Finančný plán: druhy, sekcie a hlavné ukazovatele. Finančný plán organizácie na príklade llc "podnikové Rusko"

Finančný plán- ide o neoddeliteľnú súčasť, v ktorej sa vykonáva analýza finančnej situácie podniku za bežné obdobie a popisujú sa aj budúce peňažné vyhliadky. Táto analýza v skutočnosti pomáha pri realizácii obchodného projektu. Odráža činnosť podniku, jeho problémy, perspektívy a budúce kroky pomocou objektívnych číselných ukazovateľov. Finančná časť je dôležitá najmä pri hľadaní peňazí na rozvoj podnikania a pre investorov, ktorí s jej pomocou vidia možné problémy organizácie s hotovosťou.

Typy finančných plánov

V závislosti od trvania obdobia existujú tri hlavné typy:

1. Krátkodobé – pripravované maximálne na jeden rok. Je vhodný pre spoločnosti s rýchlym obratom kapitálu.

2. Strednodobý – pripravený na plánovacie obdobie jeden až päť rokov. Tento plán je vypracovaný po podrobnom výskume, vývoji atď.

3. Dlhodobé – pripravované na obdobie viac ako päť rokov. Zostavuje sa po stanovení dlhodobých finančných cieľov podniku, jeho kapitálovej štruktúry, expanzných aktivít a pod.

Môžu to byť aj:

1. Hlavná - počíta náklad, štruktúru príjmov a nákladov, odvody daní a pod.

2. Pomocný – pomáha pri zostavovaní hlavného plánu.

Sekcie

Hlavnými komponentmi sú nasledujúce časti:

1. Tabuľka príjmov a výdavkov.
2. Prognóza objemu príjmov.
3. Prognóza bilancie aktív a pasív.
4. Výpočet bodu zvratu.
5. Prognóza prílevu a odlevu hotovosti.
6. , úverové a menové plány.

Formuláre

1. Súvaha podniku je finančný dokument, ktorý pozostáva z dvoch častí - majetku a záväzku. Bilancia majetku odráža hodnotu všetkých nehmotných a hmotných aktív podniku (zariadenia, budovy, zásoby, duševné vlastníctvo a pod.). Vlastné alebo vypožičané zdroje tvorby týchto hodnôt (úvery, vlastné imanie atď.) sú zobrazené na strane pasív súvahy. Súvaha je prvý dokument, ktorý na prvý pohľad ukazuje, akú hodnotu má spoločnosť.

2. Výkaz ziskov a strát – charakterizuje úroveň ziskovosti existujúceho podniku alebo očakávanú úroveň ziskovosti nového podniku. Koľko čistý zisk vaša firma bude mať po odpočítaní všetkých nákladov – to ukáže ziskovosť. Mimochodom, nové cenovo výhodné podnikateľské nápady nájdete v inom článku.

3. Výkaz cash flow – zobrazuje platobnú schopnosť podniku, či má alebo bude mať peniaze na splácanie úverov a iných záväzkov. Venujte zvláštnu pozornosť tomuto dokumentu, pretože je to on, kto ukazuje pohyb vašich peňazí na bankovom účte. Je povinný pre firmy, ktoré predávajú sezónne produkty alebo poskytujú tovar na úver.

Ukazovatele

Výpočet hlavných finančných ukazovateľov dáva konečnú bodku pri jeho hodnotení. Koniec koncov, bez ohľadu na to, ako krásne a podrobne ste preskúmali konkurentov, identifikovali konkurenčné výhody spoločnosti opísali budúci produkt alebo službu, ak sú ukazovatele ziskovosti nízke alebo nulové, investori sa s vami nebudú baviť.

1. Doba návratnosti investícií (angl. Pay-Back Period) – pomáha posúdiť racionalitu investičného projektu. Zobrazuje konkrétne obdobie, počas ktorého bude investícia krytá. Investície tretích strán možno zároveň prilákať na organizáciu podnikania, ako je opísané v. Vzorec na výpočet:

kde Io sú náklady na počiatočnú investíciu;

P je čistý peňažný tok za rok po realizácii projektu.

2. Zľavnená doba návratnosti – zohľadňuje časový bod. Vzorec na výpočet:

kde n je počet období;

CFt je prílev peňazí v určitom období t;

r je diskontný faktor;

Io sú náklady na počiatočnú investíciu.

3. Index ziskovosti – zobrazuje úroveň zisku na jednotku vynaložených prostriedkov. Vzorec na výpočet:

kde NCFi je čistý peňažný tok za i-té obdobie;

r je diskontná sadzba;

Inv je hodnota počiatočnej investície.

Ak PI > 1 - kapitálová investícia je efektívna.

4. Bod zlomu – ukazuje, koľko potrebujete predať produkt alebo službu za ponúkanú cenu, aby ste dosiahli zisk. Tento ekonomický ukazovateľ charakterizuje situáciu, keď sa výška zisku rovná výške nákladov. Vzorec na výpočet:

kde TFC je suma fixných nákladov;

AVC - výška variabilných nákladov na jednotku výkonu;

P je predajná cena jednotky produkcie;

C - zisk na jednotku produkcie.

5. Čistá súčasná hodnota (angl. Net súčasná hodnota) – umožňuje vyhodnotiť investičný projekt výpočtom hodnoty budúcich peňažných tokov mínus investičné toky. V tomto prípade treba počítať so zvýhodnenou návratnosťou investície. Vzorec na výpočet:

kde NCFi je čistý peňažný tok za i-té obdobie;

Inv sú náklady na počiatočnú investíciu;

r sú náklady na získaný kapitál alebo diskontná sadzba.

Ak je NPV kladná, potom sú kapitálové investície efektívne.

Interakcia finančného a marketingového plánu

Marketingový a finančný plán by mali byť úzko prepojené, pretože oba sa týkajú problematiky tovaru alebo služieb. Analytici chcú nastaviť cenu na úroveň, ktorá firme prinesie požadovaný zisk. Obchodníci sa na druhej strane obávajú získania podielu na trhu a objemu predaja. Pre čo najlepšie rozhodnutie organizujú špecialisti spoločnosti stretnutia, na ktorých sa prijíma kompromisné rozhodnutie. Pripomeňme si, že popisuje:

1. Aktuálne postavenie firmy na trhu (cieľové segmenty, SWOT-analýza trhu, konkurenčné výhody). Predchádza tomu podrobný marketingový prieskum.

2. Analýza konkurenčného prostredia.

3. Analýza marketingového mixu: komoditná, cenová, marketingová a propagačná stratégia.

4. Kontrola marketingového plánu.

Finančný plán podnikateľského plánu: ako urobiť výpočty na analýzu finančnej situácie podniku + vzorce na výpočet efektívnosti + 3 stupne výpočtu rizika.

Podnikanie musí zarábať. Toto je nepísané pravidlo pre všetkých podnikateľov.

Ale nie vždy dostaneme to, čo chceme. V dôsledku určitých okolností môže úroveň príjmu výrazne klesnúť.

Finančný plán podnikateľského plánu nie je zameraný len na identifikáciu dier v projekte, umožňuje vykonať opravu činnosti na 1 - 5 rokov dopredu.

Aký je finančný plán podnikateľského plánu?

Aby sme pochopili, aká by mala byť štruktúra tejto zložky podnikania, poďme zistiť, čo je finančný plán. Aké ciele a ciele by ste mali sledovať, aby ste zlepšili svoj vlastný projekt.

Finančný plán je prioritnou časťou pre nový podnik aj pre veteránov na trhu.
Zobrazuje všetky aktivity v číslach, čím pomáha zvyšovať ziskovosť a v prípade potreby upravovať priority rozvoja.

Veľmi nestabilný trh núti odborníkov pri analýze podnikania venovať pozornosť nielen matematickým výpočtom potenciálneho príjmu spoločností.

Zohľadňuje sa úroveň dopytu a sociálna zložka oblasti činnosti, v ktorej sa vyvíja.

Vysoká konkurencia na trhu, neustály rast cien surovín, vyčerpávanie zdrojov energie - to všetko ovplyvňuje ekonomickú zložku v rozvoji podnikania. pod vplyvom všetkých týchto faktorov je veľmi ťažké.

Účel finančného plánu- udržiavať pod kontrolou úroveň medzi ziskom a výdavkami organizácie, aby vlastník zostal vždy v pluse.

Na dosiahnutie pozitívnych výsledkov je nevyhnutné zistiť:

• množstvo finančných prostriedkov na zásobovanie výrobného procesu surovinami bez straty kvality;
• Aké možnosti investovania máte a aké sú výnosné?
• zoznam všetkých nákladov na materiál, platy zamestnancom spoločnosti, reklamná spoločnosť produktové, komunálne a iné nuansy poskytovania;
• ako dosiahnuť vysokú ziskovosť vášho podnikateľského projektu;
• najlepšie stratégie a metódy na zvýšenie investícií;
• predbežné výsledky podniku za obdobie dlhšie ako 2 roky.

Výsledkom snaženia bude efektívny nástroj na riadenie investícií, ktorý dá investorom jasne najavo, ako stabilné a ziskové je vaše podnikanie.

Povinné vykazovanie v častiach finančného plánu pre podnikateľský plán

Pre správne predpovedanie finančného vývoja organizácie je potrebné stavať na aktuálnych ukazovateľoch – touto problematikou sa zaoberá účtovníctvo.

3 formy podávania správ pomôžu preukázať všetky nuansy ekonomickej situácie podniku. Poďme analyzovať každý z nich podrobnejšie.

Formulár č.1. Tok financií

Podľa nariadenia Ministerstva financií Ruskej federácie č. 11 je každá organizácia vykonávajúca finančnú činnosť povinná predkladať výročnú správu o pohybe finančných prostriedkov prostredníctvom účtovného oddelenia.

Výnimkou sú malé podniky a neziskové organizácie, ktorých analýzu výkonnosti je možné vykonať aj bez nich.

Správne zostaviť finančný plán pre podnikateľský zámer je bez takéhoto vykazovania takmer nemožné.

Dokument zobrazuje pohyb peňažných tokov v rámci organizácie v čase – čo je veľmi dôležité vedieť pre analýzu stavu spoločnosti.

Prehľad vám umožňuje:

• nájsť diery vo financovaní a uzavrieť ich bez toho, aby sa museli uchýliť k zastaveniu výroby;

identifikovať položky výdavkov, ktoré sú nadbytočné.

Takto budú peniaze navyše, ktoré možno nasmerovať správnym smerom;

• pri prognózovaní v budúcnosti používajte spoľahlivé informácie o finančnej situácii podniku;
• predvídať dodatočné výdavkové položky a vopred na ne vyčleniť časť finančných prostriedkov, aby sa predišlo problémom v budúcnosti;

zistiť, ako sa podnikanie oplatí.

Budete sa môcť rozhodnúť, ktorý smer bude prioritou na najbližšie 1-2 roky. Kde sú potrebné dodatočné investície a čo by sa vôbec malo pokryť.

Formulár číslo 2. Príjmy a výdavky organizácie

Umožňuje vidieť potenciálnu ziskovosť podniku pri financovaní rôznych činností.

Doklad eviduje všetky náklady na podnikanie. Na zasielanie informácií sú k dispozícii zjednodušené a úplné formuláre.

Zjednodušený formulár obsahuje:

• zisk bez dane z pridanej hodnoty a spotrebných daní;
• výdavky na technická podpora podniky a náklady na tovar;
• úroková sadzba splatná daňovým úradom a iné výdavky / príjmy organizácie;
• čistý príjem/strata za kalendárny rok.

Účelom použitia tohto dokumentu pri príprave finančného plánu pre podnikateľský plán je identifikovať potenciál ziskové destinácie stojí za to rozvíjať sa v budúcnosti.

Pri vytváraní prognózy zvážte:

• možný objem predaja produktu;
• dodatočné výdavky na výrobu v dôsledku nestálosti finančného trhu so surovinami a službami;
• výška fixných nákladov na výrobnú zložku.

