Riadenie rizík projektu. Akčný plán riadenia rizík projektu

Neexistujú projekty bez rizík. Zvyšovanie zložitosti projektu vedie k zvýšeniu počtu a veľkosti súvisiacich rizík. Keď premýšľame o riadení projektu, nemyslíme oveľa viac na hodnotenie rizika, ktoré je medzikrokom, ale na to, ako vypracovať plán reakcie na dosiahnutie zníženia rizika. Riadenie rizík projektu má svoje špecifické črty, o ktorých bude reč v tomto článku.

Pojem projektové riziko

Pod rizikom v projektových činnostiach rozumieme pravdepodobnú udalosť, v dôsledku ktorej subjekt, ktorý sa rozhodoval, stráca možnosť dosiahnuť plánované výsledky projektu alebo jeho jednotlivé parametre, ktoré majú časový, kvantitatívny a nákladový odhad. Riziko je charakterizované určitými zdrojmi alebo príčinami a má dôsledky, t.j. ovplyvňuje výsledky projektu. Kľúčové slová v definícii sú:

• pravdepodobnosť;
• udalosť;
• predmet;
• Riešenie;
• straty.

Riziká projektu sú vždy spojené s neistotou. A v tomto smere by nás mali znepokojovať dva body: stupeň neistoty a jej príčiny. Neistotou sa navrhuje rozumieť stav objektívnych podmienok, v ktorých je projekt prijatý na realizáciu, ktorý neumožňuje predvídať dôsledky rozhodnutí z dôvodu nepresnosti a neúplnosti dostupných informácií. Stupeň neistoty je významný, pretože sme schopní riadiť len tie riziká, pre ktoré sú dostupné aspoň nejaké zmysluplné informácie.

Ak neexistujú žiadne informácie, potom sa takéto riziká nazývajú neznáme a pre ne je potrebné vytvoriť špeciálnu rezervu bez implementácie riadiacich postupov. Pre túto situáciu je celkom vhodný príklad rizika náhlej zmeny daňovej legislatívy. Pre hrozby, pre ktoré sú dostupné aspoň minimálne informácie, je už možné vypracovať plán reakcie a minimalizovať riziko. Nasleduje malá schéma hraníc riadenia rizika z hľadiska jeho istoty.

Schéma hraníc riadenia rizík z pozície istoty

Ďalším bodom pre pochopenie špecifík projektového rizika je dynamika mapy rizík, ktorá sa mení s realizáciou projektovej úlohy. Venujte pozornosť nižšie uvedenému diagramu. Na začiatku projektu je pravdepodobnosť hrozieb vysoká, ale potenciálne straty sú nízke. Na konci všetkých prác na projekte sa však množstvo strát výrazne zvyšuje a pravdepodobnosť hrozieb sa znižuje. Vzhľadom na túto vlastnosť vyplývajú dva závery.

1. Počas realizácie projektu je vhodné vykonať analýzu rizík niekoľkokrát. V tomto prípade sa mapa rizík transformuje.
2. Minimalizácia rizika je najoptimálnejšia vo fáze vývoja konceptu alebo v čase vývoja projektovej dokumentácie. Táto možnosť je oveľa lacnejšia ako vo fáze priamej implementácie.

Model dynamiky pravdepodobnosti rizika a veľkosti strát

Zoberme si malý príklad. Ak sa na samom začiatku projektu zistí ohrozenie kvality jeho produktu z dôvodu drahého materiálu, ktorý nie je vhodný na technické údaje, potom budú náklady spojené s opravou zanedbateľné. Zmena plánu projektu z dôvodu podstatnej zmeny spôsobí mierne oneskorenie. Ak sa vo fáze vykonávania príkazu odhalia možné negatívne dôsledky, škoda môže byť významná a nebude možné dosiahnuť zníženie strát.

Prvky koncepcie riadenia rizík projektu

Moderná metodika projektového riadenia rizík zahŕňa aktívny prístup k riešeniu zdrojov a následkov identifikovaných hrozieb a nebezpečenstiev, na rozdiel od nedávnej minulosti, kedy bola reakcia pasívna. Riadenie rizík treba chápať ako súbor vzájomne prepojených procesov založených na identifikácii, analýze rizík, vývoji opatrení na zníženie úrovne negatívne dôsledky vznikajúce pri výskyte rizikových udalostí. PMBOK identifikuje šesť procesov riadenia rizík. Vizuálny diagram postupnosti týchto procesov je uvedený nižšie.

Diagram procesu riadenia rizík projektu PMBOK

Hlavné postupy tohto typu riadenia sú:

• identifikácia;
• stupeň;
• plánovanie odozvy;
• monitorovanie a kontrola.

Identifikácia znamená identifikáciu rizík na základe identifikovaných faktorov ich výskytu, dokumentovanie ich parametre. Kvalitatívna a kvantitatívna analýza príčin výskytu, pravdepodobnosti negatívnych dôsledkov tvorí postup hodnotenia. Plánovanie reakcie na identifikované faktory zahŕňa vypracovanie opatrení na zníženie nepriaznivého vplyvu na výsledky a parametre projektu. Projektový typ činnosti sa vyznačuje dynamikou, jedinečnosťou udalostí a súvisiacimi rizikami. Preto ich monitorovanie a kontrola zaujímajú osobitné miesto v systéme riadenia a sú vykonávané v celom rozsahu životný cyklus projektová úloha. Riadenie rizika poskytuje nasledovné.

1. Vnímanie neistôt a hrozieb v prostredí jeho realizácie účastníkmi projektu, ich zdrojov a pravdepodobných negatívnych udalostí v dôsledku prejavov rizík.
2. Hľadanie a rozširovanie možností pre efektívne a efektívne riešenie konštrukčného problému s prihliadnutím na zistenú neistotu.
3. Vývoj spôsobov, ako znížiť projektové riziká.
4. Spresnenie projektových zámerov s prihliadnutím na identifikované riziká a súbor opatrení na ich zníženie.

Projektové riziká riadi projektový manažér. Do tejto práce sú v rôznej miere zapojení všetci účastníci projektovej úlohy. Využíva sa softvérový a matematický aparát, metódy odborného hodnotenia, rozhovory, diskusie, brainstorming a pod. Pred začatím riadenia sa vytvára informačný kontext vrátane identifikácie vonkajších a vnútorných podmienok, v ktorých sa budú úlohy riešiť. Vonkajšie podmienky zahŕňajú politické, ekonomické, právne, sociálne, technologické, environmentálne, konkurenčné a iné aspekty. Možné vnútorné podmienky zahŕňajú:

• charakteristiky a ciele samotného projektu;
• charakteristika, štruktúra a ciele podniku;
• podnikové normy a predpisy;
• informácie o zdrojovej podpore projektu.

Plánovanie manažmentu rizík

Prvým procesom medzi celkovými postupmi pri navrhovaní rizík je plánovanie manažmentu rizík. Umožňuje objasniť vybrané metódy, nástroje a úroveň organizácie riadenia vo vzťahu ku konkrétnemu projektu. Inštitút PMI pripisuje tomuto procesu dôležitú úlohu pre účely komunikácie so všetkými zainteresovanými stranami. Nižšie je uvedený vývojový diagram procesu plánovania uverejnený v príručke PMBOK.

Diagram toku údajov plánovania riadenia rizík. Zdroj: Príručka PMBOK (piate vydanie)

Plán riadenia rizík je dokument, ktorý obsahuje určité zloženie oddielov. Zvážte príklad podrobného obsahu takéhoto plánu.

1. Všeobecné ustanovenia.
2. Hlavné charakteristiky spoločnosti.
3. Zákonná charakteristika projektu.
4. Ciele, úlohy manažmentu rizík.
5. Metodická časť. Metodológia zahŕňa metódy, analytické a hodnotiace nástroje, zdroje informácií, ktoré sa odporúčajú použiť na riadenie rizík projektu. Metódy a nástroje sú maľované podľa .
6. Organizačná sekcia. Zahŕňa rozdelenie rolí členov projektového tímu so stanovením zodpovednosti za implementáciu postupov stanovených plánom, zloženie vzťahov s ostatnými zložkami projektového riadenia.
7. rozpočtová sekcia. Zahrnuté sú pravidlá pre tvorbu a presadzovanie rozpočtu na riadenie rizík.
8. Regulačná časť vrátane načasovania, frekvencie, trvania operácií riadenia rizík, foriem a zloženia kontrolných dokumentov.
9. Sekcia metrológie (odhad a prepočet). Princípy hodnotenia, pravidlá prepočtu parametrov a referenčné škály sú vopred určené a slúžia ako pomocný prostriedok kvalitatívnej a kvantitatívnej analýzy.
10. Rizikové prahy. S prihliadnutím na dôležitosť a novosť realizácie projektu sú stanovené prípustné hodnoty rizikových parametrov na úrovni projektu a jednotlivých hrozieb.
11. Sekcia reportingu je venovaná problematike frekvencie, formulárov, postupu vypĺňania, podávania a kontroly správ o tomto bloku projektového riadenia.
12. Sekcia monitorovania a dokumentačnú podporu riadenie rizík projektu.
13. Časť šablón pre riadenie rizík.

Identifikácia rizík projektu

Ďalším procesom uvažovanej riadiacej jednotky je identifikácia rizík. Počas jeho realizácie sú identifikované a zdokumentované riziká projektu. V dôsledku toho by sa mal objaviť zoznam rizík zoradených podľa stupňa ich nebezpečnosti. Identifikácia faktorov by mala zahŕňať nielen členov tímu, ale aj všetkých účastníkov projektu. Smernice PMBOK popisujú tento proces nasledovne.

Výňatok z oddielu 11 usmernení PMBOK.

Identifikácia je založená na výsledkoch štúdie všetkých identifikovaných faktorov. Zároveň by sme nemali zabúdať, že nie všetky faktory sú identifikované a podliehajú manažmentu. Pri tvorbe a zdokonaľovaní projektových plánov často vznikajú nové možné zdroje hrozieb a nebezpečenstiev. Trendom je, že ako sa projekt blíži k dokončeniu, zvyšuje sa počet pravdepodobných rizikových udalostí. Kvalitatívna identifikácia závisí od prítomnosti detailnej identifikácie. Jednou z užitočných klasifikačných vlastností je úroveň ich ovládateľnosti.

Klasifikácia rizík podľa úrovne ovládateľnosti

Klasifikácia rizík projektu na základe znaku ovládateľnosti je užitočná pri určovaní, pri ktorých nekontrolovateľných faktoroch by sa mali vytvárať rezervy. Žiaľ, kontrolovateľnosť rizík často nezaručuje úspech pri ich riadení, preto sú dôležité iné spôsoby delenia. Stojí za zmienku, že neexistuje univerzálna klasifikácia. Je to spôsobené tým, že všetky projekty sú jedinečné a sú sprevádzané množstvom špecifických rizík. Okrem toho je často ťažké určiť hranicu medzi podobnými typmi rizík.

Typické znaky klasifikácie sú:

• zdroje;
• dôsledky;
• spôsoby, ako znížiť hrozby.

Prvý znak sa aktívne používa práve v štádiu identifikácie. Posledné dva sú užitočné pri analýze rizikových faktorov. Zvážte typy rizík projektu v súvislosti s jedinečnosťou ich faktorov.

1. Špecifické hrozby z pohľadu lokálneho projektu. Napríklad riziká spojené so zavádzaním konkrétnej technológie.
2. Konkrétne hrozby z pozície typu realizácie projektu. Faktory pre výstavbu, inovácie, IT projekty atď. majú špecifické črty.
3. Všeobecné riziká pre všetky projekty. Ako príklad možno uviesť nesúlad plánov alebo nízku úroveň rozvoja rozpočtu.

Pre identifikáciu je dôležitá gramotnosť znenia rizika, netreba zamieňať zdroj, dôsledky a riziko samotné. Formulácia by mala byť dvojdielna a mala by obsahovať označenie zdroja, kvôli ktorému riziko vzniká, a samotnú ohrozujúcu udalosť. Napríklad „riziko prerušenia financovania v dôsledku nesúladu v“. Ako bolo uvedené, typy rizík projektu sú často rozdelené podľa hlavných zdrojov. Nasleduje príklad najbežnejšej verzie takejto klasifikácie.

Klasifikácia rizík projektu podľa zdrojov

Analýza a hodnotenie rizík projektu

Analýza a hodnotenie rizík sa vykonáva s cieľom transformovať informácie získané pri identifikácii na informácie, ktoré umožňujú robiť zodpovedné rozhodnutia. Počas procesu kvalitatívnej analýzy sa vykonáva množstvo odborných hodnotení možných nepriaznivých účinkov v dôsledku zistených faktorov. V procese kvantitatívnej analýzy sa stanovujú a špecifikujú hodnoty kvantitatívnych ukazovateľov pravdepodobnosti výskytu ohrozujúcich udalostí. Kvantitatívna analýza je oveľa pracnejšia, ale aj presnejšia. Vyžaduje si to kvalitu vstupných údajov, používanie pokročilých matematických modelov a vyššiu kompetenciu zamestnancov.

Sú situácie, kedy kvalita analytický výskum sa ukážu ako dostatočné. V dôsledku analytickej práce má projektový manažér v úmysle získať:

• zoznam rizík podľa priorít;
• zoznam pozícií vyžadujúcich dodatočnú analýzu;
• posúdenie rizikovosti projektu ako celku.

Existujú odborné odhady pravdepodobnosti výskytu nežiaducich udalostí a miery dopadu na projekt. Hlavným výstupom procesu kvalitatívnej analýzy je zoznam zoradených rizík s dokončenými hodnoteniami alebo vyplnená mapa rizík. Pravdepodobnosti aj vplyvy sú rozdelené do kategoriálnych skupín v rámci daného rozsahu hodnôt. Výsledkom hodnotení sú rôzne špeciálne matice, do buniek ktorých sú umiestnené výsledky súčinu hodnoty pravdepodobnosti a úrovne vplyvu. Získané výsledky sú rozdelené do segmentov, ktoré slúžia ako základ pre klasifikáciu hrozieb. Príklad takejto matice pravdepodobnosti/vplyvu možno nájsť v usmerneniach PMBOK a je uvedený nižšie.

