Analýza úrovne ziskovosti podniku. Analýza ziskovosti podniku (na príklade LLC "Rumb"). Ziskovosť výrobnej činnosti Komsomolets OJSC

Výkonnosť podnikov sa hodnotí absolútne a jedným z hlavných ukazovateľov výkonnosti je analýza ziskovosti. IN všeobecný pojem rentabilita znamená ziskovosť podniku. Ak výsledok predaja výrobkov prevyšuje náklady na ich výrobu, pričom tvorí určitú výšku zisku, má sa za to, že podnik má hlbší ekonomická podstata, čo prezrádza celý systém ukazovateľov. Majú jeden spoločný význam - výpočet zisku na rubeľ kapitálu investovaného do aktív. Všetko sa meria relatívne.

Každý podnik vykonáva prevádzkové, investičné a finančná činnosť. Na základe toho sa vykonáva analýza ziskovosti pomocou ukazovateľov, akými sú rentabilita aktív, produktov, výrobných aktív, investícií a cenné papiere.

Pri úplnej analýze ziskovosti sa posudzuje ziskovosť produktov charakterizovaná týmito ukazovateľmi:

ziskovosť implementácie,

Ziskovosť produktu.

Analýza ziskovosti na rozdiel od najplnšie odráža konečný výsledok hospodárenia. Úroveň rentability, ktorá je pomerom zisku k objemu vykonanej práce, umožňuje reálne zhodnotiť činnosť vo vykazovanom období a porovnať ju s výsledkami činnosti v predchádzajúcich obdobiach. Údaje analýzy ziskovosti podnik používa na hodnotenie svojich činností a na implementáciu investičnej politiky a tvorby cien.

Rentabilita produktu (RP) je pomer zisku k nákladom. Vypočíta sa podľa vzorca:

RP = (PP / SP) * 100 %,

kde SP sú výrobné náklady,

PP - zisk z predaja.

Jeden z najviac efektívne typy produktom je analýza ziskovosti podniku. S jeho pomocou sa zisťuje vplyv rôznych faktorov na úroveň zisku z predaja. Na výpočty sa používajú nasledujúce vzorce:

Vplyv príjmov z predaja:

∆ Pp \u003d Ppg × (Iv - 1),

kde ∆ Pp je kolísanie zisku v dôsledku príjmov,

PPG - zisk predchádzajúceho roka,

Iv - index zmeny príjmov vypočítaný ako pomer príjmov za vykazovaný rok (In) k príjmom za predchádzajúci rok (Vp);

Vplyv úrovne nákladov:

∆ Ps \u003d Sp × Iv - Co,

kde ∆ Ps je kolísanie zisku v dôsledku primárnych nákladov,

kde Co, Cn - náklady na výrobu výkazov a predchádzajúcich období;

Vplyv úrovne nákladov na riadenie:

∆ Pur = URp × Iv - URo,

kde ∆Pur je kolísanie zisku v dôsledku úrovne nákladov na riadenie,

URo a URp - administratívne náklady vykazovaného a predchádzajúceho obdobia;

Vplyv úrovne predajných nákladov:

∆ Pkr \u003d KRp × Iv - KRo,

kde ∆ Pkr je kolísanie zisku v dôsledku nákladov na predaj,

КРо a КРп - komerčné náklady vykazovaného a predchádzajúceho obdobia;

Súčet súčtov faktoriálnych zmien dáva výsledok celkovej zmeny zisku za určité obdobie:

∆ P = ∆ Pp + ∆ Ps + ∆ Pur + ∆ Pkr.

Analýza návratnosti kapitálu sa počíta podľa nasledujúcich ukazovateľov:

Rentabilita vlastného kapitálu podniku (Rcp):

Rkp = (PE / KP) * 100 %,

KP - výška kapitálu,

PE - čistý zisk;

Ukazovateľ odhaľuje efektívnosť kapitálu podniku a počíta výšku zisku, ktorý pripadá na jednotku kapitálu. Zmeny v pomere rentability vlastného kapitálu sú často spôsobené kolísaním cien akcií na burzách. Vysoká hodnota ukazovateľa preto nemusí vždy znamenať vysokú návratnosť kapitálu;

Návratnosť investičného kapitálu (Rick):

Rick = PR / IR * 100 %,

kde IC je investičný kapitál.

Tento ukazovateľ prezrádza efektívnosť využívania dlhodobých investícií. Ich hodnota sa určuje podľa účtovných údajov ako súčet dlhodobých záväzkov a vlastného imania;

Návratnosť celkového kapitálu podniku (Rokp):

Rokp \u003d PE / B * 100 %,

kde B je celkový zostatok za určité obdobie.