Vyhlásenie vám umožní identifikovať produkty, po ktorých je vysoký dopyt, a odstrániť výrobu, kde je dopyt minimálny, aby sa zvýšil cash flow podnikov.

Formulár číslo 3. Celková bilancia

Každý podnikateľský plán musí obsahovať informácie o aktívach a pasívach podniku.

Na jeho základe môže majiteľ vyhodnotiť celkový priebeh vecí, počnúc ukazovateľmi čistého príjmu a cash flow.

Zostavuje sa v intervaloch od 1 mesiaca do 1 roka.

Prax ukázala, že čím častejšie sa analyzuje celková bilancia, tým ľahšie je identifikovať problémy v podnikateľskom pláne a odstrániť ich v počiatočnej fáze.

Zložky finančnej správy:

Aktíva sú všetky dostupné prostriedky, s ktorými môže organizácia disponovať podľa vlastného uváženia.

Pre väčšiu prehľadnosť sú rozmiestnené v závislosti od typu alebo umiestnenia.

Záväzky - zobrazte zdroje, ktoré vám umožňujú získať rovnaké aktíva.

Účel pridelených prostriedkov je možné použiť na budúce financovanie podnikania.

Zhruba povedané, aktíva a pasíva sú rovnaké ukazovatele, ale v inej interpretácii.

Bez tejto správy nie je možné vykonávať úpravy finančného plánu. Pomáha vopred sledovať a odstraňovať medzery v práci podniku.

Integrovaný prístup k štúdiu týchto 3 zdrojov finančný stav projekt pomôže nestranne posúdiť vývoj vecí. Čísla nikdy neklamú.

Odhadovaná zložka finančného plánu

Po preštudovaní finančnej situácie podniku musíte analyzovať možné riziká a vypočítať najlepšie spôsoby, ako dosiahnuť zisk v podnikaní.

Tu je potrebné rozdeliť proces do 3 etáp, z ktorých každá bude podrobnejšie zvážená nižšie.

Etapa 1. Účtovanie rizík vo finančnom pláne podnikateľského plánu

Riziko je ušľachtilá vec, ale nie v podnikaní. Zostavenie finančného plánu je zamerané na predchádzanie nepríjemným situáciám.

Vaším cieľom je zvážiť všetky možné výsledky a vybrať si cestu, ktorá zahŕňa najmenšiu stratu peňazí.

Riziká sú rozdelené podľa sféry vplyvu do 3 typov:

1. Komerčný- príčinou vzniku je vzťah s a obchodnými partnermi, ako aj vplyv environmentálnych faktorov.

   Vonkajšie faktory komerčných rizík:

   • pokles dopytu po vyrobených výrobkoch;
   • vznik nepredvídanej konkurencie na trhu;
   • podvody zo strany obchodných partnerov (nekvalitné suroviny, meškanie dodávok zariadení a tovaru a pod.);
   • nestálosť cien za služby a technickú podporu podnikania.

   Toto nie je celý zoznam externých dôvodov, ktoré môžu ovplyvniť projekt.

   Je potrebné vychádzať z rozsahu organizácie a prispôsobiť sa každému prípadu individuálne.

2. Finančné- nepredvídané položky výdavkov v podnikaní alebo prijímanie nepredvídaných ziskov.

   Dôvody finančného rizika:

   • oneskorené platby za produkty kupujúcimi a iné druhy pohľadávky;
   • zvýšenie sadzieb veriteľmi;
   • inovácie v legislatívnom systéme, ktoré znamenajú zvýšenie cien za udržanie podnikania;
   • nestabilita meny na svetovom trhu.

   Finančné riziká vám umožňujú predvídať neočakávané straty vo vašom podnikaní a vopred sa chrániť pred úplným kolapsom.

3. Výroba– zmena prevádzkového režimu podniku v dôsledku nepredvídaných okolností.

   Dôvody výrobných rizík:

   • nekompetentnosť pracovníkov, protesty a štrajky, ktoré narúšajú pracovný harmonogram podniku;
   • výroba nekvalitných výrobkov, čo vedie k zníženiu počtu predajov;
   • vo výrobnom procese chýba taká položka ako kontrola kvality výrobkov.

   Ak pri zostavovaní finančného plánu nebudete venovať pozornosť týmto problémom, podnik môže utrpieť obrovské straty.

Aby sa predišlo takýmto následkom, majiteľ musí prijať preventívne opatrenia. Ide o poistenie rizík, analýzu aktivity konkurentov na trhu a hromadenie rezervy na nepredvídané finančné výdavky.

Etapa 2. Efektívnosť finančného plánu

Dôležitý míľnik pri tvorbe finančného plánu. Ziskovosť podnikania a jej návratnosť sú hlavnými ukazovateľmi efektívnej činnosti na trhu.

Analýza týchto aspektov umožní predpovedať rok dopredu ďalší vývoj podnikov.

Pozrime sa, aké ukazovatele sú pri zostavovaní finančného plánu najvýznamnejšie:

Čistá súčasná hodnota(Čistá súčasná hodnota - NPV) - výška očakávaného zisku na základe aktuálnych nákladov na produkt.

Prečo je potrebné vypočítať tento ukazovateľ?

Diskontovaný príjem ukazuje potenciálnu návratnosť investícií uskutočnených v podnikaní s očakávaním na 1-2 štvrťroky vopred.

Dôvody na zmenu NPV:

• investície prinášajú predpokladaný zisk;
• inflácia;
• riziko straty investície.

Ak výpočty ukázali hodnotu - "0", dosiahli ste bod žiadnej nerentabilnosti.

Ziskovosť podnikania- komplexný ukazovateľ finančnej výkonnosti.
Koncept ukazuje majiteľovi, aký úspešný je jeho podnik a či neustále generuje príjem.

Pri zápornej hodnote vašej spoločnosti vzniknú iba straty.

Ukazovatele ziskovosti sú rozdelené do 2 skupín:

1. Predajný pomer- percento príjmu z každej menovej jednotky.

   Indikátor dáva predstavu o správnosti cenovej politiky podnikania a schopnosť udržať náklady pod kontrolou.

2. Ziskovosť aktíva- relatívna hodnota výkonu.

   Umožňuje vám vidieť možnosť získavania zisku z podniku.

Finančný plán by mal zabezpečiť opatrenia na zvýšenie ukazovateľa rentability prostredníctvom organizačných a finančných postupov.

Doba návratnosti- časový ukazovateľ doby plnej návratnosti finančných prostriedkov vložených do podnikania.

Na základe tejto hodnoty si investori vyberajú podnikateľské projekty, ktoré umožňujú v čo najkratšom čase vrátiť investované peniaze a prejsť k priamemu zisku.

Prideliť jednoduché a dynamické ukazovatele návratnosti projektu.

V prvom prípade ide o dobu, za ktorú investor dostane späť investované peniaze.

Pri dynamickom ukazovateli sa berú do úvahy údaje o hodnote hotovosti v závislosti od inflačnej hranice po celý čas.

Dynamický ukazovateľ je vždy vyšší ako jednoduchá doba návratnosti.

V tabuľke nižšie sú uvedené vzorce na výpočet 3 hlavných ukazovateľov výkonnosti, ktoré sa budú vyžadovať pri zostavovaní finančného plánu pre podnikateľský plán:

Správanie potrebné výpočty najjednoduchsie je to cez specializovanu softvér vo vašom podniku.

Ak ste iba súkromným obchodníkom, použite demo verzie účtovníctva softvérové ​​produkty. Výrazne skrátia čas na výpočty pri zostavovaní finančného plánu.

Fáza 3. Záverečná analýza

Čím viac nuancií si všimnete pri zostavovaní finančného plánu pre podnikateľský plán, tým menej problémov vás bude čakať v budúcnosti.

Vytvorenie plánu od nuly zaberie veľa času, je oveľa jednoduchšie napraviť slabé stránky a priviesť podnik k trvalému zisku.

Kedy možno finančný plán nazvať úspešným:

• vysoký príjem z minimálne náklady peniaze;
• predpovedanie a eliminácia rizík v počiatočných fázach;
• porovnanie konkurencieschopnosti vášho nápadu s ostatnými;
• dostupnosť investícií a materiálno-technickej základne;
• listinné dôkazy o ziskovosti podniku.

Podrobnosti o zostavení finančného plánu

a o jeho hlavných komponentoch v tomto videu:

podnikateľský plán finančný plán obsahuje veľa jemností, ale úspešne sme zvážili základy, ktoré musia byť bezpodmienečne prítomné.

Správny prístup k podnikaniu začína tou najjednoduchšou vecou – analýzou. Čísla poukážu na nedostatky a dajú impulz správnym smerom k zvýšeniu ziskovosti podniku.

Užitočný článok? Nenechajte si ujsť nové!
Zadajte svoj e-mail a dostávajte nové články poštou

2.2 Výpočet finančného plánu podniku na príklade spoločnosti Kapriz LLC

Zvážte vytvorenie finančného plánu podniku na príklade spoločnosti s ručením obmedzeným "Caprice". 1). V tabuľke. 1.1 uvádza plán objemu predaja produktov na základe marketingový výskum. Jeho hlavnou úlohou je poskytnúť predstavu o podiele na trhu, ktorý sa má získať. nové produkty. Tabuľka 1.1 Prognóza predaja

Tabuľka 1.2. Rozpis očakávaných peňažných príjmov

* Očakáva sa, že celkový zostatok pohľadávok bude inkasovaný v prvom štvrťroku

** 70 % štvrťročných tržieb sa vypláca v predajnom štvrťroku, 28 % štvrťročných tržieb sa vypláca v nasledujúcom štvrťroku; zvyšné 2 % predstavujú nedobytné pohľadávky

3). Na základe prognózy predaja a zavedenej praxe udržiavania zásob hotových výrobkov bol vypracovaný plán výroby (tab. 1.3).

Tabuľka 1.3 Plán výroby

* 10 % z predaja v nasledujúcom štvrťroku

** orientačný odhad

*** podobne ako zásoby hotových výrobkov na konci predchádzajúceho štvrťroka

4). Vypracováva sa plán príjmov a výdavkov podniku. Účelom tohto dokumentu je ukázať, ako sa bude vytvárať a meniť zisk.

Medzi analyzované ukazovatele patria:

a) príjem z predaja tovaru;

b) výrobné náklady na tovar;

c) celkový zisk z predaja;

d) režijné náklady (podľa druhu);

e) čistý zisk (riadok c) mínus riadok d)).

Tabuľka 1.4 Plán príjmov a výdavkov

5). Bola vypracovaná bilancia peňažných príjmov a platieb (tabuľka 1.5). Jeho hlavnou úlohou je kontrolovať synchronizáciu príjmu a výdaja finančných prostriedkov, a tým aj budúcu likviditu podniku pri realizácii tohto projektu. Takto získané informácie slúžia ako základ pre stanovenie celkových nákladov na celý projekt.

Tabuľka 1.5. Zostatok hotovostných príjmov a platieb

1. Koľko finančných prostriedkov je potrebných na realizáciu tohto projektu.

2. Zdroje finančných prostriedkov a forma ich prijímania.

Zdroje môžu byť:

a) vlastné zdroje;

b) bankové úvery;

c) získavanie finančných prostriedkov od partnerov;

d) získavanie finančných prostriedkov od akcionárov a pod.

3. Termín očakávanej plnej návratnosti investovaných prostriedkov a príjem investorov z nich.

Plán zdrojov a použitia finančných prostriedkov

Prostriedky z rôznych zdrojov, spolu………………889800

Počítajúc do toho:

Úver na nehnuteľnosť ……………………… 200 000

Vlastné prostriedky:

Zisk predchádzajúcich rokov…………………..250000

Zisk plánovaného roka……432000

Odpisy………………………………….4800

Použitie finančných prostriedkov, spolu………………………679000

Počítajúc do toho:

Na nákup zariadenia…………………………..140000

Na zvýšenie rezerv ………………………………….519000

Na splatenie úveru ……………………… 20 000

Čistý nárast pracovného kapitálu………………..210800.

