Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin göstəriciləri. Müəssisənin əsas maliyyə göstəriciləri. Əsas maliyyə göstəricilərinin təhlili

Üfüqi və şaquli balans təhlili aparırıq

Biz maliyyə əmsalları əsasında əmlak və kapitalın vəziyyətindəki dəyişiklikləri qiymətləndiririk

Biz ödəmə qabiliyyətinin vəziyyətinin qısamüddətli proqnozunu veririk

Biz maliyyə vəziyyətinin yaxşılaşdırılması üçün tədbirlər təklif edirik

İdarəetmə qərarlarını vaxtında qəbul etmək üçün tam etibarlı şəffaf məlumat lazımdır. Mütəxəssislər balans hesabatı əsasında şirkətin maliyyə vəziyyətinin ekspress qiymətləndirilməsini aparırlar.

Ekspress təhlil üçün məlumat toplayırıq

Necə təhlil etmək olar maliyyə vəziyyəti müəssisəni qurur və onun təkmilləşdirilməsi üçün tədbirlər hazırlayır, istehsal edən regional şirkətin nümunəsini nəzərdən keçirin qənnadı məmulatları. Şirkətin balans hesabatı Cədvəldə təqdim olunur. 1, maliyyə əmsallarının və likvidlik əmsallarının hesablamalarının nəticələri - cədvəldə. 2, 3.

Ödəniş qabiliyyətinin itirilməsi (bərpa) əmsalını hesablayın:

• ilin sonuna öz dövriyyə vəsaitləri ilə təminat əmsalı normal dəyərdən azdır (≥ 0,1);
• cari likvidlik əmsalı normal dəyərdən (2.0) azdır, lakin göstəricinin artım tendensiyası mövcuddur.

Gəlin növbəti 6 ayda ödəmə qabiliyyətinin bərpası imkanlarını qiymətləndirək:

ödəmə qabiliyyətinin bərpa əmsalı = (1,14 + 6 / 12 × (1,14 - 1,1169)) / 2 = 0,58 (< 1,0).

Beləliklə, yaxın 6 ayda müəssisənin ödəmə qabiliyyətini bərpa etmək üçün müəssisə rəhbərliyi rasional idarəetmə qərarlarını formalaşdırmalıdır.

Nəticələrin təhlili

Təhlilin nəticələrinə əsasən aşağıdakı nəticələr çıxarmaq olar:

1. Balans valyutası ilin sonuna 12,414 min rubl azalıb. (-16,71%). Bu, təşkilatın aktivlərinin və kapitalının, yəni əsas fəaliyyətinin azaldığını göstərir. Enişin səbəbləri:

• kapitalın azalması (əsasən zərərlər; balans hesabatının “Kapital və ehtiyatlar” sətirinə baxın);
• kapital qoyuluşlarının qısamüddətli öhdəliklər hesabına maliyyələşdirilməsi. Mühasibat balansında “Dövriyyədənkənar aktivlər” bölməsində uzunmüddətli aktivlərin artımı “Kapital və ehtiyatlar” və “Uzunmüddətli öhdəliklər” bölmələrində kapital və uzunmüddətli öhdəliklərin ümumi artımını üstələyir.

2. Dəyər dövriyyədənkənar aktivlərəsas vəsaitlər (+362 min rubl və ya +27,61%) və qeyri-maddi aktivlər hesabına artıb. Nəticələrə görə şaquli analiz uzunmüddətli aktivlərin ilin sonuna balansa nisbətinin (5,77%) ilin əvvəlinə (3,13%) nisbətən 2,64% artdığını görmək olar. Bu artımdan xəbər verən müsbət nəticədir istehsal potensialı təşkilatlar.

3. Dəyər Cari aktivlər bütün vəzifələrdə (ƏDV və qısamüddətli maliyyə investisiyaları istisna olmaqla) və 13,659 min rubl azalıb. (-18,98%).

Ehtiyatlar 62,07% azalıb ki, bu da istehsal həcminin, xammal və material ehtiyatlarının azalmasından xəbər verir. hazır məhsullar.

4. Debitor borcları 10,82% (5360 min rubl) azaldı, lakin bu balans maddəsinin payı hesabat dövrü 4,72% artıb.

Məlumatınız üçün

Hesablama nəticələrində fərq debitor borclarıüfüqi və şaquli təhlil apararkən, debitor borclarının balans cəmi kimi əhəmiyyətli dərəcədə azalmaması ilə əlaqədar yaranmışdır. Odur ki, əmlakın strukturunda debitor borclarının xüsusi çəkisinin artması mənfi faktdır ki, bu da əmlakın hərəkətliliyinin azalmasından və dövriyyənin səmərəliliyinin azalmasından xəbər verir.

5. Horizontal analizin nəticələrinə görə, azalıb və kreditor borcları- 20,43% (13086 min rubl). Bu, təcili borcların azaldığını göstərir. Şaquli təhlil kreditor borclarının payının 3,85% azaldığını göstərib.

Bu, bir tərəfdən, təşkilatın likvidliyinin artmasına kömək edir, lakin digər tərəfdən, kreditor borclarının məbləğinin azalması debitor borclarının məbləğinin azalmasından iki dəfə çoxdur və bu, azalmaya səbəb olur. öz dövriyyə kapitalında və təşkilatın maliyyə sabitliyinin azalması.

6. Dəyər kapital 2193 min rubl azalıb. (-32,68%) bölüşdürülməmiş mənfəətin həcminin azalması səbəbindən, yəni təşkilatın maliyyə göstəriciləri pisləşdi, maliyyə sabitliyi marjası azaldı.

7. Azaldılması uzunmüddətli öhdəliklər banklara olan borcların qaytarılmasından danışır. Lakin kapital strukturunda qısamüddətli kreditlərin və borcların olmaması kreditor borclarını azaltmaqla yanaşı, təşkilatın aşağı kredit qabiliyyətini göstərə bilər.

8. Dinamikalar maliyyə əmsalları dövriyyənin və ümumiyyətlə əmlakın hərəkətliliyinin azalmasından danışır; azaldılması nəticəsində istehsal imkanlarının azalması istehsal ehtiyatları. Müsbət məqam ehtiyatların öz vəsaitləri ilə təmin edilməsində artımdır.

9. Maliyyə müstəqillik nisbətləri (muxtariyyət, cazibə, "çiyin")ümumi vəsait mənbələrində öz (borc götürülmüş) kapitalın payını göstərmək.

Məlumatınız üçün

Kapitalın strukturu təşkilatın əhatə dairəsindən asılıdır. üçün sənaye müəssisələri kapitalın tövsiyə olunan payı ümumi miqdar vəsait mənbələri - ən azı 50%. Səhmdar kapitalın payının artması müsbət qiymətləndirilir, çünki bu, səviyyəsini aşağı salır maliyyə riski və gücləndirir maliyyə sabitliyi təşkilatlar.

Baxılan təşkilatda muxtariyyət əmsalının dəyəri aşağıdır və azalmaqda davam edir: ilin əvvəlində nizamnamə kapitalı cəmi kapitalın cəmi 9%-ni, ilin sonunda isə 7,3%-ni təşkil edib.

10. Məna kapitalın manevr qabiliyyəti nisbəti ilin əvvəlində - 1,1788 (> 1) - dövriyyənin uzunmüddətli borc vəsaitləri hesabına təmin edildiyini göstərir ki, bu da müflisləşmə riskini artırır.

11. Mütləq likvidlik əmsalı cari borcun hansı hissəsinin balans hesabatının tərtib edildiyi vaxta yaxın müddətdə ödənilə biləcəyini göstərir ki, bu da ödəmə qabiliyyətinin şərtlərindən biridir. Normal dəyər 0,2-0,5-dir.

Əmsalın faktiki dəyəri (0,02) göstərilən diapazona uyğun gəlmir. Bu o deməkdir ki, vəsaitlərin balansı hesabat tarixi səviyyəsində saxlanılarsa (şəriklərdən ödənişlərin vahid qəbulu ilə əlaqədar) mövcud qısamüddətli borc 2-5 gün ərzində ödənilə bilməz.

12. Tez likvidlik əmsalı borclularla vaxtında hesablaşmalar şərti ilə təşkilatın proqnozlaşdırılan ödəniş imkanlarını əks etdirir. Bu əmsalın qiyməti » 0,8 olmalıdır.

Problemimizdə sürətli likvidlik nisbəti = 0,83-dür. Belə nəticəyə gəlmək olar ki, təşkilat debitor borclarının vaxtında ödənilməsi şərti ilə borc öhdəliklərini (müddətli olmayan) ödəyə bilir. 13. Cari likvidlik əmsalı (əhatə dairəsi) dövriyyə aktivlərinin qısamüddətli öhdəlikləri nə dərəcədə əhatə etdiyini göstərir. Bu, yalnız borclularla vaxtında hesablaşmalara və hazır məhsulların əlverişli satışına deyil, həm də zəruri hallarda maddi vəsaitlərin satıldığı təqdirdə təşkilatın ödəniş imkanlarını xarakterizə edir. dövriyyə kapitalı.

