dobré meno niekedy prináša väčší zisk, ako v skutočnosti prináša ekonomická aktivita. Skutočná situácia je, keď je súvaha nulová, ale trhová cena podniku je dosť nápadná. Je to predovšetkým kvôli obchodnej povesti – takémuto nehmotnému aktívu, ktoré prináša veľmi reálny denný príjem a ak sa nič nestane, bude ho prinášať aj v budúcnosti.

Potreba ohodnotiť goodwill môže vzniknúť vo väčšine rôzne situácie. Najčastejšie sa cena obchodnej povesti počíta pred predajom podniku – s cieľom ospravedlniť cenu podniku potenciálnemu kupujúcemu. Pri rozširovaní podnikania prostredníctvom franchisingu má veľký význam aj cena goodwillu. A včasné posúdenie dobrej vôle môže mať v rôznych súdnych konaniach absolútny význam. Napríklad: ak sa štát rozhodol položiť federálnu diaľnicu cez územie závodu a kompenzuje podnik iba za účtovnú hodnotu majetku, môžete uplatniť nárok na náhradu škody nielen v medziach hodnotenia. hmotného majetku, ale aj v medziach škody v dôsledku straty dobrého mena podniku. Posudzovanie goodwillu je nemenej dôležité pri nárokoch na ochranu dobrého mena podniku – a to ako u tých istých franšízantov, ak sa nesprávajú tak, ako by si materská spoločnosť želala, tak aj u iných spoločností, ktoré zasahujú do bezúhonnosti osoby.

Posudzovanie goodwillu je založené najmä na dvoch metódach: posúdenie nadmerného príjmu z dôvodu vysokej reputácie a posúdenie rozdielu medzi hodnotou podniku ako celku a hodnotou jeho hmotného majetku. V prvom prípade sa najprv vypočíta priemerná trhová cena podobného tovaru alebo služby. Rozdiel medzi cenou daného podniku a týmto priemerom ukazuje „názvovú prémiu“. Vypočítava sa s prihliadnutím na objemy predaja vo fyzickom vyjadrení dodatočný príjem získala spoločnosť s vysokou reputáciou. Na základe tohto ukazovateľa sa odvodzuje požadovaná hodnota ceny goodwillu.

Druhou možnosťou je znalecký posudok na cenu podniku a znalecký posudok na cenu majetku, ktorý sa dá nejakým spôsobom určiť a fixovať. Rozdiel medzi týmito dvoma číslami sa bude považovať za cenu obchodnej povesti.

Treťou možnosťou, ktorá sa vzhľadom na technickú zložitosť používa pomerne zriedka, je posúdenie na základe analógie. Táto možnosť porovnáva cenu transakcií pri predaji podobných (z hľadiska oblasti činnosti a rozsahu, ako aj územného umiestnenia) nepropagovaných podnikov a cenu, za ktorú je kupujúci ochotný kúpiť oceňovaný podnik. Rozdiel sa považuje za goodwill.

Možnosť účtovného ocenenia, ktorá je jedinou povolenou ruskými právnymi predpismi, sa môže implementovať až po predaji podniku. Cena goodwillu je tu definovaná ako nominálna obstarávacia cena podniku mínus účtovná hodnota jeho aktív. Túto sumu je možné odpísať prostredníctvom odpisov.

Jediný spôsob doručenia obchodnej povesti v súvahe pred predajom majetku - s tým je neoddeliteľne spojené výhradné právo vlastniť ochrannú známku, servisnú značku a pod. Potom môžete nehmotný majetok oceniť a výslednú hodnotu zadať do položky „nehmotný majetok“ súvahy list.

Takže v prípadoch, keď sa spoločnosť nepredáva, nedochádza k automatickému hodnoteniu jej obchodnej reputácie. Preto, aby ste svoje tvrdenia dokázali – u konkurencie alebo pre médiá – musíte mať listinné dôkazy o cene goodwillu. Takýmto dokumentom je hodnotiaca správa, ktorá je v súlade s legislatívou Ruskej federácie a štandardmi hodnotiacej činnosti. Správu musí vyplniť nezávislá licencovaná hodnotiaca organizácia, ktorá poistila svoje odborné činnosti.

Ak takýto dokument neexistuje, žiadne tvrdenia spoločnosti týkajúce sa poškodenia dobrého mena podniku nemajú opodstatnenie. Preto pre podniky, ktoré začnú pociťovať nárast ziskov bez zvyšovania materiálnych investícií alebo objavia konkurenta, ktorý prišiel odnikiaľ, kopíroval aktivity a zároveň klamal spotrebiteľov, má zmysel postarať sa o získanie hodnotiacej správy - potom bude možné súdu predložiť dôkazy materiálne škody z konania tretích osôb.

Pri predaji podniku s goodwillom vznikajú dodatočné daňové dôsledky. Predávajúci získava zisk, ktorý nie je kompenzovaný žiadnymi nákladmi a plne podlieha zdaneniu zisku. DPH pri predaji za cenu odlišnú od súvahovej ceny sa vypočíta podľa osobitného postupu ustanoveného v čl. 158 Daňového poriadku Ruskej federácie. Ak je predávajúcim podniku fyzická osoba, potom je oveľa jednoduchšie riešiť zdaňovanie predávajúceho. V závislosti od doby vlastníctva podniku (a jeho ceny) bude musieť predávajúci zaplatiť 13% daň z príjmu jednotlivcov alebo nič neplatiť.

Existuje medzinárodná účtovná metóda. IFRS 22 Podnikové kombinácie odporúča, aby sa goodwill vypočítal ako rozdiel medzi obstarávacími nákladmi (investíciou) a podielom investora na reálnej (tj odhadovanej) hodnote nadobudnutého identifikovateľného majetku a záväzkov k dátumu transakcie. Práve kladný rozdiel sa nazýva goodwill a je vykázaný ako aktívum v súvahe.

Vlastná obchodná povesť podniku ako očakávanie ekonomických úžitkov spojených s činnosťou tohto podniku nemôže byť zaznamenaná ako nehmotný majetok.

Existujú však iba dva prípady, keď je potrebné poznať presnú hodnotu obchodnej povesti: pri predaji spoločnosti a po poškodení povesti. Domáce firmy preto často nevidia zmysel v poznaní konkrétnej ceny svojej povesti. Hodnotenie goodwillu umožňuje spoločnosti lepšie porozumieť tomu, ako ju vníma jej podnikateľské prostredie, a vypracovať súbor opatrení na zlepšenie úrovne jej vlastnej obchodnej povesti. Odborná metóda na to úplne postačuje.

Pri aplikácii metódy sociologických prieskumov zisťujeme názory na firmu od ľudí s ňou súvisiacich cieľové publikum. Môžu to byť zástupcovia výkonnej a legislatívnej moci, analytici trhu, investori a akcionári (ich postoj určuje reakciu akciový trh), médiá, spotrebitelia produktov.

