného kapitálu organizácií.

Vo všeobecnosti sú vypožičané prostriedky prostriedky, ktoré nepatria podniku, ale na rozdiel od vypožičaných prostriedkov nie sú formalizované osobitnými zmluvami o pôžičke a používajú sa spravidla bezplatne. V podstate ide o stabilné záväzky: priebežné nedoplatky minimálnej mzdy a zrážky do mimorozpočtových fondov; minimálny dlh z rezerv na pokrytie budúcich výdavkov a platieb; minimálny dlh voči rozpočtu na daniach a pod. Vznik týchto prostriedkov je spôsobený tým, že medzi okamihom prijatia prostriedkov určených na vyššie uvedené platby a pevným (či už zmluvným alebo zákonom) dňom platby je určitý počet dní, počas ktorých sú tieto prostriedky už v obrate organizácie, ale nie sú vynaložené na určený účel.

V trhovom hospodárstve nie je možná výroba a hospodárska činnosť podniku bez použitia požičaných prostriedkov.

Pritiahnutie požičaných prostriedkov do obratu organizácie (podniku), za predpokladu ich efektívneho využitia, jej umožňuje zvýšiť objem vykonaných obchodných operácií, zvýšiť príjem, zvýšiť návratnosť vlastného kapitálu, keďže v r. normálnych podmienkach požičané prostriedky sú lacnejším zdrojom ako vlastné finančné zdroje. Okrem toho príťažlivosť požičaných prostriedkov umožňuje vlastníkom a finanční manažéri výrazne zvýšiť objem kontrolovaných finančných zdrojov, t.j. rozšíriť investičné príležitosti podniku.

Avšak v situácii, keď výška nákladov na obsluhu dlhu prevyšuje sumu dodatočný príjem z použitia požičaných prostriedkov je nevyhnutné zhoršenie finančnej situácie v podniku.

K finančným prostriedkom prichádzajúcim v poradí prerozdeľovania, as

už uvedené, zahŕňajú poistnú náhradu za riziká, ktoré sa vyskytli; prostriedky prijaté od koncernov, združení, materských spoločností; dividendy a úroky cenné papiere iných emitentov. Pokiaľ ide o rozpočtové prostriedky, môžu sa použiť ako návratné, tak aj nenávratné.

Spravidla sa vyčleňujú z rozpočtov rôznych úrovní na financovanie vládnych zákaziek, individuálnych investičných programov alebo ako krátkodobá finančná podpora štátu pre organizácie, ktorých produkty majú národohospodársky význam.

Priťahovanie finančných zdrojov z rôznych zdrojov má medzitým množstvo obmedzení: organizačné a právne, makroekonomické, investičné, finančné a analytické.

Obmedzenia organizačno-právnej povahy zahŕňajú zákonné požiadavky na výšku a postup tvorby jednotlivých zložiek vlastného a cudzieho kapitálu spoločnosti: dolná hranica výšky základného imania; výška rezervného kapitálu; limity umiestnenia prioritných akcií, podnikových dlhopisov. TO organizačné a právne obmedzenia zahŕňajú kontrolu nad riadením spoločnosti. To platí predovšetkým akciové spoločnosti. Získavaním finančných zdrojov dodatočnou emisiou akcií spoločnosť mení finančnú štruktúru kapitálu a štruktúru riadenia samotnej spoločnosti.

Makroekonomické obmedzenia zahŕňajú: investičnú klímu v krajine, riziko krajiny, menovú politiku štátu, súčasný daňový systém, mieru refinancovania a mieru inflácie.

Tvorba finančných zdrojov organizácií je spojená s hodnotením kombinácie záujmov organizácií so záujmami investorov a veriteľov, to znamená, že existujú investičné obmedzenia. Pre interakciu s finančným investorom je charakteristické predovšetkým zachovanie súčasnej štruktúry riadenia v organizácii, strednodobého investičného horizontu a jej záujmu o dosiahnutie zisku spravidla na konci investičného obdobia. Strategický investor sa zároveň aktívne podieľa na riadení podniku, neobmedzuje sa na konkrétne investičné podmienky a je zameraný na získanie významnej časti podniku.

Napokon do skupiny finančných a analytických obmedzení patria ukazovatele, na základe ktorých sa hodnotí vplyv procesu zmeny. finančnú štruktúru o finančnej situácii podniku, - ukazovatele kapitálovej štruktúry (budú rozoberané v kapitole 3 učebnice).

Využívanie finančných zdrojov podnikov sa vykonáva v týchto hlavných oblastiach:

Financovanie nákladov na výrobu a predaj výrobkov, prác, služieb;

Financovanie investičnej činnosti podniku (reálne a finančné investície);

Platby do rozpočtu a mimorozpočtové prostriedky;

Splácanie úverov a pôžičiek;

Financovanie charitatívnej činnosti a pod. Tvorbu a použitie finančných zdrojov sprostredkúvajú peňažné toky v kontexte troch typov činností organizácie (podniku): bežné, investičné, finančné, ktorým sa budeme podrobnejšie venovať v kapitole 8. učebnice.