Tento pomer odhaľuje efektívnosť využitia celkového kapitálu podniku. V tomto prípade rast koeficientu svedčí o vysokej efektívnosti využitia kapitálu. Niekedy môže pokles hodnoty tohto koeficientu naznačovať pokles dopytu spotrebiteľov po produktoch alebo prebytok aktív.

Ukazovatele rentability charakterizujú efektívnosť podniku ako celku, príjmy z rôznych činností (výroba, obchod, investície), návratnosť nákladov atď. Konečné výsledky hospodárenia charakterizujú plnšie ako zisk, pretože ich hodnota vyjadruje pomer efektu k použitým hotovostným prostriedkom alebo zdrojom.

Ukazovatele ziskovosti možno kombinovať do niekoľkých skupín:

ukazovatele charakterizujúce ziskovosť (návratnosť) výrobných nákladov a investičných projektov;

ukazovatele charakterizujúce ziskovosť predaja;

ukazovatele charakterizujúce rentabilitu kapitálu a jeho častí.

Všetky tieto ukazovatele je možné vypočítať na základe účtovného zisku, zisku z predaja produktov alebo čistého príjmu.

Ziskovosť výrobné činnosti (náhrada nákladov) sa vypočíta ako pomer hrubých ( P) alebo čistý zisk ( stav núdze) do výšky nákladov na predané alebo vyrobené výrobky. alebo

Ukazuje, aký zisk má spoločnosť z každej hrivny vynaloženej na výrobu a predaj produktov. Dá sa vypočítať ako celok za podnik, jeho jednotlivé divízie a druhy výrobkov.

podobným spôsobom, návratnosť investičných projektov: výška zisku získaného alebo očakávaného z projektu sa vzťahuje na výšku investície do tohto projektu.

Faktorový model tohto ukazovateľa má tvar:

Pre faktorovú analýzu ziskovosti pre každý typ produktu, faktoriálny model typ:

Ziskovosť tržieb sa vypočíta vydelením zisku z predaja výrobkov, prác a služieb alebo čistého zisku sumou prijatých tržieb.

Tento ukazovateľ ukazuje, aký zisk má spoločnosť z 1 hrivny tržieb.

Rentabilita (výnos) kapitálu sa vypočíta ako pomer bilančného (čistého) zisku k priemernej ročnej hodnote všetkého kapitálu alebo jeho jednotlivých zložiek: vlastného, ​​požičaného, ​​fixného, ​​obežného, ​​výrobného atď.

Zvyšovaniu ziskovosti napomáha zvýšenie zisku, zníženie výrobných a predajných nákladov a zvýšenie efektívnosti správy majetku podniku.

6.3. Analýza organizačného a technického rozvoja podniku

Účelom analýzy je posúdiť stupeň implementácie plánu technického a organizačného rozvoja a určiť vplyv prijatých opatrení na hlavné ukazovatele výkonnosti podniku (workshop).

Táto analýza sa vykonáva výpočtom a vyhodnotením systému ukazovateľov:

Ukazovatele vedeckej a technickej úrovne výroby.

A) progresívnosť a kvalitu produktov sa určuje porovnaním ukazovateľov vyrobených výrobkov s najlepšími domácimi a zahraničnými výrobkami.

Analyzujú sa tieto ukazovatele (plán s faktami):

počet druhov, druhov výrobkov najvyššej kvality a v % k celkovému počtu položiek;

objem predaja produktov najvyššej kvality a v % z celkového objemu predaja;

obnovovacia frekvencia (t.j. špecifická hmotnosť nové produkty v celkovom objeme);

exportný koeficient - podiel vyvezených výrobkov na celkovom objeme;

zastarané a vymeniteľné produkty (počet položiek);

produkty, prvýkrát zvládnuté v krajine (počet položiek).

b) Ukazovatele stupňa mechanizácie a automatizácie výroby a práce, progresívnosti technických procesov.

Zrýchľovanie technologického pokroku núti podniky, aby vzhľadom na nové technológie stále rýchlejšie obnovovali svoj investičný majetok. Preto je hodnotenie technologickej úrovne výrobných prostriedkov prvoradou úlohou každej ekonomickej analýzy podnikov.