Príklad matice pravdepodobnosti a dopadu.

Riziká projektu pomenovať také udalosti (alebo podmienky), ktoré majú negatívny alebo pozitívny vplyv na jeden alebo viacero cieľov projektu. Riziká projektu zahŕňajú načasovanie, náklady, kvalitu alebo rozsah. Riziko závisí od konkrétneho projektu, napríklad keď je definovaný cieľ pre konečný výsledok podľa určitého akčného plánu, alebo by konečným výsledkom mal byť projekt, ktorý nepresiahne náklady uvedené v rozpočte a podobne. Môže to byť vyvolané niekoľkými dôvodmi, ktoré následne ovplyvnia určité faktory projektu.

Riziká projektu: pochopenie pojmov

Riziko projektu- je to efekt, ktorý vám umožňuje akumulovať pravdepodobnosť série udalostí, ktoré pozitívne alebo negatívne ovplyvnia ciele samotného projektu. Delia sa na dva typy: známe a neznáme. Známe hrozby sa dajú spravidla rozpoznať už na začiatku projektu, čo umožňuje ich riadenie – vytváranie havarijných plánov, ktoré počítajú s prípadnými stratami. A neznáme riziká sa nedajú vopred určiť, takže nie je možné predvídať ďalšie kroky.

Riziková udalosť- udalosť, ktorá môže nastať počas realizácie projektu, pričom prinesie úžitok alebo škodu.

Pravdepodobnosť výskytu rizika- možná hrozba. Každému riziku pri realizácii projektu je priradený podiel väčší ako 0 %, ale menší ako 100 %. Riziko s 0% pravdepodobnosťou – nepovažuje sa za riziko, pretože sa nemôže stať. A riziko so 100% pravdepodobnosťou tiež nie je rizikom, ale skutočnou udalosťou, s ktorou je nevyhnutne zabezpečený projekt.

Dôsledky rizika- mzdové náklady, peniaze, zlyhania akčného plánu - určujú mieru vplyvu na realizáciu cieľov projektu.

Veľkosť rizika je exponenciálna hodnota, ktorá kombinuje svoju pravdepodobnosť s jej dôsledkami. Vzorec na výpočet veľkosti rizika = pravdepodobnosť výskytu rizika * vhodné opatrenia.

Rezerva na nepredvídané udalosti(alebo rezerva na krytie neistoty) - predstavuje určitú sumu peňazí alebo časové obdobie. Všetko, čo potrebujete na výpočet toho, ako znížiť riziká prekročenia nákladov, ako to predpokladajú ciele projektu, na úroveň nákladov prijateľnú pre organizáciu. Rezerva na nepredvídané udalosti je zahrnutá v základnom pláne nákladov projektu.

Manažérska rezerva- prezentované aj vo forme Peniaze alebo určité časové obdobie, ktoré nie sú zahrnuté v základnom pláne nákladov projektu, ale využíva ich vedúci podniku, aby sa predišlo možným negatívnym dôsledkom, ktoré nemožno predvídať.

tolerancia rizika– určenie stupňa pripravenosti organizácie na možné ohrozenia. Niektoré organizácie sú pripravené riskovať, zatiaľ čo iné organizácie sa týmto rizikám vyhýbajú všetkými možnými spôsobmi. Niekto veľmi riskuje, aby zarobil ešte viac, a niekto sa vyhýba problémom spojeným so stratou financií.

Vo svojom jadre je riziko formou neistoty. Medzi týmito dvoma pojmami je však podstatný rozdiel.

Neistota je súbor faktorov, ktoré neurčujú výsledok konania a miera možného vplyvu týchto faktorov nie je vopred známa. Neistotou je aj neúplnosť a nepresnosť uvádzania informácií o určitých podmienkach práce na projekte. Neistotu spôsobujú vonkajšie alebo vnútorné faktory. Vonkajšími faktormi sa rozumie legislatíva, vplyv a reakcia trhu na dopyt a produkciu tovarov, aktivity konkurentov. TO vnútorné faktory zahŕňajú profesionalitu zamestnancov organizácie, podiel chýb v definíciách konštrukčných charakteristík a iné.

Riziko je možná, kvalitatívne a finančne merateľná strata. Pojem „riziko projektu“ odráža mieru nebezpečenstva pre pozitívnu realizáciu projektu. Pojem riziko je neistota spojená s výskytom negatívnych situácií pri realizácii projektu, čo so sebou prináša nepriaznivé dôsledky. Takéto riziká vyplývajú z objektívnych a subjektívnych pravdepodobností.

19 hlavných rizík pre ruské spoločnosti

Ako sa ruská spoločnosť rozvíja, prechádza veľkým počtom mikrokríz, najmenej 19. Ako sa riešia úspešných špecialistov? O tom sa dozviete z článku elektronického magazínu „Generálny riaditeľ“.

Hlavné typy rizík projektu

Systematické riziká sú mimo kontroly a vplyvu projektového manažmentu. Vždy sú tam. Tie obsahujú:

• politický faktor (politická situácia v krajine, zmeny v sociálno-ekonomickej sfére);
• prírodné faktory, ekológia, prírodné katastrofy;
• právne, právne riziká (nedokonalosť legislatívneho rámca);
• ekonomické riziká (volatilita výmenného kurzu na menovom trhu, zdanenie, sankcie a iné).

Výška systematického alebo „trhového“ rizika nezávisí od špecifík konkrétneho projektu, ale od situácie na trhu ako celku. V tých krajinách, kde je akciový trh dobre rozvinutý, na určenie miery dopadu týchto rizík na prebiehajúci projekt bol zavedený špeciálny koeficient β, ktorého použitie je založené na štatistických údajoch. akciový trh pre každé konkrétne odvetvie alebo organizáciu. V našej krajine dané štatistiky nie je bežné, na základe toho sa zvykne používať expertné odhady. V závislosti od pravdepodobnosti rizika sa predpokladajú rôzne opatrenia, aby sa predišlo negatívnym následkom pri realizácii projektov. Vypracúvajú sa určité scenáre vývoja projektového plánu na základe množstva vonkajších podmienok.

Dôvodov, prečo do firmy prichádzajú strážcovia zákona, je toľko, akoby už samotné podnikanie bolo podozrivé. Nezáleží na tom, ako prísne vy sami dodržiavate požiadavky zákona. Ak aspoň jeden z vašich protistrany spadá do sféry pozornosti strážcov zákona, pravdepodobnosť návštevy strážcov zákona je veľmi vysoká.

Nesystematické riziká je možné čiastočne alebo úplne eliminovať vďaka kompetentnému riadeniu projektu:

• súvisiace s výrobou (neplnenie plánu predaja, práce, objemov výroby a pod.);
• spojené s finančnými stratami (nedostatok zisku z projektu, nedostatok likvidity produktov);
• v súvislosti so situáciou na trhu (nestabilita cenovej politiky, noví konkurenti v oblasti podnikania).

Väčšina nesystematických rizík je zvládnuteľná. Oni rozdelené do niekoľkých skupín na základe ich vplyvu na realizáciu projektu.

Riziko nedosiahnutia očakávaných príjmov z realizácie projektu

Prejav: projekt nie je efektívny, má hodnotu NPV (negatívnu hodnotu). V tomto prípade máme na mysli globálne zvýšenie doby návratnosti projektu. Táto skupina zahŕňa riziká spojené s finančnými tokmi v prevádzkovej fáze, a to:

Marketingové riziko - možnosť výpadku zisku v dôsledku nesplnenia plánu predaja alebo rozsiahleho zníženia predajných cien na pozadí plánovaných. Zisk projektu je určený výnosmi a vo väčšej miere ovplyvňuje efektívnosť. Preto sú marketingové riziká kľúčové spomedzi všetkých možných. Na zníženie pravdepodobnosti jej výskytu je potrebná dôkladná štúdia situácie na trhu, identifikácia faktorov, ktoré môžu projekt ovplyvniť, prognóza ich výskytu alebo posilnenia a identifikácia spôsobov eliminácie negatívnych dôsledkov týchto faktorov. Faktormi rozumieme všetky druhy zmien na trhu v určitej oblasti podnikania, zvýšenú konkurenciu, slabé postavenie na trhu, pokles dopytu a cien po produktoch projektu atď. Kvalitatívne posúdenie marketingových rizík je dôležité najmä vtedy, keď rozprávame sa o spustení nového výrobného zariadenia alebo zvýšení existujúcej výrobnej kapacity. Ak je cieľom znížiť výrobné náklady, potom sa študujú ako posledné.

Príklad: ak hovoríme o výstavbe hotela, marketingové riziká ovplyvňujú dve charakteristiky: náklady na izby a ich obsadenosť. Ak investor stanovil ceny izieb na základe polohy hotela a jeho triedy, potom hlavným faktorom neistoty bude obsadenosť hosťami. Je potrebné určiť schopnosť daného podniku „prežiť“ pri rôznej obsadenosti. Možné hodnoty tohto parametra odhaľujú štatistiky prieskumu trhu hotelový biznis v konkrétnej oblasti. Ak neexistujú žiadne štatistiky, hodnoty sú nastavené analyticky.

Riziko prekročenia výrobných nákladov produktov

Prípad, keď náklady prekročia plánované financie na projekt, čo má za následok pokles zisku. V tomto prípade musíte analyzovať náklady vašej spoločnosti a podobných (možno konkurujúcich vašim) dodávateľom surovín (vzdialenosť, dodávka, dostupnosť alternatív), predpovedať náklady na suroviny.

Príklad: predpokladajme, že suroviny spotrebované v rámci projektu obsahujú poľnohospodárske produkty, alebo napríklad impozantnú časť nákladov tvoria náklady na ropné produkty, takže by sa mala brať do úvahy závislosť cien surovín od konkrétnych faktorov: zozbierané objemy, trhové podmienky, náklady na energiu atď. d. Prirodzene, náklady na suroviny nemôžu byť plne zahrnuté v cene produktov. Zvlášť dôležité je v tomto prípade štúdium závislosti výsledkov projektu od amplitúdy nákladov v určitom časovom období.

1. Technologické riziká - spojené s výpadkom zisku v dôsledku nesplnenia plánu objemu výroby alebo nárastu nákladov na výrobu v dôsledku použitia nových technológií.

Technologické rizikové faktory:

1. Vlastnosti používanej technológie sú zavedené výrobné procesy, ich použiteľnosť v určitých podmienkach, zhoda surovín a pod.
2. Nepoctivosť dodávateľa zariadení - zlyhania v dodávke zariadení, manželstvo, nekvalitné služby.
3. Nedostatok cenovo dostupných služieb na servis zakúpených zariadení - nedostatok regionálnych servisných zástupcov vedie k dlhým prestojom vo výrobe.

Príklad: zvážte technologické riziká pri výstavbe tehelne. Počiatočné podmienky: priestory sú k dispozícii, vybavenie je zakúpené, zdroje surovín sú známe, vybavenie dodáva jeden známy výrobca vo forme výrobnej linky na kľúč. V tomto prípade by technologické riziká mali byť minimálne. A ak je počas projektu s výstavbou tehelne známe iba miesto, kde sa nachádzajú lomy na ťažbu surovín, a budovu je potrebné postaviť, zariadenie si musí kúpiť a nainštalovať na vlastné náklady. a rôznymi dodávateľmi budú technologické riziká obrovské! S najväčšou pravdepodobnosťou bude mať investor tretej strany právo požadovať dodatočné záruky alebo odstránenie rizikových faktorov.

2. Administratívne riziká – spojené s výpadkom zisku v dôsledku nadmerného vplyvu administratívnej moci. Ak majú orgány záujem o realizáciu projektu, potom sa tieto riziká výrazne znižujú.

Príklad: Riziko spojené s ťažkosťami pri získaní stavebného povolenia je bežné. Banky sa málokedy zapájajú do financovania komerčných projektov v oblasti komerčné nehnuteľnosti bez potrebného povolenia, považujúc tieto riziká za neprimerané.

Ako úspešne odolávať rizikám a vybrať si najlepšiu protikrízovú stratégiu pre vašu spoločnosť vás naučia na kurze Školy generálneho riaditeľa.

Riziko nedostatočnej likvidity

Prejav: Na konci prognózovaného obdobia má rozpočet zápornú hotovosť. Môžu existovať riziká investičných projektov a v prevádzkovej fáze:

Riziko prekročenia rozpočtu projektu. Vzniká z toho dôvodu, že si vyžiadal viac investícií, ako sa pôvodne plánovalo. Toto riziko je možné výrazne znížiť podrobnou investičnou analýzou už vo fáze plánovania projektu. Vyžaduje si to jeho porovnanie s podobnými projektmi, odvetviami, analýzu technologického reťazca, zobrazenie celej schémy projektu, nastavenie výšky cash flow. Odporúča sa plánovať nepredvídané udalosti. Prekročenie rozpočtu o 10 % by sa považovalo za normu. Na základe toho je potrebné stanoviť limit disponibilných finančných prostriedkov pri žiadosti o úver na projekt.

Riziko nesúladu medzi investičným harmonogramom a harmonogramom financovania. Finančné investície prichádzajú s dočasným oneskorením alebo nie vo výške, ktorá bola plánovaná. Alebo existuje prísny harmonogram bankového úveru, ktorý nepripúšťa ani najmenšiu odchýlku od platieb. Aby ste sa vyhli negatívnym dôsledkom rizika, mali by ste si najprv rezervovať svoje vlastné peniaze alebo, pokiaľ ide o úverové prostriedky, brať do úvahy možnosť kolísania načasovania výberu peňazí pri podpise zmluvy.