Əhatə əmsalının səviyyəsi sənayedən, istehsal dövrünün müddətindən, ehtiyatların strukturundan və xərclərdən asılıdır. Norm - 2.0< Ктл< 3,0, т. е. на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится от двух до трех рублей ликвидных средств.

Bu standartın yerinə yetirilməməsi (nəzərə alınan balans hesabatında Ktl = 1.14) maliyyə qeyri-sabitliyindən, aktivlərin müxtəlif likvidlik dərəcələrindən və bir neçə kreditorun eyni vaxtda tətbiqi halında onların tez reallaşdırılmasının mümkünsüzlüyündən danışır.

Müəssisənin maliyyə vəziyyəti niyə pisləşdi və vəziyyəti düzəltmək mümkündürmü?

Təşkilatda vəziyyət çox güman ki, səmərəsiz olduğundan pisləşib idarəetmə qərarları. Bu problemin səbəbi:

• müəssisənin fəaliyyətində strategiyanın olmaması və orta və uzunmüddətli nəticələrin zərərinə qısamüddətli nəticələrə diqqət yetirilməsi;
• menecerlərin aşağı ixtisası və təcrübəsizliyi;
• qəbul edilmiş qərarların nəticələrinə, cəmiyyətin əmlakının təhlükəsizliyinə və səmərəli istifadəsinə, habelə fəaliyyətinin maliyyə-təsərrüfat nəticələrinə görə şirkət rəhbərlərinin mülkiyyətçilər qarşısında məsuliyyətinin aşağı səviyyədə olması.

• müəssisənin idarə edilməsində şəffaflığın artırılması;
• əldə edilmiş nəticələrə və müəyyən edilən mənfəətlərə uyğun olaraq müəssisənin fəaliyyətini optimallaşdırmaq tamamlanmış layihələr;
• işçi heyətinin qarşısına dəqiq tapşırıqlar qoymaq və onların işinin nəticələrini layihələrin məqsəd və nəticələrinə uyğun olaraq qiymətləndirmək;
• müəssisədə məsrəflərə nəzarət dərəcəsini artırmaq (büdcələmə, planlaşdırma, nəzarət və uçotun xüsusi xarakteri);
• təcrübə qazanmaq və müəssisədə öz bilik bazanızı yaratmaq;
• keçid nəticələri böhranın idarə edilməsi bu prosesdə iştirak edən menecerlərin və mütəxəssislərin motivasiyası ilə.

Böhran menecmenti də yaradacaq əlverişli şəraitşirkətin fəaliyyəti üçün qeyri-sabit maliyyə və iqtisadi vəziyyətdən çıxmasına kömək edəcəkdir. Eyni zamanda, həyata keçirilən tədbirlərin məqsədəuyğunluğuna nəzarət etmək və onların effektivliyini qiymətləndirmək lazımdır.

Müəssisənin antiböhran dayanıqlığının artırılması mexanizmi:

Şirkətin antiböhran idarəetmə sistemində əsas rol maliyyə sabitləşməsinin daxili mexanizmlərinə verilir.

Bizim nümunəmizə gəldikdə, böhrandan çıxmaq üçün şirkət gəlirliliyi və iqtisadi səmərəliliyi artırmaq üçün daxili ehtiyatlar tapmağa çalışmalıdır, yəni:

• qiymət siyasətinə yenidən baxılması;
• istehsal həcmini artırmaq;
• məhsulun keyfiyyətini yaxşılaşdırmaq;
• məhsulları daha optimal şərtlərlə satmaq;
• kapitalın və dövriyyə aktivlərinin dövriyyəsini sürətləndirmək;
• gəlirliliyi artırmaq və müəssisənin zərərsiz işləməsini təmin etmək;
• məhsulları daha sərfəli bazarlarda satmaq.

Debitor borclarını azaltmaq üçün kredit götürə bilərsiniz. Amma təhlilin nəticələrinə görə, şirkət 82,38% kreditorlardan asılıdır. Buna görə də vacibdir:

• kreditor borclarının strukturuna və dinamikasına diqqətlə nəzarət etmək;
• kreditor borclarının davamlı monitorinqini aparmaq;
• mənfi tendensiyaları vaxtında müəyyən etmək və aradan qaldırmaq;
• vaxtı keçmiş borclar üzrə alıcılar və təchizatçılarla hesablaşmaların vəziyyətinə daim nəzarət etmək.

"Vergi planlaşdırması", N 4, 2004-cü il

Təşkilatın maliyyə vəziyyətinin təhlili onun həqiqi maliyyə vəziyyəti haqqında təsəvvür yaratmağa və onun daşıdığı maliyyə risklərini qiymətləndirməyə imkan verir.

Maliyyə vəziyyəti təşkilatın normal fəaliyyəti üçün zəruri olan maliyyə resurslarının mövcudluğu, onların yerləşdirilməsinin məqsədəuyğunluğu və istifadəsinin səmərəliliyi, digər hüquqi və hüquqi şəxslərlə maliyyə münasibətləri ilə xarakterizə olunur. şəxslər, ödəmə qabiliyyəti və maliyyə sabitliyi.

Maliyyə vəziyyətinin təhlili, fəaliyyətindəki meylləri müəyyən etmək və əsas istiqamətləri müəyyən etmək üçün qiymətləndirilən təşkilatın keçmiş dövrlər üçün balans hesabatının və maliyyə nəticələri haqqında hesabatın təhlilini əhatə edir. maliyyə göstəriciləri. əsas məqsəd təhlil - çatışmazlıqları vaxtında aşkar etmək və aradan qaldırmaq maliyyə fəaliyyəti və təşkilatın maliyyə vəziyyətini və ödəmə qabiliyyətini yaxşılaşdırmaq üçün ehtiyatlar tapmaq.

Təşkilatın maliyyə vəziyyətinin təhlili aşağıdakı addımları əhatə edir:

I. Balans maddələrinin dinamikasının və strukturunun təhlili.

II. Maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi.

III. Maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyinin qiymətləndirilməsi və təhlili.

Mərhələ I. Balans maddələrinin dinamikasının və strukturunun təhlili

Təşkilatın fəaliyyət göstərməsi prosesində aktivlərin dəyəri və strukturu daimi dəyişikliklərə məruz qalır. Vəsaitlərin strukturunda və onların mənbələrində keyfiyyət dəyişiklikləri, habelə bu dəyişikliklərin dinamikası haqqında ən ümumi fikir təşkilatın maliyyə hesabatlarının şaquli və üfüqi təhlillərindən istifadə etməklə əldə edilə bilər.

Maliyyə hesabatlarının üfüqi və şaquli təhlilinin məqsədi balansın, mənfəət və zərər hesabatının və pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında hesabatın əsas maddələrində baş vermiş dəyişiklikləri əyani şəkildə təqdim etmək və şirkətin rəhbərlərinə gələcək fəaliyyətləri ilə bağlı qərar qəbul etməyə kömək etməkdir. təşkilat.

Şaquli təhlil cari vəziyyətdə balans və mənfəət hesabatının strukturu haqqında nəticə çıxarmağa, həmçinin bu strukturun dinamikasını təhlil etməyə imkan verir. Şaquli təhlil texnologiyası ondan ibarətdir ki, təşkilatın aktivlərinin (mühasibat balansı təhlil edilərkən) və gəlirlərinin (mənfəət hesabatı təhlil edilərkən) ümumi məbləği 100% götürülür və maliyyə hesabatının hər bir maddəsi faizlə təqdim olunur. qəbul edilmiş əsas dəyərdən.

Üfüqi təhlil təşkilatın son iki dövr (il) üzrə maliyyə məlumatlarının nisbi və mütləq formada müqayisəsindən ibarətdir.

Şaquli və üfüqi balansın təhlilinin forması 1-ci cədvəldə göstərilmişdir.

Cədvəl 1

Şaquli və üfüqi balansın təhlili forması

Mərhələ II. Maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi

Maliyyə vəziyyətinin dinamikasının ümumi qiymətləndirilməsi üçün balansın maddələri likvidlik və öhdəliklərin ödəmə müddəti əsasında ayrı-ayrı xüsusi qruplar üzrə qruplaşdırılmalıdır (məcmu balans). Ümumi balans hesabatı əsasında təşkilatın əmlak strukturunun təhlili aparılır. Birbaşa analitik balansdan təşkilatın maliyyə vəziyyətinin 2-ci cədvəldə təqdim olunan ən vacib xüsusiyyətlərini əldə edə bilərsiniz.

cədvəl 2

Təşkilatın maliyyə vəziyyətinin göstəriciləri

Cədvəl 2-də verilmiş göstəricilərin dinamik təhlili onların mütləq artımlarını və artım templərini müəyyən etməyə imkan verir.