Odborníci na túto tému sa domnievajú, že táto analýza by nemala abstrahovať od súhrnu podmienok fungovania globálnej stratégie podniku. Je to o neuplatňovať všade rovnakú metodiku a riadiť sa potrebou dosiahnuť čo najvyššiu úroveň súdržnosti strojov a zariadení, naopak, všeobecne sa uznáva, že existuje silná vzájomná závislosť medzi charakterom vyrábaného produktu, použitou technológiou a formou organizácie výroby.

Posúdenie technologickej úrovne výrobných prostriedkov podniku by sa malo vykonať s prihliadnutím na vzťah s ostatnými prvkami analýzy, ako so samotným výrobkom, tak s podmienkami výroby. Toto hodnotenie je založené na výpočte relevantných ukazovateľov spojených so systémom.

Technickú úroveň skupiny strojov a zariadení možno hodnotiť podľa týchto ukazovateľov:

typy strojov

Výsledkom sú nasledujúce ukazovatele:

Podobný prístup sa používa pri výpočte ukazovateľov personálnej špecializácie:

Ale definícia technickej úrovne nie je koniec analýzy, je tiež dôležité posúdiť úroveň zložitosti zariadenia a riziko, ktoré je spojené s jeho prevádzkou, úroveň integrácie, schopnosť modernizácie.

Hodnotenie obtiažnosti nevyhnutné, pretože proces zdokonaľovania zariadenia bez neho môže podniku spôsobiť ťažkosti - čím zložitejšie je zariadenie (z hľadiska technológie), tým vyššia je pravdepodobnosť nehody a ťažkosti s opravami. Ideálom pre podnik je jednoduché a odolné zariadenie, ktoré však bude spĺňať moderné technologické požiadavky hnané konkurenciou.

Hodnotenie stupňa flexibility zariadenia. Nové podmienky predaja nútia podniky často meniť vlastnosti svojich produktov, ako aj vyrábať obmedzený počet doplnkových produktov. Aby bolo možné vyrábať produkty, ktoré uspokoja dopyt spotrebiteľov s ďalším maximálnym ziskom, je potrebné prejsť od jednoduchých zariadení špecializovaných na jeden typ výroby k flexibilným zariadeniam, ktoré sa dokážu rýchlo prispôsobiť výrobe iných produktov. Ak teda potreby trhu vedú k flexibilnému zariadeniu, potom musí analytik určiť, či sú k dispozícii všetky potrebné komponenty tohto flexibilného systému.

Flexibilita vybavenie možno definovať pomocou rôznych kritérií:

Podľa stupňa polyvalencie zariadení. Podľa typu zariadenia sa dá povedať, či je určené na riešenie jedného problému alebo je naprogramované na riešenie mnohých problémov.

prechodný čas. Multivalencia strojov znamená, že jeden stroj môže rýchlo prejsť z jednej operácie do druhej a že čas prechodu je skrátený na minimum.

Segmentácia zariadení keď sa namiesto jedného flexibilného zariadenia vyrábajúceho niekoľko druhov výrobkov nainštaluje niekoľko výrobných liniek zodpovedajúcich každému typu výrobku. Ak je na trhu dopyt po všetkých druhy produktov, potom bude možné organizovať výrobu rôznych produktov súčasne.

Dostupnosť záložného vybavenia. V prípade neočakávanej urgentnej objednávky alebo poruchy niektorej z liniek zaujme najmä dostupnosť záložného vybavenia. Ak predpokladáme, že takéto zariadenie je úplne odpísané, ale v prevádzkovom stave, potom jeho prítomnosť neovplyvní posúdenie schopnosti podniku plne využívať svoje výrobné možnosti.

Stupeň rozmanitosti personálu. Okrem kvality vzdelávania personálu je dôležitým prvkom flexibility aj jeho rôznorodosť. Za týchto podmienok je možné nahradiť jednu linku druhou, rýchlo prispôsobiť vybavenie a nahradiť neúspešného pracovníka.

V) Výkonnostné ukazovatele technického rozvoja:

tempo rastu obchodovateľných produktov (ak existuje dopyt);

zníženie nákladov v dôsledku zavedenia organizačných a technických opatrení;

rast zisku.

Špecifické ukazovatele:

extrakcia hlavnej látky zo suroviny;

produkcia vedľajších produktov;

recyklácia.

G) Ukazovatele technického a energetického vybavenia práce:

Ukazovatele organizácie výroby a práce.

Ziskovosť- relatívny ukazovateľ ekonomickej efektívnosti. Ziskovosť podniku komplexne odzrkadľuje mieru efektívnosti využívania materiálnych, pracovných a peňažných a iných zdrojov. Ukazovateľ ziskovosti sa vypočíta ako pomer zisku k aktívam alebo tokom, ktoré ho tvoria.