Riziko nedostatku finančných prostriedkov vo fáze dosahovania projektovanej kapacity. Je to on, kto vyvoláva oneskorenie v prevádzkovej fáze, spomalenie tempa dosahovania plánovanej kapacity projektu. Dôvodom je neuvážený pracovný kapitál v štádiu plánovania.

Riziko nedostatku finančných prostriedkov v prevádzkovej fáze. Pokles ziskov a nedostatok financií na splácanie úverových záväzkov a dlhov voči dodávateľom je ovplyvnený vnútornými a vonkajšími faktormi. Pri požičiavaní finančných prostriedkov na projekt je jedným z hlavných spôsobov, ako znížiť riziko nedostatku finančných prostriedkov, využitie pomeru krytia dlhu odvodeného pri zostavovaní splátkového kalendára úveru. Metóda spočíva v nastavení fluktuácie zarobených peňazí spoločnosti v súlade s prognózami situácie na trhu a ekonomike ako celku. Takže s pomerom krytia 1,3 spoločnosť stratí 30% zisku, ale zachová si schopnosť splácať úverové záväzky.

Príklad: Výstavba napríklad biznis centra sa vám spočiatku nebude zdať rizikovým projektom, ak budete študovať len cenové výkyvy. Štatistiky ukazujú, že za celé obdobie existencie projektu nebudú výkyvy také veľké. Ale situácia je úplne iná, keď sa vezme do úvahy sadzba prenájmu a debetu s kreditom. Obchodné centrum postavené z úverových prostriedkov ľahko skrachuje aj v krátkom období krízy. Presne to sa stalo s obrovským množstvom objektov, ktoré začali svoju činnosť koncom roka 2008.

Riziko nesplnenia plánovaných prác v investičnej fáze z organizačných alebo iných dôvodov

Prejav: Začiatok prevádzkovej fázy je oneskorený alebo nie je spustený na plný výkon. Existuje vzorec, že ​​zložitosť projektu priamo závisí od požiadaviek na kvalitu jeho riadenia. Aby sa toto riziko minimalizovalo, je potrebné vybrať tím kvalifikovaných odborníkov na riadenie projektu, vybrať najziskovejšie možnosti dodávky zariadení, uzavrieť zmluvy s dodávateľmi na realizáciu projektu na kľúč atď.

• Projektový manažment: 10 podmienok úspešnej implementácie

Praktizujúci hovorí

Alexej Kosarev, Vedúci oddelenia systémová analýza a riadenie rizík OAO Magnitogorsk Iron and Steel Works.

Akékoľvek riziká sú zoskupené do určitých typov. Osobne sa držím zváženia nasledovného:

• súvisiace s cenotvorbou produktov projektu, ako aj s cenami použitých surovín, materiálov a služieb;
• majetok (čo znamená stratu alebo poškodenie hlavného fondu);
• trh (sledovanie kurzu, akciových indexov, hodnoty majetku, cenných papierov);
• spojené s krádežami a konaním podvodníkov.

Pre výrobné podniky sa nehody, priemyselné havárie atď. stávajú osobitným rizikom. Pre obchodné spoločnosti sú riziká logistika, sprostredkovanie dodávok a distribúcie, bezohľadní dodávatelia (najmä ak je len jeden dodávateľ), pohľadávky veľkoobchodných kupujúcich(najmä ak je platba realizovaná s odloženou splátkou).

V podniku, kde pracujem, sa vytvoril zoznam určitých rizík a provokujúcich faktorov. Každé riziko má špecifické a jednoznačné znenie, ktoré umožňuje detailne zvážiť príčiny ich vzniku a výrazne zjednodušuje proces hodnotenia rizík a vypracovanie opatrení na ich zníženie. Veľmi pohodlný spôsob analýzy rizík je grafický obrázok vo forme tabuľky súradníc "škoda" / "pravdepodobnosť". Neexistuje žiadny zvláštny rozdiel v ich prezentácii vo forme mapy alebo tabuľky. Len si myslíme, že je pre nás najvhodnejšie znázorniť riziká na súradnicovej rovine. Jasne ukazuje dynamiku. Ale vo všeobecnosti je zväčšený pohľad užitočný pri automatizácii riadiaceho systému, najmä potrebujete mať informácie o rizikách týkajúcich sa typov činností, obchodných procesov resp. štrukturálne členenia podnikov.

Riziká projektu a práca s nimi: 6 hlavných krokov

Krok 1: Plánovanie riadenia rizík

Plánovanie riadenia rizík musí byť rovnako dôkladné ako plánovanie nákladov a harmonogramu samotného projektu. Treba mať na pamäti, že dobre naplánované riziká zvyšujú pravdepodobnosť dosiahnutia vašich cieľov.

Plánovanie riadenia rizík je proces, v ktorom sa definujú prístupy a plánujú sa akcie na riadenie rizík projektu. Formuje sa stratégia organizácie, formulujú sa základné pravidlá, čo umožňuje ich riadenie.

Existujú 4 zdroje informácií na organizáciu procesov plánovania rizík projektu:

1. Faktory vonkajšieho prostredia podniku. Postoj ľudí zapojených do projektu má obrovský vplyv na plán riadenia projektu.
2. Aktíva organizačného procesu. Každá organizácia môže mať preddefinované prístupy riadenia rizík, ako sú kategórie resp všeobecné definície koncepcie, šablóny, normy, schémy určovania zodpovedných zamestnancov a dokumenty, ktoré definujú úrovne právomocí pri prijímaní dôležitých rozhodnutí.
3. Popis obsahu projektu.
4. Plán riadenia projektu.

Plánovacie a kontrolné stretnutia sa považujú za nástroj a metódu plánovania riadenia rizík. Na stretnutiach sa zúčastňuje projektový tím, projektový manažér, zástupcovia organizácie, ktorí sú zodpovední za plánovanie operácií pre riziká a možnú reakciu spoločnosti na ne. Účastníci stretnutia zostavia hlavné plány vykonávania operácií riadenia rizík, vypracujú nákladové zložky a plánované operácie zahrnuté v rozpočte a harmonograme projektu. Na stretnutí sa miera zodpovednosti rozdelí medzi účastníkov projektu v prípade rizika. Ak má organizácia spoločné šablóny, ktoré definujú kategórie rizík, pojmy (ako sú úrovne rizík, pravdepodobnosť ich výskytu podľa typu, možné dôsledky rizík pre projekt, maticu pravdepodobností a dôsledkov), potom sú prispôsobené každému konkrétnemu projektu, berúc do úvahy jeho špecifiká. A potom je už vytvorený plán riadenia rizík.

Krok 2. Identifikácia rizika

Identifikácia rizík je proces identifikácie rizík, ktoré môžu projekt akýmkoľvek spôsobom ovplyvniť, ako aj dokumentovanie ich charakteristík. Členovia projektového tímu a odborníci na riadenie rizík vykonávajú identifikáciu rizík. Zúčastniť sa ho môžu aj zákazníci projektu, účastníci a odborníci úzkeho profilu. Proces identifikácie rizík má iteratívny charakter, pretože počas vývoja projektu môžu vzniknúť nové. Každý špeciálny projekt má svoje jedinečné zloženie účastníkov a frekvenciu opakovaní. Účasť členov projektového tímu na procese identifikácie rizík v nich pomáha rozvíjať pocit spoluvlastníctva a zodpovednosti za každé riziko a ich ďalšie kroky, ako na ne reagovať.

Vstupné informácie pre proces identifikácie rizika sú:

1. Faktory vonkajšieho prostredia podniku – informácie pochádzajú z otvorených zdrojov s prihliadnutím na komerčné databázy, vedeckých prác a ďalšie výskumná práca v oblasti riadenia rizík.
2. Aktíva organizačného procesu – informácie o realizácii predchádzajúcich projektov.
3. Popis obsahu projektu. Tolerancie projektu sú uvedené v popise rozsahu projektu. Vyžaduje sa absencia neistoty v konštrukčných toleranciách, inak je viditeľná hrozba rizík.
4. Plán riadenia rizík. Výstupmi procesu identifikácie rizík z plánu manažmentu rizík sú poradie prideľovania zodpovedných osôb, rezerva na aktivity manažmentu rizík v rozpočte a harmonograme a kategórie rizík.
5. Plán riadenia projektu. Určenie typu rizika si vyžaduje pochopenie plánov riadenia harmonogramu projektu, ceny a kvality tovaru v pláne projektu a samozrejme analyzovanie výstupov týchto procesov.

Kontrola dokumentácie zahŕňa kontrolu projektových materiálov vypracovaných pred kontrolou. Po prvé, kvalita plánov sa hodí na analýzu, potom sa zvažuje konzistentnosť plánov, ich súlad s požiadavkami zákazníkov, tolerancie projektu, solídne plány obsahu, načasovanie, náklady - absolútne všetko, čo poslúži ako provokatér rizika. v projekte sa zohľadňuje.

Metódy zberu informácií:

1. Brainstorming je stretnutie 10-15 ľudí: členov projektového tímu spolu s nezávislými odborníkmi z rôznych oblastí, kde vypracujú podrobný zoznam rizík projektu. Každý účastník stretnutia pomenuje hrozby, ktoré sú podľa neho pre projekt dôležité. Diskusia o predložených návrhoch nie je povolená. Všetky riziká sú rozdelené do kategórií a špecifikované.
2. Delphi metóda. Jediný rozdiel oproti brainstormingu je v tom, že účastníci stretnutia sa navzájom nepoznajú. Je tu facilitátor, ktorý kladie otázky, aby získal predstavy o rizikách projektu, zbiera odpovede prítomných odborníkov. Odpovede odborníkov sa potom analyzujú, kategorizujú a spätne sa posielajú odborníkom na pripomienkovanie. Dohodnutý zoznam prechádza niekoľkými kolami metódy Delphi. Vylučuje tlak zo strany zamestnancov a strach z vyjadrenia svojej myšlienky v prítomnosti kolegov.
3. Metóda nominálnej skupiny má za cieľ identifikovať riziká a zoradiť ich podľa dôležitosti. Na implementácii tejto metódy sa podieľajú skupiny 7-10 odborníkov, z ktorých každý bez diskusie vymenúva riziká projektu, ktoré vidí. Po tom všetkom možné riziká projektu sa začne spoločná diskusia a zoznam rizík sa prepíše v poradí podľa dôležitosti.
4. Crawfordove karty. Koná sa stretnutie odborníkov - 7-10 ľudí. Zvyčajne sa zhromažďuje skupina 7-10 odborníkov. Moderátor informuje, že skupine položí 10 otázok, na každú z nich musí účastník odpovedať písomne, na samostatnom hárku papiera. Otázku, ktoré z rizík je pre projekt najdôležitejšie, kladie facilitátor niekoľkokrát. Každý účastník je nútený zvážiť desať rôznych rizík projektu.
5. Prieskumy odborníkov so solídnymi skúsenosťami s prácou na rôznych projektoch.
6. Identifikácia základnej príčiny. Sleduje sa potreba identifikovať významné príčiny rizík a ich rozdelenie do skupín.
7. Analýza silných a slabých stránok, príležitostí a hrozieb (SWOT analýza). Je potrebné analyzovať silné stránky a slabé stránky projekt a jeho prostredie. Pri hodnotení prostredia je jasné, čo ohrozuje vonkajšie prostredie a čo je pre projekt priaznivé. Analýza kontrolných zoznamov. Zoznamy odrážajú všetky riziká, ktoré vychádzajú zo znalostí a vstupných informácií nazhromaždených počas realizácie takýchto projektov.
8. analógová metóda. Na identifikáciu rizík sa využívajú nazbierané skúsenosti a poznatky o riadení rizík z podobných projektov.
9. Metódy využívajúce diagramy. Na znázornenie rizík sa používajú diagramy vzťahov príčina-následok a vývojové diagramy, ktoré umožňujú zefektívniť postupnosť udalostí konkrétneho procesu.

V dôsledku identifikácie sa vytvorí register rizík, ktorý obsahuje:

1. Zoznam identifikovaných rizík.
2. V prípade hroziacej neistoty sa zobrazí zoznam akcií odozvy.
3. Uvádzajú sa hlavné príčiny vzniku rizika.
4. Zoznam je rozdelený do kategórií.

V priebehu identifikácie sa môže výsledný zoznam kategórií rizík rozširovať, čo vedie k zvýšeniu hierarchie ich štruktúry, získanej pri zostavovaní plánu riadenia rizík.

• Ako sa rozhodovať o spustení investičných projektov

Praktizujúci hovorí

Lilia Kukhareva, Managing Partner KRES-Consulting, Moskva

Osobitným prístupom k organizácii práce je Projekt. Sú to metódy projektového manažmentu, ktoré sú najefektívnejšie, keď si organizácia zadá komplexnú novú úlohu, na ktorú sú prísne rozpočtové a časové obmedzenia. Vďaka tomu je možné v organizácii urobiť zásadnú transformáciu, napríklad implementovať ISO 9001:2000, procesný prístup, Lean technológie. Existujú teda projekty na rozvoj inovácií v podnikaní.

V priebehu práce na projekte v ňom všetci účastníci úzko spolupracujú. Na riešení zložitých problémov sa podieľajú odborníci z rôznych štruktúr. Prístup k práci musí byť koordinovaný, aby sa dodržali termíny, a kreatívny, aby sa dokázala vyrovnať s akoukoľvek úlohou. Tím sa musí stať tímom. Je to tím, ktorý je zodpovedný za konečný výsledok projektu.