Balans hesabatının likvidliyi və ödəmə qabiliyyəti

Təşkilatın maliyyə vəziyyəti qısamüddətli və ya uzunmüddətli perspektiv baxımından qiymətləndirilə bilər. Birinci halda, maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi meyarları likvidlik və ödəmə qabiliyyətidir, yəni. qısamüddətli öhdəliklər üzrə hesablaşmaları vaxtında və tam şəkildə həyata keçirmək imkanı.

Təşkilatın kredit qabiliyyətini (bütün öhdəliklərini vaxtında və tam ödəmə qabiliyyətini) qiymətləndirmək üçün balans hesabatının likvidliyini təhlil etmək lazımdır.

Mühasibat balansının likvidliyi, ödəmə müddəti öhdəliklərin ödəmə müddətinə bərabər olan, təşkilatın öhdəliklərinin onun aktivləri ilə əhatə olunma dərəcəsi kimi müəyyən edilir. Mühasibat balansının likvidliyi aktivlərin likvidliyə çevrilməsi üçün zəruri olan müvəqqəti dəyər kimi müəyyən edilən aktivlərin likvidliyindən fərqləndirilməlidir. nağd pul. Müəyyən bir aktivin monetizasiyası üçün vaxt nə qədər qısa olarsa, onun likvidliyi bir o qədər yüksək olar.

Ödəmə qabiliyyəti təşkilatın dərhal ödənilməsini tələb edən kreditor borclarını ödəmək üçün kifayət qədər pul vəsaiti və pul ekvivalentinə malik olmasını nəzərdə tutur. Beləliklə, ödəmə qabiliyyətinin əsas əlamətləri:

• cari hesabda kifayət qədər vəsaitin olması;
• vaxtı keçmiş kreditor borclarının olmaması.

Aydındır ki, likvidlik və ödəmə qabiliyyəti bir-biri ilə eyni deyil. Beləliklə, likvidlik əmsalları maliyyə vəziyyətini qənaətbəxş kimi xarakterizə edə bilər, lakin cari aktivlərin əhəmiyyətli bir hissəsi qeyri-likvid aktivlərin və vaxtı keçmiş debitor borclarının üzərinə düşərsə, mahiyyət etibarilə bu qiymətləndirmə səhv ola bilər.

Likvidlik dərəcəsindən asılı olaraq təşkilatın aktivlərini aşağıdakı qruplara bölmək olar:

A1 - ən likvid aktivlər. Bunlara təşkilatın pul vəsaitlərinin və qısamüddətli maliyyə investisiyalarının bütün maddələri daxildir. Bu göstərici aşağıdakı kimi hesablanır:

A1 = səh 250 + səh 260;

A2 - tez satılan aktivlər.

Hesabat tarixindən sonra 12 ay ərzində ödənilməsi gözlənilən debitor borcları:

A2 = səh 240;

A3 - yavaş hərəkət edən aktivlər.

Mühasibat balansının II bölməsinin maddələri, o cümlədən ehtiyatlar, əlavə dəyər vergisi, debitor borcları (ödənişləri hesabat tarixindən sonra 12 aydan çox gözlənilən) və digər dövriyyə aktivləri:

A3 = səh 210 + səh 220 + səh 230 + səh 270;

A4 - çətin satılan aktivlər.

Balans aktivinin I bölməsinin maddələri - uzunmüddətli aktivlər:

A4 = səh 190.

Balansın öhdəlikləri onların ödənilməsinin aktuallıq dərəcəsinə görə qruplaşdırılır:

P1 - ən təcili öhdəliklər. Bunlara kreditor borcları daxildir:

P1 = səh 620;

P2 - qısamüddətli öhdəliklər. Qısamüddətli borclar və digər qısamüddətli öhdəliklər:

P2 = səh.610 + səh.660;

P3 - uzunmüddətli öhdəliklər. V və VI bölmələrə aid balans maddələri, yəni. uzunmüddətli kreditlər və borclar, habelə gəlirlərin ödənilməsi üçün iştirakçılara borclar, təxirə salınmış gəlirlər və gələcək xərclər üçün ehtiyatlar:

P3 = səh 590 + s. 630 + s. 640 + s. 650;

P4 - daimi və ya sabit öhdəliklər. “Kapital və ehtiyatlar” balansının IV bölməsinin maddələri. Təşkilatın itkiləri varsa, onlar çıxılır:

P4 = səh 490.

Balans hesabatının likvidliyini müəyyən etmək üçün yuxarıda göstərilən qrupların nəticələrini aktivlər və öhdəliklər üzrə müqayisə etmək lazımdır.

Aşağıdakı nisbətlər baş verərsə, balans tamamilə likvid hesab olunur:

A1 >= P1; A2 >= P2; A3 >= P3; A4<= П4.

Bu sistemdə ilk üç bərabərsizliyin yerinə yetirilməsi dördüncü bərabərsizliyin yerinə yetirilməsinə səbəb olur, ona görə də ilk üç qrupun nəticələrini aktiv və öhdəlik üzrə müqayisə etmək vacibdir.

Sistemin bir və ya bir neçə qeyri-bərabərliyi optimal variantda qeyd olunana əks işarəyə malik olduqda, balansın likvidliyi mütləqdən az və ya çox dərəcədə fərqlənir. Eyni zamanda, bir aktivlər qrupunda vəsait çatışmazlığı onların digər qrupdakı dəyər artıqlığı ilə kompensasiya edilir, lakin real vəziyyətdə daha az likvid aktivlər daha likvid aktivləri əvəz edə bilməz.

Likvid vəsaitlərin və öhdəliklərin sonrakı müqayisəsi aşağıdakı göstəriciləri hesablamağa imkan verir:

Cari likvidlik (TL) - nəzərdən keçirilən ana qədər ən yaxın müddət üçün təşkilatın ödəmə qabiliyyətini göstərir:

TL - (A1 + A2) - (P1 + P2).

Perspektiv likvidlik (PL) - gələcək daxilolmaların və ödənişlərin müqayisəsi əsasında ödəmə qabiliyyətinin proqnozu:

PL \u003d A3-P3.

Yuxarıda göstərilən sxem üzrə aparılan maliyyə hesabatlarının və balansın likvidliyinin təhlili təxminidir. Cədvəl 3-də verilmiş maliyyə göstəricilərinin və əmsallarının təhlili daha ətraflıdır.

Cədvəl 3

Təşkilatın balansının likvidlik göstəriciləri

Maliyyə gücü və kapital quruluşu

Təşkilatın maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi maliyyə sabitliyinin təhlili olmadan natamam olacaqdır. Ödəmə qabiliyyətinin dərəcəsinin müəyyən edilməsi, öhdəliklərin və aktivlərin vəziyyətini müqayisə edin. Maliyyə sabitliyinin təhlilinin vəzifəsi aktiv və öhdəliklərin ölçüsünü və strukturunu qiymətləndirməkdir. Aktivlərin və ümumiyyətlə əmlakın hər bir elementinin müstəqilliyini xarakterizə edən göstəricilər təhlil edilən təşkilatın kifayət qədər maliyyə sabitliyini ölçməyə imkan verir.

Təsərrüfat subyektinin maliyyə sabitliyi şəraitində onun ehtiyatlarının və xərclərinin təhlükəsizliyini onların formalaşma mənbələri ilə başa düşmək lazımdır. Təşkilatın maliyyə vəziyyətinin ətraflı təhlili mütləq və nisbi göstəricilərdən istifadə etməklə həyata keçirilə bilər.

Maliyyə sabitliyini qiymətləndirməyin ən sadə və təxmini yolu nisbətə riayət etməkdir:

< Текущие оборотные средства (стр. 490 - стр. 252 - стр. 244 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 230).

Bu nisbət göstərir ki, bütün ehtiyatlar öz dövriyyə kapitalı ilə tam əhatə olunur, yəni. təşkilat xarici kreditorlardan asılı deyil. Lakin bu vəziyyəti normal hesab etmək olmaz, çünki bu, administrasiyanın istifadə edə bilməməsi, istəməməsi və ya edə bilməyəcəyi anlamına gəlir. xarici mənbələrəsas fəaliyyəti həyata keçirmək. Buna görə nisbət daha ədalətlidir:

Ehtiyatlar (sətir 210 + sətir 220)< Текущие оборотные средства (стр. 490 - стр. 252 - стр. 244 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 230) + Краткосрочные заемные средства (стр. 610) + Расчеты с кредиторами по товарным операциям (стр. 621 + стр. 622 + стр. 627).

Bununla belə, mütləq göstəricilərlə yanaşı, maliyyə sabitliyi dünya və yerli mühasibat uçotu və analitik praktikada qəbul edilən nisbi əmsallarla da xarakterizə olunur (cədvəl 4).