Vo všeobecnom zmysle ziskovosť produktov znamená, že výroba a predaj tohto produktu prináša podniku zisk. Nerentabilná výroba je výroba, ktorá neprináša zisk. Negatívna ziskovosť je stratová činnosť. Úroveň rentability sa zisťuje pomocou relatívnych ukazovateľov – koeficientov. Ukazovatele rentability možno podmienečne rozdeliť do dvoch skupín (dva typy): a rentability aktív.

Ziskovosť predaja

Návratnosť tržieb je pomer ziskovosti, ktorý ukazuje podiel zisku v každom zarobenom rubli. Zvyčajne sa počíta ako pomer čistého zisku (zisk po zdanení) za určité obdobie k vyjadrenému v hotovosť objem predaja za rovnaké obdobie. Vzorec ziskovosti:

Návratnosť predaja = Čistý zisk / Výnosy

Ukazovateľom je návratnosť predaja cenovej politiky spoločnosti a jej schopnosti kontrolovať náklady. Rozdiely v konkurenčné stratégie a produktové rady spôsobujú výrazné rozdiely v hodnotách návratnosti predaja v rôznych spoločnostiach. Často sa používa na hodnotenie prevádzkovej efektívnosti spoločností.

Okrem vyššie uvedeného výpočtu (ziskovosť tržieb podľa hrubého zisku; anglicky: Gross Margin, Sales margin, Operating Margin) existujú aj ďalšie variácie vo výpočte ukazovateľa ziskovosti tržieb, no na výpočet všetkých sa používajú iba údaje o ziskoch (stratách) organizácie (t.j. údaje z formulára č. 2 „Výkaz ziskov a strát“, bez vplyvu na údaje zostatku). Napríklad:

• návratnosť tržieb podľa (výška zisku z predaja pred úrokmi a zdanením v každom rubľi príjmov).
• návratnosť tržieb podľa čistého zisku (čistý zisk na rubeľ príjmov z predaja (anglicky: Profit Margin, Net Profit Margin).
• zisk z predaja za rubeľ investovaný do výroby a predaja produktov (práce, služby).

Návratnosť aktív

Na rozdiel od ukazovateľov rentability tržieb sa rentabilita aktív považuje za pomer zisku k priemernej hodnote majetku podniku. Tie. ukazovateľ z formulára č. 2 "Správa o hospodárení" sa vydelí priemernou hodnotou ukazovateľa z formulára č. 1 "Súvaha". Rentabilita aktív, ako aj rentabilita vlastného kapitálu, možno považovať za jeden z ukazovateľov návratnosti investícií.

Rentabilita aktív (ROA) je relatívny ukazovateľ výkonnosti, delený vydelením čistého zisku prijatého za obdobie celkovými aktívami organizácie za dané obdobie. Jeden z finančných ukazovateľov zaradených do skupiny ukazovateľov rentability. Ukazuje schopnosť majetku podniku vytvárať zisk.

Rentabilita aktív je ukazovateľ ziskovosti a výkonnosti podniku, očistený od vplyvu objemu požičané peniaze. Používa sa na porovnanie podnikov v rovnakom odvetví a vypočíta sa podľa vzorca:

Kde:
Ra - návratnosť aktív;
P - zisk za obdobie;
A je priemerná hodnota aktív za obdobie.

Okrem toho sa rozšírili tieto ukazovatele efektívnosti využívania určitých druhov aktív (kapitálu):

Návratnosť vlastného kapitálu (ROE) je relatívna miera výkonnosti vydelená vydelením čistého zisku prijatého za obdobie vlastným imaním organizácie. Ukazuje návratnosť investícií akcionárov do podniku.

Požadovaná miera rentability sa dosahuje organizačnými, technickými a ekonomickými opatreniami. Zvýšenie ziskovosti znamená dosiahnutie lepších finančných výsledkov pri nižších nákladoch. Hranica ziskovosti je bod, ktorý oddeľuje zisková výroba z nerentabilného, ​​bod, v ktorom príjmy podniku pokrývajú jeho variabilné a polofixné náklady.

Ziskovosť je jedným z ukazovateľov charakterizujúcich ekonomickú efektívnosť podniku. Ziskovosť Ide o použitie finančných prostriedkov, pri ktorých si organizácia výnosmi pokrýva nielen svoje náklady, ale aj zisk.