Krok 3. Kvalitatívna analýza rizika

Pri riadení rizík je hlavný problém spojený s veľkosťou ich zoznamu vytvoreného v štádiu identifikácie. Faktom je, že nie je možné zvládnuť všetky riziká, pretože je to spojené so závažnými finančnými a personálnymi nákladmi. Preto je dôležité rozdeliť ich do skupín podľa priority. Primárna klasifikácia rizík môže byť založená na čase ich nástupu. Blízke riziká majú vysokú prioritu. Potom by sa mali zoradiť podľa dôležitosti, aby bolo možné pokračovať v ďalšej analýze a plánovaní opatrení v prípade rizika. Najrýchlejším a najlacnejším spôsobom stanovenia priorít je kvalitatívna analýza rizík, ktorá sa vykonáva počas celého projektu a odráža každú zmenu, ktorá príde do kontaktu s rizikami projektu.

Kvalitatívna analýza sa vykonáva za prítomnosti nasledujúcich informácií:

1. Aktíva organizačného procesu – zohľadňuje údaje o rizikách, ktoré sa vyskytli v iných projektoch, ako aj nahromadené poznatky.

2. Popis obsahu projektu.

3. Plán riadenia rizík obsahujúci tieto prvky:

• menovanie zodpovedných ľudí v riadení rizík vrátane rozpočtu a plánovaných operácií na ich riadenie;
• rizikové skupiny podľa kategórie;
• predpísaná pravdepodobnosť výskytu rizík a ich dôsledkov;
• zostavená matica pravdepodobností a dôsledkov rizík;
• údaj o tolerancii rizika zo strany účastníkov projektu.

4. Register rizík obsahujúci zoznam rizík, ktoré sa majú identifikovať.

5. Nástroje a metódy na vykonávanie kvalitatívnej analýzy rizík:

• určenie pravdepodobnosti a dopadu rizík. všetky identifikované riziká sú predmetom hodnotenia pravdepodobnosti a dopadu odborníkmi a sú tiež zoradené na základe definícií uvedených v pláne projektový manažment. tie, ktoré majú zjavne nízku pravdepodobnosť a dosah, nie sú zahrnuté do celkového hodnotenia, ale sú na zozname rizík, ktoré sa ďalej monitorujú;
• matica pravdepodobnosti a dôsledkov – umožňuje určiť mieru rizika pre každý cieľ zvlášť, napríklad pre náklady projektu, čas realizácie alebo rozsah. stupeň rizika vám umožňuje kontrolovať čas odozvy. napríklad hrozby z vysoko rizikovej oblasti (označené červenou farbou) si vyžadujú preventívne opatrenia a operačnú stratégiu. a pre riziká zelenej zóny nie sú preventívne operácie relevantné;
• klasifikácia rizík je vynikajúcim nástrojom na distribúciu prichádzajúcich informácií súvisiacich s rizikami projektu a pohodlným vyhľadávacím systémom pre podobné prípady. Riziká sú klasifikované tak, aby bolo možné ich rozdeliť do skupín a identifikovať manažérov, ktorí lepšie ako ostatní rozumejú vlastnostiam konkrétneho rizika.

Kvalitatívna analýza rizík vám umožňuje aktualizovať ich register na základe nasledujúcich informácií:

• klasifikácia rizík projektu podľa priority;
• zoznamy rizikových skupín podľa kategórie;
• zoznamy rizík z „červenej zóny“, ktoré si vyžadujú okamžitú reakciu;
• zoznamy rizík, ktoré si vyžadujú ďalšie štúdium;
• výsledky plodnej analýzy rizík.

Na konci tejto fázy je možné posúdiť celkovú úroveň rizika projektu vo vzťahu ku kvalite: projekt je vysoko-, stredne-, nízkorizikový. Tieto hodnotiace kritériá vám umožňujú napríklad nezávisle určiť, pri akom počte „červených“ úrovní bude projekt považovaný za „vysokorizikový“. Svoje subjektívne hodnotenie je najlepšie zaznamenať samostatne a následne sledovať jeho dynamiku, ktorá bude odrazom kvality práce v projekte.

Krok 4. Kvantitatívna analýza

Kvantitatívna analýza rizík – analýza vplyvu určitých rizík na celkové ciele projektu.

Kvantitatívna analýza sa vykonáva pre tie riziká, ktoré boli identifikované počas kvalitatívnej analýzy. dôležité hodnotenie takouto analýzou je zistená pravdepodobnosť výskytu rizík a veľkosť úžitku alebo škody. Vykoná sa analýza rizika s vysokou alebo strednou mierou pravdepodobnosti. A metóda analýzy je určená pre každý konkrétny projekt v závislosti od jeho načasovania a financovania.

Počiatočné informácie v kvantitatívnej analýze boli:

1. Aktíva organizačného procesu.
2. Popis obsahu projektu.
3. Plán riadenia rizík.
4. Register rizík.
5. Plán riadenia projektu.

Najbežnejšie metódy kvantitatívnej analýzy rizík projektu sú:

• analýza citlivosti (zraniteľnosti);
• analýza scenárov;
• simulácia rizika metódou Monte Carlo.

Aby ste mohli preskúmať každú z vyššie uvedených metód, musíte o nich mať všeobecnú predstavu. Kvantitatívna analýza vychádza zo základnej verzie výpočtu rizika projektu. Kvalitatívna analýza vám umožňuje určiť faktory, ktoré ovplyvňujú riziká projektu. Cieľom kvantitatívnej analýzy je numericky zmerať vplyv zmien rizikových faktorov na pozitívny efekt projektu.

Analýza citlivosti identifikuje tie riziká, ktoré majú najväčší vplyv na projekt. Metóda spočíva v sledovaní parametrov, ktoré ovplyvňujú skúmaný projekt. Po stanovení parametrov, zmene jedného z nich, je možné ovplyvniť situáciu. Predpokladajme, že vzhľadom na otázku možného zisku realizátora projektu je potrebné zdôrazniť parametre, ktoré ho ovplyvňujú: nedostatok odborníkov medzi zamestnancami, potreba prilákať kvalifikovaných zamestnancov, nedostatok kancelárskych priestorov, potreba prenájmu , nedostatok minimálneho súboru technického vybavenia na vybavenie pracovísk a potreba nákupu potrebných technických prostriedkov. Potom sa vykoná analýza citlivosti pre každý parameter, ktorý má najvyšší stupeň rizika.

Analýza scenára. Na základe vývoja techník analýzy citlivosti. Výsledkom jeho implementácie je, že celá skupina premenných podlieha súčasným a nespochybniteľným zmenám. Počítajú sa tri typy scenárov: pesimistický, optimistický a najrealistickejší. Na základe týchto výpočtov sa vytvárajú nové hodnoty pre kritériá NPV a IRR. Tieto ukazovatele sa porovnávajú s hlavnými hodnotami a poskytujú všetky potrebné odporúčania, ktoré obsahujú „pravidlo“: napriek optimistickému scenáru nie je možné projekt ďalej zvažovať, ak má kritérium NPV zápornú hodnotu, a naopak: pesimistický variant s kladná hodnota NPV je najprijateľnejšia, a to aj pri zohľadnení očakávaní v najhoršom prípade.

Analýza rizík pomocou simulačnej metódy Monte Carlo je kombináciou analýzy citlivosti a metódy analýzy scenára. Túto metódu je možné implementovať iba pomocou špeciálneho počítačový program, ktorý dá výsledok vo forme rozdelenia pravdepodobnosti možných výsledkov projektu, napríklad pravdepodobnosť kritéria NPV<0.

Aj v procese identifikácie rizík sa vytvára register rizík, pri kvalitatívnej analýze rizík sa aktualizuje, pri kvantitatívnej analýze sa register opäť aktualizuje. Register rizík je súčasťou plánu riadenia projektu, preto sa aktualizujú tieto jeho prvky:

1. Pravdepodobnostná analýza projektu, hodnotí možné výstupy harmonogramu projektu a jeho nákladovosť. Je zostavený zoznam míľnikov dokončenia projektu. Ako výsledok pravdepodobnostnej analýzy projektu sa objaví rozdelenie kumulatívnych pravdepodobností zohľadňujúce toleranciu rizika zo strany účastníkov projektu tak, aby bolo možné korigovať nákladovú a časovú rezervu na zásah vyššej moci.
2. Pravdepodobnosť dosiahnutia nákladových a časových cieľov. Na základe výsledkov získaných pomocou kvantitatívnej analýzy rizík je možné posúdiť pravdepodobnosť dosiahnutia cieľov projektu, na ktorých pozadí je?

Ako každý seriózny podnik, ani jeden projekt v priebehu jeho realizácie nie je poistený proti rizikám. Čím väčší je projekt, tým väčší je rozsah potenciálnych rizík. Ale pokiaľ ide o projektový manažment, z väčšej časti musíte myslieť nie na hodnotenie rizík, pretože. je to medzikrok, ale ide o vypracovanie plánu reakcie na zmeny, ktoré by pomohli znížiť mieru rizika. A v tejto lekcii budeme hovoriť o najdôležitejších jemnostiach a špecifických vlastnostiach riadenia rizík.

Riziká a neistota projektu

Pod pojmom „riziko“ sa v projektovom riadení rozumie pravdepodobná udalosť, ktorá bráni projektovému manažérovi a jeho tímu dosiahnuť ciele projektu alebo jeho jednotlivé parametre, a to vzhľadom na časový, kvantitatívny a nákladový rámec. Riziko je spojené s konkrétnymi príčinami a zdrojmi a vždy má svoje dôsledky. Inými slovami, riziko ovplyvňuje výsledky projektu.

Riziká projektu sú vždy spojené s neistotou. Na základe toho je potrebné mať predstavu o stupni neistoty a jej príčinách. Neistotu treba chápať ako stav objektívnych podmienok, v ktorých sa projekt začína realizovať, ale ktorý neumožňuje predvídať výsledky rozhodnutí prijatých z dôvodu neúplnosti a nepresnosti informácií. Veľkú úlohu zohráva miera neistoty, pretože Projektový manažér môže riadiť len tie riziká, o ktorých je známe aspoň niečo významné.

Ak neexistujú žiadne informácie, akékoľvek riziká sa nazývajú neznáme. Požadujú tvorbu osobitnej rezervy bez realizácie riadiacich postupov. Ak sú čo i len minimálne informácie o hrozbách, je už možné vypracovať plán reakcie zameraný na minimalizáciu rizika. Nižšie je schéma riadenia rizík z pozície neistoty:

Ďalšou nemenej dôležitou nuansou pre pochopenie špecifík projektového rizika je dynamika mapy rizík, ktorá sa mení pri riešení projektových úloh. Venujte pozornosť modelu dynamiky pravdepodobnosti rizika a objemu strát:

V počiatočnej fáze projektu je pravdepodobnosť ohrozenia maximálna, ale možné straty sú na nízkej úrovni. Na konci projekčných prác sa veľkosť strát zvyšuje, ale pravdepodobnosť ohrozenia klesá.

Na základe tejto funkcie môžeme vyvodiť dva závery: po prvé, počas implementácie projektu má zmysel analyzovať riziká niekoľkokrát (mapa rizík sa vždy zmení) a po druhé, najoptimálnejšie riziká sú minimalizované pri vývoji projektu. etape alebo v procese vypracovania projektovej dokumentácie (tým sa mnohonásobne znížia náklady, a nie vo fáze priamej realizácie projektu).

Koncepcia riadenia rizík

Dnes dostupná metodika riadenia rizík predpokladá aktívnu prácu so zdrojmi a následkami identifikovaných hrozieb. Vo všeobecnosti je manažment rizík súborom procesov založených na identifikácii a analýze rizík a vývoji opatrení na minimalizáciu úrovne negatívnych dôsledkov v dôsledku rizikových udalostí.

Organizácia Project Management Body of Knowledge identifikuje šesť hlavných procesov riadenia rizík. Vizuálna schéma ich sekvencie je nasledovná:

To znamená, že hlavné postupy riadenia rizík projektu zahŕňajú:

• Identifikácia rizika
• Analýza rizika (kvalitatívne a kvantitatívne)
• Kontrola rizika

Identifikácia je definovanie rizík na základe určenia faktorov, ktoré ich produkujú, ako aj zdokumentovanie parametrov týchto rizík. Na vytvorenie hodnotiaceho postupu je potrebná kvalitatívna a kvantitatívna analýza príčin vzniku a možnosti negatívnych dôsledkov. Plánovanie reakcie na identifikované riziká zahŕňa vytvorenie súboru opatrení zameraných na zníženie negatívneho vplyvu rizík na parametre a výsledky projektu. Hlavné miesto v tomto systéme však zaujíma monitorovanie a kontrola rizík - vykonávajú sa počas celého životného cyklu projektu.

Zručným riadením rizík môžete dosiahnuť:

• Objektívne vnímanie a chápanie neistôt a rizík spojených s jeho realizáciou zo strany účastníkov projektu, ich zdrojov a možných negatívnych udalostí v dôsledku vzniku rizík
• Hľadanie a rozširovanie možností efektívneho riešenia konštrukčných problémov s prihliadnutím na zistené neistoty
• Vývoj spôsobov, ako minimalizovať riziká projektu
• Spresnenie projektových zámerov s prihliadnutím na identifikované riziká a súbory opatrení na ich minimalizáciu

Projektové riziká môže v rôznej miere riadiť ako projektový manažér, tak aj všetci členovia projektového tímu. V procese sa využívajú metódy odborných posudkov, diskusií a rozhovorov, ako aj softvérový a matematický aparát a pod.

Pred začatím riadenia rizík je potrebné sformovať informačný kontext, ktorý zahŕňa vonkajšie a vnútorné podmienky riešenia problémov. Vonkajšie podmienky zahŕňajú konkurenčné, environmentálne, technologické, sociálne, právne a ekonomické, politické a iné aspekty. A vnútorné pozostávajú z niekoľkých charakteristík - sú to:

• Charakteristika projektu a jeho ciele
• Charakteristika štruktúry a cieľov spoločnosti organizátora projektu
• Firemné predpisy a normy
• Informácie o zabezpečení zdrojov projektu

S riadením rizík projektu je potrebné začať plánovaním.