Cədvəl 4

Maliyyə sabitliyinin göstəriciləri

Maliyyə müstəqilliyinin ümumi göstəricisi ehtiyatların və xərclərin formalaşdırılması üçün vəsait mənbələrinin artıqlığı və ya çatışmazlığıdır ki, bu da vəsait mənbələrinin dəyəri ilə ehtiyatların və xərclərin dəyəri arasındakı fərq kimi müəyyən edilir.

Ehtiyatların və xərclərin ümumi məbləği (ZZ) aktiv balansının 210 və 220-ci sətirlərinin cəminə bərabərdir:

33 = səh 210 + səh 220.

Ehtiyatların və xərclərin formalaşma mənbələrini xarakterizə etmək üçün müxtəlif mənbələri əks etdirən bir neçə göstərici istifadə olunur:

1. Öz dövriyyə kapitalı (SOS):

SOS = səh 490 - səh 190.

1. Ehtiyatların və xərclərin formalaşması üçün öz və uzunmüddətli borc mənbələri və ya ümumi fəaliyyət göstərən kapital (CF):

KF = s. 490 + s. 590 - s. 190.

1. Ehtiyatların və xərclərin formalaşmasının əsas mənbələrinin ümumi dəyəri (VI):

VI \u003d s. 490 + səh. 590 + s. 610 - səh. 190.

Ehtiyatların və xərclərin formalaşması mənbələrinin mövcudluğunun üç göstəricisi ehtiyatların mövcudluğunun və formalaşma mənbələri ilə xərclərin üç göstəricisinə uyğun gəlir.

Dörd növ maliyyə vəziyyətini ayırd etmək olar (Cədvəl 5):

1. Mütləq maliyyə müstəqilliyi. Bu tip vəziyyət olduqca nadirdir və maliyyə sabitliyinin ifrat növünü təmsil edir.
2. Maliyyə vəziyyətinin normal müstəqilliyi təşkilatın ödəmə qabiliyyətinə zəmanət verir.
3. Qeyri-sabit maliyyə vəziyyəti ödəmə qabiliyyətinin pozulması ilə əlaqələndirilir, lakin yenə də öz vəsaitlərinin mənbələrini artırmaq, debitor borclarını azaltmaq və inventar dövriyyəsini sürətləndirmək yolu ilə tarazlığı bərpa etmək mümkündür.
4. Böhran maliyyə vəziyyəti, şirkətin tamamilə borc götürülmüş maliyyə mənbələrindən asılı olduğu vəziyyət. Öz kapitalı, uzunmüddətli və qısamüddətli kreditlər və borclar dövriyyə kapitalının maliyyələşdirilməsi üçün kifayət etmir, yəni. ehtiyatların doldurulması kreditor borclarının ödənilməsinin ləngiməsi nəticəsində yaranan vəsaitlər hesabına baş verir.

Cədvəl 5

Maliyyə vəziyyətlərinin növləri

III mərhələ. Maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin qiymətləndirilməsi və təhlili Biznes fəaliyyətinin qiymətləndirilməsi

Biznes fəaliyyətinin qiymətləndirilməsi cari əsasın nəticələrini və effektivliyini təhlil etməyə yönəldilmişdir istehsal fəaliyyəti.

Keyfiyyət səviyyəsində belə bir qiymətləndirmə kapital qoyuluşu sahəsinə aid olan təşkilatların fəaliyyətinin müqayisəsi nəticəsində əldə edilə bilər. Bu cür keyfiyyət meyarları bunlardır: məhsullar üçün bazarların genişliyi; ixrac üçün məhsulların mövcudluğu; təşkilatın nüfuzu, xüsusən də onun xidmətlərindən istifadə edən müştərilərin populyarlığında və s.

Dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsi təhlil edilərkən ehtiyatlara və debitor borclarına xüsusi diqqət yetirilməlidir. Daha az maddi resurslar təşkilatlar bu cür aktivləri təşkil edir, onlardan nə qədər səmərəli istifadə edilərsə, daha tez çevrilir və qazanc əldə edir.

Təhlil olunan dövr üçün dövriyyə aktivlərinin orta qalıqlarının və onların dövriyyəsinin göstəricilərinin müqayisəsi yolu ilə dövriyyə qiymətləndirilir. Dövriyyənin qiymətləndirilməsi və təhlilində dövriyyələr aşağıdakılardır:

• ehtiyatlar üçün - istehsal xərcləri satılan məhsullar;
• debitor borcları üçün - məhsulların bank köçürməsi yolu ilə satışı (bu göstərici hesabatlarda əks olunmadığından və mühasibat uçotu məlumatlarından müəyyən edilə bildiyindən, praktikada çox vaxt satış gəlirlərinin göstəricisi ilə əvəz olunur).

Dövriyyədə ifadə olunan dövriyyə təhlil edilən dövr üçün bu növ aktivlərə qoyulmuş vəsaitlərin dövriyyələrinin orta sayını göstərir; günlərlə ifadə edilən dövriyyə, bu növ aktivlərə yatırılan vəsaitlərin bir dövriyyəsinin müddəti (günlərlə) deməkdir.

Dövriyyə aktivlərində maliyyə resurslarının azalma müddətinin ümumiləşdirilmiş xarakteristikası əməliyyat dövrünün müddətinin göstəricisidir, yəni. vəsaitlərin cari istehsal fəaliyyətinə qoyulduğu andan onların cari hesaba daxilolmalar şəklində qaytarılmasına qədər orta hesabla günlərin sayı. Bu göstərici əsasən istehsal fəaliyyətinin xarakterindən asılıdır; onun azaldılması təşkilatın əsas iqtisadi daxili vəzifələrindən biridir.

İstifadə performans göstəriciləri müəyyən növlər resurslar kapital dövriyyəsi və əsas kapitalın dövriyyəsi baxımından ümumiləşdirilir, müvafiq olaraq qoyulmuş vəsaitlərin gəlirliliyini xarakterizə edir.

Cədvəl 6-da maliyyə təhlili prosesində hesablanmış işgüzar fəaliyyət göstəriciləri verilmişdir.

Cədvəl 6

Biznes Fəaliyyəti Göstəriciləri

Mənfəətliliyin qiymətləndirilməsi

Təşkilatın fəaliyyətinin səmərəliliyi və iqtisadi məqsədəuyğunluğu mütləq və nisbi göstəricilərlə ölçülür: mənfəət, ümumi gəlir, gəlirlilik və s.

Mənfəət göstəriciləri nisbi xüsusiyyətlərdir maliyyə nəticələri və təşkilatın səmərəliliyi. Onlar təşkilatın gəlirliliyini əks etdirir və iqtisadi proses iştirakçılarının maraqlarına uyğun olaraq qruplaşdırılır. Bu göstəricilər təşkilatların mənfəət və gəlirlərinin formalaşması üçün amil mühitini xarakterizə edir.

Mənfəətliliyin əsas göstəricilərini hesablamaq üçün konsolidasiya edilmiş balans və mənfəət və zərər haqqında hesabatın məlumatlarından istifadə olunur (cədvəl 7).

Cədvəl 7

Əsas gəlirlilik göstəriciləri

Yuxarıda göstərilən göstəricilərin standart dəyərləri yoxdur, bir çox amillərdən asılıdır və təşkilatın profilindən, ölçüsündən, aktivlərinin strukturundan və vəsait mənbələrindən asılı olaraq əhəmiyyətli dərəcədə dəyişir, buna görə də zamanla onların dəyişmə meyllərini təhlil etmək məqsədəuyğundur.

T.A. Fadeeva

Qiymətləndirmə şöbəsinin müdiri

QSC "BKR-Intercom-Audit"

Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin göstəriciləri iki kateqoriyaya bölünür: həcmli və nisbi. Sonuncular maliyyə əmsalları və ya maliyyə münasibətləri (maliyyə əmsalları) adlanır.

Maliyyə göstəriciləri müxtəlif hesabat maddələri arasındakı nisbətləri xarakterizə edir. Maliyyə əmsallarının üstünlükləri hesablamaların sadəliyi və inflyasiyanın təsirinin aradan qaldırılmasıdır.

Müxtəlif göstəricilər bir-biri ilə əlaqəlidir və müəssisəyə bir neçə mümkün nöqteyi-nəzərdən yalnız birinin baxışını əks etdirir. Ona görə də maliyyə göstəriciləri sistemindən danışırlar. Müəssisənin fəaliyyətinin həcm göstəriciləri arasında:

1. Balans valyutası.

2. Müəssisənin öz və ya ödənilmiş nizamnamə kapitalı.

3. Müəssisənin xalis aktivləri.

4. Dövr üzrə satış həcmi (satışdan əldə olunan gəlir).

5. Dövr üzrə mənfəətin həcmi.

6. Dövr üzrə pul vəsaitlərinin hərəkəti.

7. Struktur Maliyyə axını fəaliyyət növünə görə.

Maliyyə əmsalları bir neçə qrupa bölünür:

1. Ödəmə qabiliyyəti (likvidlik) göstəriciləri.