Ako ukazuje prax, takéto hodnotenie sa ukazuje ako najpresnejšie. Všetky ostatné metódy môžu poskytnúť iba podrobné potvrdenie alebo bodku na i, ak sa vyskytnú kontroverzné problémy. Ochota spotrebiteľov využívať služby danej spoločnosti je hlavným obsahom dobrého mena. Preto tento záväzok určuje hodnotu goodwillu.

Hlavnou nevýhodou tejto metódy je, že nie je také ľahké zistiť názory ľudí so skutočným vplyvom, kvôli ich zaneprázdnenosti alebo neochote hovoriť úprimne. Tým však trpí každý prieskum verejnej mienky.

Okrem toho sa sotva oplatí prepočítať percentá údajov z prieskumov verejnej mienky na peňažné jednotky. V opačnom prípade to môže viesť k neočakávaným výsledkom.

Ďalšou metódou kvalitatívneho prístupu je expertný, ktorý sa zase delí na dva podtypy: hodnotenie a odporúčanie. Prvá zahŕňa zostavovanie hodnotení obchodnej povesti nezávislými organizáciami. Odporúčacia metóda spočíva v diskusii o dobrom mene spoločnosti odborníkmi z PR spoločností a poskytovaní rád, ako ho zmeniť.

Hlavnou črtou metódy hodnotenia je, že spoločnosť, ktorá chce hodnotiť svoju povesť, sama nič nerobí. Ratingy zostavujú rešpektované nezávislé organizácie. Z tohto dôvodu už len vstup do nej zvyšuje reputáciu hodnotenej spoločnosti. Informuje o nich magazín Fortune a noviny Financial Times.

Okrem hodnotení reputácie firmy sú im blízke hodnotenia podnikové riadenie(RKU). V Rusku ich zostavuje Standard & Poor's a Inštitút korporátneho práva a správy.V rámci RKU sa posudzuje mnoho faktorov, ktoré priamo ovplyvňujú úroveň obchodnej povesti firmy.V analýze sa napríklad skúma vzťah medzi akcionári, manažment, predstavenstvo a ďalšie finančné zainteresované strany. Preto, aj keď tieto dva ratingy nie sú zameniteľné, RKU napriek tomu pracujú na zlepšovaní obchodnej reputácie. Je známe, že sa pokúšajú vytvoriť si vlastnú základňu „nedisciplinovaných“ protistrany, najmä výkonné orgány štátnej moci Petrohrad vedie register bezohľadných dodávateľov, na ktorý sa prihliada pri rozhodovaní o uzatváraní štátnych zákaziek. Podobný register vedie moskovská vláda (uznesenie moskovskej vlády z 24. októbra 2006 č. 825-PP „O registri obchodnej povesti partnerov moskovskej vlády“ v znení zmien a doplnkov z 15. júna 2010)

Odporúčaný poddruh expertná metóda je v plnom prúde s PR spoločnosťami. Rovnako ako v ratingu, experti analyzujú každú zložku obchodnej povesti hodnotenej spoločnosti, ale neporovnávajú ju s ostatnými účastníkmi trhu. Výskum zahŕňa zhromažďovanie, sumarizáciu a analýzu znaleckých posudkov. Identifikujú sa popisné charakteristiky povesti a imidžu spoločnosti. Ale nie sú preložené kvalitatívne parametre v kvantitatívnom a ešte viac vo finančnom. V dôsledku takejto štúdie sa objaví analytická správa, ktorá vám umožní získať veľa informácií pre riadenie spoločnosti a plánovanie jej aktivít.

Metóda hodnotenia založená na technológiách spoločností Brand Finance a Interbrand pochádza z oblasti marketingu a je založená na tvrdení, že reputácia je značka. Vzťahuje sa na kvantitatívny prístup.

Podľa tohto modelu prebieha výpočet hodnoty obchodnej povesti v dvoch etapách. Prvým je identifikovať nadmerný príjem generovaný goodwillom. V druhej fáze sa získaný výsledok vynásobí špeciálnym koeficientom, ktorého metódou je know-how Brand Finance a Interbrand. Je však známe, že ju počítajú odborníci podľa takých kritérií, ako je vodcovstvo, medzinárodnosť, stabilita. Metóda na výpočet tohto koeficientu je najviac slabá stránka metóda. Okrem toho je to podľa Eleny Kovalevovej férovejšie pre spoločnosti pôsobiace na maloobchodný trh. Inými slovami, marketingový pôvod metódy je cítiť.

Ruským pokračovateľom metodiky bola spoločnosť V-RATIO. Táto spoločnosť na základe technológií Interbrand a Brand Finance vyvinula úplne objektívnu metódu hodnotenia hodnoty značky, ktorú je možné použiť aj na hodnotenie hodnoty obchodnej reputácie.

Určenie nadmerného príjmu získaného z obchodnej povesti:

Existuje hypotetická potravinárska spoločnosť, ktorá chce poznať hodnotu svojho dobrého mena. Jej tržby boli v roku 2010 500 miliónov USD. Ak chcete zistiť, koľko sa generuje z goodwillu, určí sa pomer medzi kapitálom a predajom špecifickým pre dané odvetvie. Tento koeficient „K“ sa pre toto odvetvie považuje za prirodzený na základe skutočnosti, že všetky spoločnosti majú „nulovú“ obchodnú reputáciu. Pre potravinársky priemysel K = 0,32. Na dosiahnutie obratu 500 miliónov dolárov musí spoločnosť s „nulovým“ goodwillom použiť kapitál vo výške 160 miliónov dolárov:

500 miliónov dolárov x 0,32 = 160 miliónov dolárov

Na základe existujúcich trhových štandardov ziskovosti (pre ruské potravinárske spoločnosti - asi 15%) sa odhaduje výška prevádzkového príjmu získaného nie z obchodnej reputácie:

160 miliónov dolárov x 15 % = 24 miliónov dolárov

Skutočný prevádzkový príjem (zistený z reportov) však dosiahol 100 miliónov dolárov, takže vďaka práci značky bolo získaných 76 miliónov dolárov. Zostáva len odpočítať dane z tohto výsledku.

100 miliónov dolárov – 24 miliónov dolárov = 76 miliónov dolárov.

Prečo je potrebné hodnotiť obchodnú reputáciu spoločnosti?

Hodnotenie obchodnej povesti spoločnosti zaručene zvýši jej postavenie tak medzi konkurentmi, ako aj medzi rôznymi investormi, klientmi a partnermi.