Plánovanie manažmentu rizík

Riadenie rizík je prvým procesom spomedzi celého súboru postupov na riešenie hrozieb dizajnu. Plánovanie je nástroj, ktorý umožňuje určiť zvolené metódy, nástroje a stupeň organizácie riadenia pre konkrétny projekt. Project Management Institute (PMI) prikladá tomuto procesu veľký význam z hľadiska komunikácie s každou zainteresovanou stranou o projekt. Sprievodca PMBok navrhuje nasledujúci rámec plánovania riadenia rizík:

Plán riadenia rizík je dokument pozostávajúci z niekoľkých častí, a to:

• Všeobecné ustanovenia
• Hlavné charakteristiky spoločnosti organizujúcej projekt
• Zákonná charakteristika projektu
• Ciele a ciele riadenia rizík
• Metodická časť popisujúca metódy, analytické a hodnotiace nástroje, zdroje informácií odporúčané pre riadenie rizík projektu (všetky nástroje a metódy musia byť popísané podľa fáz realizácie projektu)
• Organizačná časť, ktorá zahŕňa rozdelenie úloh a zodpovedností medzi členmi projektového tímu, ako aj popis vzťahu s ostatnými prvkami projektového riadenia.
• Rozpočtová časť, ktorá obsahuje pravidlá pre tvorbu a plnenie rozpočtu na riadenie rizík
• časti Predpisy s uvedením načasovania, frekvencie a trvania operácií riadenia rizík, foriem a zloženia kontrolných dokumentov
• Metrologická časť, pozostávajúca zo zásad hodnotenia, pravidiel prepočítavania parametrov a referenčných mierok (slúžia ako pomôcky pre kvalitatívnu a kvantitatívnu analýzu)
• Prahové rizikové hodnoty - akceptovateľné hodnoty rizikových parametrov na úrovni projektu a jednotlivých hrozieb (treba zohľadniť dôležitosť a novosť realizácie projektu)
• Sekcia podávania správ, ktorá sa zaoberá otázkami frekvencie, formulárov, postupov vypĺňania, podávania a kontroly správ
• Úsek monitorovania a dokumentačnej podpory riadenia rizík projektu
• Časť šablón pre riadenie rizík projektu

Po ukončení plánovacej fázy riadenia rizík nasleduje proces identifikácie rizík.

Identifikácia rizík projektu

Proces identifikácie identifikuje a demonštruje riziká projektu. Výsledkom je zoznam rizík zoradených podľa ich závažnosti. Rovnako ako pri plánovaní rizík, aj pri identifikácii rizík by sa mali podieľať všetci členovia projektového tímu a zainteresované strany projektu.

Identifikácia je iteratívny proces, pretože ako sa projekt vyvíja, môžu vzniknúť nové riziká a môžu sa stať známymi predtým nedostupné informácie o už identifikovaných. Frekvencia opakovaní, ako aj zloženie účastníkov identifikácie sa môže líšiť v závislosti od situácie. Riziká by mali byť vždy opísané postupne, aby sa zabezpečilo, že každé z nich bude jasne a jednoznačne pochopené na podporu efektívnej analýzy a vypracovania plánu reakcie. Popisy by mali byť napísané tak, aby bolo možné porovnať vzťah rizika k projektu a vplyvu iných rizík.

Identifikácia sa musí vykonávať v súlade s výsledkami štúdie všetkých predtým identifikovaných faktorov, ale treba pochopiť, že nie každý faktor možno identifikovať a kontrolovať. S vývojom a rozširovaním projektových plánov sa často objavujú nové zdroje ohrozenia a počet potenciálnych rizík sa zvyšuje, keď projekt postupuje smerom k úplnej implementácii. Účinná identifikácia závisí aj od toho, či je k dispozícii podrobná klasifikácia rizík. Jednou z najužitočnejších klasifikácií je klasifikácia rizík podľa stupňa kontrolovateľnosti, napríklad toto:

Klasifikácia rizík podľa stupňa kontrolovateľnosti je užitočná v tom, že pomáha jednoznačne určiť, na ktoré konkrétne neovplyvniteľné faktory je potrebné vytvárať rezervy. Kontrolovateľnosť rizík však nezaručuje, že budú úspešné pri ich riadení, a preto by sa mali riadiť aj inými spôsobmi delenia. Poznamenávame tiež, že dnes neexistuje univerzálna klasifikácia rizík, čo je spôsobené jedinečnosťou každého projektu a rôznorodosťou rizík sprevádzajúcich projekty. Okrem toho je pomerne ťažké určiť hranicu medzi podobnými rizikami.

Pokiaľ ide o typické znaky klasifikácie, zahŕňajú:

• Zdroje rizika
• Dôsledky rizík
• Metódy zmierňovania hrozieb

V štádiu identifikácie sa najčastejšie používa prvý znak. Nižšie je uvedená jedna z najpopulárnejších klasifikácií rizík projektu podľa zdroja výskytu:

Zvyšné dva znaky sú užitočné pri analýze rizikových faktorov. Preto má zmysel zvážiť typy rizík projektu na základe jedinečnosti ich faktorov:

• Špecifické riziká z pozície lokálneho projektu (riziká závislé od inovatívnej technológie a pod.)
• Špecifické riziká z hľadiska typu realizácie projektu (zohľadňujú sa faktory pre IT projekty, inovačné projekty, stavebné projekty a pod.)
• Všeobecné riziká pre všetky projekty (nízka úroveň vývoja rozpočtu, nesúlad plánov atď.)

Správna identifikácia závisí od správnej formulácie rizika a je veľmi dôležité nezamieňať riziko, jeho zdroj a dôsledky. Vyhlásenie o riziku sa zvyčajne skladá z dvoch častí: označenie zdroja rizika a označenie udalosti, ktorá nesie hrozbu. Po identifikácii a sformulovaní rizík je potrebné pristúpiť k ich analýze a vyhodnoteniu.

Analýza a hodnotenie rizík projektu

Je potrebné analyzovať a vyhodnocovať riziká, aby sa informácie zistené v štádiu identifikácie premenili na údaje, ktoré umožnia robiť zodpovedné rozhodnutia. Kvalitatívna analýza zahŕňa súbor odborných hodnotení pravdepodobných nepriaznivých účinkov v závislosti od zistených faktorov. A kvantitatívna analýza vám umožňuje určiť a spresniť kvantitatívne ukazovatele pravdepodobnosti hrozieb. Kvantitatívna analýza si vyžaduje viac úsilia, ale je spoľahlivejšia. Na jeho realizáciu potrebujete mať kvalitné vstupné dáta a používať efektívne matematické modely. Musí to vykonávať vysokokvalifikovaný personál.

Často však stačia kvalitatívne analytické ukazovatele, na to však musí projektový manažér po dokončení analýzy dostať:

• Prioritný zoznam rizík
• Zoznam pozícií, pre ktoré je potrebná dodatočná analýza
• Všeobecný záver o rizikovosti projektu

Odborníci rozlišujú dva typy hodnotení: hodnotenie pravdepodobnosti rizikových udalostí a hodnotenie miery ich vplyvu na projekt. Hlavným výsledkom kvalitatívnej analýzy je zoznam zoradených rizík s vykonanými hodnoteniami a mapa rizík. Pravdepodobnosti výskytu rizikových udalostí a ich dopad sú rozdelené do skupín v určitom rozsahu hodnôt.

Po hodnoteniach sa zostavia špeciálne matice s bunkami, kde sú uvedené výsledky súčinu hodnoty pravdepodobnosti a stupňa vplyvu. Výsledné údaje sú rozdelené do segmentov, ktoré slúžia ako základ pre klasifikáciu rizík. Matica pravdepodobnosti a dopadu môže vyzerať takto:

Na základe pravdepodobnosti výskytu rizika a miery jeho dopadu na projekt je každému z rizík priradený vlastný rating. Matica zobrazuje identifikované organizačné prahy pre rôzne riziká (nízke, stredné a vysoké), čo vám umožňuje posúdiť riziká ako nízke, stredné a vysoké vo vzťahu k projektu.

V dôsledku toho sa v matici objavujú segmenty neprijateľných, stredných a nevýznamných rizík, ktoré sa nazývajú prahové úrovne. Ale okrem stanovenia dvoch hlavných parametrov (pravdepodobnosti a dopadu) si kvalitatívna analýza vyžaduje stanovenie samotnej možnosti riadenia rizík. Riziká teda môžu byť:

• Organizovaný
• čiastočne riadený
• Neriadené

Nižšie je uvedený algoritmus na prijatie rozhodnutia na identifikáciu stupňa ovládateľnosti a veľkosti rizika:

Ak sa zistia nezvládnuteľné nebezpečné riziká, mali by sa prediskutovať so zákazníkmi a investormi, as identifikácia takýchto hrozieb môže spôsobiť zastavenie projektu.

Ďalším výsledkom analýzy a hodnotenia rizík je riziková mapa, ktorá vizuálne predstavuje vyššie diskutovanú maticu. Mapa vyzerá takto:

Veľký kruh v pravom hornom rohu predstavuje neprijateľné riziká. Pravdepodobnosti pod a naľavo od červenej čiary v strede nepredstavujú nebezpečné riziká. Na základe tejto mapy rizík si môžete naplánovať, ako na riziká reagovať.

Plánovanie reakcie na riziko

V praxi sa zvyčajne rozlišujú štyri kategórie následkov rizika:

• Ovplyvnenie rozpočtu
• Ovplyvnenie načasovania
• Ovplyvnenie kvality produktu
• Ovplyvnenie fungovania produktu

Plánovanie odozvy je regulovaný postup na vypracovanie plánu na zmiernenie rizika. Tento proces určuje najlepšie opatrenia na zvýšenie pravdepodobnosti úspechu projektu reakciou na hrozby v poradí podľa priority. Pri výpočte rozpočtu projektu by mal zahŕňať cieľové zdroje a operácie, za ktoré je zodpovednosť rozdelená medzi účastníkov projektu.

Celkovo existujú štyri hlavné spôsoby reakcie na riziká:

• Vyhýbanie sa riziku. Považuje sa za najaktívnejšiu metódu, ale nie je vždy použiteľná. Relevantné v prípadoch, keď je možné úplne eliminovať zdroje rizika.
• Minimalizácia rizika. Ďalšou aktívnou metódou je zníženie pravdepodobnosti a zníženie nebezpečenstva rizík. Riziká by v tomto prípade mali byť plne kontrolovateľné (najčastejšie ide o externé riziká).
• Transfer-poistné riziká. Na použitie metódy je potrebné nájsť tretiu stranu, ktorá bude pripravená akceptovať riziká a ich negatívne dôsledky.
• Akceptovanie rizík. Znamená to vedomú pripravenosť na riziká a smerovanie všetkých následných snáh na odstránenie následkov.

To je v skratke dnes metodologický základ riadenia rizík. Projektový manažér musí tieto informácie brať do úvahy pri svojej práci, pretože od nej a jej využitia závisí efektívnosť tímovej práce a dosiahnutie cieľov projektu. Ale oveľa dôležitejšie sú, samozrejme, praktické zručnosti v oblasti identifikácie, analýzy a reakcie na riziká. Preto ako doplnok k prezentovanému materiálu navrhujeme, aby ste sa oboznámili s desiatimi zlatými pravidlami riadenia rizík od Barta Jutta.

10 zlatých pravidiel riadenia rizík od Barta Jutta

Bart Jutt je generálnym riaditeľom holandskej softvérovej spoločnosti Concilio na zákazku a uznávanou autoritou v oblasti riadenia rizík s 15-ročnými skúsenosťami v riadení projektov. Vo svojom sprievodcovi manažmentom rizík formuluje 10 pravidiel pre úspešné riadenie hrozieb v projektoch.

Urobte z riadenia rizík súčasť projektu

Prvé pravidlo je veľmi dôležité pre úspešné riadenie rizík projektu. Ak neurobíte riadenie rizík súčasťou projektu, nezískate všetky výhody jeho používania. Niektoré spoločnosti, najmä tie, ktoré čelia projektom po prvýkrát, nevenujú tejto otázke pozornosť a dúfajú, že nebudú čeliť rizikám. Z toho sa celý ich projektový systém stáva neefektívnym a podlieha mnohým nebezpečenstvám. Odborníci však vždy začleňujú riadenie rizík do svojich každodenných projektov, vrátane diskusií na stretnutiach a školení zamestnancov.

Identifikujte riziká na začiatku projektu

Prvá fáza riadenia rizík projektu je založená na identifikácii rizík prítomných v projekte. Aby ste to dosiahli, musíte sa sústrediť na vývoj možných scenárov pre vznik rizík. Práca by mala využívať skúsenosti a znalosti všetkých členov tímu a účastníkov projektu, ako aj odborníkov tretích strán. Tento prístup vám umožní identifikovať všetky druhy hrozieb, vrátane tých, ktoré pôvodne neprichádzali do úvahy.

Na identifikáciu rizík sa odporúča viesť rozhovory a rozhovory s členmi tímu, ako aj brainstormingové stretnutia. Informácie môžu byť vložené do elektronických dokumentov a premietnuté na papier. Ako pomocné nástroje je žiaduce využívať podnikateľské plány, stratégie a iné dokumenty už realizovaných projektov. Prirodzene, nie je vždy možné identifikovať všetky riziká skôr, ako sa objavia, ale pomocou rôznych metód identifikácie je možné identifikovať väčšinu z nich.

Komunikujte o rizikách

Chybou mnohých projektových manažérov je, že neinformujú tím a ostatných o hrozbách. A to sa stáva aj v prípadoch, keď sú riziká zrejmé. Ale ak máte za cieľ rýchlo vyriešiť hrozby, musíte ich okamžite vziať do úvahy a informovať o nich ostatných ľudí, aby ste do plánu práce včas zaradili úlohy na ich odstránenie.