Záver

V tejto práci na kurze sa zvažujú finančné otázky a vypočíta sa finančný plán podniku, ktorý vám umožní určiť náklady podniku, príjmy, platby a príjmy finančných prostriedkov, zvýšiť efektívnosť výroby podniku a čo je najdôležitejšie , vypočítajte jej zisk.

Prvá kapitola pojednáva o teoretické aspekty analýza financií a finančného plánu podniku a druhá kapitola obsahuje všetky praktické výpočty finančného plánu podniku na báze Kapriz LLC.

Na základe rozboru financií a vypočítaného finančného plánu podniku boli urobené nasledovné závery.

Financie majú osobitné miesto ekonomické vzťahy. Ich špecifickosť sa prejavuje v tom, že vždy pôsobia v peňažnej forme, majú distributívny charakter a odrážajú tvorbu a použitie rôznych druhov príjmov a úspor subjektov. ekonomická aktivita gule materiálovú výrobu, štátu a účastníkov nevýrobnej sféry.

Životne dôležitá činnosť spoločnosti je nemožná bez plánovania, „slepá“ túžba po zisku povedie k rýchlemu kolapsu. Pri vytváraní akéhokoľvek podniku (v našom príklade Kapriz LLC) je potrebné určiť ciele a ciele jeho činností, čo určuje dlhodobé plánovanie. Dlhodobé plánovanie definuje strednodobé a krátkodobé plánovanie, ktoré sú navrhnuté na kratšie obdobie, a preto znamenajú väčšiu podrobnosť a špecifickosť.

Základom plánovania je plán predaja, keďže výroba je zameraná predovšetkým na to, čo sa bude predávať, teda dopyt na trhu. Objem predaja určuje objem výroby, ktorý zase určuje plánovanie všetkých druhov zdrojov, vrátane pracovné zdroje, zásoby surovín a zásoby materiálu. To si vyžaduje finančné plánovanie, plánovanie nákladov a zisku. Plánovanie by sa malo vykonávať podľa prísnej schémy s použitím výpočtov mnohých kvantitatívnych ukazovateľov.

Finančný plán poskytuje podnikateľskému plánu ekonomického subjektu finančné prostriedky a má veľký vplyv na ekonomiku podniku. Stáva sa to v dôsledku mnohých významných faktorov. Po prvé, vo finančných plánoch je porovnanie plánovaných nákladov na realizáciu aktivít s reálnymi príležitosťami. V dôsledku úpravy sa dosiahne materiálová a finančná bilancia. Po druhé, články finančného plánu sú spojené so všetkými ekonomické ukazovatele prácu podniku a sú spojené s hlavnými časťami podnikateľského plánu: výroba výrobkov a služieb, vedecký a technologický rozvoj, zlepšovanie výroby a riadenia, zvyšovanie efektívnosti výroby, investičná výstavba, logistika, pracovná sila a personál , zisk a ziskovosť, ekonomické stimuly. Finančné plánovanie má teda vplyv na všetky aspekty činnosti ekonomického subjektu prostredníctvom voľby predmetov financovania, smerovania finančných zdrojov a prispieva k racionálnemu využívaniu pracovných, materiálnych a finančných zdrojov.

Táto kurzová práca bola zameraná na preukázanie potreby finančného plánovania pre činnosť každej spoločnosti, ktorá očakáva úspech v moderné podmienky trhu. Kapriz LLC je na ceste k zvýšeniu efektívnosti svojich činností. Má možnosť posilniť svoju finančnú pozíciu. Netreba však zabúdať, že sme v obzvlášť ťažkých podmienkach. ruská ekonomika, v ktorom niektoré trhové zákony fungujú presne opačne, avšak s prihliadnutím na skutočnosť, že pred perestrojkou bola naša krajina dlhé roky názorným príkladom autoritatívneho direktívne plánovaného hospodárstva, procesu plánovania výrobných a obchodných aktivít podniku a hlavných trhových ukazovateľov je pod dlhoročnými skúsenosťami. Samozrejme, s nástupom etapy reforiem v našom štáte sa zmenili metódy plánovania aj jeho úlohy.

Literatúra

1. Aleksandrová E.I. Financie a úver. Žurnál 4 (118). 2003. - 114 s.

2. Aleksandrová E.I. Financie a úver. Žurnál 4 (118). 2003. - 114 s.

3. Artemenko V.G., Bellendir M.V. Finančná analýza: Návod. - M .: "DIS", NGAE a U, 2000 - 456 s.

4. Babich A.M., Pavlova L.N. Štátne a obecné financie: Učebnica pre vysoké školy. - M.: Financie, UNITI, 1999. - 687 s.

5. Belolipetsky V.G. Firm Finance: Lecture Course / Ed. I.P. Merzlyakovej. - M.: INFRA - M, 1999. - 298 s.

6. Peniaze. Kredit. Financie. / S.V. Haličský. - M.: Skúška, 2002. - 224 s.

7. Dontsová L.V., Nikiforová N.A. Komplexná analýza účtovnej závierky. 3. vyd. - M .: "Obchod a služby", 2001. - 304 s.

8. Ilyin A.I., Sinitsa L.M. Plánovanie v podniku: Učebnica za 2 hodiny Časť 2. Taktické plánovanie / pod všeobecnou. vyd. A.I. Ilyin. - Mn.: LLC "New Knowledge", 2000. - 416 s.

9. Litvin M.I. Finančné riadenie. Časopis 6.2003. Vydavateľstvo "Finpress", 2003. - 140 s.

10. Pavlova L.N. Podnikové financie: Učebnica pre stredné školy. - M.: Financie, UNITI, 1999. - 639 s.

11. Prognózovanie a plánovanie na trhu: Proc. Manuál pre univerzity / T.G. Morozová, A.V. Pikulkin, V.F. Tichonov a ďalší; Ed. T.G. Morozová, A.V. Pikulkin. - M.: UNITI-DANA, 2001. - 318 s.

12. Semochkin V.N. Flexibilný rozvoj podniku: Analýza a plánovanie. - 2. vydanie, Rev. a dodatočné - M.: Delo, 2000. - 376 s.

13. Finančný manažment: Učebnica pre vysoké školy / G.B. Polyak, I.A. Akodis, T.A. Kraeva a ďalší; Ed. Prednášal prof. G.B. Poliak. - M.: Financie, UNITI, 1997. - 518 s.

Na jednotku produkcie (UPPZ), rub./jednotka. Vo vyšetrovacej väzbe finančný úsek načrtáva stratégiu financovania, t.j. aké zdroje financií sa poskytujú. Kapitola 3. Problémy zlepšenia a spôsoby zlepšenia finančného plánovania v podniku "PSB - pobočka OJSC" Tulaoblgaz "3.1. Zostavenie bilancie príjmov a výdavkov (finančný plán) PSB - pobočky JSC "Tulaoblgaz". Na skladanie...

Všetky ukazovatele rentability sa znížili v priemere o 93 %, doba návratnosti vlastného imania sa znížila o 16,33 roka a dosiahla 77,60 roka. 2.3 Analýza organizácie finančného plánovania činnosti spoločnosti JSC "TRK" TVT " finančné plánovaniečinnosť podniku je predurčená špecifikami služieb poskytovaných na trhu televíznou a rozhlasovou spoločnosťou OJSC "TRK" TVT ": káblové analógové a ...

Toto tempo rastu ukazovateľov bude 110,7 % (podľa tempa rastu výnosov v roku 2005). ZÁVER Účel práce - optimalizácia systému finančného plánovania v spoločnosti Montazhstroy LLC - bol dosiahnutý na základe riešenia nasledujúcich úloh: - preštudovali sa teoretické aspekty plánovania v podniku; - bola vykonaná analýza systému plánovania v analyzovanom podniku; - optimalizácia systému finančného...

MINISTERSTVO POĽNOHOSPODÁRSTVA RUSKEJ FEDERÁCIE

Federálna štátna vzdelávacia inštitúcia vyššieho odborného vzdelávania „Buryatská štátna poľnohospodárska akadémia pomenovaná po V.I. V.R. Filippov»

Katedra financií

KURZOVÁ PRÁCA

Na tému: « Vývoj finančného plánu podniku“ (na príklade CJSC „Farmakon“)

Vyplnil: študent gr. 2733

Potekhina Yu A.

Skontroloval: Ph.D., poverený docent

Banieva M.A.

Ulan-Ude 2008

Úvod

1. Hlavné typy plánovania v podniku

1.1 Krátkodobé a dlhodobé plánovanie

1.2 Štruktúra finančného plánu

2. Charakteristika podniku CJSC "Farmakon"

2.1 Štruktúra ruského farmaceutického distribučného trhu a vyhliadky rastu CJSC Farmakon

3. Vypracovanie finančného plánu pre ZAO Farmakon

3.1 Prognóza objemov predaja

3.2 Bilancia hotovostných výdavkov a príjmov

3.3 Plán príjmov a nákladov

3.4 Konsolidovaná súvaha majetku a záväzkov podniku

3.5 Analýza plánovanej finančnej výkonnosti podniku

Záver

Bibliografia

Úvod

Finančný plán podniku je hlavným nástrojom na realizáciu jeho finančnej politiky. V procese tvorby a implementácie finančného plánu, úlohy optimalizácie kapitálovej štruktúry, zabezpečenie finančná stabilita podniku, čím sa zvýši jeho investičná atraktívnosť pre investorov a veriteľov.

V procese bežnej výrobno-hospodárskej činnosti je úlohou finančného plánu zabezpečiť finančné prostriedky pre všetky oblasti a riadiace funkcie – výrobu, marketing, investície a pod.

Finančné riadenie môže byť reaktívne alebo strategické. Systém reaktívneho riadenia spočíva v riešení vzniknutých problémov. Tento systém svojim obsahom pripomínajúci „zaplátanie dier“ je neefektívny. V našich podnikoch však bohužiaľ prevláda práve toto. Je to spôsobené ťažkou finančnou situáciou, v ktorej sa mnohé podniky nachádzajú.

Na druhej strane mnohé finančne dobre zabezpečené podniky fungujú na princípe neustáleho, v podstate nesystematického hľadania riešení „nečakaných“ finančných problémov.

Odlišný charakter má strategický systém finančného plánovania. Ide o vypracúvanie finančných plánov na relatívne dlhé obdobie (najmenej rok), jeho podstata však nie je vo frekvencii, ale v hlavnom princípe prístupu k finančnému plánovaniu: je podriadený riešeniu vopred stanovených úloh.

Na vyriešenie každého z nich sú určené potrebné prostriedky a ich zdroje. Ale od výskytu nepredvídaných okolností, najmä v podmienkach trhové hospodárstvo, nikto nie je v bezpečí, potom systém strategické plánovanie poskytuje príležitosti na riešenie novo vznikajúcich problémov. Finančný plán na základe 2-3 rokov má charakter prognózy v tom zmysle, že niektoré jeho ukazovatele je možné nastaviť v určitom rozmedzí („od“ a „do“). Okrem toho môžu byť poskytnuté možnosti riešenia jednotlivých problémov. Čistý zisk podniku a odpisy sú plánované ako zdroje na krytie potreby investícií. Ak je však možné vypočítať odpisy s požadovanou presnosťou, potom nie je vždy možné určiť s rovnakou presnosťou výšku zisku, ktorý sa dosiahne za rok alebo dva. Preto, aby sa investičnému programu bezpodmienečne poskytli finančné prostriedky, mali by sa zabezpečiť aj iné možné zdroje financií, vrátane rôznych foriem pôžičiek.