2. Mənfəətliliyin göstəriciləri.

3. Dövriyyə göstəriciləri.

4. Maliyyə sabitliyinin göstəriciləri.

5. Mənfəətliliyin göstəriciləri.

6. Əməyin səmərəliliyinin göstəriciləri.

7. Mənfəətlilik və gəlirlilik göstəriciləri ayrıca nəzərdən keçirilir. Bu onunla əlaqədardır ki, birinci halda müəssisənin cari (əsas) fəaliyyətinin səmərəliliyi təhlil edilir, yəni onların alınması ilə bağlı gəlir və məsrəflər müqayisə edilir. İkinci halda danışırıqümumən kapitaldan (aktivlərdən) istifadənin səmərəliliyinə dair.

Maliyyə əmsalları metodlardakı fərqləri əhatə etmir mühasibat uçotu, tərkib hissələrinin keyfiyyətini əks etdirmir. Nəhayət, onlar statik xarakter daşıyırlar. Onların istifadəsinin qoyduğu məhdudiyyətləri başa düşmək və onlara təhlil vasitəsi kimi yanaşmaq lazımdır.

Öz növbəsində, dövlət tərəfindən (müəssisə tərəfindən vergi öhdəliklərinin yerinə yetirilməsi) suala cavab vermək vacibdir: müəssisə vergiləri ödəməyə qadirdirmi? Buna görə də, vergi orqanlarının nöqteyi-nəzərindən maliyyə vəziyyəti aşağıdakı göstəricilərlə xarakterizə olunur:

· balans mənfəəti;

aktivlərin gəlirliliyi = aktivlərin dəyərinin faizi kimi balans mənfəəti;

· satış gəliri = satış gəlirinin faizi kimi kitab mənfəəti;

Əmək haqqı üçün vəsaitin 1 rublu üçün balans mənfəəti.

Müəssisənin hərtərəfli qiymətləndirilməsini əldə etmək üçün müxtəlif həcmli göstəricilər və maliyyə əmsalları (hər birinin çəkisi və əhəmiyyəti nəzərə alınmaqla) maliyyə vəziyyətinin kompleks (kompleks) göstəricilərinə birləşdirilir.

Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin təhlili qrafik, cədvəl və əmsal üsulları ilə həyata keçirilə bilər. Təhlilin məlumat bazası maliyyə hesabatlarının maliyyə məlumatlarıdır.

Maliyyə təhlilinin qrafik üsulu həm bütövlükdə müəssisənin, həm də maliyyə təhlilinin ayrı-ayrı obyektlərinin maliyyə vəziyyətini qiymətləndirməyə imkan verir. Müəssisənin keçmiş və indiki maliyyə vəziyyətinin sonrakı qiymətləndirilməsi üçün təhlil edilən dövrün əvvəlində və sonunda balans cədvəlində maliyyə hesabatlarının nisbi və ya mütləq dəyərlərinin qrafik təsvirindən istifadə etməklə həyata keçirilir. eləcə də gələcəkdə maliyyə vəziyyətinin proqnozlaşdırılması. Balans cədvəli altı sütunda yerləşən müəssisənin maliyyə göstəriciləri arasındakı nisbəti göstərən diaqramdır.

Müəssisənin qrafik şəkildə maliyyə təhlilindən əvvəl balans cədvəlinin miqyasının seçilməsi və maliyyə göstəricilərinin seçilmiş dəyərlərinin balans cədvəlinə tətbiqi üçün sərhədlərin müəyyən edilməsi aparılır. Balans cədvəlinə tətbiq olunan maliyyə göstəricilərinin dəyərlərinin sərhədlərini müəyyən etmək üçün göstəricilərin dəyərlərinin məcmu cəmi hesablanır.

Maliyyə təhlilinin nisbət metodu maliyyə hesabatlarının müxtəlif maddələri arasındakı maliyyə nisbətlərini təsvir edir. Metodun üstünlüyü hesablamaların sadəliyidir. Əmsal metodu aşağıdakıları təmin edir: birincisi, müvafiq göstəricinin hesablanması və ikincisi, bu göstəricinin hər hansı bir baza ilə, məsələn, ümumi qəbul edilmiş standart parametrlərlə müqayisəsi; sənaye ortalamaları; əvvəlki illərin (dövrlərin) oxşar göstəriciləri; rəqabət aparan müəssisələrin göstəriciləri; təhlil edilən şirkətin digər göstəriciləri. Maliyyə təhlilinin əmsal metodu, göstəricilərin nisbi ölçüsüz dəyərlərindən istifadə edərək, müəssisənin maliyyə vəziyyətinin fərdi, ən əhəmiyyətli xüsusiyyətlərinin qiymətləndirilməsidir. Metod bir müəssisənin maliyyə göstəricilərindəki dəyişikliklərin dinamikasını qiymətləndirməyə və ya bir neçə müəssisənin maliyyə nəticələrini müqayisə etməyə imkan verir.

Müəssisənin vəziyyətinin maliyyə təhlili ödəmə qabiliyyətinin, likvidliyin, gəlirliliyin, işgüzar fəallığın və maliyyə sabitliyinin təhlilindən ibarətdir.

Balans likvidliyinin təhlili göstəriciləri:

İqtisadi ədəbiyyatda aktivlərin likvidliyini, balansın likvidliyini və müəssisənin likvidliyini ayırmaq adətdir.

Aktivlərin likvidliyi onların nağd pula çevrilmə qabiliyyətinə aiddir. Verilmiş aktivi nağd pula çevirmək üçün nə qədər az vaxt lazımdırsa, onun likvidliyi bir o qədər yüksəkdir. Eyni zamanda, ümumi aktivlərin likvidliyi anlayışını müəssisənin müflis olması və özünü ləğv etməsi halında onların sürətlə həyata keçirilməsinin mümkünlüyü kimi dövriyyə aktivlərinin likvidliyi anlayışını müvafiq mərhələlərin keçməsi kimi ayırmaq lazımdır. pul formasına keçməzdən əvvəl əməliyyat dövrünün. Cari ödəmə qabiliyyətini təmin edən cari aktivlərin likvidliyidir.

Mühasibat balansının likvidliyi dedikdə, müəssisənin borc öhdəliklərinin onun aktivləri ilə ödənilmə dərəcəsi başa düşülür, onun pul vəsaitinə çevrilmə müddəti ödəniş öhdəliklərinin müddətinə uyğundur. Bu anlayışın aktivlərin likvidliyi ilə keyfiyyət fərqi ondan ibarətdir ki, balans hesabatının likvidliyi aktivlərin həcmi və likvidliyi ilə öhdəliklərin ölçüsü və ödəmə müddəti arasında uyğunluq dərəcəsini əks etdirir, aktivlərin likvidliyi isə öhdəlikdən asılı olmayaraq müəyyən edilir. balans hesabatının.

Təşkilatın likvidliyi - daha çox ümumi anlayış balansın likvidliyindən daha çox.

Mühasibat balansının likvidliyi təhlil edilərkən likvidlik dərəcəsinə görə qruplaşdırılan aktivlərlə, öhdəliklər üzrə öhdəliklərin ödəmə müddətinə görə qruplaşdırılan müqayisə aparılır.

Aktivlər likvidliyin azalma dərəcəsinə görə qruplaşdırılaraq aşağıdakı qruplara bölünür:

birinci qrup A1- ən likvid aktivlər. Bunlara korporativ pul vəsaitləri və qısamüddətli maliyyə investisiyaları daxildir (s. 260 + s. 250).

ikinci qrup A2- satıla bilən aktivlər. Hesabat dövründə ödəmə müddəti başa çatan debitor borcları və digər aktivlər: (sətir 240 + sətir 270 + GP + Totg), burada GP hazır məhsuldur, Totq göndərilən mallardır.

üçüncü qrup A3- yavaş hərəkət edən aktivlər. Bunlara cari aktivlər çıxılmaqla hazır məhsullar və göndərilmiş mallar daxildir. Ehtiyatlar və bitməmiş işlər istehsal dövrünün ən başlanğıcındadır, ona görə də onların nağd pula keçməsi daha uzun müddət tələb edəcəkdir (210 + 220 + 230 - GP - Totg).

dördüncü qrup A4-- çətin satılan aktivlər, o cümlədən əsas vəsaitlər, qeyri-maddi aktivlər, uzunmüddətli maliyyə investisiyaları, tamamlanmamış tikinti. Bunlar balans hesabatının “Dövriyyədənkənar aktivlər” bölməsinin I bölməsidir.

Öhdəliklər öhdəliklərin ödəmə müddətinə görə qruplaşdırılır.

Birinci qrup P1 -- ən qısamüddətli öhdəliklər. Bunlara “Kredor borcları” və “Digər qısamüddətli öhdəliklər” (620 + 660) maddələri daxildir.