Verí sa, že hodnotenie obchodnej povesti spoločnosti vyžadujú len seriózne, veľké a aktívne sa rozvíjajúce organizácie a podniky, ale nie je to tak. Tento komplex opatrenia vám umožňujú získať množstvo výhod pre bežnú spoločnosť, ktorá sa nesnaží zaujať trh alebo dominovať vo svojej sfére výroby tovarov alebo služieb. Hodnotenie obchodnej povesti poskytuje dostatok príležitostí aj pre malé firmy, čo vám umožní získať kvalitný výsledok v takmer 100% prípadov.

A aby ste mohli správne obsluhovať tento zaujímavý nástroj (rozumej samotné hodnotenie), musíte poznať a pochopiť pravidlá, podľa ktorých to teraz všetko funguje.

Vždy je dôležité kvalifikované posúdenie dobrého mena spoločnosti

Pre každú spoločnosť je veľmi dôležité jej kvalifikované posúdenie obchodnej povesti, pretože práve to umožňuje dosiahnuť pôsobivý výsledok tam, kde sú všetky ostatné metódy neplatné a neviedli k požadovanému výsledku. Je to o o nasledujúcich výhodách:

• Hodnotenie obchodnej povesti spoločnosti garantuje zvýšenie svojho postavenia tak medzi konkurentmi, ako aj medzi rôznymi investormi, klientmi a partnermi. Je predsa oveľa bezpečnejšie pracovať s firmou, ktorá potvrdzuje svoju kvalifikáciu a reálne skúsenosti na trhu, ako s niekým neznámym;
• Posúdenie skutočných skúseností a reputácie organizácie umožňuje samotnej spoločnosti pochopiť, na čom by mala najskôr zapracovať a aké vylepšenia a upgrady možno odložiť na lepšie časy. Pre manažérov je to skvelý nástroj na zlepšenie ich duchovného dieťaťa;
• Ocenenie tiež poskytuje vynikajúcu príležitosť umiestniť sa medzi hodnotnejších konkurentov, čím sa spoločnosť stáva atraktívnejším cieľom pre nových a potenciálnych zákazníkov. Ak pravidelne prechádzate týmto procesom hodnotenia, výsledky môžu byť pôsobivé.

Hodnotenie obchodnej povesti spoločnosti teda priamo úmerne ovplyvňuje to, ako sa bude jej podnikanie v budúcnosti vyvíjať a pokračovať. Napokon, aj keď firma neplánuje zásadný rozvoj, zvyšovanie jej kvalitatívnej úrovne a potvrdenie tejto skutočnosti je veľmi vážnou snahou o víťazstvo.

Posúdenie obchodnej reputácie si môžete objednať u špeciálnej, akreditovanej agentúry alebo certifikačnej spoločnosti, ktorá promptne, profesionálne a spoľahlivo vykoná potrebný prieskum. najvyšší stupeň profesionálne.

Zdroj - Rusregister.ru

Hoci reputácia podniku nie je materiálnym prínosom alebo aktívom, možno ju merať pomocou kvantitatívnych ukazovateľov, ktoré vyjadrujú mieru ziskovosti, ziskovosti, ziskovosti činnosti. právnická osoba. Takéto hodnotenie má veľký význam pre samotnú spoločnosť, ktorá podniká, ako aj pre obchodní partneri, ktorá bude schopná posunúť spoločnosť na novú trhovú úroveň, ak sa to objektívne potvrdí. Preto dnes existujú metódy hodnotenia obchodnej povesti.

Koncepcia hodnotenia obchodnej povesti a hlavné metódy tohto hodnotenia

Hodnotenie obchodnej povesti sa uskutočňuje prostredníctvom hodnotenia určitých identifikovateľných aktív, ktoré má konkrétna spoločnosť k dispozícii. tento moment. Takéto hodnotenie nám umožňuje vybudovať ďalšie vyhliadky a vývojové línie, ktoré zvyšujú ziskovosť. Takýmto identifikovateľným majetkom môže byť značka alebo ochranná známka alebo akýkoľvek nehmotný majetok. Metódy hodnotenia obchodnej reputácie pomáhajú určiť hodnotu takých nehmotných aktív, ako sú technológie, inovácie, know-how, ochranné známky, značky, ako aj špeciálny marketingový vývoj. Potenciálne by mali priniesť zvýšenie ziskov a zlepšenie dynamiky príjmov.

Najúčinnejšou metódou na hodnotenie obchodnej reputácie je určiť všetky segmenty podnikania, ako aj tie vlastnosti (manažéra), ktoré povzbudzujú klientov, aby sa uchýlili k službám konkrétnej spoločnosti, alebo ich motivujú k nákupu tovaru a produktov od nej. .

Metódy hodnotenia obchodnej povesti sú v tomto prípade založené na metóde výpočtu goodwillu. Takéto hodnotenie odráža celkovú hodnotu goodwillu spoločnosti alebo firmy. Podobnou metódou možno posúdiť obchodnú reputáciu, ak podnik získa určitú pozíciu v trhových vzťahoch, ktorá je spojená so stabilitou, vysokou ziskovosťou a ziskovosťou a pozitívnou dynamikou rastu príjmov. Predpokladom v tomto prípade je ukazovateľ, ktorý je nadpriemerný.

Podobný systém hodnotenia je rozšírený v praxi západných perspektívnych a ziskových spoločností, ktoré dosiahli medzištátnu úroveň trhových vzťahov. V skutočnosti sú metódy hodnotenia obchodnej reputácie pomocou goodwillu založené na takzvanom termíne „goodwill“, čo v skutočnosti znamená goodwill. Táto „dobrá vôľa“ je vyjadrená v dobrovoľnej túžbe, motivácii a úmysle zákazníkov uchýliť sa k službám alebo tovarom konkrétnej spoločnosti, spoločnosti alebo organizácie.

Metódy hodnotenia obchodnej reputácie pomocou metódy goodwillu

Posúdenie reputácie goodwillu zisťuje v prvom rade rozdiel medzi celkovým majetkovým komplexom a záväzkami a aktívami, ktorými konkrétna spoločnosť v súčasnosti disponuje. Takto sa odvodzuje hodnotový ukazovateľ, ktorý sa dá použiť na určenie, či bude ziskovosť spoločnosti nadpriemerná pre podobný segment trhu alebo nie.

Metódy hodnotenia obchodnej reputácie pomocou goodwillu zahŕňajú dve metódy:

• Posúdenie úrovne nadmerného zisku zahŕňa posúdenie dobrého mena pre konkrétnu značku, ktorá je hlavným zdrojom príjmu a vytvára významnejšie zisky, ako by boli, keby produkt nebol umiestnený ako samostatná značka.
• Ocenenie goodwillu v súvahe. V tomto prípade sa hodnota goodwillu posudzuje výpočtom rozdielu medzi celkovou hodnotou podniku a hodnotou majetku, ktorý vlastní. V tomto prípade sa berie do úvahy hmotný aj nehmotný majetok.