Bez ohľadu na horizont finančného plánovania, hlavným je ročný finančný plán, rozdelený podľa štvrťrokov a na ďalší štvrťrok - podľa mesiacov. Keďže odchýlky od vopred stanovených ukazovateľov nie sú anomáliou, ale normálnym, objektívnym javom, mesačné plány majú rolovací charakter v tom zmysle, že finančný plán na ďalší mesiac sa aktualizuje na základe očakávaných alebo skutočných výsledkov každého mesiaca. A nie je variantný, ale jednoznačný a cielený.

Pri zostavovaní finančného plánu sa všeobecné zásady plánovanie, etablované v našej aj zahraničnej hospodárskej praxi. Finančný plán ako dokument, ktorý upravuje proces vytvárania podnikových príjmov, príjmov a výdavkov finančných prostriedkov, zároveň poskytuje predpoklady na realizáciu podnikateľskú činnosť a zároveň odrážať jeho výsledky. Preto by nevyhnutné zásady finančného plánovania mali byť:

Kontinuita, t.j. nemali by existovať obdobia, keď sa podnikateľská činnosť vykonáva bez finančného plánu. Ďalšou vecou je, že formy plánu sa môžu líšiť stupňom zložitosti - od primitívnych schém po multifaktoriálne modely, ale finančný plán sprevádza všetky štádiá podnikateľskej činnosti, počnúc jej organizáciou a tvorbou schváleného alebo akciového kapitálu.

Flexibilita a manévrovateľnosť, t.j. napriek tomu, že finančné plánovanie by nemalo byť reaktívne, ale strategické, t.j. finančný plán musí byť podriadený úlohám dosiahnutia určitých strategických cieľov, zároveň musí mať určitú rezervu finančnej sily na rýchlu a efektívnu reakciu na meniace sa podmienky podnikania.

Skutočnosť a platnosť, súlad so schopnosťami a potrebami podniku, ktorých rovnováha sa presne dosahuje pri vypracovaní finančného plánu. Potreby samozrejme vždy prevyšujú možnosti, ale finančný plán počíta s uspokojením len tých potrieb, na ktoré sú reálne možnosti.

Finančný plán je vyvážený dokument. Rovnováha sa prejavuje v tom, že všetky oblasti čerpania finančných prostriedkov musia byť vybavené zdrojmi financovania, hoci tieto zdroje môžu byť rôzne: vlastné, požičané, prilákané.

Hodnota finančného plánu v podnikoch je taká, že:

1.obsahuje usmernenia, v súlade s ktorými bude spoločnosť konať;

2. umožňuje určiť životaschopnosť projektu v konkurenčnom prostredí;

3. slúži ako dôležitý nástroj na získanie finančnej podpory od externých investorov.

Finančný plán je neoddeliteľnou súčasťou podnikateľského plánovania podniku. Je určený na zhrnutie materiálov prezentovaných v popisnej časti plánovania s cieľom prezentovať ich z hľadiska hodnoty.

1. Hlavné typy plánovania v podniku

1.1 Krátkodobé a dlhodobé plánovanie

Rozlišujte medzi krátkodobým a dlhodobým plánovaním. Význam niektorých rozhodnutí, ktoré sa prijmú, trvá veľmi dlho. Dlhodobé plány by mali byť akýmsi rámcom, ktorého základnými prvkami sú krátkodobé plány.

V zásade podniky používajú krátkodobé plánovanie a zaoberajú sa plánovacím obdobím rovným jednému roku. Vysvetľuje to skutočnosť, že počas takej dĺžky, ako sa dá predpokladať, nastanú všetky udalosti typické pre život podniku, keďže sezónne výkyvy v konjunktúre sa v tomto období vyrovnávajú. Podľa času možno ročný rozpočet (plán) rozdeliť na mesačné alebo štvrťročné rozpočty (plány).

Organizácia plánovania závisí od veľkosti podniku. Vo veľmi malých podnikoch nedochádza k oddeleniu manažérskych funkcií v pravom slova zmysle a manažéri majú možnosť preniknúť do všetkých problémov sami. Vo veľkých podnikoch by sa práca na rozpočtovaní (plánoch) mala vykonávať decentralizovaným spôsobom. tie. podľa divízií.

Plánovanie a rozpočtovanie je nepretržitý proces, v ktorom je potrebné neustále koordinovať rozpočty rôznych oddelení.

1.2 Štruktúra finančného plánu

Finančný plán podniku je neoddeliteľnou súčasťou podnikateľského plánu. Preto vypracovanie finančného plánu úzko súvisí so všetkými časťami podnikateľského plánu a vychádza z nich. Finančný plán pozostáva z nasledujúcich častí:

Prognóza objemov predaja.

Hlavnou úlohou je poskytnúť predstavu o podiele na trhu, ktorý by mali získať nové produkty. Odporúča sa urobiť takúto predpoveď na tri roky dopredu v členení podľa rokov:

Prognóza objemu predaja (plán predaja) je akýmsi východiskom pri príprave hlavného rozpočtu, keďže plánovaný objem predaja ovplyvňuje všetky zložky finančného plánu. Prognóza objemu predaja má poskytnúť predstavu o podiele na trhu, ktorý sa očakáva, že získajú jej produkty. Zvyčajne je založený na:

1. o hodnotení ukazovateľov výhľadového dopytu;

2. o hodnotení návrhov iných výrobcov;

3. o výsledkoch trhových prognóz a prognózy trhového podielu;

4. o prognózach cien komodít;

5. ciele stanovené manažmentom (vyrovnať sa, dosiahnuť určitý zisk, pokryť určitý segment trhu atď.).

Pri zostavovaní plánu implementácie sa využívajú údaje z marketingového výskumu, výsledky rokovaní so zákazníkmi a klientmi a ďalšie informácie (o konkurencii, dlhodobých trendoch na trhu, predajoch v minulých obdobiach a pod.).

Zostatok hotovostných výdavkov a príjmov.

Hlavnou úlohou je kontrolovať synchronizáciu príjmu a výdaja finančných prostriedkov, a tým aj budúcu likviditu podniku pri realizácii tohto projektu. Takto získané informácie slúžia ako základ pre stanovenie celkových nákladov na celý projekt.

Zostatok hotovostných nákladov a príjmov si vyžaduje dôkladné preštudovanie pri príprave, kde sa odrážajú položky a sumy investícií a ich príjmy z predaja produktov:

prvý rok - údaje sú uvádzané mesačne

druhý rok - údaje sa uvádzajú štvrťročne

tretí rok - je daný celkovou sumou tržieb za 12 mesiacov.

Plán peňažných tokov charakterizuje tvorbu a odlev peňažných prostriedkov, ako aj peňažné zostatky podniku v dynamike.

Súvaha neodráža výkonnosť spoločnosti za konkrétne časové obdobie, ale je jej „okamžitým záberom“, ktorý zachytáva slabé a silné stránky z hľadiska financií tento moment.

Plán príjmov a výdavkov.

Účelom tohto dokumentu je ukázať, ako sa bude vytvárať a meniť zisk:

prvý rok - údaje sú uvádzané mesačne

druhý rok - údaje sa uvádzajú štvrťročne

tretí rok - je daný celkovou sumou tržieb za 12 mesiacov.

Medzi analyzované ukazovatele patria:

a) príjem z predaja tovaru;

b) náklady na predaj tovaru;

c) celkový zisk z predaja;

d) režijné náklady (podľa druhu);

e) čistý zisk.

Plán príjmov a výdavkov je založený na nasledujúcich prognózach:

príjem z predaja;

iný príjem;

náklady na výrobu a predaj výrobkov;

iné náklady;

očakávané platby daní;

splátky úrokov z dlhov.

Konsolidovaná súvaha majetku a záväzkov podniku .

Stav majetku a záväzkov vyjadruje ich stav v podniku k určitému dátumu. Pri jeho zostavovaní sa vychádza z vopred vypracovaného plánu príjmov a výdavkov a zostatku peňažných príjmov a platieb. Súvaha vyzerá takto.

Dlhodobý majetok a iný dlhodobý majetok vrátane:

Nehmotný majetok;

Dlhodobý majetok.

Zásoby a náklady vrátane:

Produktívne rezervy;

Položky nízkej hodnoty a rýchlo sa opotrebované;

Nedokončená výroba;

Budúce výdavky;

Hotové výrobky.

Hotovosť, úhrady a iné aktíva vrátane:

Vyrovnanie s dlžníkmi;

Kontrolný účet;

Účet v cudzej mene;

Zdroje vlastných zdrojov vrátane:

Overený kapitál;

Extra kapitál;

Rezervný kapitál;

Nerozdelený zisk minulých rokov.

Vyrovnania a iné záväzky vrátane:

Dlhodobé pôžičky;

Krátkodobé pôžičky

2. Charakteristika podniku CJSC "Farmakon"

Pharmacon sa objavil na farmaceutickom trhu v roku 2001 a v súčasnosti patrí do prvej desiatky najväčších národných farmaceutických distribútorov. Spoločnosť má rozvinutú regionálnu infraštruktúru - 25 pobočiek, viac ako 30 zastúpení. Spoločnosť spolupracuje s viac ako 11 000 klientmi a 450 producentmi medu. drogy.

Za posledné 4 roky spoločnosť zvýšila tržby o viac ako 35 % ročne. V najbližších rokoch plánuje CJSC Farmakon udržať tempo rastu na úrovni nad 30 % ročne.

2.1 Štruktúra ruského farmaceutického distribučného trhu a vyhliadky rastu CJSC Farmakon

V roku 2005 sa pomer síl v komerčnom segmente a niečo podobné v segmente vládnych tendrov pravdepodobne udrží blízko daného.

Rast 5 najlepších národných distribútorov povedie k zvýšeniu ich trhového podielu

CJSC "Farmakon" dosť veľká spoločnosť udržať si vplyv na popredných výrobcov aj napriek otrasom na trhu spôsobeným náhlymi zmenami vo verejnom sektore. Malí distribútori budú trpieť oveľa viac.

CJSC Farmakon očakáva, že získa podiel malých distribútorov v obchodnom a tendrovom segmente.

K 31. decembru 2004 mala Spoločnosť 21 pobočiek a 28 zastúpení. zobrazuje geografickú polohu pobočiek Spoločnosti.

V súčasnosti obchodná sieť spoločnosti pokrýva takmer všetky regionálne centrá Rusko okrem Ďaleký východ. Spoločnosť má v súčasnosti vo svojej databáze 11 400 aktívnych klientov.

3. Vypracovanie finančného plánu na roky 2005-2007.

3.1 Prognóza objemov predaja

Na základe štatistických údajov sa za posledné 3 roky zvýšil predaj o viac ako 35 % ročne. Na základe toho spoločnosť plánuje v najbližších rokoch udržať tempo rastu nad 30 % (tabuľka 1).

3.2 Bilancia hotovostných výdavkov a príjmov

V rámci bilancie peňažných nákladov a príjmov sa plánuje peňažný tok, ktorý sa nezhoduje ani s výnosmi, ani so ziskom podniku. Preto sa otázky peňažného toku musia posudzovať oddelene. Výnosy (alebo zisk) skutočne odrážajú peňažný aj nepeňažný príjem za určité časové obdobie, pričom príjem vzniká v čase odoslania tovaru a peniaze z predaja tovaru môžu prísť neskoro (alebo predčasne, napr. platba vopred). Rozdiel je vysvetlený aj tým, že v príjmoch nie sú zahrnuté také peňažné príjmy ako získanie pôžičiek, pôžičiek a pod., alebo tým, že pri výpočte zisku nie sú odlivy peňažných prostriedkov ako kapitálové výdavky, platenie daní, splácanie úverov. zohľadnené ako náklady a iné.. Nakoniec, pri výpočte zisku sa „odpisy“ vykazujú ako „náklady“, hoci na realizáciu týchto „nákladov“ nie sú potrebné žiadne peniaze (neexistujú žiadne peňažné toky).