İkinci qrup P2 - ortamüddətli öhdəliklər - qısamüddətli bank kreditləri 610.

Üçüncü qrup P3 - uzunmüddətli öhdəliklər - uzunmüddətli kreditlər və borclar 590.

Dördüncü qrup P4 - daimi öhdəliklər - daim müəssisənin sərəncamında olan öz nizamnamə kapitalı.

Balans hesabatının likvidliyi müəyyən edilərkən aktiv və passiv qrupları bir-biri ilə müqayisə edilir. Mütləq balans likvidlik şərtləri:

A3 > PZ;

Likvidlik növləri:

Cari likvidlik (TL) nəzərdən keçirilən zamana ən yaxın anda təşkilatın ödəmə qabiliyyətini (+) və ya müflisliyini (-) göstərir.

TL = (A1 + A2) > (P1 + P2).

Prospektiv likvidlik (PL) gələcək daxilolmaların və ödənişlərin müqayisəsinə əsaslanan ödəmə qabiliyyətinin proqnozudur:

PL \u003d A3\u003e P3

Likvidlik əmsallarına əsaslanan ödəmə qabiliyyətinin təhlili:

Mütləq likvidlik göstəriciləri ilə yanaşı, aşağıdakı nisbi göstəricilər hesablanır.

Cari likvidlik əmsalı (borc ödəmə əmsalı) (Ktl):

Bu, ehtiyatlar və bitməmiş istehsalat daxil olmaqla, cari aktivlərin ümumi məbləğinin qısamüddətli öhdəliklərin ümumi məbləğinə nisbətidir. Bu göstərici üçün normal qiymət 1-dən 2-ə qədərdir. Bu, ödəmə qabiliyyətinin əsas göstəricisidir. Cari likvidlik əmsalı qısamüddətli öhdəlikləri əhatə edən dövriyyə aktivlərinin çoxluğunu müəyyən etməyə imkan verir. Əmsalın dəyəri 1-dən çox olarsa, o zaman təşkilatın öz mənbələrindən formalaşan müəyyən miqdarda pulsuz resurslara (əmsal nə qədər yüksək olsa, bu həcm daha böyükdür) malik olduğu qənaətinə gələ bilərik.

Dövriyyə aktivlərinin 2 dəfədən çox artması arzuolunmaz hesab olunur, çünki bu, vəsaitlərin səmərəsiz qoyulmasını və onların səmərəsiz istifadəsini göstərir.

Mütləq likvidlik əmsalı (Kal):

Normal dəyər: Cal > 0.2.

Mütləq likvidlik əmsalı qısamüddətli borcun hansı hissəsinin təşkilatın yaxın gələcəkdə pul vəsaitləri hesabına ödəyə biləcəyini göstərir. Bu əmsal xammal və material tədarükçüləri üçün maraqlıdır.

Kritik likvidlik əmsalı (Kcl):

Bu əmsal tez likvidlik əmsalı da adlanır. İcazə verilən dəyər: 0,7--1,0, tercihen > 1,5, çünki likvid vəsaitlərin böyük bir hissəsi debitor borclarıdırsa, bu kifayət olmaya bilər, bəzilərini vaxtında toplamaq çətindir. Dövriyyə aktivlərinin əhəmiyyətli bir hissəsini pul vəsaitləri və pul vəsaitlərinin ekvivalentləri tutursa ( qiymətli kağızlar), onda bu nisbət daha kiçik ola bilər. Əmsal qısamüddətli öhdəliklərin hansı hissəsinin müxtəlif hesablardakı vəsaitlər, qısamüddətli qiymətli kağızlar, habelə hesablaşma gəlirləri hesabına dərhal ödənilə biləcəyini göstərir.

Kompleks likvidlik əmsalı (cəmi):

Bu göstəricinin köməyi ilə likvidlik baxımından bütövlükdə maliyyə vəziyyətində baş verən dəyişikliklərin qiymətləndirilməsi aparılır. Ən etibarlı tərəfdaş seçərkən istifadə edilə bilər. Bu əmsalın dəyəri 1-dən böyük və ya ona bərabər olmalıdır.

Cari likvidlik əmsalı (Ktl):

Cari likvidlik əmsalı müəssisənin il ərzində qısamüddətli öhdəliklərini ödəmək üçün istifadə edə biləcəyi kifayət qədər vəsaitə malik olub-olmadığını göstərir. Bu, şirkətin ödəmə qabiliyyətinin əsas göstəricisidir. Dünya təcrübəsində bu əmsalın qiyməti 1-2 intervalında olmalıdır. Təbii ki, bu göstəricinin dəyərinin daha yüksək ola biləcəyi hallar var, lakin cari likvidlik əmsalı 2-3-dən çox olarsa, bu, bir qayda olaraq, müəssisənin vəsaitlərindən səmərəsiz istifadə edildiyini göstərir. Cari likvidlik əmsalının birdən aşağı olması müəssisənin müflis olmasını göstərir.

Maliyyə sabitliyinin təhlili:

Müəssisənin maliyyə sabitliyini qiymətləndirmək üçün əmsallar maliyyə riskinin dərəcəsi baxımından müəssisənin istifadə kapitalının strukturunu, habelə gələcəkdə inkişafın sabitliyini xarakterizə edən göstəricilər sistemidir. Əsas maliyyə sabitliyi əmsalları:

1. Borc və öz vəsaitlərinin nisbəti. Bu nisbət maliyyə sabitliyinin ən ümumi qiymətini verir. Öz vəsaitlərinin hər bir vahidinə neçə borc götürülmüş vəsaitin düşdüyünü göstərir:

Kzs \u003d (s. 590 + s. 690 - s. 640 - s. 650) / (s. 490 + s. 640 + s. 650) f № 1

Göstəricinin dinamikada artımı müəssisənin xarici investorlardan və kreditorlardan asılılığının artdığını göstərir. Tövsiyə olunan dəyər Kzs<0,7.

2. Muxtariyyət əmsalı. O, müəssisənin borc vəsaitlərindən müstəqilliyini səciyyələndirir və müəssisənin bütün vəsaitlərinin ümumi dəyərində öz vəsaitlərinin payını göstərir. Bu əmsalın dəyəri nə qədər yüksək olarsa, müəssisə maliyyə cəhətdən daha sabit, sabit və xarici kreditorlardan daha müstəqildir:

Ka = (səh. 490 + s. 640 + s. 650) / s. 700 f.№1

Göstəricinin normativ qiyməti muxtariyyət əmsalının 0,5-dən yuxarı qiyməti hesab olunur.

3. Öz kapitalının manevr əmsalı. Öz dövriyyə kapitalının hansı hissəsinin dövriyyədə olduğunu göstərir. Bu nisbət öz vəsaitlərinin istifadəsində çevikliyə imkan verəcək qədər yüksək olmalıdır:

Km = (səh. 490 - s. 190) / s. 490 f.№1

Bu əmsalın kəskin artması müəssisənin normal fəaliyyətini göstərə bilməz, çünki bu göstəricinin artması ya öz dövriyyə kapitalının artması, ya da öz maliyyə mənbələrinin azalması ilə mümkündür. Əmsalın tövsiyə olunan dəyəri 0,2 - 0,5-dir.

4. Öz maliyyə mənbələri ilə dövriyyə vəsaitlərinin təminatı əmsalı. Müəssisənin maliyyə sabitliyi üçün zəruri olan öz vəsaitinin olduğunu göstərir:

Ko \u003d (səh. 490 - s. 190) / (s. 290 - s. 230) f № 1

Metodiki ədəbiyyatda göstərilir ki, müəssisə ?0,1 əmsallı dövriyyə vəsaitlərinin öz maliyyələşdirmə mənbələri ilə təmin edilir.

Müəyyən bir tarixdə maliyyə vəziyyətinin sabitliyinin təhlili bu tarixdən əvvəlki dövrdə şirkətin maliyyə resurslarını nə dərəcədə düzgün idarə etdiyini öyrənməyə imkan verir. Maliyyə resurslarının vəziyyətinin bazarın tələblərinə cavab verməsi və müəssisənin inkişafı ehtiyaclarına cavab verməsi vacibdir, çünki kifayət qədər maliyyə sabitliyi müəssisənin müflisləşməsinə və istehsalın inkişafı üçün vəsait çatışmazlığına səbəb ola bilər. artıq - inkişafa mane olmaq, müəssisənin xərclərini həddindən artıq ehtiyatlar və ehtiyatlarla yükləmək. Beləliklə, maliyyə sabitliyinin mahiyyəti maliyyə resurslarının səmərəli formalaşdırılması, bölüşdürülməsi və istifadəsi ilə müəyyən edilir

Müəssisənin ödəmə qabiliyyətini təhlil etmək üçün istifadə olunan əmsallar:

1) Cari likvidlik əmsalı:

2) Aralıq likvidlik əmsalı:

3) Mütləq likvidlik əmsalı:

4) Öz dövriyyə kapitalı:

SOK \u003d III P + küç. 640 - I A

5) Öz dövriyyə kapitalının nisbəti:

6) Öz dövriyyə vəsaitlərinin manevr əmsalı:

7) Dövriyyə kapitalının aktivlərdə payı:

8) Ehtiyatların ödənilməsində öz dövriyyə kapitalının payı:

9) Ehtiyatların əhatə dairəsi:

Mənfəət göstəriciləri:

Satış gəliri nisbətişirkətin malların, işlərin və ya xidmətlərin satışından əldə edilən hər rubldan nə qədər mənfəət əldə etdiyini müəyyən etməyə imkan verir. Bu göstərici həm bütövlükdə, həm də ayrı-ayrı əmtəə maddələri üzrə hesablanır.