Metódy hodnotenia obchodnej reputácie pomocou goodwillu majú jednu okolnosť, v ktorej manažéri, vedome alebo nie, preceňujú hodnotu svojho vlastného nehmotného majetku; v tomto prípade štatistická analýza nebude schopná poskytnúť objektívny obraz a vziať do úvahy ďalšie trendy a vyhliadky. pre rozvoj firmy.

Metódy hodnotenia obchodnej reputácie pomocou metódy Goodwill

Dnes pri výpočte hodnoty reputácie existujú dve hlavné metódy, ktoré pomáhajú objektívne vypočítať koeficient reputácie:

• Metóda nadmerného zisku je založená na výpočte ukazovateľov dodatočného finančného príjmu a identifikácii zdroja tohto príjmu (či už ide o značku alebo nejaký druh inovácie, ktorá zvýšila príjem). V tomto prípade existuje kontrast medzi ziskovosťou konkrétnej spoločnosti, ako aj konkurentov (z podobného odvetvia) s ďalšou kapitalizáciou, čo sa v žiadnom prípade nevysvetľuje hmotnými aktívami spoločnosti.
• Metódy hodnotenia obchodnej povesti pomocou goodwillu zahŕňajú aj druhú metódu. Vychádza z výsledkov, ktoré prinášajú konkrétne obchodné transakcie.

Je obzvlášť dôležité aplikovať metódy hodnotenia reputácie, ak sa plánuje expanzia podnikania, napríklad pri fúzii alebo akvizícii spoločnosti, pri predaji alebo kúpe konkrétneho podniku, pri prijatí konkrétneho podniku. manažérske rozhodnutia ohľadom inovácií, reorganizácie oddelení a pod. Metódy hodnotenia obchodnej reputácie sú potrebné na predpovedanie vyhliadok a trendov ďalší vývoj podnikania.

Hodnotenie obchodnej povesti organizácie

V dnešnej dobe sú prípady kúpy a predaja celkom bežné. hotový biznis. Je výhodné kúpiť podnik v sektore služieb, výroby alebo obchodu, v ktorom je pracovný proces organizovaný a zefektívňovaný. Nie je potrebné začínať všetko od nuly, vyberať personál alebo budovať klientskú základňu. Mali by ste však správne posúdiť schopnosti a vyhliadky kupovaného podniku a porovnať náklady na jeho obstaranie s možnosťou získať požadovaný zisk. Cena podniku môže byť úplne iná. Tvorí ho spravidla hodnota hmotného nehmotného majetku. Najzaujímavejšou charakteristikou nehmotného majetku je hodnotenie obchodnej povesti organizácie (Goodwill).

Ako hodnotiť obchodnú reputáciu organizácie

Hodnotenie obchodnej povesti organizácie– koncept je zložitý a subjektívny. Pozostáva zo súboru nehmotných aktív, ako sú: pozícia na trhu, výhoda oproti konkurentom, úroveň pripravenosti a súdržnosti tímu, riadiaci personál, prítomnosť sľubného vývoja, zákaznícka základňa, registrovaná a rozpoznateľná značka produktu. Všetky tieto faktory umožňujú posúdiť možnosti ďalšieho rozvoja, predpovedať zvýšenie alebo zníženie zisku a načrtnúť spôsoby reorganizácie a zlepšenia organizácie. Tieto faktory samy osebe, oddelene od spoločnosti, nemajú žiadnu hodnotu, a preto ich možno posudzovať iba v spojení s materiálnymi, tvoriacimi jednotný obraz spoločnosti, podľa ktorého možno posúdiť schopnosť alebo neschopnosť pokračovať v pôsobení na konkrétnom trhu. .

Výpočet hodnotenia obchodnej povesti organizácie nie je veľmi jednoduchý, pokiaľ jej akcie nie sú kótované na burze, kde je Trhová cena je už známa ako hodnota súhrnných akcií. Na určenie Goodwillu musíte najčastejšie použiť niekoľko metód, ktoré možno rozdeliť najmä na kvalitatívne a kvantitatívne.

Hodnotenie obchodnej reputácie organizácie pomocou kvantitatívnych a kvalitatívnych metód

Hodnotenie obchodnej reputácie organizácie možno kvantitatívne vypočítať: metódou nadmerného zisku, metódou nadbytočných zdrojov, hodnotením na základe trhovej kapitalizácie, avšak žiadna z týchto metód nemôže tvrdiť absolútnu presnosť, pretože pri výpočtoch sa treba vysporiadať s chyby ako: nesprávne určenie čistého príjmu, upravený majetok. Pri výbere jednej alebo druhej metódy analýzy je potrebné vziať do úvahy špecifiká odvetvia, politiku spoločnosti, geografická poloha a spoľahlivosť údajov poskytnutých na analýzu.

Kvalitatívne metódy nemôžu poskytnúť vôbec žiadne hodnotenie, pretože sú založené na záveroch odborníkov a sociologických prieskumov. Vyjadrujú iba dynamiku obchodnej činnosti podniku.

Hodnotenie obchodnej reputácie organizácie môže byť pozitívne alebo negatívne. Ak je hodnota kladná, naznačuje to stabilnú pozíciu spoločnosti na trhu, prítomnosť výhod oproti konkurentom, možnosť ďalšieho rozvoja a spolu s materiálnymi aktívami tvorí konečnú trhovú hodnotu podniku. V opačnom prípade je to naopak. Záporná hodnota podnikateľskej činnosti znamená pokles trhovej ceny natoľko, že bude nižšia ako hodnota hmotného majetku v dôsledku potreby kapitálových investícií a súboru opatrení na zlepšenie stavu organizácie.

Najpresnejšie posúdenie obchodnej činnosti organizácie môžu vykonať iba odborníci zo serióznej spoločnosti, ktorí analyzujú všetky možné faktory. Aj pre nich je však pomerne ťažké matematicky presne posúdiť podnikateľskú činnosť podniku, rovnako ako ju nemožno premietnuť do súvahy pred dokončením transakcie. Bude to v rozpore so zákonom „O účtovníctvo a výkazníctvo“, ktorý predpisuje zahrnúť do súvahy len tie aktíva, s ktorými sa uskutočnili transakcie hotovostné platby. Úplne iná situácia však nastáva po dokončení transakcie, kde je Goodwill zahrnutý do konečnej sumy transakcie, nadobúda konkrétnu peňažnú hodnotu a môže byť zohľadnený v súvahe podniku.

Hodnotenie podnikateľskej činnosti organizácie je spravidla formalizované tak, že má zostatkový zisk podniku alebo sa účtuje ako majetok a postupne sa odpisuje s prihliadnutím na odpisy. Prvá metóda je najracionálnejšia, pretože vám umožňuje vyčistiť súvahu „leteckých“ aktív. Taktiež, keď je jeden podnik kúpený iným, umožňuje to vyhnúť sa chybe pri porovnávaní vývoja dvoch spoločností, keďže nakupujúci podnik spravidla nemá vo svojich aktívach založený Goodwill.