Momenty fixácie tržieb a hotovostných príjmov sú takmer vždy časovo „oddelené“; že sú časovo „oddelené“ aj momenty úhrady výdavkov a „odliv“ peňazí; že operácie pre príjem a vrátenie požičané peniaze nezávisia od súčasných obchodných operácií, a preto neovplyvňujú výšku tržieb alebo zisku v tomto období; že investičná činnosť podniku (požičiavanie, umiestňovanie akcií, investičná výstavba) je sprevádzaná peňažnými transakciami (ovplyvňuje peňažný tok), ale neovplyvňuje výšku výnosov v tomto období atď. Paradoxne je fakt, že biznis často stroskotá na tom, že nemá peniaze v správnom čase, a nie preto, že biznis nemá zisk.

Pri plánovaní a analýze peňažných tokov je obvyklé rozlišovať tri typy podnikovej činnosti: hlavnú, investičnú a finančnú.

Keďže hlavná (výrobná alebo obchodná) činnosť podniku je hlavným zdrojom zisku (výsledným ukazovateľom výkonnosti podniku), mala by teoreticky tvoriť najväčší peňažný tok. Priemyselný (obchodný) podnik je predsa vytvorený preto, aby nepôsobil na finančných trhoch a nevykonával investičné aktivity. Preto má druhý a tretí typ „peňažnej“ činnosti pre podnik pomocný význam.

Peňažné príjmy (príjmy) z prevádzkových činností zahŕňajú:

peňažné výnosy z predaja v bežnom období;

splácanie pohľadávok;

výťažok z predaja tovaru prijatý výmenným obchodom

preddavky prijaté od kupujúcich.

Peňažné náklady (výdavky) v rámci hlavných činností podniku zahŕňajú:

platby na faktúry dodávateľov a zhotoviteľov;

platba mzdy;

platby daní a platby do mimorozpočtových fondov;

platba úrokov z pôžičky;

zrážky na výživné sociálnej sfére;

vydané zálohy.

Peňažné príjmy (príjmy) z investičných činností zahŕňajú:

1. peňažné príjmy z predaja dlhodobého majetku a nehmotného majetku podniku;

2. dividendy, úroky a diskonty z dlhodobých finančných investícií, vrátane účasti na kapitáli firiem tretích strán;

3. návratnosť finančných investícií (bezúročné pôžičky, výnosy z predaja dlhopisov, akcií a iné cenné papiere).

Peňažné náklady (výdavky) v rámci investičnej činnosti podniku zahŕňajú:

1. obstaranie dlhodobého majetku a nehmotného majetku;

2. kapitálové investície vrátane financovania výstavby;

3. dlhodobé finančné investície (nákup akcií, dlhopisov).

Do peňažných príjmov (príjmov) z finančné aktivity týkať sa:

Krátkodobé úvery a pôžičky;

dlhodobé úvery a pôžičky;

výnosy z emisie akcií, dlhopisov a iných cenných papierov;

účelové prostriedky

Peňažné náklady (výdavky) v rámci finančných činností podniku zahŕňajú:

vrátenie krátkodobých úverov a pôžičiek;

vrátenie dlhodobých úverov a pôžičiek;

výplata dividend, úrokov, diskontov;

splatenie dlhopisov, zmeniek a iných cenných papierov.

V skrátenej forme môže saldo peňažných výdavkov a príjmov obsahovať „príjmy“ a „výdavky“ peňažných prostriedkov len z hlavnej činnosti.

Účelom prognózy stavu hotovostných výdavkov a príjmov je vypočítať požadovanú sumu a určiť časové body, kedy sa v podniku očakáva nedostatok alebo prebytok hotovosti. To umožňuje vyhnúť sa krízovým javom a racionálne využívať finančné prostriedky spoločnosti.

Bilancia pohybu peňažných nákladov a príjmov je neoddeliteľnou súčasťou systému finančného plánovania podniku a využíva údaje plánu predaja, nákupov, mzdových nákladov a iných príjmov a výdavkov. Spoľahlivosť ukazovateľov pohybu peňažných nákladov a výnosov zahrnutých do súvahy závisí od subjektívnych hodnotení, prognóz a predovšetkým od prognózy predaja a hodnotenia doby inkasa pohľadávok a záväzkov.

V prvej fáze zostavovania bilancie peňažných nákladov a príjmov je potrebné určiť príjmy a výdavky peňažných prostriedkov z hlavných činností spoločnosti, pretože výsledky plánovania takéhoto peňažného toku je možné použiť pri plánovaní investícií a určovaní zdrojov. financovania.

Zostatok hotovostných príjmov a platieb je dokument, ktorý umožňuje odhadnúť, koľko peňazí musíte do projektu investovať, a to v členení podľa času, t.j. pred začiatkom realizácie a už v procese. Táto bilancia je vytvorená na základe prediktívnych odhadov:

Objem predaja za hotovosť;

úroveň inkasa pohľadávok;

Objem predaja majetku, cenných papierov;

Platby na zvýšenie vlastného imania;

Investičný príjem;

objem príťažlivosti bankových úverov alebo prostriedkov z iných zdrojov;

Objem materiálových a mzdových nákladov potrebných na splnenie výrobného plánu;

výdavky na administratívne účely;

Objem platieb za pôžičky, ktorých čas splatnosti nastal;

objem výplaty dividend;

Kapitálové investície do budov, stavieb, zariadení;

Výška daňových platieb.

Stanoveniu plánovaných hodnôt peňažných tokov z hlavnej činnosti predchádzajú zmysluplné rozhodnutia o riadení pohľadávok.

Výšku plánovaných peňažných príjmov z predaja tovaru je možné určiť na základe prognózy predaja. V tomto prípade sa používajú takzvané miery inkasa pohľadávok, ktoré je možné vypočítať na základe výpočtu váženého starnutia pohľadávok alebo registra starnutia pohľadávok. Koeficienty inkasa ukazujú, aký podiel (v percentách) z nákladov na produkty predané v danom mesiaci sa zaplatí v aktuálnom mesiaci, aký podiel - v mesiaci nasledujúcom po odoslaní, aký podiel - v treťom mesiaci atď.

Na základe predpokladaného objemu predaja a vypočítaných inkasných pomerov je zostavený plán cash flow. Koeficient inkasa sa rovná pomeru zmeny pohľadávok v intervale i k objemu predaja j, kde j je mesiac odoslania, i je obdobie prijatia peňazí z expedície j-teho mesiaca. Vypočítajú sa priemerné koeficienty zberu (príloha 1). V súlade s vypočítanými priemernými sadzbami inkasa je 25% predaného tovaru zaplatených v tom istom mesiaci, 55%, 15% a 5% z predaja je zaplatených v nasledujúcich mesiacoch. Na základe toho bol predikovaný príjem finančných prostriedkov od dlžníkov.Domáce metódy nákladového účtovníctva zahŕňajú delenie nákladov na variabilné a fixné. Premenné sa nazývajú náklady, ktorých veľkosť sa mení priamo úmerne so zmenami v objeme činnosti. Fixné náklady zahŕňajú náklady, ktoré možno považovať za nezávislé od objemu výroby (predaja) tovarov, prác, služieb. Musím povedať, že delenie nákladov na fixné a variabilné v reálnych podmienkach je dosť namáhavá a časovo náročná práca.

Nech už sa rozdelenie nákladov na fixné a variabilné vykoná akoukoľvek metódou, je vždy do určitej miery svojvoľné.

Po prvé, mnohé náklady môžu byť podmienene fixné alebo podmienene variabilné. Náklady na údržbu a prevádzku zariadení (akoby variabilné) teda môžu zahŕňať náklady na plánované opravy bez ohľadu na objemy výroby. Alebo mzdy určitých kategórií pracovníkov (považované za variabilné náklady) môžu zahŕňať garantované minimum, t.j. konštantná (nezávislá od objemov výroby) časť.

po druhé, Nemenné ceny, napríklad náklady na údržbu administratívneho aparátu možno považovať za nezmenené do určitej úrovne výroby (predaja), nad ktorú sa prudko zvyšujú. Rast objemu a zložitosti činností so sebou nevyhnutne prináša aj zvyšovanie celkových nákladov na údržbu riadiaceho aparátu.

Náklady na držbu zásob môžu tiež kolísať s rastom objemu. Takže do určitej výšky obratu stačí prenajať si jeden sklad. S nárastom objemu predaja a tým aj zvýšením zásob môže byť potrebné prenajať dva sklady. Zároveň sa zvyšuje nájomné. Atď.

Keďže náklady Spoločnosti majú podmienečne fixný (variabilný) charakter, na ich predikciu pre budúce obdobia použijeme takzvanú „metódu percent z predaja“, t.j. pri zvyšovaní objemu predaja určité množstvo percentuálne náklady rastú v priemere o rovnaké percento.

Pri plánovaní vyrovnania s veriteľmi je potrebné vziať do úvahy, že spoločnosť má niekoľko typov veriteľov:

1. dodávatelia a dodávatelia, s ktorými podnik platí za dodaný tovar (práce, služby);

2. vlastných zamestnancov, ktorým spoločnosť vypláca mzdy;

3. štátny rozpočet, z ktorého podnik platí dane;

4. štátne mimorozpočtové fondy, z ktorých podnik platí jednotnú sociálnu daň;

5. úverové inštitúcie alebo iní dlžníci, s ktorými spoločnosť vyrovná pôžičky a preddavky.

V súlade s tým sa odporúča vypracovať plány vyrovnania s každým typom veriteľov a získané údaje potom zlúčiť do jedného plánu vyrovnania s veriteľmi.

Oddelené plánovanie vyrovnania podľa typov veriteľov je určené najmä povahou vzťahov s nimi, pokiaľ ide o vznik a splácanie záväzkov. Vyrovnanie s dodávateľmi a zmluvnými partnermi sa teda môže uskutočniť s odloženou platbou.

Výpočty miezd sa zvyčajne vykonávajú dvakrát mesačne.

Výpočty mnohých daní sa robia raz za štvrťrok a výpočty jednotnej sociálnej dane sa robia v čase vyplácania zamestnancov.

Výpočet plánu platieb za dane daných ukazovateľov si vyžaduje ďalšie vysvetlenia. V prvom rade je potrebné rozobrať vlastnosti výpočtu dane z pridanej hodnoty (DPH). Pridaná hodnota, ktorá je predmetom DPH, je hodnota novovytvorená v podniku, t.j. tá časť produkcie, ktorá sa pridáva prácou k použitým nakúpeným zdrojom. Číselne pridaná hodnota sa rovná súčtu troch zložiek: mzdy s časovým rozlíšením, náklady na odpisy a zisk. Reálne sa pri výpočte výšky DPH nepočíta s pridanou hodnotou, ale nasledujúcim spôsobom. Predávajúci podnik dostane od kupujúceho DPH z celkovej ceny predaných produktov v stanovenej sadzbe. Ten istý podnik však zároveň platí DPH dodávateľom z celkovej ceny tovaru, ktorý od nich nakúpil. V dôsledku toho sa výška záväzkov podniku voči štátnemu rozpočtu na DPH určuje ako rozdiel medzi sumami DPH prijatej od odberateľov a zaplatenej dodávateľom. Okamih predaja sa dá určiť dvoma spôsobmi: odoslaním a platbou, pri ktorých sa povinnosti DPH určujú odlišne. V prvom prípade sa výška DPH „prichádzajúca od kupujúcich“ vypočítava z objemov predaja. V druhom prípade je výška DPH „prijatých od kupujúcich“ vypočítaná z výšky prijatých finančných prostriedkov od kupujúcich. Posudzovaná spoločnosť používa prvý spôsob výpočtu „došlej“ DPH, t.j. „na zásielke“. Pri výpočte záväzkov z dane z nehnuteľností sa vyžaduje údaj o hodnote dlhodobého majetku, zásobách a výške pohľadávok. Daň z nehnuteľnosti sa vypočítava sadzbou 2 % z hodnoty nehnuteľnosti ročne.