KRP \u003d satışdan mənfəət (zərər) / satışdan gələn gəlir (xalis) * 100%

KRP = sətir 050 / sətir 010 f. №2 * 100%

Birbaşa məsrəflərin mənfəət nisbəti xərclərin effektivliyini xarakterizə edin, yəni. şirkət çəkilmiş birbaşa xərclərin hər rublundan nə qədər mənfəət əldə edir.

KRP = kitab mənfəəti (zərəri) / dəyəri * 100%

CRZ = sətir 029 / sətir 020 f. №2 * 100%

Kapitalın və ya onun hissələrinin gəlirliliyinin göstəriciləri müəyyən bir fəaliyyətə investisiyaların effektivliyini mühakimə etməyə imkan verir. Ümumiyyətlə, kapitalın və onun hissələrinin gəlirliliyinin hesablanması düsturu aşağıdakı kimidir:

KRK = xalis mənfəət (zərər) / kapital * 100% və ya KRK = ümumi mənfəət / kapital * 100%

Tətbiq olunan formulun seçimi məqsəd və təhlilin predmetindən asılıdır.

Xalis aktivlərin gəlirliliyi:

KNA = mənfəət / xalis aktivlərin məbləği * 100%.

Cari aktivlərin gəlirliliyi:

KTA \u003d mənfəət / cari aktivlər (və ya dövriyyə kapitalı) * 100%.

Aktivlərin gəlirlilik nisbəti:

KA \u003d mənfəət / orta illik balans * 100%.

Kapitalın gəlirliliyi nisbəti:

KSK = mənfəət / kapital * 100%.

Ən ümumi iş fəaliyyəti əmsallarının hesablanması üçün düsturlar:

1. Ümumi kapital dövriyyəsi. Bu göstərici müəssisənin bütün kapitalının dövriyyə sürətini əks etdirir:

(səh. 010 f. No 2)/((s. 300-244-252)ng+ (s. 300-244-252)kq f. No 1) / 2

2. Dövriyyə aktivlərinin dövriyyəsi müəssisənin bütün mobil vasitələrinin dövriyyə sürətini xarakterizə edir:

(səh. 010 f. No 2)/((s. 290-244-252)ng+ (s. 290-244-252)kq f. No 1) / 2

3. Kapital dövriyyəsi. Nisbət kapitalın dövriyyə sürətini və ya səhmdarların risk etdiyi fondların fəaliyyətini göstərir:

(sətir 010 f. No 2)/((sətir 490-244-252+640+650)ng + (sətir 490-244-252+640+650)kq f. No 1) / 2

4. Ehtiyatların dövriyyəsi təhlil edilən dövr üçün şirkətin inventar dövriyyələrinin sayını əks etdirir:

(sətir 020 f. No 2) / ((sətir 210+220)ng + (sətir 210+220)kq f. No 1) / 2

5. Debitor borclarının dövriyyəsi debitor borclarının dövriyyə dərəcəsini göstərir:

(səh. 010 f. No 2) / ((s. 240-244)ng + (s. 240-244) kq f. No 1) / 2

6. Debitor borclarının dövriyyəsi müddəti debitor borclarının orta ödəmə müddətini xarakterizə edir və aşağıdakı kimi hesablanır:

T dövrü / bənd 5

7. Kreditor borclarının dövriyyəsi müəssisəyə verilən kommersiya kreditinin genişləndirilməsini və ya azaldılmasını göstərir:

(səh. 020 f. No 2) / ((s. 620)ng + (s. 620)kq f. No 1) / 2

8. Kreditor borclarının dövriyyə müddəti. Bu göstərici şirkətin borclarının (banklar qarşısında öhdəliklər və digər kreditlər istisna olmaqla) orta ödəmə müddətini əks etdirir:

T dövrü / paraqraf 7

9. Əsas fondların kapital məhsuldarlığı müəssisənin əsas fondlarından istifadənin səmərəliliyini əks etdirir və aşağıdakı düsturla hesablanır:

(səh. 010 f. No 2) / ((s. 120)ng + (s. 120) kq f. No 1) / 2

burada ng - hesabat ilinin əvvəlinə olan məlumatlar; kq - hesabat dövrünün sonuna olan məlumatlar.

Müəssisənin maliyyə aspektində işgüzar fəaliyyəti ilk növbədə onun vəsaitlərinin dövriyyə sürətində özünü göstərir. İşgüzar aktivlik əmsalları şirkətin öz vəsaitlərindən nə dərəcədə səmərəli istifadə etdiyini təhlil etməyə imkan verir. Əmsallar günlərlə, eləcə də təhlil edilən dövr üçün müəssisənin müəyyən resursunun dövriyyələrinin sayında ifadə edilə bilər.

Müəssisənin vəziyyətinin sabitliyindəki dəyişiklikləri öyrənmək və bir neçə müəssisənin maliyyə vəziyyətinin müqayisəli təhlilini aparmaq üçün müəssisənin maliyyə vəziyyətinin əmsallarının təhlili aparılır. Maliyyə əmsallarının mənfi cəhətləri onların statik olması, mühasibat uçotu metodlarında və tərkib göstəricilərinin keyfiyyətində fərqləri əks etdirməməsidir.

Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin beş üsulla təhlilinin nəticələrinə əsasən, müəssisənin maliyyə təhlili obyektlərinin sintetik qiymətləndirilməsi və bütövlükdə müəssisənin maliyyə vəziyyətinin sintetik qiymətləndirilməsi verilir.

Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin sintetik qiymətləndirilməsi müəssisənin maliyyə vəziyyətinin obyektlərini xarakterizə edən nəticələrin ümumiləşdirilməsi, aydınlaşdırılmasıdır. Sintetik qiymətləndirmənin məqsədi müəssisənin maliyyə vəziyyətini müəyyən edən maliyyə göstəricilərinin faktiki dəyərlərinin ən əhəmiyyətli kəmiyyət və keyfiyyət xüsusiyyətlərini müəyyən etməkdir.

Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin sintetik qiymətləndirilməsi aparılarkən, maliyyə təhlili obyektlərinin vəziyyəti və bütövlükdə müəssisənin maliyyə vəziyyəti, müəssisənin maliyyə vəziyyəti və ehtiyatları sahəsində problemlər haqqında ümumi nəticələr tərtib edilir. onların həlli üçün.

Müəssisənin maliyyə təhlilinin 12 əsas əmsalını təhlil edək. Onların böyük müxtəlifliyinə görə, onlardan hansının əsas, hansının olmadığını anlamaq çox vaxt mümkün olmur. Buna görə də müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətini tam təsvir edən əsas göstəriciləri qeyd etməyə çalışdım.

Fəaliyyətdə müəssisə həmişə iki xüsusiyyətlə üzləşir: ödəmə qabiliyyəti və səmərəliliyi. Müəssisənin ödəmə qabiliyyəti artarsa, o zaman səmərəlilik azalır. Onların arasında tərs əlaqə müşahidə oluna bilər. Həm ödəmə qabiliyyəti, həm də performans əmsallarla təsvir edilə bilər. Bu iki əmsal qrupu üzərində dayana bilərsiniz, lakin onları yarıya bölmək daha yaxşıdır. Beləliklə, Ödəmə qabiliyyəti qrupu Likvidlik və Maliyyə sabitliyinə, Müəssisə Effektivliyi qrupu isə Gəlirlilik və Biznes fəaliyyətinə bölünür.

Biz maliyyə təhlilinin bütün əmsallarını dörd böyük göstərici qrupuna bölürük.

1. Likvidlik ( qısamüddətli ödəmə qabiliyyəti),
2. Maliyyə sabitliyi ( uzunmüddətli ödəmə qabiliyyəti),
3. Mənfəətlilik ( maliyyə səmərəliliyi),
4. Biznes fəaliyyəti ( qeyri-maliyyə səmərəliliyi).

Aşağıdakı cədvəl qruplara bölünməni göstərir.