Hodnotenie reputácie

Reputácia v modernom zmysle, ako ju interpretujú osobnosti z PR priemyslu, je komplexný komplex vedomých a podvedomých údajov a emócií, ktoré sa týkajú konkrétneho objektu alebo subjektu a sú založené na osobná skúsenosť, ako aj o informáciách získaných počas života. Ako je zrejmé z vyššie uvedeného, ​​povesť a hodnotenie reputácie sú pojmy, ktoré je ťažké jednoznačne definovať a vypočítať, najmä ak to nerobia špecialisti. Potreba neustáleho boja o líderstvo a predajný trh si však vyžaduje prácu s reputáciou, z ktorej sa zrodili spoločnosti, ktoré sa zaoberajú hodnotením, prognózovaním a ovplyvňovaním reputácie.

Ako a prečo sa vykonáva hodnotenie reputácie

Posudzovaniu reputácie a aktivít, ako aj popisovaniu týchto procesov sa venuje množstvo organizácií, sieť je doslova preplnená odporúčaniami a esejami, ktoré sa týkajú reputácie a metód jej hodnotenia. Hneď treba pochopiť, že žiadna firma resp špeciálna osoba Nikdy nebude možné zverejniť a opísať všetky akcie, ktoré robí, aby zarobil peniaze, nikto nepotrebuje extra konkurentov a nezávislých klientov. Pokúsme sa však zistiť, ako sa povesť hodnotí a zlepšuje a prečo je to všetko potrebné.

Aby sme vysvetlili, čo je hodnotenie reputácie a ako ho vykonávať, stojí za to dosiahnuť úplné pochopenie celej šírky a zložitosti pojmu reputácia. V mnohých predajniach nájdete poradcov, ktorí zisťujú, aké cigarety kupujúci fajčí, prečo práve tieto a prečo nie tie, ktoré mu poradca navrhuje kúpiť. Toto je jedna osemdesiatina procesu hodnotenia reputácie a nazýva sa to zber informácií od potenciálnych spotrebiteľov. Tento krok je jedným z prvých a umožňuje vám triezvo posúdiť, čo robiť s reputáciou a ktorá konkrétna oblasť PR spoločnosti chýba.

Analytici pred zberom informácií rozdeľujú všetky faktory, ktoré ovplyvňujú imidž spoločnosti, na skupinu vnímania značky a kognitívnu skupinu, čo je podvedomý aspekt. Branding je pomerne jednoduchý, ale nákladný proces nasadzovania a zavádzania informácií a produktov vyrobených spoločnosťou do toľkých oblastí života potenciálneho spotrebiteľa, že nemôže stráviť deň bez toho, aby ho nepočul alebo s ním neprišiel do kontaktu. Svetlý moment branding je kde obchodní zástupcovia Snickers a bounty sú umiestnené na viditeľnom mieste pri pulte, ktoré neobíde ani starší zákazník so slabým zrakom. Rovnaký Snickers, čo je súkromný názov vzácneho produktu, nezdôrazňuje Program Word ako chybné slovo (bolo zabudované do vstavaného slovníka, ktorý vyrobili Američania). Ide o komplexný branding a ak chce spoločnosť dosiahnuť úroveň, kedy sa jej produkt predáva všade a vo veľkých množstvách, analytici radia urobiť to isté.

Druhou a najťažšou oblasťou je hodnotenie kognitívnej reputácie, ktorá vzniká v podvedomí ľudí. Túto oblasť, ktorá v skutočnosti zaberá viac ako polovicu faktorov nákupu alebo odmietnutia nákupu kupujúcim, si viac ako 90% firiem neuvedomuje a ignoruje. Dokonca aj vedci len nedávno začali vyvíjať dostupné vzorce, ktoré umožňujú vypočítať a vyhodnotiť kognitívnu reputáciu a dať jej triezvy odhad. Problémom tohto typu reputácie je potreba analytického modelovania situácií s priamym dopadom na zákazníkov. Posúdenie podvedomého postoja k firme je možné len nasimulovaním krízovej situácie, napríklad vyhlásením zdraviu či životu nebezpečného produktu, následným zozbieraním výsledku poklesu tržieb a zhodnotením kladov a záporov toho aktuálneho. Takéto opatrenia v skutočnosti nerobí ani jedna spoločnosť a ich hodnotenie sa obmedzuje na predpoveď, ktorá je pravdivá len tak, ako prognózy Pavla Globu alebo horoskop v novinách (niekedy až do bodky, ale nulové záruky).

Zaručenejšie techniky využívajú najnejednoznačnejšiu a najefektívnejšiu oblasť informácií a komunikácie - internet. Všetko môžete uverejniť na internete potrebné informácie, ktoré si posúdenie dobrého mena vyžaduje, a nebáť sa žiadnej citeľnej ujmy. Počet potenciálnych cieľov môže byť zároveň viac ako státisíce a náklady a dostupnosť spoločností, ktoré pracujú s reputáciou na internete, sú oveľa nižšie ako pri priamej práci s klientmi.

Metódy hodnotenia obchodnej reputácie (goodwill)

Pri posudzovaní obchodnej povesti podniku ide o sumu, o ktorú hodnota podniku prevyšuje trhovú hodnotu finančného, ​​hmotného a časti nehmotného majetku podniku vyjadreného v účtovnej závierke.

Inými slovami, goodwill podniku predstavuje tú časť hodnoty podniku, ktorá existuje len s týmto podnikom a nemožno ju priradiť k žiadnemu konkrétnemu majetku.

Hodnota goodwillu podniku vzniká, keď podnik dosahuje návratnosť aktív alebo vlastného imania, ktorá je zvyčajne nad priemerom v odvetví.

Existujú metódy na hodnotenie obchodnej povesti podniku (goodwill):

• o účtovná metóda;
• o nadmerné zisky;
• o formulový.

Účtovná metóda. Obchodná povesť podniku vypočítaná účtovnou metódou je rozdiel medzi obstarávacou cenou (obstarávacie náklady) podniku (podniku) a celkovou hodnotou všetkých jeho identifikovateľných aktív a dlhových záväzkov (v pasívach).