Na projektových stretnutiach by mali byť informácie o rizikách vždy zaradené do programu, aby bolo možné prediskutovať problémy, vyčleniť čas na ich riešenie a ďalšie potenciálne hrozby, ktoré môžu vzniknúť. Nezabudnite, že všetky riziká musia byť bezpodmienečne nahlásené sponzorovi a iniciátorovi projektu.

Berte riziká ako príležitosti

Riziká projektu sú predovšetkým hrozbou, ale pomocou moderných prístupov môžete nájsť pozitívne riziká pre projekt a zamerať sa na ne. Niektoré riziká môžu projektu dobre poslúžiť a pozitívne ovplyvniť jeho úspešnosť a rýchlosť implementácie.

Aby ste vy a váš tím dokázali nájsť negatívnu stránku rizík, musíte si nechať nejaký čas v rezerve na ich dodatočné zváženie a neponáhľať sa bezhlavo s ich odstraňovaním. Dokonca aj 30 minút môže znamenať rozdiel, ak sa vám podarí nájsť spôsob, ako využiť zdanlivo beznádejnú situáciu.

Objasniť otázky zodpovednosti

Viacerí manažéri sa domnievajú, že na riziká sú upozornení už po zostavení ich zoznamu. Tento zoznam je však len východiskovým bodom. Ďalším krokom bude rozdelenie zodpovednosti za riziká. Za optimalizáciu každého rizika pre projekt by mal byť zodpovedný konkrétny človek a dôsledky takéhoto prístupu môžu byť pre výsledok celého prípadu mimoriadne priaznivé.

Spočiatku sa členovia vášho tímu môžu cítiť nepríjemne, pretože si uvedomujú, že majú vážnu zodpovednosť. Postupom času sa však prispôsobia a začnú vykonávať akcie a úlohy, aby hrozby riadne minimalizovali.

Uprednostnite

Mnohí manažéri radšej zvažujú a zvažujú všetky riziká rovnako a veria, že to výrazne zjednodušuje realizáciu projektu. Ale to nie je najlepšia stratégia, pretože niektoré riziká môžu byť nebezpečnejšie ako iné a ich miera pravdepodobnosti môže byť vyššia. Z tohto dôvodu je lepšie venovať čas vypracovaniu rizík, ktoré môžu viesť k najväčším stratám.

Analyzujte svoj projekt na nedostatky, ktoré by ho mohli podkopať. Ak existujú, dajte im najvyššiu prioritu. Zostávajúce riziká by sa mali uprednostniť na základe kritérií dôležitosti špecifických pre každý konkrétny projekt. Ale zvyčajne sú kritériá dôsledkami rizík.

Analyzujte riziká

Jasné pochopenie povahy rizika je predpokladom jeho riadenia. Z tohto dôvodu sa treba vyhnúť unáhleným záverom a namiesto toho sa zamerať na dôkladnejšie vyšetrovanie hrozieb. Analýza rizík sa vykonáva na niekoľkých úrovniach. Ak je vaším cieľom pochopiť podstatu rizika, podrobne si preštudujte jeho možné dôsledky. Ich dôkladná analýza vám ukáže vlastnosti rizika z hľadiska nákladov, času a kvality výsledku.

Pozornosť venovaná udalostiam predchádzajúcim vzniku rizika pomôže zostaviť zoznam príčin a okolností jeho vzniku, vďaka čomu bude možné vypracovať súbor opatrení na ich minimalizáciu. Informácie zhromaždené počas analýzy sú cennými údajmi pre projekt a slúžia ako východiskový bod pre hľadanie opatrení na optimalizáciu rizík.

Plánujte riziká

Mať akčný plán rizík pridáva hodnotu celému projektu, pretože máte možnosť predchádzať potenciálnym hrozbám a znižovať dopad existujúcich. A takýto plán je možné vypracovať len vtedy, ak boli dokončené vyššie opísané kroky, ako je rozdelenie zodpovedností, stanovenie priorít a analýza rizík.

Keď čelíte hrozbám, existuje niekoľko možností, ako konať: minimalizovať, vyhnúť sa, prijať alebo preniesť riziká. Premyslite si stratégiu reakcie na možné riziká na základe týchto možností. Pochopenie toho, ako konať v reakcii na hrozbu, tiež pomáha pri hľadaní samotnej hrozby.

Registrovať riziká

Napriek tomu, že toto pravidlo platí väčšinou pre oblasť účtovníctva, netreba ho zanedbávať. Registrácia rizika vám umožňuje sledovať priebeh projektu a mať vždy na pamäti hrozby. Okrem toho je to tiež skvelý spôsob komunikácie, informovanie členov tímu a účastníkov projektu o prebiehajúcich udalostiach.

Uchovávajte si denník rizík, v ktorom ich opíšete, objasníte s nimi súvisiace problémy, analyzujete príčiny a následky a zaznamenáte najefektívnejšie spôsoby reakcie. S takouto evidenciou vždy zvýšite efektivitu svojho riadenia rizík.

Preskúmajte riziká a súvisiace výzvy

Vďaka zaznamenávaniu rizík, o ktorých sme práve hovorili, budete môcť sledovať riziká a súvisiace úlohy. Sledovanie je každodennou prácou každého projektového manažéra a stačí ho zahrnúť do vášho denného zoznamu úloh. Spolu so štúdiom súvisiacich úloh je oveľa jednoduchšie vytvoriť súbor odpovedí.

Hlavné zameranie sledovania rizík by malo byť na aktuálnu situáciu počas projektu. Zamyslite sa nad tým, aké riziko je v súčasnosti najpravdepodobnejšie a či sa zmenili priority rizika, aby ste pochopili, ako postupovať a z ktorej strany by ste mali očakávať zásah.

Dobré riadenie rizík projektu má mnoho významných výhod. To zahŕňa minimalizovanie neistoty a hľadanie množstva príležitostí a spôsobov rozvoja projektu, dodržiavanie limitov času, nákladov a kvality a samozrejme dosahovanie zisku.

To všetko sa však stane realitou len vtedy, ak popri riadení rizík budete profesionálne riadiť aj samotné projekty. Na to boli vyvinuté špeciálne metódy ako Scrum, Agile, Kanban, PRINCE2 a niektoré ďalšie. A v ďalšej lekcii vám povieme o týchto metódach a uvedieme ich charakteristiky.

Otestujte si svoje vedomosti

Ak si chcete otestovať svoje vedomosti na tému tejto lekcie, môžete si spraviť krátky test pozostávajúci z niekoľkých otázok. Pre každú otázku môže byť správna iba 1 možnosť. Po výbere jednej z možností systém automaticky prejde na ďalšiu otázku. Body, ktoré získate, sú ovplyvnené správnosťou vašich odpovedí a časom stráveným na absolvovanie. Upozorňujeme, že otázky sú zakaždým iné a možnosti sú pomiešané.

Riziká projektu Riziko projektu je neistá udalosť alebo stav, ktorý, ak nastane, bude mať pozitívny alebo negatívny vplyv na aspoň jeden z cieľov projektu (čas, náklady, rozsah, kvalita). Riziko môže mať jednu alebo viac príčin a ak sa vyskytne, jeden alebo viacero dôsledkov. 2

Podnikateľské riziko je bežné riziko spojené s obchodnou činnosťou, zatiaľ čo spaľovanie zahŕňa rôzne príležitosti na zisk a stratu Čisté riziko (poistiteľné) je: riziko zahŕňajúce možnosť alebo pravdepodobnosť straty bez akejkoľvek príležitosti na zisk, riziko, ktorému musí byť udelené prioritné riziko ktoré možno previesť na druhú stranu: uzatvorením zmluvy, vystavením záruky, poistením. Hlavné typy rizík 4

Riadenie rizík projektu je systematický proces identifikácie, analýzy a reagovania na riziká projektu; zahŕňa procesy, ktoré súvisia s: Vykonávaním plánovania riadenia rizík Identifikácia Analýza Reakcia Monitorovanie a kontrola na projekte Ciele: Zvýšiť pravdepodobnosť a zvýšiť vplyv pozitívnych prípadov Znížiť pravdepodobnosť a zmierniť vplyv nežiaducich udalostí na projekt Riadenie rizík projektu 5

Plánovanie manažmentu rizík je proces, ktorý určuje prístup, plánovanie a implementáciu operácií manažmentu rizík pre projekt: Plánovanie procesov manažmentu rizík je dôležité, aby sa zabezpečilo, že úroveň, typ, činnosť a viditeľnosť manažmentu rizík sú úmerné riziko samotné a s významom projekčnej organizácie; zabezpečiť dostatočné zdroje a čas na operácie projektového manažmentu; vytvoriť konzistentný základ pre hodnotenie rizika; definovať a schvaľovať metódy a vyjadrenia zainteresovaných strán vo vzťahu k rizikám; vytvoriť plán riadenia rizík. Plánovanie riadenia rizík 7

Identifikácia rizík – proces zisťovania, ktoré riziká môžu ovplyvniť projekt a dokumentovanie ich charakteristík; prečo je potrebné: identifikovať riziko, ktoré ovplyvňuje projekt; uviesť interné a externé zdroje rizika; odhaliť príčiny a dôsledky rizika; zapojiť príslušných odborníkov, zainteresované strany a externých odborníkov; priradiť riziká do konkrétnej kategórie: riziká projektového manažmentu, organizačné riziká, externé riziká Výstup procesu identifikácie rizík - register rizík Identifikácia rizík 8

Vykonanie kvalitatívnej analýzy rizík je proces hodnotenia a pravdepodobnosti výskytu identifikovaných rizík, ako aj prioritizácia rizík v súlade s ich potenciálnym vplyvom na ciele projektu; na to je potrebné: ​​hodnotiť pravdepodobnosť výskytu alebo neexistencie každého identifikovaného rizika; určiť dôsledky každej rizikovej udalosti, o akú sumu ide „či možno niečo stratiť; uprednostniť riziká na základe ich pravdepodobnosti/následku; identifikovať riziká, ktoré možno riadiť (ktoré možno zmierniť). Vykonanie kvalitatívnej analýzy rizika 11

Posúdenie rizika Hodnotiace faktory zahŕňajú: precedens (Vyskytlo sa toto riziko už predtým?) Znalosť operácie (Bola táto práca vykonaná už predtým?) Zdroje a zručnosti Čas, náklady a kvalita Pravdepodobnosť (Aká je pravdepodobnosť výskytu rizika?) Dopad ( Aký to má vplyv na projekt alebo podnikanie?) 13

Meranie pravdepodobnosti Hodnota pravdepodobnosti Nízka Narušenie plánu, zvýšenie nákladov alebo potenciálne zhoršenie výsledku je nepravdepodobné Stredné Narušenie plánu, zvýšenie nákladov alebo zhoršenie výsledkov bude pravdepodobne vysoké Narušenie harmonogramu, zvýšenie nákladov alebo zhoršenie výsledkov je pravdepodobné s veľkou pravdepodobnosťou 15

1. Stanovte priority rizík, aby ste sa mohli rozhodnúť, či rizikové prípady si zaslúžia vašu pozornosť 2. Stanovte priority identifikovaných rizík až po vykonaní kvalitatívnej analýzy 3. Identifikujte 10 hlavných rizík Pre každé vypracujte opatrenia na zmiernenie 4. Pravidelne kontrolujte a vyhodnocujte 10 hlavných rizík 5 Dajte 10 najlepších Riziká na programe pravidelných projektových stretnutí Uprednostňujte riziká 20

Usporiadajte analyzované rizikové prípady v poradí podľa ich dôležitosti – od vysokej po nízku Ak je to možné, použite nástroje kvantitatívnej systematizácie; inak použite kvalitatívnu analýzu Oddelené rizikové prípady podobnej závažnosti Uprednostňujte rizikové prípady ako tím Neplánujte stratégie reakcie ako súčasť tohto procesu Praktický prístup k stanoveniu priorít rizika 21

Vykonávanie kvantitatívnej analýzy rizika je proces numerickej analýzy pravdepodobnosti výskytu každého rizika a jeho dôsledkov na ciele projektu, ako aj numerickej analýzy celkového rizika projektu; na to je potrebné: ​​vypočítať závažnosť rizika (rizikovej expozície) na základe pravdepodobnosti rizika a jeho dopadu, ktoré boli určené vo fáze vykonávania kvalitatívnej analýzy rizika; uprednostniť riziká odhadnuté v číselnej hodnote; zostaviť zoznam rizík v zostupnom poradí podľa ich závažnosti; Identifikujte riziká, ktoré možno riadiť (ktoré možno zmierniť). Vykonávanie kvantitatívnej analýzy rizika 22

Medzi hlavné nástroje a metódy identifikácie rizík patria: Zber údajov a metódy ich prezentácie Dotazovanie – používa sa na numerickú analýzu pravdepodobnosti a vplyvu rizík na ciele projektu Rozdelenie pravdepodobnosti – používa sa na vyjadrenie neistoty v hodnotách (spojité veličiny) alebo neistých udalostí (diskrétne veličiny) Expertné hodnotenie - Zapojte odborníkov, interných aj externých, na vyhodnotenie údajov a metód Kvantitatívne nástroje a metódy 23

Nástroje a metódy kvantitatívnej analýzy Vykonávanie kvantitatívnej analýzy rizík a metódy modelovania Analýza citlivosti – pomáha určiť, ktoré riziká majú maximálny potenciálny vplyv na projekt Analýza očakávanej peňažnej hodnoty – štatistický prístup, ktorý počíta priemerný výsledok vzhľadom na budúce scenáre, ktoré môžu alebo nemusia nastať Analytický rozhodovací strom – štrukturálne zvyčajne reprezentovaný ako vetviaci rozhodovací diagram, ktorý popisuje zvažovanú situáciu a dôsledky, ktoré môžu mať všetky možné voľby