Mesačný záväzok za túto daň je teda (2/12)=0,17 % z hodnoty nehnuteľnosti v danom mesiaci.

Na základe federálny zákonč.70-FZ zo dňa 20.7.2004 bola od 01.01.2005 znížená maximálna sadzba jednotnej sociálnej dane z 36,5% na 26%.

V súlade s dodatkami, ak zamestnanec dostane až 280 tisíc rubľov ročne, zamestnávateľ je povinný zaplatiť UST vo výške 26%, s ročným platom 280 až 600 tisíc rubľov - 10%, nad 600 tisíc rubľov - 2 %. 0,8 % z daňových príjmov sa odvedie do federálneho fondu povinného zdravotného poistenia (FOMS) a 2 % do regionálneho FOMS.

V súlade s článkom 163 daňového poriadku Ruská federácia pre všetkých platiteľov dane z pridanej hodnoty je zdaňovacím obdobím kalendárny mesiac.

Pre daňovníkov s mesačnými príjmami počas štvrťroka z predaja tovaru (prác, služieb), bez dane z pridanej hodnoty a dane z obratu, nepresahujúcimi jeden milión rubľov, je zdaňovacie obdobie stanovené ako štvrťrok.

Plánovanie splácania dodávateľov sa vykonáva podobným spôsobom ako výpočet pohľadávok pomocou takzvaných ukazovateľov inkasa záväzkov, ktoré je možné vypočítať na základe výpočtu váženého starnutia záväzkov alebo na základe registra starnutia záväzkov.

Koeficienty inkasa ukazujú, aký podiel (v percentách) nákladov na produkty prijaté v danom mesiaci sa zaplatí v aktuálnom mesiaci, aký podiel - v nasledujúcom mesiaci po odoslaní, aký podiel - v treťom mesiaci atď.

Inými slovami, inkasné pomery, stanovené na základe analýzy hotovostných príjmov (splácanie záväzkov) minulých období, umožňujú identifikovať, kedy a v akej výške budú realizované nákupné platby za zodpovedajúce obdobie. o predpokladanom objeme predaja a vypočítaných inkasných pomeroch sa zostavuje plán peňažných tokov.

Pri plánovaní miezd sa predpokladá, že 40 % mzdy je vyplatených v tom istom mesiaci a 60 % v nasledujúcom. Nasledujúci rok mzdový dlh nezostal.

Na základe metódy percenta predaja sa krátkodobé záväzky v priemere zvýšia o rovnaké percento, keď sa tržby zvýšia o určité percento.

To znamená, že obežné aktíva a krátkodobé záväzky budú plánovacie obdobie predchádzajúce percento príjmov. Úroková sadzba pri krátkodobých úveroch je 12 % a pri dlhodobých úveroch na obdobie piatich rokov až 24 percent.

Splácanie pôžičky a úrokov z nej sa vykonáva mesačne, v rovnakých splátkach.

Konečný plán vyrovnania s dlžníkmi a veriteľmi je prezentovaný vo forme bilancie hotovostných nákladov a príjmov

Stav pohľadávok a záväzkov na začiatku a na konci obdobia je informačným podkladom pre zostavenie konsolidovanej súvahy majetku a záväzkov podniku. Na základe vypracovaného plánu bilancie hotovostných výdavkov a príjmov možno zistiť, že v niektorých bodoch bude mať podnik nedostatok finančných prostriedkov, v niektorých bodoch ich prebytok.

Nedostatok hotovosti má pre spoločnosť veľa nepríjemných následkov, medzi ktoré patria:

Oneskorené výplaty miezd zamestnancom podniku;

rast záväzkov voči dodávateľom a rozpočtu;

rast dlhu po splatnosti z bankových úverov;

zníženie likvidity majetku spoločnosti;

Príčiny nedostatku hotovosti možno rozdeliť na vnútorné a vonkajšie. Medzi vnútorné dôvody patria:

pokles tržieb v dôsledku straty jedného alebo viacerých veľkých zákazníkov alebo nedostatkov v riadení produktovej rady;

nedostatky v systéme finančného riadenia v dôsledku nedostatku optimálneho Organizačná štruktúra finančné služby, nedokonalosti manažérske účtovníctvo a finančné plánovanie;

strata kontroly nad nákladmi;

nízka kvalifikácia manažérov.

Najbežnejšie vonkajšie príčiny sú:

vysoké náklady na požičané prostriedky;

daňový tlak;

kríza neplatenia a existencia nepeňažných foriem platieb;

súťaž.

Opatrenia na zvýšenie cash flow môžeme rozdeliť na krátkodobé a dlhodobé. Krátkodobé opatrenia zahŕňajú: akcie, ktoré zvyšujú peňažný tok:

predaj alebo prenájom dlhodobého majetku;

racionalizácia sortimentu;

reštrukturalizácia pohľadávok na finančné nástroje;

použitie čiastočnej platby vopred;

príťažlivosť externých zdrojov krátkodobé financovanie;

vývoj systému zliav pre kupujúcich a iných opatrení;

zníženie nákladov;

odklad splátok záväzkov;

využívanie dodávateľských zliav;

daňové plánovanie;

zúčtovanie a zápočty a iné opatrenia.

Medzi dlhodobé opatrenia na zvýšenie peňažného toku patria: opatrenia na zvýšenie peňažného toku:

emisia akcií a dlhopisov;

hľadanie strategických partnerov;

hľadanie potenciálneho investora atď.;

ako aj opatrenia na zníženie odlivu hotovosti:

dlhodobé zmluvy poskytujúce zľavy alebo odložené platby;

použitie offshore spoločnosti minimalizovať platby daní;

vytvorenie vnútropodnikového trhu na čiastočné využitie miezd zamestnancov v záujme podniku a zamestnancov;

vývoj a implementácia programu na aplikáciu skladových listov a pod.

V prípadoch, keď má spoločnosť dočasný prebytok hotovosti, je potrebné ich efektívne využiť. V opačnom prípade bude prebytok hotovosti naznačovať, že spoločnosti skutočne vzniknú straty spojené s inflačným znehodnotením peňazí, ako aj ušlý zisk zo ziskovej alokácie hotovosti.

Existuje niekoľko spôsobov, ako použiť dočasne voľné prostriedky:

investície do spoločných projektov s inými podnikmi;

investície do nehnuteľností;

ukladanie peňazí na vklady a vklady;

nákup cenných papierov.

3.3 Plán príjmov a nákladov

Základom hospodárskej činnosti každého podniku je nasledujúci základný princíp: použitie zdrojov by malo zabezpečiť vytvorenie v určitom časovom období ekonomická hodnota postačujúce na nahradenie týchto zdrojov a zarobenie viac ako tento zisk.

Plán príjmov a výdavkov je určený práve na plánovanie zisku, ako rozdielu medzi príjmami a výdavkami. To je jeho úloha a význam vo finančnom riadení podniku.

Na vytvorenie takejto prognózy je potrebné nastaviť nasledujúce počiatočné údaje:

Prognóza predaja na plánovaný rok. Tento problém rieši podnikový marketing. Okrem toho sa v rámci posudzovanej metódy rozhoduje vo veľmi rozšírenej forme - vo forme percenta rastu celkových tržieb, nerozčlenených na samostatné skupiny výrobkov.

Predpoklady o pomeroch prevádzkových nákladov. Predovšetkým sa dá predpokladať, že tieto percentá zostanú rovnaké ako v bežnom roku, náklady rastú úmerne s tržbami. V zložitejších prípadoch je potrebné predpovedať náklady samostatne.

Úrokové sadzby požičaného kapitálu a krátkodobých bankových úverov. Tieto percentá sú vybrané na základe skúseností z komunikácie finančného manažéra s bankovými firmami.

Dividendový výplatný pomer, ktorý je stanovený v procese všeobecného podnikového riadenia.

Hlavným účelom prognózy výkazu ziskov a strát je odhadnúť výšku budúcich ziskov podniku a aká časť ziskov bude reinvestovaná.

Plán príjmov a výdavkov vám teda umožňuje plánovať zisk a následne aj ziskovosť podniku, ako aj vypočítať plánovanú hodnotu hraničného príjmu podniku. To znamená, že podľa plánu príjmov a výdavkov možno vykonať veľmi zmysluplnú analýzu finančného plánu podniku.

Zároveň bola vypracovaná metodika analýzy plánu príjmov a výdavkov pomocou konceptov „ ovládacia páka““, „prah zvratu“, „marža finančnej sily“ atď. výrazne závisí od druhu činnosti podniku, od rozsahu podnikania, od prevádzkového režimu podniku atď.

Zloženie finančných ukazovateľov použitých v analýze závisí od toho, kto je užívateľom jej zdrojov. Možno rozlíšiť tri skupiny takýchto používateľov: podnikových manažérov, akcionárov spoločností a veriteľov.

Manažérov podniku zaujíma najmä efektívnosť využívania zdrojov a rentabilita, akcionárov – rentabilita a dividendy, veriteľov – platobná schopnosť podniku a likvidita majetku zabezpečeného úverom.

Upozorňujeme, že časť plánovaných hodnôt finančných ukazovateľov sa počíta na základe plánu príjmov a výdavkov a časť - na základe konsolidovanej bilancie aktív a pasív podniku.

Plán príjmov a nákladov

3.4 Konsolidovaná súvaha majetku a záväzkov podniku

Konsolidovaná súvaha aktív a pasív podniku ako konečný dokument v systéme plánovania nesie vo finančnom plánovaní významnú samostatnú záťaž, pretože umožňuje štruktúrovať plánované výsledky investičnej činnosti (premietnuté do aktív súvahy), ako aj zefektívnenie plánovaných výsledkov finančnej činnosti podniku (premietnuté do pasív súvahy). Konsolidovanú súvahu majetku a záväzkov podniku je možné zostaviť z vypočítaných údajov salda peňažných výdavkov a príjmov a takzvanej „percentuálnej metódy tržieb“. Všetky výpočty sa robia na základe troch návrhov:

variabilné náklady, obežný majetok a obežné záväzky s nárastom tržieb o určité percentuálne zvýšenie v priemere o rovnaké percento. To znamená, že obežné aktíva a krátkodobé záväzky budú v plánovanom období tvoriť rovnaké percento z príjmov.

Percento prírastku hodnoty dlhodobého majetku sa vypočíta pre dané percento prírastku obratu v súlade s technologických podmienok podnikania a berúc do úvahy prítomnosť nedostatočne využívaných fixných aktív na začiatku prognózovaného obdobia, stupeň materiálnej a zastaranosti hotovostných aktív výroby atď.

Dlhodobé záväzky a vlastný kapitál sú v prognóze nezmenené. Nerozdelený zisk sa projektuje s prihliadnutím na mieru rozdelenia čistého zisku z dividend a čistú ziskovosť tržieb: projektovaný čistý zisk sa pripočíta k nerozdelenému zisku základného obdobia a dividendy sa odpočítajú. Po spočítaní tohto všetkého zistia, koľko pasív nestačí na pokrytie potrebných aktív - to bude požadovaná výška dodatočného externého financovania.

Tento rozdiel by mal byť krytý na úkor dlhovej položky (bankový úver, splatné zmenky, dlhodobý bankový úver, objem emisie dlhopisov spoločnosti) a kapitálu.

Rozhodnutie o pridelení dodatočných požiadaviek jednotlivým kategóriám je výsadou finančného riaditeľa.

Rozhodovanie o zdrojoch dodatočné financovanie je postup výberu medzi vlastnými a požičanými prostriedkami.

Vlastné prostriedky zahŕňajú:

Základné imanie;

nerozdelený zisk;

Medzi vypožičané prostriedky patria:

bankový úver,

Úverové cenné papiere (zmenky),

Obchodný úver,

nedoplatky dodávateľom,

Faktoring (predaj pohľadávok).

Rozhodnutia o zdrojoch sa robia na základe podmienok financovania, stavu spoločnosti a stavu finančného trhu.