Postupnosť stanovenia hodnoty obchodnej povesti podniku (goodwill) pomocou účtovnej metódy:

• o určí sa cena (náklady) nadobudnutia podniku (Zp);
• o účtovná hodnota hmotného majetku sa určí ku dňu predaja (nadobudnutia) podniku (BStma);
• o účtovná hodnota majetku sa upraví tak, aby bola určená jeho trhová hodnota (RStma);
• o hodnota samostatne identifikovaného nehmotného majetku (oddeliteľného od podniku) sa zisťuje zo súvahy ku dňu predaja (nadobudnutia) podniku (Stna);
• o všetky záväzky, sú určené všetky záväzky podniku (Ab);
• o hodnota dobrej povesti podniku (goodwill) sa určí ako rozdiel medzi obstarávacou cenou a trhovou hodnotou všetkého hmotného majetku a samostatne identifikovateľného nehmotného majetku mínus záväzky (záväzky) podniku:

St 6m = Zp - (RStma + Sleep) - Vol. (9,16)

Príklad. Spoločnosť "A" zaplatila spoločnosti "B" 1 090 000 tisíc rubľov. za 6 000 000 kmeňových akcií. Celkovo je v obehu 10 000 000 kmeňových akcií spoločnosti B. Preto je podiel investora 60 % (6000: 10 000 x 100 %).

Priame výdavky spoločnosti "A" na akvizíciu spoločnosti "B" dosiahli 2 000 tisíc rubľov. Konsolidovaná súvaha spoločnosti "B" v čase nákupu je uvedená v tabuľke. 9.7. Určte hodnotu goodwillu spoločnosti B, ktorý nadobudla spoločnosť A.

Tabuľka 9.7

Súvaha (konsolidovaná) spoločnosti B (v čase nákupu)

• 1. Zisťuje sa trhová hodnota majetku a emisia dlhopisov.
• 1.1. Výpočet trhovej hodnoty dlhopisového úveru s kupónovým výnosom 6 % pri diskontnej sadzbe 8 % a splatnosťou 4 roky.

Postup výpočtu.

Kupónový úrok (platby) z dlhopisov: 200 000 x 0,06 = 12 000 tisíc rubľov.

Celková suma platieb za dlhopisy:

Sob = 200 000 x (1 + 4 x 0,06) = 200 000 + 48 000 = 248 000 tisíc rubľov.

Aktuálna hodnota celkovej sumy platieb z dlhopisov:

A kúpna cena = 12 000 x = 39 745,52 tisíc rubľov.

A hlavná suma = 200 000 x (1 + 0,08) -4 = 147 006 tisíc rubľov.

Súčasná hodnota celej emisie dlhopisov sa rovná 39 745,52 + 147 006 = 186 751,5 tisíc rubľov.

Trhová hodnota dlhopisového úveru ku dňu ocenenia: 186 751,5 tis. RUB.

• 1.2. Trhová hodnota aktív a pasív spoločnosti B, zistená ako výsledok precenenia ku dňu ocenenia, bola:
  • - rezervy: 95 000 tisíc rubľov;
  • - pozemok: 420 000 tisíc rubľov;
  • - budovy: 550 000 tisíc rubľov;
  • - vybavenie: 80 000 tisíc rubľov;
  • - dlhopisová pôžička: 186 751,5 tisíc rubľov.

Diskontná sadzba 8% (úroková sadzba na trhu v čase nákupu), doba splácania: 4 roky.

• 2. Postup výpočtu obchodnej reputácie (goodwill).
• 2.1. Investičné náklady: 1 090 000 + 2 000 = 1 092 000 tisíc rubľov.
• 2.2. Na účely ohodnotenia spoločnosti „B“ sa zostavuje normalizovaná súvaha (nie účtovná súvaha), pričom sa zohľadňuje trhová hodnota aktív a pasív identifikovaných v dôsledku precenenia (tabuľka 9.8).

Tabuľka 9.8

2.3. Hodnota sa vypočíta čisté aktíva(ekvivalent vlastného imania spoločnosti):

Čisté aktíva = Vlastné imanie = Aktíva - (Krátkodobé záväzky + Dlh z dlhopisov) = 1 590 000 - (155 000 + 186 751,5) = 1 248 248,5 tisíc rubľov.

2.4. Podiel investora na čistom imaní spoločnosti B v účtovnej hodnote:

Podiel investora = Čisté aktíva x Podiel investora = 1 248 248,5 x 0,60 = 748 949,1 tisíc rubľov.

2.5. Rozdiel medzi investičnými (nákupnými) nákladmi a hodnotou čistého majetku je 1 092 000 - 748 949,1 = 343 050,9 tisíc rubľov.

Hodnota obchodnej povesti spoločnosti „B“ získanej spoločnosťou „A“ je teda 343 050,9 tisíc rubľov.

Metóda nadmerného zisku vychádza zo skutočnosti, že všetky predmety duševného vlastníctva, vrátane neidentifikovaných (nealokovaných) podnikov NML, sa podieľajú na tvorbe celkového zisku podniku. Hodnota obchodnej povesti podniku (goodwill) metódou nadmerného zisku sa považuje za hodnotu časti nehmotného majetku, ktorý vytvára zisk nad trhovým priemerom.

Postupnosť stanovenia hodnoty obchodnej povesti podniku (goodwill) pomocou metódy nadmerného zisku:

Priemerná ziskovosť odvetvia (Ro) sa vypočíta ako podiel ročného čistý zisk(NPR) k priemerným ročným nákladom na vlastný kapitál odvetvia (Sko):

Rho = ChPr/Sko;

Ziskovosť (Рп) prevádzkovaného podniku sa určí ako podiel ročného čistého zisku (NPr) k priemerným ročným nákladom na vlastné zdroje podniku (Skp):

Rp = ChPr/Skp;

Určuje sa nadmerný zisk (EP), pre ktorý sa rozdiel medzi priemernou ziskovosťou odvetvia a ziskovosťou podniku vynásobí priemernými ročnými nákladmi na vlastný kapitál (ACC) podniku:

DPri = (Pn - Po) x Sqp;

• - vypočíta sa kapitalizačný pomer (Kk);
• - hodnota nehmotného majetku sa vypočíta ako podiel vydelenia prebytočného zisku koeficientom kapitalizácie:

spánok = DPri / Kk;

Zisťuje sa časť hodnoty nehmotného majetku pripadajúca na hodnotený goodwill.

Táto metóda sa používa, keď je rozdiel medzi priemernou ziskovosťou odvetvia a ziskovosťou podniku kladný. Tento rozdiel určuje mieru nadmerného zisku v danom obchode.

Príklad. Na základe výsledkov analýzy finančný stav Podnik zostavil normalizovanú súvahu (tabuľka 9.9).

Tabuľka 9.9

Normalizovaná súvaha spoločnosti "B"

Normalizovaný (priemerný ročný) čistý zisk 240 000 tisíc rubľov. Priemerná návratnosť vlastného kapitálu v odvetví (return on equity) je 15 %. Miera kapitalizácie 20 %.

Výšku vlastného kapitálu (SC) vypočítame:

SK = Aktíva - Pasíva = 1 590 000 - (155 000 + 186 751,5) = 1 248 248,5 tisíc rubľov.