Plánovanie reakcie na riziko je proces vývoja možností a opatrení na zlepšenie príležitostí a zníženie ohrozenia cieľov projektu; na to je potrebné: identifikovať riziká a ich popis, oblasť projektu, na ktorú pôsobia, príčiny rizík a ich možný vplyv na ciele projektu; určiť, kto vlastní určité riziká a je za ne zodpovedný; využívať výsledky procesov kvalitatívnej a kvantitatívnej analýzy rizík; vypracovať dohodnuté stratégie reakcie pre každé riziko v pláne rizika; prijať konkrétne opatrenia na implementáciu vybraných stratégií reakcie; posúdiť úroveň očakávaného zvyškového rizika po implementácii stratégie; určiť rozpočet alebo čas na odpoveď; vyhodnocovať možné straty a pohotovostné plány. Plán reakcie na známe riziká 26

1. Vytvorte zoznam rizík z hľadiska ich priority pre fázu analýzy rizík. 2. Zvážte rizikové triedy, aby ste nevynaložili ďalšie úsilie. 3. Vypracujte rôzne alternatívy reakcie: vyhodnoťte alternatívy a vyberte najvhodnejšiu alternatívu pre každé riziko a triedu rizika; zahrnúť vybrané alternatívy do plánu riadenia rizík, iných projektových plánov a WBS. 4. Komunikujte prijaté rozhodnutia príslušným zainteresovaným stranám. Stratégia znižovania rizika (praktický prístup) 29

Vyhnúť sa – vyhýbanie sa riziku zahŕňa zmenu plánu riadenia projektu tak, aby sa eliminovala hrozba, ktorá pochádza z nepriaznivého rizika, izolovali sa ciele projektu od dopadu rizika alebo sa znížil cieľ, ktorý je ohrozený Transfer – prenos rizika si vyžaduje prenesenie negatívneho dopadu rizika. hrozba a potreba reagovať na tretie strany Znížiť – zníženie rizika zahŕňa zníženie pravdepodobnosti a/alebo dopadu negatívnej rizikovej udalosti na prijateľnú hranicu Stratégie reakcie na negatívne riziká a hrozby 30

Stratégie reakcie na nepredvídané udalosti Plánovanie strát rizika: pripravte si pohotovostný plán pre prípad, že sa riziko vyskytne.. Stratové fondy alebo riziková rezerva – množstvo peňazí alebo času, ktoré presahuje plánovanú výšku, potrebné na zníženie rizika prekročenia cieľov projektu na prijateľnú úroveň pre organizácia (najtypickejšia stratégia adopcie) 33

Monitorovanie a riadenie rizík – proces sledovania identifikovaných rizík, sledovanie zvyškových rizík, identifikácia nových rizík, implementácia plánov reakcie na riziká a hodnotenie ich účinnosti počas celého životného cyklu projektu, vrátane: vykonávania kontrolných previerok externými špecialistami; identifikácia nových rizík, ktoré môžu vzniknúť v dôsledku zmien; implementácia plánu reakcie na riziká v prípade ich výskytu. Monitorovanie a riadenie rizík 34

Uistite sa, že riadenie rizík skutočne prebieha! Zapojte do procesu tím a zainteresované strany, nerobte všetko sami. Integrujte riadenie rizík do procesov plánovania projektového manažmentu. Vyberte si správne stratégie riadenia rizík (ako je obmedzenie alebo núdzová situácia) pre každú rizikovú udalosť. Pravidelne monitorovať a riadiť riziká. Prehodnoťte riziko po každej rizikovej udalosti z hľadiska pravdepodobnosti, následkov a nových udalostí. Vhodne oznamujte riziká zainteresovaným stranám. Zabezpečte, aby sa dodržiaval plán riadenia rizík Úloha projektového manažéra pri riadení rizík 35

Riadenie rizika je nevyhnutné pre úspech projektu Využívajte riadenie rizika na maximalizáciu pozitívnych výsledkov a minimalizovanie negatívnych dopadov Dokumentujte štandardy a postupy riadenia rizika a pravidelne ich kontrolujte s projektovým tímom Kľúčové správy 36

Časť Kľúčové myšlienky Podniknite kroky na posúdenie a kontrolu každého prvku rizika Formálne vyhodnoťte výsledok každej akcie Riziko zahŕňa príležitosti na zisk a potenciál straty Riadenie rizika je iteratívny proces, ktorý sa vyskytuje počas celého životného cyklu projektu 37

Riadenie rizík projektu

1. Pojem a podstata rizík projektu

Pri analýze výrobných investícií vzniká problém neistoty nákladov, výnosov, merania rizika a jeho vplyvu na výsledky investícií. Je potrebné rozlišovať medzi pojmami „riziko“ a „neistota“.

Neistota znamená prítomnosť faktorov, pri ktorých výsledky činnosti nie sú deterministické, a stupeň možného vplyvu týchto faktorov na výsledky nie je známy; ide o neúplnosť alebo nepresnosť informácií o podmienkach realizácie projektu. Faktory neistoty sa delia na vonkajšie a vnútorné. Vonkajšie faktory - legislatíva, reakcia trhu na vyrábané produkty, konanie konkurentov; interné - spôsobilosť personálu podniku, chyba pri určovaní charakteristík projektu atď.

Riziko je potenciálna, kvantifikovateľná možnosť straty. Riziko projektu je miera nebezpečenstva pre úspešnú realizáciu projektu. Pojem riziko charakterizuje neistotu spojenú s možnosťou nepriaznivých situácií a následkov počas realizácie projektu, pričom zvýrazňuje prípady objektívnych a subjektívnych pravdepodobností.

Pojmy „neistota“ a „náhodnosť“ by sa tiež nemali zamieňať. Pojem „náhodnosti“ je užší, používa sa vtedy, keď existujú veľké štatistiky a pre každú z možných kombinácií nákladov a výsledkov projektu sa zisťujú pravdepodobnosti ich realizácie. Pojem „neistota“ je širší, okrem „pravdepodobnostnej“ môžu existovať aj iné typy neistoty. Riziko nastáva, keď určitá činnosť môže viesť k niekoľkým vzájomne sa vylučujúcim výsledkom so známym rozložením ich pravdepodobností. Ak takéto rozdelenie nie je známe, potom sa zodpovedajúca situácia považuje za neistotu.

Neistotou nie je absencia akýchkoľvek informácií o podmienkach realizácie projektu, ale neúplnosť a nepresnosť dostupných informácií. Faktory neistoty treba brať do úvahy pri príprave prvotných informácií pre vypracovanie projektu, pri hodnotení výsledkov jeho realizácie, pri úprave implementácie na základe prichádzajúcich nových informácií.

Základom rizika reálnej investície podniku sú takzvané projektové riziká, t.j. riziká spojené s realizáciou reálnych investičných projektov podniku. V systéme ukazovateľov hodnotenia takýchto projektov je na treťom mieste dôležitosti miera rizika, ktorá dopĺňa ukazovatele ako objem investičných nákladov a úroveň čistého zisku z investície (čistý cash flow).

Pod skutočným rizikom investičný projekt(projektové riziko) sa chápe ako pravdepodobnosť výskytu nepriaznivých finančných dôsledkov v podobe straty očakávaného príjmu v situáciách neistoty jeho realizácie.

Riziko skutočného investičného projektu je jedným z najkomplexnejších pojmov súvisiacich s investičnou činnosťou podniku. Toto riziko má tieto hlavné znaky:

integrovaný charakter. Riziko skutočného investičného projektu je kumulatívny koncept, ktorý integruje množstvo typov špecifických investičných rizík. Len na základe posúdenia týchto špecifických typov rizika možno určiť celkovú mieru rizika investičného projektu.

Objektivita prejavu. Projektové riziko je objektívnym javom vo fungovaní každého podniku, ktorý reálne investuje. Sprevádza realizáciu takmer všetkých typov reálnych investičných projektov, v akejkoľvek forme sa realizujú. Hoci množstvo parametrov rizika projektu závisí od subjektívnych rozhodnutí manažmentu premietnutých do procesu prípravy konkrétnych reálnych investičných projektov, jeho objektívny charakter zostáva nezmenený.

Rozdiel v druhovej štruktúre v rôznych štádiách realizácie reálneho investičného projektu. Každá etapa procesu realizácie skutočného investičného projektu má spravidla svoje špecifické typy rizík projektu. Hodnotenie celkovej miery rizika projektu sa preto zvyčajne vykonáva pre jednotlivé etapy investičného procesu.

Vysoká úroveň spojenia s komerčným rizikom. Investičný výnos na realizovanom projekte sa tvorí spravidla v poinvestičnej fáze, t.j. počas prevádzky podniku. V súlade s tým k tvorbe kladného cash flow pre investičný projekt dochádza priamo na komoditnom trhu, t.j. priamo súvisí s efektívnosťou a rizikom obchodných aktivít podniku. To určuje vysoký stupeň vzájomného vzťahu medzi rizikom projektu a komerčným rizikom podniku.

Vysoká závislosť od dĺžky životného cyklu projektu, časový faktor má významný vplyv na celkovú úroveň rizika projektu, určuje rôzne neistoty dôsledkov. Určiteľnosť externých a interných faktorov umožňuje pri krátkodobých investičných projektoch zvoliť parametre ich realizácie, ktoré generujú najnižšiu mieru rizika. Zároveň sa pri dlhodobých investičných projektoch zvyšuje neurčitosť mnohých faktorov a tým aj neistota výsledkov ich realizácie. Závislosť celkovej úrovne rizika projektu od dĺžky životného cyklu projektu je priama.

Vysoká miera variability v úrovni rizika pre projekty rovnakého typu. Úroveň projektového rizika spojeného s realizáciou aj toho istého typu reálnych investičných projektov toho istého podniku sa nemení. Výrazne sa mení pod vplyvom mnohých objektívnych a subjektívnych faktorov, ktoré sú v neustálej dynamike. Preto si každý skutočný investičný projekt vyžaduje individuálne posúdenie miery rizika v konkrétnych podmienkach jeho realizácie.

Nedostatok dostatočnej informačnej základne na posúdenie úrovne rizika. Jedinečnosť parametrov každého reálneho investičného projektu a podmienky na jeho realizáciu neumožňujú podniku generovať dostatočné množstvo informácií, ktoré umožňujú využitie ekonomických, štatistických, analógových a niektorých ďalších metód na hodnotenie miery rizika projektu v široký rozsah. Hľadanie potrebných informácií na výpočet tohto ukazovateľa je spojené s realizáciou dodatočných finančných nákladov na prípravu a vyhodnotenie alternatívnych reálnych investičných projektov.

Nedostatok spoľahlivých trhových ukazovateľov používaných na hodnotenie úrovne rizika. Ak podnik môže v procese finančného investovania využívať systém ukazovateľov akciového trhu (takéto ukazovatele sú vyvinuté v každej krajine a ich dynamika sa odráža v pomerne dlhom období), neexistujú žiadne takéto ukazovatele pre segmenty investičného trhu spojené s skutočné investície. Znižuje sa tým schopnosť posúdiť trhové faktory pri výpočte úrovne rizík projektu.

Subjektivita hodnotenia. Napriek objektívnej povahe rizika projektu ako ekonomického javu je jeho hlavný odhadovaný ukazovateľ – miera rizika – subjektívny. Táto subjektivita, t.j. nerovnomerné hodnotenie tohto objektívneho javu u konkrétnych podnikov je dané rozdielom v úplnosti a spoľahlivosti použitej informačnej bázy, kvalifikáciou investičných manažérov, ich skúsenosťami v oblasti riadenia rizík a ďalšími faktormi.

Investície do akéhokoľvek projektu sú teda spojené s určitým rizikom, ktoré sa premieta do úrokovej miery: projekt môže zlyhať, t.j. sa ukázali ako nerealizované, neúčinné alebo menej efektívne, ako sa očakávalo. Riziko súvisí s tým, že príjem z projektu je náhodná, a nie deterministická hodnota (tj v čase rozhodovania o investícii neznáma), ako aj s výškou strát. Pri analýze investičného projektu treba brať do úvahy rizikové faktory, identifikovať čo najviac druhov rizík a snažiť sa minimalizovať celkové riziko projektu.

2. Klasifikácia rizík projektu

1.Negatívne (strata, poškodenie, strata).

2.Nula.

.Pozitívne (zisk, prospech, zisk).

V závislosti od udalosti možno riziká rozdeliť do dvoch veľkých skupín: čisté a špekulatívne. Čisté riziká znamenajú získanie negatívneho alebo nulového výsledku. Špekulatívne riziká znamenajú získanie pozitívnych aj negatívnych výsledkov.

Riziká sprevádzajúce investičnú činnosť tvoria rozsiahle portfólio rizík podniku, ktoré je definované všeobecným pojmom - investičné riziko. Zdá sa, že je možné navrhnúť nasledujúcu klasifikáciu investičných rizík (obr. 1.):

Obrázok 1. - Klasifikácia investičných rizík

Predmetom analýzy tejto práce je investícia riziko projektu(riziko spojené s realizáciou reálneho investičného projektu) spojené s investovaním do inovačných aktivít, ktoré možno definovať ako pravdepodobnosť nepriaznivých finančných dôsledkov v podobe straty celého alebo časti očakávaných investičných výnosov z realizácie konkrétneho investičného projektu. inovatívny projekt v situácii neistoty podmienok jeho realizácie.