Na výpočet a analýzu ziskovosti podniku sa používa nasledujúci vzorec:

Ziskovosť \u003d BP / (VOAv. + priem.)

BP - súvahový zisk prijatý podnikom za vykazované obdobie;

WOAm. - priemerná hodnota hodnoty dlhodobého majetku, ktorá je vypočítaná za účtovné obdobie;

Priem. - priemerná hodnota hodnoty obežných aktív, ktorá je vypočítaná za vykazované obdobie.

Ukazovatele ziskovosti podniku

V závislosti od toho, s čím porovnať ukazovateľ zisku, možno na analýzu ziskovosti podniku rozlíšiť tri skupiny ukazovateľov:

1. návratnosť kapitálu;
2. ziskovosť predaja;
3. ziskovosť výroby.

1. Rentabilita vlastného kapitálu

• návratnosť celkového kapitálu.
• rentabilita vlastného kapitálu;

Návratnosť celkového kapitálu sa vypočíta podľa nasledujúceho vzorca:

Rroa = Zisk pred zdanením / Celkové zdroje finančných prostriedkov

Tento ukazovateľ je pre investorov najzaujímavejší.

Na výpočet návratnosti vlastného kapitálu používam vzorec:

Rroe = čistý príjem / vlastný kapitál

Tento koeficient vyjadruje zisk z každej peňažnej jednotky investovanej vlastníkmi kapitálu. Ide o základný koeficient, ktorý charakterizuje efektívnosť investícií do akejkoľvek činnosti.

2. Ziskovosť predaja

Ak je potrebné analyzovať ziskovosť predaja na základe výnosov z predaja a ukazovateľov zisku, ziskovosť sa vypočíta podľa určité typy produkt alebo všeobecne všetky jeho typy.

• hrubá marža predaného produktu;
• prevádzková ziskovosť predávaného produktu;
• čisté ziskové rozpätie z predaného produktu.

Výpočet hrubej marže predaného produktu sa vykonáva takto:

Rgpm= Hrubý zisk/ Tržby z predaja

Ukazovateľ hrubého zisku odráža efektívnosť výrobných činností a efektívnosť cenovej politiky podniku.

Na výpočet prevádzkovej ziskovosti predávaného produktu sa používa nasledujúci vzorec:

Roim = prevádzkový zisk / výnosy z predaja

Prevádzkový zisk je zisk, ktorý zostane po odpočítaní administratívnych nákladov, distribučných nákladov a ostatných prevádzkových nákladov od hrubého zisku.

Čistá zisková marža predaného produktu:

Rnpm = Čistý zisk / Tržby

Ak prevádzková marža zostáva nezmenená počas akéhokoľvek časového obdobia, zatiaľ čo pomer čistého zisku klesá, môže to znamenať zvýšenie nákladov a strát z účasti na kapitáli iných podnikov alebo zvýšenie sumy platieb daní. Tento pomer ukazuje plný vplyv financovania podniku a kapitálovej štruktúry na jeho ziskovosť.

3. Ziskovosť výroby

• hrubá výrobná marža.
• čistá ziskovosť výroby;

Tieto ukazovatele odrážajú zisk podniku z každého rubľa vynaloženého na výrobu produktu.

Na výpočet hrubej výrobnej marže sa používa nasledujúci vzorec:

Rpv = Hrubý zisk / Výrobné náklady

Ukazuje, koľko rubľov hrubého zisku pripadá na rubeľ nákladov, ktoré tvoria náklady na predaný produkt.

Čistá ziskovosť výroby:

Rpch \u003d Čistý zisk / Výrobné náklady

Odráža, koľko rubľov čistého zisku pripadá na rubeľ predaného produktu.

Vo vzťahu ku všetkým uvedeným ukazovateľom je žiaduca pozitívna dynamika.

V procese analýzy ziskovosti podniku je potrebné študovať dynamiku všetkých uvažovaných ukazovateľov a porovnať ich s hodnotami podobných ukazovateľov konkurentov a odvetvia ako celku.

Ďalší termín:

• NÁVRAT KAPITÁL
• ZISKOVOSŤ PREDAJA
• NÁVRATNOSŤ INVESTÍCIÍ
• VRÁTENIE MAJETKU
• FINANČNÁ ZISKOVOSŤ
• EKONOMICKÁ ZISKOVOSŤ
• ZISKOVOSŤ
• FAKTOROVÁ ANALÝZA

Ukazovatele rentability sa aktívne využívajú v procese skúmania činností organizácie, charakterizujúc efektívnosť využívania aktív, zdrojov financovania atď. Článok sa zaoberá hlavnými ukazovateľmi ziskovosti a analyzuje ich na príklade priemyselný podnik- OJSC "NZVA" - na roky 2012-2014. Odhaduje sa vplyv faktorov na rentabilitu výrobného kapitálu.