Na základe konsolidovanej súvahy majetku a záväzkov podniku je možné vykonať dôležitú zmysluplnú analýzu plánovaných finančných ukazovateľov podniku, ako aj identifikovať možné chyby povolené v štádiu zostavovania iných finančných plánov (ako sú bilancia peňažných výdavkov a príjmov, plán príjmov a výdavkov). V tomto zmysle je konsolidovaná súvaha majetku a záväzkov podniku overovacím dokumentom. On naozaj "balansuje", t.j. porovnáva a porovnáva všetky výsledky finančných výpočtov.

Forma konsolidovanej súvahy aktív a pasív podniku sa môže zhodovať so súvahou alebo môže byť vyhotovená v inom formáte, ktorý je vhodnejší na analýzu riadenia.

Finančné ukazovatele sa počítajú za účelom kontroly a vyváženia pomerov vlastných a cudzích zdrojov, ako aj zisťovania efektívnosti vybraných zdrojov financovania a ich vplyvu na efektívnosť podniku ako celku. Ak sa zistí, že podnik má finančnú výkonnosť pod priemerom odvetvia, malo by to byť vnímané ako neuspokojivé plánovanie podniku.

Existuje veľké množstvo metód finančná analýza. Väčšina z nich vychádza z ukazovateľov obsiahnutých v konsolidovanej súvahe majetku a záväzkov podniku. Vo všeobecnosti by metodika analýzy mala využívať metódy vertikálnej (štrukturálnej), horizontálnej (časovej), porovnávacej, trendovej, faktoriálnej a koeficientovej analýzy. V rámci finančnej analýzy činnosti podniku sa tradične odporúča vypočítať odhady:

likvidita a solventnosť;

obchodná činnosť;

ziskovosť;

finančnej udržateľnosti.

Konsolidovaná súvaha majetku a záväzkov podniku

3.5 Analýza plánovanej finančnej výkonnosti podniku

Platobná schopnosť podniku je jeho schopnosť uspokojiť všetky existujúce záväzky vlastnými prostriedkami.

Likvidita označuje schopnosť podniku uhrádzať krátkodobé (krátkodobé) záväzky pomocou obežného (obežného) majetku.

Na posúdenie solventnosti sa používajú tri ukazovatele relatívnej likvidity, ktoré sa líšia v súbore likvidných prostriedkov, ktoré je možné použiť na krytie krátkodobých záväzkov:

celkový ukazovateľ likvidity (alebo pomer krytia);

ukazovateľ rýchlej likvidity;

pomer absolútnej likvidity.

Pomery likvidity

Všeobecný ukazovateľ likvidity ukazuje, do akej miery obežný majetok podniku (často nazývaný obežný, kryje krátkodobé záväzky „krátkodobé záväzky“), t.j. či je spoločnosť schopná rýchlo splatiť svoje dlhy. Za normálne sa považuje, ak je tento koeficient v rozsahu 1 až 2

Jeho rast sa považuje za pozitívnu charakteristiku finančnej a ekonomickej činnosti podniku. Ak sa hodnota blíži k jednej, potom tomuto podniku hrozí finančná nestabilita. Ak je hodnota tohto ukazovateľa nižšia ako jedna (výrazný previs záväzkov nad obežnými aktívami), potom môžeme hovoriť o vysokom finančnom riziku pre veriteľov spoločnosti (vzhľadom na to, že spoločnosť nie je schopná splácať svoje účty).

Vypočítané podľa vzorca:

Ukazovateľ rýchlej likvidity sa počíta pre užší rozsah aktív. V tomto prípade je z výpočtov vylúčená menej likvidná zložka obežných aktív – zásoby, keďže sa predpokladá, že v prípade núteného predaja výrobné zásoby peňažné príjmy sú zvyčajne nižšie ako náklady na ich obstaranie. Všeobecne sa uznáva, že ukazovateľ rýchlej likvidity by mal byť vyšší ako jedna, hoci v domácej praxi (v podmienkach platobnej neschopnosti, bartrových a offsetových transakcií) je ťažké udržať normatívnu hodnotu tento ukazovateľ. Vypočítané podľa vzorca:

Najprísnejším kritériom solventnosti podniku je absolútny ukazovateľ likvidity, ktorý ukazuje, akú časť krátkodobých dlhových záväzkov je možné splatiť okamžite. Za normálne sa považuje, ak je pomer absolútnej likvidity vyšší ako 0,2 alebo 20 %. Celkový ukazovateľ likvidity možno použiť ako základný ukazovateľ. Pokles hodnoty ukazovateľov likvidity najčastejšie naznačuje všeobecné zhoršenie situácie s poskytovaním pracovného kapitálu a potrebu serióznych opatrení na ich riadenie. Vypočítané podľa vzorca:

Ďalším ukazovateľom likvidity je vlastný pracovný kapitál – rozdiel medzi obežnými aktívami a obežnými pasívami. Spoločnosť sa považuje za spoločnosť s vlastným pracovným kapitálom, pokiaľ jej obežné aktíva prevyšujú jej krátkodobé záväzky. Nedostatok vlastného pracovného kapitálu môže byť spôsobený tým, že plánovacie obdobie počíta s financovaním rastu neobežného majetku (napríklad investičnou výstavbou alebo nákupom zariadení) na úkor krátkodobých záväzkov (krátkodobé splatné účty). Je to úplne nesprávne manažérske rozhodnutie. V takejto situácii možno odporučiť zastaviť všetky financie stavebné práce alebo nákup zariadení, kým sa situácia s obežným majetkom nenapraví.

Dôležitý je ukazovateľ čisté aktíva podniku, definovaný ako rozdiel medzi aktívami podniku a krátkodobými záväzkami (súčet krátkodobých záväzkov). Predpokladá sa, že krátkodobé záväzky majú charakter stálych záväzkov spoločnosti a tým, že sú neustále v obehu, znižujú potrebu spoločnosti po aktívach. Ak sa podľa súvahy výška čistého majetku spoločnosti stane menšou ako suma overený kapitál, potom sa musí základné imanie akciovej spoločnosti znížiť do výšky čistého imania. Ak sa výška schváleného kapitálu zníži ako hodnota stanovená zákonom, potom je to tak Akciová spoločnosť musia byť odstránené.

S ukazovateľom čistých aktív je spojený takzvaný ukazovateľ finančnej stability, ktorý určuje podiel čistých aktív na celkových aktívach podniku. Ukazuje, koľko aktív spoločnosti je financovaných vlastným kapitálom. Za normálne sa považuje, keď je hodnota tohto ukazovateľa väčšia ako 0,1.

Ukazovatele obchodnej aktivity vám umožňujú analyzovať, ako efektívne spoločnosť využíva svoje prostriedky.

Ukazovateľ obratu pracovného kapitálu (krát) ukazuje, ako efektívne spoločnosť využíva investície do pracovného kapitálu a ako to ovplyvňuje rast tržieb. Čím vyššia je hodnota tohto pomeru, tým efektívnejšie podnik využíva čistý pracovný kapitál. Vypočítané podľa vzorca:

Ukazovateľ obratu fixných aktív (krát) - rentabilita aktív. Tento koeficient charakterizuje efektívnosť využívania dlhodobého majetku podnikom. Čím vyššia je hodnota koeficientu, tým efektívnejšie podnik využíva investičný majetok. Nízka miera návratnosti kapitálu naznačuje nedostatočné predaje alebo príliš vysokú úroveň kapitálových investícií. Hodnoty tohto koeficientu sa však v rôznych odvetviach navzájom veľmi líšia. Aj hodnota tohto pomeru silne závisí od metód výpočtu odpisov a praxe pri posudzovaní hodnoty majetku. Môže teda nastať situácia, že miera obratu dlhodobého majetku bude vyššia v podniku, ktorý má opotrebovaný dlhodobý majetok. Vypočítané podľa vzorca:

Ukazovateľ obratu aktív (časy) charakterizuje efektívnosť využívania všetkých dostupných zdrojov podniku bez ohľadu na zdroje ich príťažlivosti. Tento koeficient ukazuje, koľkokrát za rok sa dokončí celý cyklus výroby a obehu, čo prináša zodpovedajúci efekt vo forme zisku. Tento pomer sa tiež veľmi líši v závislosti od odvetvia.

Vypočítané podľa vzorca:

Ukazovateľ obrátkovosti zásob (časy) - odráža mieru realizácie zásob.

Na výpočet koeficientu v dňoch je potrebné vydeliť 365 dní hodnotou koeficientu. Vo všeobecnosti platí, že čím vyššia je obrátkovosť zásob, tým menej prostriedkov je viazaných v tejto najmenej likvidnej skupine aktív. Dôležité je najmä zvýšenie obratu a zníženie zásob pri existencii značného dlhu v záväzkoch spoločnosti.

Vypočítané podľa vzorca:

Ukazovateľ obratu pohľadávok (dni) – zobrazuje priemerný počet dní potrebných na vymáhanie pohľadávok. Čím je toto číslo nižšie, tým rýchlejšie sa pohľadávky menia na hotovosť, a teda likvidita stúpa. pracovný kapitál podnikov.

Vysoká hodnota koeficientu môže naznačovať ťažkosti pri inkasovaní finančných prostriedkov z pohľadávok.

Vypočítané podľa vzorca:

Pomery obchodnej činnosti

Ukazovatele rentability, vypočítané ako pomer prijatého zisku k priemernej veľkosti hodnoty použitých zdrojov, charakterizujú ekonomickú efektívnosť.

Ukazovatele ziskovosti ukazujú, ako rentabilné sú aktivity firmy.

Ukazovateľ rentability tržieb (%) vyjadruje podiel čistého zisku na objeme predaja spoločnosti. Vypočítané podľa vzorca:

Ukazovateľ návratnosti vlastného kapitálu (%) vám umožňuje určiť efektívnosť použitia kapitálu investovaného vlastníkmi podniku. Zvyčajne sa tento ukazovateľ porovnáva s možnou alternatívnou investíciou do iných cenných papierov. Návratnosť vlastného kapitálu ukazuje, koľko peňažných jednotiek čistého zisku zarobila každá jednotka investovaná vlastníkmi spoločnosti. Vypočítané podľa vzorca:

Ukazovateľ rentability obežných aktív (%) preukazuje schopnosť podniku poskytovať dostatočnú výšku zisku vo vzťahu k použitému pracovnému kapitálu podniku. Čím vyššia je hodnota tohto pomeru, tým efektívnejšie sa využíva pracovný kapitál. Vypočítané podľa vzorca:

Ukazovateľ rentability dlhodobého majetku (%) preukazuje schopnosť podniku poskytovať dostatočnú výšku zisku vo vzťahu k dlhodobému majetku podniku. Čím vyššia je hodnota tohto ukazovateľa, tým efektívnejšie sa využíva investičný majetok. Vypočítané podľa vzorca:

Pomery ziskovosti

Finančná stabilita, ktorá charakterizuje stabilitu činnosti podniku v dlhodobom horizonte, sa odhaduje pomerom vlastných a cudzích zdrojov (podľa oddielov pasív súvahy). Je spojená so všeobecným finančnú štruktúru podnikov, stupeň jeho závislosti od externých veriteľov a investorov.

Vo svetovej a domácej analytickej praxi je vyvinutý systém ukazovateľov finančnej stability.

Pomer koncentrácie vlastného kapitálu (pomer autonómie) = Vlastné imanie / Aktíva - ukazuje, aký je podiel vlastníkov podniku v r. celková suma prostriedky investované do podniku. Čím je tento pomer vyšší, tým je podnik finančne stabilnejší, stabilnejší a nezávislejší od externých veriteľov. Za normálne sa považuje, ak je koeficient autonómie väčší alebo rovný 0,5;

Pomer koncentrácie prilákaného kapitálu = požičané prostriedky / aktíva, ktorých výška s koeficientom autonómie sa rovná jednej, je definovaný ako pomer požičaných prostriedkov k výške pasív.