Priemerná návratnosť vlastného kapitálu v odvetví (návratnosť vlastného kapitálu) je 15 %, takže návratnosť (priemerný zisk) vlastného kapitálu je:

ChPro(sk) = 1 248 248,5 x 0,15 = 187 237,28 tisíc rubľov.

Potom je nadmerný zisk:

240 000 - 187 237,28 = 52 762,725 tisíc rubľov.

Hodnota goodwillu sa určí ako podiel prebytočného zisku vydelený koeficientom kapitalizácie:

St good = 52 762,725: 0,2 = 263 813,63 tisíc rubľov.

Ak sú údaje o priemernej ziskovosti odvetvia nedostatočné alebo chýbajú a nadmerný zisk sa musí určiť len na základe podnikových údajov, potom použite formulová metóda. Jeho podstata spočíva v tom, že namiesto priemernej ziskovosti odvetvia sa používajú retrospektívne údaje o zisku podniku.

Postupnosť výpočtu:

• 1) určí sa priemerný príjem (čistý zisk) za spätné obdobie;
• 2) určí sa priemerná ročná trhová (neúčtovná) hodnota hmotného majetku za rovnaké spätné obdobie (RStma);
• 3) od priemernej ročnej trhovej hodnoty hmotného majetku sa odpočítajú priemerné ročné hodnoty samostatne identifikovaného nehmotného majetku, ktorý nie je zahrnutý v súvahe, a všetky záväzky.

Získaným výsledkom je hodnota aktív pre vzorec (RStma - IMA - Ob);

• 4) zisk hmotného majetku sa určuje podľa odvetvových ukazovateľov miery zisku ( i pr.neg 1tp): RStmasr - NMA - Ob) x i np. od p;
• 5) od výšky prijatého čistého zisku sa odpočíta zisk z hmotného majetku: ChPsr - (RStmasr - NML - Ob) x i atď .neg ;
• 6) ak existuje nadmerný príjem, tento príjem sa kapitalizuje:

Sfm = [ChPsr - (Stmasr - NMA - Ob) x i pr.neg ] / i Komu

Príklad. Určte hodnotu goodwillu, ak, ale výsledky súvahovej analýzy a finančné výsledky bolo odhalené nasledovné:

• - ukazovateľ miery zisku odvetvia: i ave.neg = 15 %:
• - ziskovosť podniku i k = 20 %;
• - finančné ukazovatele sú uvedené v tabuľke. 9.10.

Na základe retrospektívnych údajov o zisku podniku sa zostaví tabuľka. 9.10:

Tabuľka 9.10

Stanovenie čistého zisku z priemerného hmotného majetku, tisíc rubľov.

Nadmerný zisk: 240 000 - 128 486 = 111 514 tisíc rubľov. Náklady na obchodnú povesť (neoddeliteľný nehmotný majetok), keď ja k - = 20%:

St dobre - 111 514: 0,2 - 557 570 tisíc rubľov.

Likvidačná hodnota pri stanovení hodnoty podniku (podniku) nákladovým prístupom predstavuje hodnotu, ktorú môže vlastník podniku získať pri likvidácii podniku a samostatnom predaji jeho majetku.

Hodnotiaca práca zahŕňa niekoľko etáp.

• 1. Zoberie sa posledná súvaha.
• 2. Je vypracovaný kalendárny harmonogram likvidácie majetku, keďže predaj rôznych druhov majetku podniku si vyžaduje rôzne časové obdobia.
• 3. Zisťuje sa hrubý výnos z likvidácie majetku.
• 4. Predpokladaná hodnota majetku sa znižuje o sumu priamych nákladov. Priame náklady spojené s likvidáciou podniku zahŕňajú provízie znalcom a advokátskym kanceláriám, dane a poplatky, ktoré sa platia pri predaji, berúc do úvahy kalendárový rozvrh likvidáciu ku dňu ocenenia za diskontnú sadzbu, ktorá zohľadňuje riziko spojené s predajom.
• 5. Likvidačná hodnota majetku sa znižuje o náklady spojené s držbou majetku až do jeho predaja vrátane nákladov na udržiavanie zásob. hotové výrobky a nedokončenej výroby, konzervácie zariadení, strojov, mechanizmov, nehnuteľností, ako aj nákladov na riadenie na udržanie chodu podniku až do jeho likvidácie.
• 6. Prevádzkový zisk (strata) doby likvidácie sa pripočítava (alebo odpočítava).
• 7. Prednostné práva na odstupné a výplaty zamestnancom podniku, pohľadávky veriteľov za záväzky zabezpečené záložným právom na majetok likvidovaného podniku, dlh na povinných platbách do rozpočtu a mimorozpočtových fondov a vyrovnania s ostatnými veriteľmi sú odpočítané.

Likvidačná hodnota podniku sa teda vypočíta tak, že sa od upravenej hodnoty všetkých aktív v súvahe odpočíta suma bežných nákladov spojených s likvidáciou podniku, ako aj hodnota všetkých záväzkov.

Stanovenie konečnej hodnoty posudku obchodnej hodnoty

Po prečítaní tejto kapitoly budete môcť určiť konečné ocenenie podniku.

Medzinárodné štandardy oceňovania podnikov odporúčajú a ruské štandardy zakotvujú ako povinné tri prístupy oceňovania – nákladový, porovnávací a ziskový, čo si vyžaduje harmonizáciu získaných výsledkov, keďže tieto prístupy sa aplikujú na rovnaký objekt v rámci rovnakého postupu oceňovania.

Na odvodenie konečnej hodnoty nákladov vypočítanej pomocou troch prístupov a metód oceňovania používame rôznymi spôsobmi definície váhové koeficienty potrebné na odvodenie hodnoty podniku na základe vzorca váženého priemeru. Okrem metód matematického a subjektívneho váženia opísaných v monografiách S. Pratta sa využíva aj metóda expertnej kvalimetrie, pravdepodobnostný prístup a metóda hierarchickej analýzy (MAI). Metóda používa strom kritérií, v ktorom sú všeobecné kritériá rozdelené na špecifické. Pre každú skupinu kritérií sú určené koeficienty dôležitosti. Prostriedkom na určenie koeficientov dôležitosti kritérií alebo kriteriálnej hodnoty alternatív je párové porovnávanie. Výsledok porovnania sa hodnotí na bodovej škále. Na základe takýchto porovnaní sa určia koeficienty dôležitosti kritérií, určí sa hodnotenie alternatív a celkové hodnotenie sa zistí ako vážený súčet hodnotení kritérií.

Navrhované metódy harmonizácie výsledkov hodnotenia majú heuristický charakter, t.j. nemajú prísne vedecké dôkazy. Tieto metódy však pre svoju jednoduchosť a prehľadnosť našli široké praktické uplatnenie v oceňovacích činnostiach.

Ryža. 10.1.