• Charakteristika prístupov k vymedzeniu pojmu „finančná podpora organizácie“
• Výpočet prevádzkovej páky a analýza sily jej vplyvu
• Finančný a ekonomický stav Kabardy a Balkánu v povojnovom období
• Charakteristiky znárodnenia priemyselných a obchodných podnikov v Kabardino-Balkarsku
• Vplyv udržateľnosti poľnohospodárskych útvarov na rozvoj vidieckych oblastí

Ekonomickú efektívnosť podniku ako celku spolu so ziskom charakterizujú aj ukazovatele rentability. Odrážajú konečné výsledky hospodárenia viac ako zisk, pretože ich hodnota koreluje dosiahnutý efekt s dostupnými alebo spotrebovanými zdrojmi.

Osobitný význam ukazovateľov ziskovosti možno vysledovať v „Zlatom pravidle podnikovej ekonomiky“, ktorého podstata je nasledovná: miera rastu bilančného zisku musí prevyšovať mieru rastu tržieb a miera rastu tržieb musí zase prevyšovať mieru rastu aktív. Okrem toho známy päťfaktorový „Z-model“ od E. Altmana, ktorý sa používa na určenie pravdepodobnosti potenciálneho bankrotu podniku, obsahuje ukazovatele ziskovosti – dva faktory z piatich.

Vzhľadom na to vypočítame a analyzujeme hlavné ukazovatele charakterizujúce ziskovosť skúmaného podniku JSC "NZVA". Výsledky hodnotenia budú prezentované vo forme tabuľky 1.

Tabuľka 1. Výpočet ukazovateľov ziskovosti JSC "NZVA"

Údaje v tabuľke ukazujú, že analyzovaná spoločnosť má relatívne nízke miery ziskovosti. Pre všetky parametre sa pozorujú rovnaké výkyvy: v roku 2013. – nárast v porovnaní s úrovňou roku 2012 v roku 2014. – pokles v porovnaní s úrovňou roku 2013.

Ekonomická ziskovosť ukazuje, koľko zisku podnik získa z každého rubľa investovaného do aktív. úroveň tento ukazovateľ v roku 2013 v porovnaní s rokom 2012 mierne vzrástli. Podiel na zisku pripadajúci na rubeľ majetku sa zvýšil o 9,6 %. V roku 2014 v porovnaní s rokom 2013 miera poklesu rentability aktív dosiahla 47,4 %. V porovnaní s úrovňami z roku 2012 klesla aj hodnota rentability aktív (z 0,052 na 0,027) - takmer 2x.

Rentabilita obežných aktív charakterizuje výšku prijatého zisku akciová spoločnosť z každého rubľa investovaného do obežných aktív. Od hodnoty zisku spoločnosti v roku 2013. v porovnaní s rokom 2012 vzrástla a hodnota obežných aktív sa znížila, hodnota ukazovateľa vzrástla v relatívnom vyjadrení viac ako 3-násobne. Jeden rubeľ obežných aktív v roku 2013 priniesol čistý zisk o takmer 50 kopejok viac ako v roku 2012. V budúcom roku dochádza k poklesu tohto ukazovateľa. V porovnaní s predchádzajúcim rokom sa znížil o 2,7-násobok. Jeho hodnota bola 0,264, čo je o 0,454 menej ako v roku 2012. Nárast ukazovateľa v porovnaní s rokom 2012 predstavoval 18,9% v dôsledku skutočnosti, že obežný majetok podniku za roky 2012-2013 klesol o 16,7% a zisk - iba o 1%, to znamená, že čitateľ ziskovosti obežných aktív klesal pomalšie ako menovateľ.

Prostriedky vložené do podniku v roku 2013 boli využité efektívnejšie ako v roku 2012. Zisk (pred zdanením) na 1 rubeľ prostriedkov investovaných do podniku získal o 7 kopeckov viac ako v roku 2012. V roku 2014 hodnota ukazovateľa sa oproti roku 2013 znížila o 55,2 %. A v porovnaní s rokom 2012. pokles miery návratnosti investícií predstavoval 26,8 %. Dôvodom tejto zmeny bol mierny pokles zisku pred zdanením (iba o 1,6 %) a výrazné zvýšenie objemu investovaného kapitálu – o 34,6 %.