Pomer finančnej závislosti = Množstvo prilákaného kapitálu / Vlastný kapitál – prevrátená hodnota pomeru koncentrácie vlastného kapitálu. Jeho rast dynamiky znamená zvýšenie podielu požičaných prostriedkov na financovaní podniku a pokles na 1 (100 %) naznačuje, že vlastníci (akcionári) plne financujú svoj podnik. Napríklad k \u003d 1,4 znamená, že v každom 1,4 rubľov. v rámci záväzkov spoločnosti 40 kopejok. - požičal.

Podľa koeficientu flexibility vlastných zdrojov = Vlastné zdroje / Vlastný kapitál možno posúdiť, aká časť vlastných zdrojov spoločnosti sa používa na financovanie jej bežných činností (t. j. investovaná do prevádzkového kapitálu) a aká časť je kapitalizovaná. Hodnota koeficientu manévrovateľnosti vlastného kapitálu sa môže výrazne líšiť v závislosti od sektorovej príslušnosti podniku. V priemere sa považuje za normálne, keď toto číslo presiahne 0,2 alebo 20 %.

Ukazovateľ financovania, ktorý sa číselne rovná pomeru vlastných zdrojov k cudzím zdrojom (vypočítaný podľa záväzkov v súvahe), poskytuje najspoľahlivejšie hodnotenie finančnej stability podniku. Rovnako ako všetky ostatné koeficienty, aj tento ukazovateľ sa dá pomerne ľahko interpretovať. Ak napríklad k = 0,6, znamená to, že na každý rubeľ vypožičaných prostriedkov pripadá 60 kopeckov. vlastné. Pokles ukazovateľa v dynamike naznačuje nárast závislosti podniku od prilákaného kapitálu, t.j. o poklese finančnej stability a naopak. Za normálne sa považuje, keď je hodnota tohto ukazovateľa rovná alebo väčšia ako 1,0.

Vo výpočtoch a analýzach sa široko používa inverzný ukazovateľ - pákový efekt finančnú páku. Tento ukazovateľ sa číselne rovná pomeru vypožičaných prostriedkov k vlastnému kapitálu a možno ho vypočítať samostatne pre akúkoľvek kategóriu vypožičaných (pritiahnutých) prostriedkov.

Ukazovatele finančnej stability

Pre uvažované koeficienty neexistujú jednotné štandardné hodnoty. Závisia od mnohých faktorov: odvetvová príslušnosť podniku, súčasná štruktúra aktív a pasív atď. Preto prijateľnosť hodnôt týchto koeficientov, posúdenie ich dynamiky a smerov zmien možno stanoviť len ako výsledkom priestorových porovnaní podľa skupín príbuzných podnikov, ako aj porovnaním ukazovateľov analyzovaných finančných plánov so zázemím tohto podniku (a s prognózami jeho vývoja). Je možné sformulovať len jedno pravidlo, ktoré „funguje“ pre akýkoľvek typ podniku. Majitelia podniku (akcionári) uprednostňujú primerané zvýšenie podielu vypožičaných prostriedkov na dynamike, pretože v tomto prípade (vplyvom finančnej páky) sa zvyšuje výška čistého zisku pripadajúceho na jeden rubeľ vlastného kapitálu (dividendy rastú) . Veritelia naopak uprednostňujú podniky s vysokým podielom vlastného kapitálu, s väčšou finančnou autonómiou, pretože v tomto prípade sa znižuje riziko platobnej neschopnosti spoločnosti, čo jej umožňuje požičať si za výhodnejších podmienok.

Záver

Účelom zostavenia finančného plánu je poskytnúť vedúcim finančných služieb a celému podniku určité informácie potrebné na efektívne riadenie podnikových zdrojov:

1. operatívne plánovanie a riadenie platieb na zabezpečenie súčasnej platobnej schopnosti podniku;

2. kontrola nad vznikom a splácaním záväzkov podniku;

3. operatívne účtovníctvo realizácie plánov, najmä plánu peňažných tokov;

4. analýza implementácie finančných plánov;

5. kontrola ukazovateľov ich finančnej situácie

a robiť vhodné rozhodnutia.

Z plánu bilancie hotovostných nákladov a príjmov vyplynulo, že spoločnosť zažije prebytok hotovosti, ktorú treba efektívne využiť. V opačnom prípade bude prebytok hotovosti naznačovať, že spoločnosti skutočne vzniknú straty spojené s inflačným znehodnotením peňazí, ako aj ušlý zisk zo ziskovej alokácie hotovosti.

Existuje niekoľko spôsobov, ako využiť bezplatnú hotovosť:

1. investície do výroby a spoločných (s inými podnikmi) projektov;

2. investície do nehnuteľností;

3. ukladanie peňazí na vklady a príspevky;

4. nákup cenných papierov.

Prvý a druhý smer by mali zapadať do rámca investičnej činnosti podniku. Faktom je, že investície do výroby, do veľkých spoločných projektov, do nehnuteľností si spravidla vyžadujú veľké sumy a dlhé obdobie ich vývoja. Samozrejme, ak napríklad obstaranie nového zariadenia môže mať výrazný a okamžitý efekt, potom má zmysel do toho investovať peniaze, napriek tomu, že zajtra budete musieť prevádzkový kapitál financovať pôžičkami. Za určitých podmienok je investícia do nehnuteľností veľmi výnosná.

Umiestňovanie peňazí na vklady a vklady v moderných podmienkach je zriedka ziskové. Úroky z vkladov, ktoré ponúkajú banky, prakticky nepokryjú infláciu, o úrokoch na termínovaných vkladoch ani nehovoriac.

Akvizícia cenných papierov vám umožňuje zarobiť veľké zisky, ak to robíte profesionálne. Ceny akcií niektorých podnikov sa neustále menia, t.j. Môžete nakupovať akcie, keď sú lacné, a predávať, keď sú drahé. Je lepšie to urobiť s pomocou profesionálnych maklérov na burze.

V niektorých prípadoch má zmysel využívať barterové transakcie, ako aj započítanie vzájomných pohľadávok, čo poskytuje nasledujúce výhody:

1. znižuje potrebu „živých“ peňazí;

2. je možné splatiť časť pohľadávok prijatím tovaru, prác, služieb od dlžníkov;

4. v niektorých prípadoch môžete odmietnuť prilákanie požičaných prostriedkov;

5. Svojimi výrobkami môžete splatiť časť svojich miestnych daňových dlhov plnením obecnej alebo krajskej objednávky.

Barterové transakcie majú zároveň aj negatívne stránky. Najmä možno poukázať na nasledujúce Negatívne dôsledky výmenný obchod:

zníženie peňažných príjmov;

príjemca výmenného obchodu spravidla akceptuje množstvo a rozsah produktov, ktoré sú diktované veľkosťou dlhu protistrany, a nie potrebami spoločnosti;

potreba ďalšieho predaja tovaru prijatého barterom oneskoruje tok hotovosti, zvyšuje náklady na skladovanie a marketing.

Na základe vykonanej analýzy plánu príjmov a výdavkov a súvahy aktív a pasív môžeme konštatovať, že:

Ukazovatele likvidity spoločnosti sú v rámci všeobecne akceptovaných medzinárodné normy a ukazuje, že spoločnosť má dostatok finančných prostriedkov, ktoré môže použiť na splatenie svojich krátkodobých záväzkov v určitom období. Podľa plánu na roky 2005-2007. existuje pozitívny vzostupný trend.

Analýza ukazovateľa čistého pracovného kapitálu ukazuje previs pracovného kapitálu nad krátkodobými záväzkami, čo znamená, že podnik nielenže dokáže splatiť svoje krátkodobé záväzky, ale aj finančné zdroje rozšíriť svoje aktivity v budúcnosti. Prítomnosť čistého pracovného kapitálu slúži ako pozitívny ukazovateľ pre investorov a veriteľov na investovanie do spoločnosti.

Ukazovatele obchodnej aktivity vám umožňujú analyzovať, ako efektívne spoločnosť využíva svoje prostriedky. Ukazovatele obratu majú veľký význam pre hodnotenie finančnej situácie podniku, keďže miera obrátkovosti finančných prostriedkov, t.j. rýchlosť ich premeny na peňažnú formu, majú priamy vplyv na platobnú schopnosť podniku. Na základe plánovaných výsledkov hospodárenia možno povedať, že prostriedky vložené do majetku budú efektívnejšie využité na tvorbu výnosov a zisku. Ako vyplýva z našich výpočtov, podmienky, za ktorých podnik dostáva zásoby, sú o niečo lepšie ako podmienky, ktoré podnik poskytuje kupujúcim svojho tovaru. Vo všeobecnosti je to pozitívum finančné riadenie spoločnosti, keďže prílev peňažných prostriedkov od dlžníkov je intenzívnejší ako ich odlev veriteľom.

Zvýšenie ziskovosti predaja je možné dosiahnuť znížením nákladov, zvýšením cien za predávané výrobky, ako aj prekročením tempa rastu predaja tovaru nad tempom rastu nákladov. Náklady je možné znížiť napríklad znížením polofixných nákladov, ako sú náklady na reklamu, náklady na nábor atď. Zvyšovanie cien predávaných produktov môže slúžiť aj ako prostriedok na zvýšenie návratnosti aktív. Vo vyspelom trhovom hospodárstve je to však dosť náročná úloha. Zvýšenie tempa obratu aktív je možné dosiahnuť zvýšením objemu predaja pri udržiavaní aktív na konštantnej úrovni, alebo znížením aktív. Spoločnosť môže napríklad:

1. znížiť zásoby;

2. zrýchliť tempo splácania pohľadávok;

3. identifikovať a zlikvidovať nepoužívaný investičný majetok;

4. použiť prostriedky získané v dôsledku vyššie uvedených akcií na splatenie dlhu alebo na investovanie do iných výnosnejších aktivít.

Z plánovaných ukazovateľov finančnej stability bol zistený trend zvyšovania cudzích zdrojov v zdrojoch vlastných zdrojov, čo na jednej strane svedčí o zvyšovaní finančnej nestability podniku a zvyšovaní miery jeho finančnej stability. riziká a na druhej strane prerozdelenie (v podmienkach inflácie a neplnenia finančných záväzkov načas). záväzkov) príjmov od veriteľov dlžníckemu podniku.

Bibliografia

3. Daňový poriadok Ruskej federácie (2. časť) č. 117-FZ zo dňa 05.08.2000

4. Bukhalkov M.I. Vnútropodnikové plánovanie - M.: INFRA-M, 2001. - 400 s.

5. Podnikateľské plánovanie: Vzdelávací manuál / Ed. N.N. Filimonovej. M MA: GMU, 2001

6. Gindzburg L., Rozpočtovanie alebo daňové plánovanie, FPA AKDI "Ekonomika a život", číslo 7, júl 2002

7. Greenall E. Financie a finančné plánovanie pre stredných manažérov, 2003-96 s.

8. Egorov Yu.N., Varakuta S.A. Plánovanie v podniku - M.: INFRA-M, 2001. - 176 s.

9. Zhilkina A.N. Finančné plánovanie v podniku, 2004-248 s.

10. Kostina N.I. Finančné prognózovanie v ekonomické systémy"UNITI" - 2002-285 s.

11. Likhachev O.N. Finančné plánovanie v podniku: Vzdelávacia a praktická príručka. M: Prospect / Welby, 2003-264 s.

12. Orlová E.R. Podnikateľský plán: Hlavné problémy a chyby, ktoré vznikajú pri jeho písaní, Omega-L, 2005-149 s.

13. Samočkin V.N. Flexibilný rozvoj podniku. Analýza a plánovanie. - M.: Delo, 1999. -336 s.

14. Finančný manažment: teória a prax - učebnica / Under E.S.Stoyanova: ed. "Perspektíva" 2004 - 656 s.