Qrupların hər birində biz yalnız ilk 3 əmsalı seçəcəyik, nəticədə yalnız 12 əmsalımız olacaq. Bunlar ən vacib və əsas əmsallar olacaq, çünki mənim təcrübəmə görə onlar müəssisənin fəaliyyətini ən tam təsvir edir. Yuxarıya daxil olmayan qalan əmsallar, bir qayda olaraq, bunların nəticəsidir. Gəlin işə başlayaq!

Ən yaxşı 3 likvidlik əmsalı

Likvidlik nisbətlərinin qızıl üçlüyü ilə başlayaq. Bu üç əmsal şirkətin likvidliyi haqqında tam anlayış verir. Buraya üç nisbət daxildir:

1. cari likvidlik nisbəti,
2. mütləq likvidlik nisbəti,
3. Sürətli likvidlik nisbəti.

Likvidlik əmsallarından kim istifadə edir?

Bütün əmsallar arasında ən populyarı - o, əsasən investorlar tərəfindən müəssisənin likvidliyinin qiymətləndirilməsində istifadə olunur.

təchizatçılar üçün maraqlıdır. Müəssisənin podratçılar-təchizatçılara ödəniş etmək qabiliyyətini göstərir.

Kredit verən zaman müəssisənin sürətli ödəmə qabiliyyətini qiymətləndirmək üçün kreditorlar tərəfindən hesablanır.

Aşağıdakı cədvəldə üç ən vacib likvidlik əmsalının hesablanması düsturu və onların normativ dəyərləri göstərilir.

Ən yaxşı 3 Maliyyə Güc əmsalı

Gəlin maliyyə sabitliyinin üç əsas amilini nəzərdən keçirək. Likvidlik əmsalları ilə maliyyə sabitliyi əmsalları arasındakı əsas fərq ondan ibarətdir ki, birinci qrup (likvidlik) qısamüddətli ödəmə qabiliyyətini, sonuncu (maliyyə sabitliyi) isə uzunmüddətli dövrü əks etdirir. Amma əslində həm likvidlik əmsalları, həm də maliyyə sabitliyi əmsalları müəssisənin ödəmə qabiliyyətini və borclarını necə ödəyə biləcəyini əks etdirir.

1. muxtariyyət əmsalı,
2. Kapitallaşma nisbəti,
3. Öz dövriyyə kapitalı ilə təminat əmsalı.

Muxtariyyət əmsalı(maliyyə müstəqilliyi) maliyyə analitikləri tərəfindən müəssisənin maliyyə sabitliyi üçün öz diaqnostikası üçün, habelə arbitraj menecerləri tərəfindən istifadə olunur (Rusiya Federasiyası Hökumətinin 25 iyun 2003-cü il tarixli 367 nömrəli "Rusiya Federasiyası Hökumətinin təsdiq edilməsi haqqında" qərarına əsasən arbitraj menecerləri tərəfindən maliyyə təhlili qaydaları”).

Kapitallaşma nisbəti onu təhlil edən investorlar üçün müəyyən bir şirkətə investisiyaları qiymətləndirmək üçün vacibdir. İnvestisiya üçün böyük kapitallaşma əmsalı olan şirkət daha çox üstünlük təşkil edəcək. Əmsalın çox yüksək dəyərləri investor üçün çox yaxşı deyil, çünki müəssisənin gəlirliliyi və beləliklə investorun gəliri azalır. Bundan əlavə, əmsal kreditorlar tərəfindən hesablanır, dəyəri nə qədər aşağı olarsa, kreditin verilməsi daha üstündür.

tövsiyə xarakterli(Rusiya Federasiyası Hökumətinin 20 may 1994-cü il tarixli 498 nömrəli "Müəssisənin müflisləşməsi (iflas) haqqında qanunvericiliyin həyata keçirilməsi ilə bağlı bəzi tədbirlər haqqında" 15 aprel tarixli 218 Fərmanına uyğun olaraq qüvvədən düşmüş qərara əsasən; 2003) arbitraj menecerləri tərəfindən istifadə olunur. Bu nisbət Likvidlik qrupuna da aid edilə bilər, lakin burada biz onu Maliyyə Sabitliyi qrupuna aid edəcəyik.

Aşağıdakı cədvəldə üç ən mühüm maliyyə sabitliyi əmsalının və onların standart qiymətlərinin hesablanması düsturu göstərilir.

Ən yaxşı 3 gəlirlilik nisbəti

Ən vacib üç gəlirlilik nisbətinə keçək. Bu əmsallar müəssisədə pul vəsaitlərinin idarə edilməsinin səmərəliliyini göstərir.

Bu göstəricilər qrupuna üç əmsal daxildir:

1. Aktivlərin gəlirliliyi (ROA),
2. Kapitalın gəlirliliyi (ROE),
3. Satış gəliri (ROS).

Maliyyə sabitliyi əmsallarından kim istifadə edir?

Aktivlərin gəlirlilik nisbəti(ROA) maliyyə analitikləri tərəfindən gəlirlilik baxımından müəssisənin fəaliyyətinin diaqnostikası üçün istifadə olunur. Əmsal şirkətin aktivlərinin istifadəsindən əldə edilən maliyyə gəlirini göstərir.

Kapitalın gəlirliliyi nisbəti(ROE) biznes sahibləri və investorlar üçün maraqlıdır. Müəssisəyə qoyulmuş (investisiya qoyulmuş) pul vəsaitlərinin nə dərəcədə səmərəli istifadə olunduğunu göstərir.

Satış gəliri nisbəti(ROS) satış şöbəsinin rəhbəri, investorlar və müəssisənin sahibi tərəfindən istifadə olunur. Əmsal müəssisənin əsas məhsullarının satışının effektivliyini göstərir, üstəlik satışda maya dəyərinin payını müəyyən etməyə imkan verir. Qeyd edək ki, önəmli olan şirkətin nə qədər məhsul satması deyil, bu satışlardan nə qədər xalis mənfəət əldə etməsidir.

Aşağıdakı cədvəl üç ən vacib gəlirlilik əmsalını və onların standart dəyərlərini hesablamaq üçün formula göstərir.

Ən yaxşı 3 iş aktivliyi nisbəti

İşgüzar aktivliyin (dövriyyənin) ən vacib üç əmsalının nəzərdən keçirilməsinə müraciət edirik. Bu əmsallar qrupundan gəlirlilik əmsalları qrupundan fərq ondadır ki, onlar müəssisənin qeyri-maliyyə səmərəliliyini göstərirlər.

Bu göstəricilər qrupuna üç əmsal daxildir:

1. Debitor borclarının dövriyyə nisbəti,
2. Kreditor borclarının dövriyyə nisbəti,
3. Ehtiyatların dövriyyəsi nisbəti.

İşgüzar aktivlik əmsallarından kim istifadə edir?

Baş direktor, kommersiya direktoru, satış rəhbəri, satış menecerləri, maliyyə direktoru və maliyyə menecerləri tərəfindən istifadə olunur. Əmsal şirkətimiz və tərəf müqabillərimiz arasında qarşılıqlı əlaqənin nə qədər effektiv qurulduğunu göstərir.

O, ilk növbədə müəssisənin likvidliyinin artırılması yollarını müəyyən etmək üçün istifadə olunur və müəssisənin mülkiyyətçiləri və kreditorları üçün maraqlıdır. Hesabat dövründə (adətən bir il, bəlkə də bir ay, rüb) şirkətin kreditorlara olan borclarını neçə dəfə ödədiyini göstərir.

Kommersiya direktoru, satış meneceri və satış menecerləri tərəfindən istifadə edilə bilər. Müəssisədə inventarların idarə edilməsinin effektivliyini müəyyən edir.

Aşağıdakı cədvəl üç ən vacib işgüzar aktivlik əmsalını və onların standart dəyərlərini hesablamaq üçün düsturları göstərir. Hesablama formulunda kiçik bir məqam var. Məxrəcdəki məlumatlar, bir qayda olaraq, orta hesabla götürülür, yəni. göstəricinin hesabat dövrünün əvvəlindəki qiyməti sonuna əlavə edilir və 2-yə bölünür.Ona görə də düsturlarda məxrəcin hər yerində 0,5-dir.

Xülasə

Müəssisənin maliyyə təhlili üçün ilk 12 əmsalı ümumiləşdirək. Şərti olaraq biz müəssisənin fəaliyyət göstəricilərinin 4 qrupunu müəyyən etdik: Likvidlik, Maliyyə sabitliyi, Mənfəətlilik, Biznes fəaliyyəti. Hər qrupda biz ən vacib 3 maliyyə əmsalını müəyyən etdik. Alınmış 12 göstərici müəssisənin bütün maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətini tam əks etdirir. Onların hesablanması ilə maliyyə təhlilinə başlamağa dəyər. Hər bir əmsal üçün hesablama düsturu verilir, ona görə də müəssisəniz üçün onu hesablamaq sizin üçün çətin olmayacaq.