Finančná ziskovosť odráža podiel zisku na vlastnom imaní. Tento pomer sa počíta vo vzťahu k výške vlastných zdrojov, ale na základe čistého zisku. Vzory zmien v návratnosti vlastného kapitálu sú podobné zmenám v miere návratnosti investícií. čistý zisk v roku 2013 1 rubeľ vlastného kapitálu priniesol o 7,4 kopejok viac ako v roku 2012. V roku 2014 situácia sa zhoršila: hodnota ukazovateľa sa oproti minulému roku znížila 2,75-krát a oproti začiatku analyzovaného obdobia o 35 %.

Ako efektívne je využitie fixných výrobných aktív, ukazuje ich ziskovosť. Hodnota tohto ukazovateľa sa v roku 2013 zvyšuje. o 7 %. V roku 2014 ziskovosť je viac ako polovičná a jej úroveň je tiež nižšia ako v roku 2012. Je to spôsobené jednak vysokým tempom rastu hodnoty finančných prostriedkov (228 % oproti roku 2012) a jednak poklesom čistého zisku.

Ukazovateľ celkovej ziskovosti podniku sa vypočíta ako pomer bilančného zisku k nákladom. V roku 2013 v porovnaní s rokom 2012 sa viac ako zdvojnásobil. v porovnaní s predchádzajúcim rokom mierne poklesla (o 11,3 %), nie však na úroveň roku 2012. V skutočnosti bola celková ziskovosť podniku na konci analyzovaného obdobia 2-krát vyššia v porovnaní s jeho začiatkom.

Na analýzu efektívnosti prevádzkovania kapitálu JSC NZVA využívame vykazované údaje o finančných výsledkoch jej práce za sledované obdobie, ako aj údaje získané ako výsledok výpočtov efektívnosti fungovania hlavného resp. pracovný kapitál podnikov (tabuľka 2).

Tabuľka 2. Analýza efektívnosti využívania kapitálu OJSC NZVA

Materiál z vyššie uvedenej tabuľky ukazuje, že úroveň návratnosti kapitálu za rok 2013. v porovnaní s rokom 2012 zvýšil o 3,9 percentuálneho bodu. V budúcom roku sa však znížil o takmer 7 percentuálnych bodov (t. j. podnik prišiel o zisk takmer 800 tisíc rubľov [(7* *11427)/100=799,89]). Toto je výsledok rastu celková suma výrobný kapitál pre dané obdobie o 73 % na jednej strane a pokles účtovného zisku o 1,6 % na strane druhej.

Ukazovateľ obratu pracovného kapitálu neustále rastie. Je to spôsobené z roka na rok znižovaním priemernej ročnej výšky obežných aktív podniku a stabilným rastom tržieb z predaja. Oba faktory majú pozitívny vplyv na úroveň obratu.

Rentabilita aktív fixných aktív neustále klesá v dôsledku výrazného predstihu (1,6-násobku) tempa rastu priemernej ročnej hodnoty fixných aktív nad tempom rastu tržieb.

Každý skúmaný objekt je považovaný za komplexný meniaci sa systém, ktorý je pod vplyvom určitých faktorov vonkajších a vnútorné prostredie. Preto je vhodné použiť faktorová analýza rôzne ekonomické ukazovatele. V procese faktorovej analýzy sa odhaľujú multifaktoriálne závislosti a určuje sa vplyv každého jednotlivého faktora na konečný výsledok.

Zhodnoťme vplyv faktorov ovplyvňujúcich vyššie uvedené zmeny v úrovni rentability výrobného kapitálu ( R až). Analytický faktoriálny model bude vyzerať takto:

Rk \u003d Pb / BP * 100 * 1 / (1 / K o +1 / F z + 1 / F zapnuté), (1)

Kde K o- ukazovateľ obratu pracovného kapitálu; F z- kapitálová produktivita fixných aktív; f na- rentabilita aktív nehmotného majetku.

Nahradením hodnôt ukazovateľov z tabuľky 2 do vzorca metódou reťazových substitúcií vypočítame zmeny, ktoré nastali v roku 2013 v porovnaní s rokom 2012. Zároveň, keďže sa v našom podniku nenachádza žiadny nehmotný majetok f na = 0.