Empiricky sa na určenie konečných nákladov určil vážený priemer:

o pri použití dvoch metód použite nasledujúci vzorec:

kde C min - min. vypočítaná hodnota nákladov, určená akoukoľvek metódou; C max - max je vypočítaná hodnota nákladov, určená nejakou metódou.

o pri použití troch metód použite nasledujúci vzorec:

(10.3)

kde C min - min. vypočítaná hodnota nákladov, určená akoukoľvek metódou; C max - ptah vypočítaná hodnota nákladov, určená nejakou metódou; Cav - priemerná vypočítaná hodnota nákladov, určená nejakou metódou.

Konečná hodnota nákladov vypočítaná tromi prístupmi a metódami oceňovania a zdôvodnenie tejto hodnoty sú zahrnuté v správe.

Hodnotenie nákladov funguje ako kritérium efektívnosti manažérskych rozhodnutí, ktoré môžu viesť k zníženiu alebo zvýšeniu hodnoty podniku.

Hodnota podniku (podniku) sa odráža v hodnote cenných papierov.

Donedávna hodnotenie obchodnej povesti vykonávali iba západné spoločnosti. Ale s nátierkou medzinárodné normy finančné výkazy pojem „Dobrá vôľa“ sa čoraz viac používa a Ruské organizácie. Hoci pre mnohé spoločnosti, ktoré prechádzajú na IFRS, má pojem „obchodná reputácia“ nejasný význam a pri určovaní hodnoty spoločnosti sa hodnotenie imidžu a reputácie uskutočňuje na základe intuície vlastníkov alebo znaleckého posudku.

Absencia jasného jednotného výpočtového algoritmu spôsobuje skreslenie trhovej hodnoty organizácie a niekedy aj zlyhanie obchodných transakcií. Ale pri hodnotení podnikania môže obchodná povesť alebo inak dobré meno výrazne zvýšiť hodnotu spoločnosti. Takýto nehmotný majetok má nielen skutočnú hodnotu, za ktorú môže podnik získať peniaze, ale v niektorých prípadoch sa stáva aj jediným cenné aktívum, kvôli ktorej sú noví majitelia pripravení kúpiť si „imidžový“ podnik, aj keď je nerentabilný. Zamyslime sa nad tým, akú úlohu pre podnik zohráva hodnotenie obchodnej povesti.

Dôležitosť imidžu spoločnosti

Iste, veľa finančných špecialistov, ktorí pracovali v tejto oblasti maloobchod, čelili potrebe otvárania nerentabilných maloobchodných predajní. Spoločnosť samozrejme neočakáva vysoké zisky, ale zároveň otvára obchod v prestížnom nákupné centrum alebo v oblasti úspešnejšieho konkurenta. Ideálom je v tomto prípade doviesť predajňu k sebestačnosti. Ale aj keď to nie je možné, podnik to môže stále udržiavať miesto predaja na úkor iných, ziskovejších obchodov.

V Rusku sa takéto podnikateľské rozhodnutie považuje skôr za politické. Ale v podstate si spoločnosť týmto spôsobom získava svoj imidž, čím zvyšuje hodnotu svojej obchodnej povesti. Okrem toho sa v určitom okamihu môže podnik stať lídrom a prekonať svojich konkurentov. Aj keď určite existujú riziká. Nekontrolovaná „inflácia imidžu“ môže spôsobiť nielen obrovské straty, ale aj bankrot.

Goodwill je pojem označujúci obchodnú povesť, imidž a obchodné prepojenia spoločnosti, ktorá má ohodnotenú hodnotu.

Oceňovanie podniku

Na ohodnotenie podnikania budete musieť vykonať množstvo činností a určiť hodnotu majetku spoločnosti. Ide predovšetkým o nehnuteľnosti, vybavenie, inventár, stroje, finančné investície, cenné papiere a duševné vlastníctvo.

Bude potrebné zhodnotiť efektívnosť podniku v minulých aj budúcich obdobiach. Zároveň si podrobne preštudujte príjmy a výdavky spoločnosti. Môžete použiť porovnávaciu metódu, ktorá vám umožní predpovedať vyhliadky rozvoja spoločnosti, ako aj posúdiť jej pozíciu v konkurenčné prostredie. Na tento účel sa všetky finančné ukazovatele organizácie porovnávajú s ukazovateľmi rovnocenných spoločností. V prípade potreby je možné vykonať organizačnú analýzu činností podniku. Umožňuje vám podrobne študovať obchodné procesy spoločnosti, hodnotiť ich efektívnosť a predpovedať vyhliadky na rozvoj podnikania.

Všimnite si, že samotný pojem „goodwill“ zaviedli západní ekonómovia, ktorí zistili, že náklady na akýkoľvek produkt, službu alebo celý podnik sú ovplyvnené jeho povesťou, spoľahlivosťou a statusom. Vyvinuli špeciálny výpočet, ktorý im umožňuje odhadnúť náklady na takúto prirážku. Pokiaľ ide o ruský analóg dobrého mena, článok 150 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie zdôrazňuje koncepciu obchodnej povesti, ktorá je súčasťou zloženia nehmotných výhod.

Goodwill v IFRS

Podľa medzinárodných štandardov finančného výkazníctva je goodwill rozdielom medzi nákladmi na podnikovú kombináciu a reálnou hodnotou čistých aktív podniku. Stojí za zmienku, že ak má spoločnosť pozitívnu obchodnú povesť, musí byť pravidelne testovaná na zníženie hodnoty. A ak takéto faktory nastanú, potom by sa mala suma takéhoto precenenia účtovať do iných nákladov.

Negatívny goodwill (t. j. negatívna obchodná povesť) však môže vzniknúť, ak je cena nadobudnutia podniku nižšia reálna hodnota aktív a pasív ku dňu obstarania. V tomto prípade sa posúdenie obchodnej povesti alebo goodwillu zahŕňa do ostatných príjmov.

Príklad
Začiatkom roka 2012 spoločnosť A odkúpila všetok majetok a záväzky od spoločnosti B. Zmluvná cena za transakciu bola 240 000 USD. Nový vlastník ihneď po kúpe precenil prijaté aktíva a pasíva od spoločnosti B. Ich trhová hodnota v deň transakcie bola 200 000 USD.
Zároveň je poškodenie dobrého mena podniku 10 % ročne.

Hodnota goodwillu (hodnotenie obchodnej povesti) sa teda bude rovnať:
240 000 – 200 000 = 40 000 USD
V súlade s IFRS práve túto hodnotu goodwillu bude spoločnosť A zaznamenávať vo svojich účtovných knihách.

Ku koncu roka 2012 spoločnosť A vytvorí opravnú položku na zníženie hodnoty goodwillu vo výške:
40 000 USD * 10 % = 4 000 USD
Hodnota obchodnej povesti teda na konci roka 2012 bude:
40 000 – 4 000 = 36 000 USD