1. P k0 \u003d P b0 / BP 0 * 100 * 1 / (1 / K o0 + 1 / F z 0) \u003d 11607 / 296813 * 100 * 1 / (1 / 8,29 + 1 / 2,32) \u003d 7.
2. R k1 \u003d P b1 / BP 0 * 100 * 1 / (1 / K o0 + 1 / F z 0) \u003d 22610 / 296813 * 100 * 1 / (1 / 8,29 + 1 / 2,32) \u003d 1;
3. Rk2 \u003d P b1 / BP 1 * 100 * 1 / (1 / K o0 + 1 / F z 0) \u003d 22610 / 369226 * 100 * 1 / (1 / 8,29 + 1 / 2,32) \u003d 1;
4. P k3 \u003d P b1 / BP 1 * 100 * 1 / (1 / K o1 + 1 / F z 0) \u003d 22610 / 369226 * 100 * 1 / (1 / 11,61 + 1 / 2,32) \u003d 1
5. Rk4 \u003d P b1 / VR 1 * 100 * 1 / (1 / K o1 + 1 / F z 1) \u003d 22610 / 369226 * 100 * 1 / (1 / 11,61 + 1 / 2,12) \u0097 1%.

Podobným spôsobom vypočítame vplyv faktorov v roku 2014 v porovnaní s rokom 2013. Dostali sme nasledujúce údaje:

1. P k0 \u003d P b0 / BP 0 * 100 * 1 / (1 / K o0 +1 / F z 0) \u003d 22610 / 369226 * 100 * 1 / (1 / 11,61 + 1 / 2,12) \u003d 1;
2. P k1 \u003d P b1 / BP 0 * 100 * 1 / (1 / K o0 + 1 / F z 0) \u003d 11427 / 369226 * 100 * 1 / (1 / 11,61 + 1 / 2,12) \u003d 5;
3. Rk2 \u003d P b1 / BP 1 * 100 * 1 / (1 / K o0 + 1 / F z 0) \u003d 11427 / 378454 * 100 * 1 / (1 / 11,61 + 1 / 2,12) \u003d 5;
4. P k3 \u003d P b1 / BP 1 * 100 * 1 / (1 / K o1 + 1 / F z 0) \u003d 11427 / 378454 * 100 * 1 / (1 / 13,28 + 1 / 2,12) \u003d 5;
5. P k4 \u003d P b1 / BP 1 * 100 * 1 / (1 / K o1 + 1 / F z 1) \u003d 11427 / 378454 * 100 * 1 / (1 / 13,28 + 1 / 1,48) \u003d% 4

Prepočty ukazujú, že úroveň rentability výrobného kapitálu v prvom prípade vzrástla zo 7,07 % na 10,97 %. Túto zmenu ovplyvnili nasledovné faktory: zvýšenie účtovného zisku zvýšilo úroveň rentability vlastného kapitálu o 6,7 percentuálneho bodu; rast tržieb znížil úroveň návratnosti vlastného kapitálu o 2,7 percentuálneho bodu; zrýchlenie obratu pracovného kapitálu zvýšilo úroveň rentability kapitálu o 0,7 percentuálneho bodu; pokles rentability fixných aktív znížil úroveň rentability kapitálu o 0,87 percentuálneho bodu. Súhrnný vplyv všetkých faktorov bol +3,9 percentuálneho bodu.

V roku 2014 v porovnaní s predchádzajúcim obdobím (2013) sa úroveň rentability výrobného kapitálu znížila o 6,9 percentuálneho bodu. Túto zmenu spôsobili nasledovné faktory: pokles bilančného zisku znížil rentabilitu vlastného kapitálu o 5,4 percentuálnych bodov (takmer 2-krát); rast tržieb znížil úroveň návratnosti vlastného kapitálu o 0,14 percentuálneho bodu; zvýšenie miery obrátkovosti pracovného kapitálu zvýšilo úroveň rentability výrobného kapitálu o 0,11 percentuálneho bodu; pokles rentability fixných aktív znížil úroveň rentability výrobného kapitálu o 1,5 percentuálneho bodu. Kombinovaný účinok všetkých faktorov bol približne -7 percentuálnych bodov. Výsledkom bolo, že analyzovaná organizácia dostala deficit súvahového zisku vo výške asi 800 tisíc rubľov.

Bibliografia

1. Fomin, V.P., Fomin, P.V. Analytická zložka úspešného manažmentu finančné výsledky(koncepčný aspekt) //Ekonomická analýza. 2015. Číslo 31. s. 3-26.
2. Suchova L.F. Nové faktory riadenia ziskovosti podnikového kapitálu // finančnej analytiky: problémy a riešenia. 2015. Číslo 6 (240). s. 2-12.