Projektové riziká podniku sa vyznačujú veľkou rozmanitosťou a aby ich bolo možné efektívne riadiť, sú klasifikované podľa týchto hlavných znakov:

Podľa typov. Tento klasifikačný znak projektových rizík je hlavným parametrom ich diferenciácie v procese riadenia. Charakteristika konkrétneho typu rizika súčasne poskytuje predstavu o faktore, ktorý ho generuje, čo vám umožňuje „prepojiť“ posúdenie miery pravdepodobnosti výskytu a možných finančných strát pre tento typ rizika projektu s dynamikou. zodpovedajúceho faktora. Druhová diverzita rizík projektov v ich klasifikačnom systéme je prezentovaná v najširšom rozsahu. Zároveň je potrebné poznamenať, že vznik nových dizajnových a konštrukčných technológií, používanie nových investičných produktov a iné inovačné faktory budú mať za následok vznik nových typov rizík projektu. V moderných podmienkach medzi hlavné typy rizík projektu patria:

· Riziko zníženia finančnej stability (resp. riziko nerovnováhy vo finančnom vývoji) podniku. Toto riziko je generované nedokonalosťou štruktúry investovaného kapitálu (nadmerný podiel požičaných prostriedkov), čo generuje nerovnováhu v kladných a záporných peňažných tokoch podniku na prebiehajúce projekty. V rámci rizík projektu z hľadiska stupňa nebezpečenstva (generujúceho hrozbu úpadku podniku) zohráva tento typ rizika vedúcu úlohu.

· Riziko platobnej neschopnosti (alebo riziko nevyváženej likvidity) podniku. Toto riziko je generované znížením úrovne likvidity obežných aktív, čo vytvára nerovnováhu pozitívnych a negatívnych peňažných tokov investičného projektu v priebehu času. Z hľadiska finančných dôsledkov patrí tento typ rizika aj medzi najnebezpečnejšie.

· Riziko dizajnu. Toto riziko generuje nedokonalosť prípravy podnikateľského zámeru a projekčných prác na predmete navrhovanej investície, spojená s nedostatkom informácií o externom investičnom prostredí, nesprávnym posúdením parametrov vnútorného investičného potenciálu, používanie zastaraných zariadení a technológií, ktoré ovplyvňujú jej budúcu ziskovosť.

· stavebné riziko. Toto riziko generuje výber nedostatočne kvalifikovaných dodávateľov, použitie zastaraných stavebných technológií a materiálov, ako aj ďalšie dôvody, ktoré spôsobujú výrazné prekročenie stanovených termínov stavebných a montážnych prác investičného projektu.

· marketingové riziko. Charakterizuje možnosť výrazného zníženia objemu predaja produktov zabezpečených investičným projektom, cenovej hladiny a ďalších faktorov vedúcich k poklesu prevádzkových výnosov a zisku v štádiu prevádzky projektu.

· Riziko financovania projektu. Tento typ rizika je spojený s nedostatočnými celkovými investičnými zdrojmi z jednotlivých zdrojov; zvýšenie vážených priemerných nákladov na kapitál zapojený do investície; nedokonalosť štruktúry zdrojov tvorby požičaných prostriedkov.

· inflačné riziko. V inflačnej ekonomike vyniká ako nezávislý typ rizík projektu. Tento typ rizika sa vyznačuje možnosťou znehodnotenia skutočných nákladov kapitálu, ako aj očakávaného príjmu z realizácie investičného projektu v inflačných podmienkach. Keďže tento typ rizika má v moderných podmienkach trvalý charakter a sprevádza takmer všetky finančné transakcie pri realizácii skutočného investičného projektu podniku, je mu pri riadení investícií venovaná neustála pozornosť.

· úrokové riziko. Spočíva v nepredvídanom zvýšení úrokovej sadzby na finančnom trhu, čo vedie k zníženiu úrovne čistého zisku z projektu. Dôvodom vzniku tohto typu finančného rizika (ak odstránime jeho doteraz uvažovanú inflačnú zložku) je zmena na investičnom trhu pod vplyvom štátnej regulácie, zvýšenie alebo zníženie ponuky voľných peňažných zdrojov a ďalšie faktory.

· daňové riziko. Tento typ projektového rizika má množstvo prejavov: pravdepodobnosť zavedenia nových druhov daní a poplatkov za realizáciu určitých aspektov investičnej činnosti; možnosť zvýšenia úrovne sadzieb existujúcich daní a poplatkov; zmena podmienok pre jednotlivé platby daní; pravdepodobnosť zrušenia existujúcich daňových výhod v oblasti reálnej investície podniku. Keďže je pre podnik nepredvídateľný (svedčí o tom moderná domáca fiškálna politika), má významný vplyv na výsledky projektu.

· Štrukturálne operačné riziko. Tento typ rizika je generovaný neefektívnym financovaním bežných nákladov v štádiu prevádzky projektu, čo spôsobuje vysoký podiel fixných nákladov na ich celkovej výške. Vysoký prevádzkový pákový pomer pri nepriaznivých zmenách na komoditnom trhu a pokles hrubého objemu kladných peňažných tokov z prevádzkových činností generuje výrazne vyššiu mieru poklesu čistého peňažného toku z investičného projektu.

· Kriminogénne riziko. V oblasti investičnej činnosti podnikov sa prejavuje vo forme fiktívneho konkurzu vyhláseného ich spoločníkmi, falšovania dokladov, ktoré zaisťujú odcudzenie peňažného a iného majetku v súvislosti s realizáciou projektu tretími osobami, odcudzenia určitého druhu majetku a majetku. majetku vlastnými zamestnancami a inými. Významné finančné straty, ktoré v súvislosti s tým utrpia podniky v súčasnej fáze realizácie investičného projektu, určujú alokáciu kriminogénneho rizika ako samostatného typu projektových rizík.

· Iné druhy rizík. Skupina ostatných rizík projektu je pomerne rozsiahla, z hľadiska pravdepodobnosti vzniku alebo výšky finančných strát nie je pre podniky taká významná ako vyššie uvedené. Patria sem riziká živelných pohrôm a iné podobné „riziká vyššej moci“, ktoré môžu viesť nielen k strate očakávaných príjmov, ale aj k strate časti majetku spoločnosti (dlhodobý majetok, zásoby), riziko predčasného vyrovnania a hotovostné operácie pri financovaní projektu (spojené s neúspešným výberom servisnej komerčnej banky) a iné.

Podľa štádií realizácie projektu sa rozlišujú tieto skupiny rizík projektu:

· Riziká projektu predinvestičnej fázy. Tieto riziká sú spojené s výberom investičného nápadu, prípravou podnikateľských plánov odporúčaných na použitie investičného tovaru, opodstatnenosťou hodnotenia hlavných ukazovateľov výkonnosti projektu.

· Riziká projektu investičnej etapy. Do tejto skupiny patria riziká predčasnej realizácie stavebných a inštalačných prác v rámci projektu, neefektívna kontrola kvality týchto prác; neefektívne financovanie projektu podľa etáp jeho výstavby; nízka podpora zdrojov pre vykonanú prácu.

· Projekčné práce poinvestičnej (prevádzkovej) etapy. Táto skupina rizík je spojená s predčasným výstupom výroby na plánovanú projektovú kapacitu, nedostatočným zabezpečením výroby potrebnými surovinami a materiálmi, nepravidelným zásobovaním surovinami a materiálmi, nízkou kvalifikáciou obsluhujúceho personálu; nedostatky v marketingovej politike a pod.

Podľa zložitosti štúdie sa rozlišujú tieto skupiny rizík:

· Jednoduché riziko projektu. Charakterizuje typ rizika projektu, ktorý nie je rozdelený na jeho jednotlivé poddruhy. Príkladom jednoduchého projektového rizika je inflačné riziko.

· Komplexné finančné riziko. Charakterizuje typ rizika projektu, ktorý pozostáva z komplexu jeho uvažovaných poddruhov. Príkladom komplexného projektového rizika je riziko investičnej fázy projektu.

Podľa zdrojov výskytu sa rozlišujú tieto skupiny rizík projektu:

· Externé, systematické alebo trhové riziko (všetky tieto pojmy definujú toto riziko ako nezávislé od aktivít podniku). Tento typ rizika je typický pre všetkých účastníkov investičných aktivít a všetkých typov reálnych investičných transakcií. Dochádza k nemu pri zmene určitých fáz ekonomického cyklu, zmene situácie na investičnom trhu a v množstve ďalších podobných prípadov, ktoré podnik pri svojej činnosti nemôže ovplyvniť. Do tejto skupiny rizík možno zaradiť inflačné riziko, úrokové riziko, daňové riziko.

· Vnútorné, nesystematické alebo špecifické riziko (všetky pojmy definujú toto riziko projektu ako závislé od aktivít konkrétneho podniku). Môže súvisieť s nekvalifikovanou správou investícií, neefektívnou majetkovou a kapitálovou štruktúrou, nadmernou angažovanosťou v rizikových (agresívnych) investičných operáciách s vysokou návratnosťou, podceňovaním ekonomických partnerov a inými podobnými faktormi, ktorých negatívnym dôsledkom sa dá do veľkej miery predchádzať. prostredníctvom efektívneho projektového manažmentu.rizík.

Rozdelenie projektových rizík na systematické a nesystematické je jednou z dôležitých východiskových premís teórie riadenia rizík.

Podľa finančných dôsledkov sú všetky riziká rozdelené do nasledujúcich skupín:

· Riziko, ktoré so sebou prináša len ekonomické straty. Pri tomto type rizika môžu byť finančné dôsledky iba negatívne (strata príjmu alebo kapitálu).

· Riziko ušlého zisku. Charakterizuje situáciu, keď podnik z existujúcich objektívnych a subjektívnych dôvodov nemôže uskutočniť plánovanú investičnú operáciu (napr. pri znížení bonity podnik nemôže získať potrebný úver na vytvorenie investičných zdrojov).

· Riziko, ktoré so sebou prináša ekonomické straty aj dodatočné príjmy. V ekonomickej literatúre sa tento typ finančného rizika často nazýva „špekulatívne“, keďže sa spája s realizáciou špekulatívnych (agresívnych) investičných operácií (napríklad riziko realizácie skutočného investičného projektu, ktorého ziskovosť v prevádzkový stupeň môže byť nižší alebo vyšší ako vypočítaná úroveň).

Podľa charakteru prejavu v čase sa rozlišujú dve skupiny rizík projektu:

· Neustále riziko projektu. Je typický pre celé obdobie investičnej operácie a je spojený s pôsobením konštantných faktorov. Príkladom takéhoto investičného rizika je úrokové riziko.

· Dočasné riziko projektu. Charakterizuje riziko, ktoré má trvalý charakter a vzniká len v určitých fázach realizácie investičného projektu. Príkladom tohto typu finančného rizika je riziko platobnej neschopnosti efektívne fungujúceho podniku.

Podľa úrovne finančných strát sú riziká projektu rozdelené do nasledujúcich skupín:

· Prijateľné riziko projektu. Charakterizuje riziko, ktorého finančné straty nepresahujú predpokladanú výšku zisku na prebiehajúcom investičnom projekte.

· Kritické riziko projektu. Charakterizuje riziko, ktorého finančné straty nepresahujú odhadovanú výšku hrubého príjmu na prebiehajúcom investičnom projekte.

· riziko katastrofického projektu. Charakterizuje riziko, ktorého finančné straty sú determinované čiastočnou alebo úplnou stratou vlastného imania (tento typ rizika môže byť sprevádzaný stratou cudzieho kapitálu).

Ak je to možné, riziká projektu sú rozdelené do nasledujúcich dvoch skupín:

· Predpokladané riziko projektu. Charakterizuje tie druhy rizík, ktoré sú spojené s cyklickým vývojom ekonomiky, zmenou štádií finančného trhu, predvídateľným vývojom konkurencie a pod. Predvídateľnosť rizík projektu je relatívna, keďže prognóza so 100 % výsledkom vylučuje posudzovaný jav z kategórie rizík. Príkladmi predvídateľných rizík projektu sú inflačné riziko, úrokové riziko a niektoré ich ďalšie typy (samozrejme, hovoríme o predpovedaní rizika v krátkodobom horizonte).

· Nepredvídateľné riziko projektu. Charakterizuje typy rizík projektu, ktoré sa vyznačujú úplnou nepredvídateľnosťou prejavu. Príkladom takýchto rizík sú riziká skupiny vyššej moci, daňové riziko a niektoré ďalšie.

Podľa tohto klasifikačného znaku sa aj projektové riziká v rámci podniku delia na regulované a neregulované.

Ak je to možné, riziká projektu sú tiež rozdelené do dvoch skupín:

· poistené riziko projektu. Patria sem riziká, ktoré je možné previesť v poradí externého poistenia na príslušné poisťovacie organizácie (v súlade s nomenklatúrou nimi prijatých rizík projektu do poistenia).

· Nepoistiteľné riziko projektu. Patria sem tie druhy, pre ktoré neexistuje ponuka relevantných poistných produktov na poistnom trhu.

Treba poznamenať, že vyššie uvedené klasifikácie nemôžu byť úplné. Sú určené cieľom formulovaným klasifikačným znakom. Je pomerne ťažké stanoviť jasnú hranicu medzi jednotlivými typmi rizík projektu. Množstvo rizík spolu súvisí (tieto riziká sú korelované), zmeny v jednom z nich spôsobujú zmeny v druhom. V takýchto prípadoch by sa analytik mal riadiť zdravým rozumom a jeho chápaním problému.

3. Analýza a hodnotenie rizík projektu

Analýza rizík (v investičnom dizajne) - proces štúdia vonkajšieho a vnútorného prostredia investičného procesu, ktorý sa vykonáva s cieľom identifikovať riziká, posúdiť ich parametre, ako aj predpovedať stav podniku fungujúceho v riziku po určitom čase. bod v čase vyhodnocovaním kľúčových ukazovateľov výkonnosti ako náhodných veličín. Výsledky analýzy sa používajú pri rozhodovaní a vývoji opatrení na ochranu pred možnými stratami.

Analýza rizík projektu môže byť rozdelená do dvoch doplnkových typov: kvalitatívna a kvantitatívna.

Kvalitatívna analýza môže byť pomerne jednoduchá, jej hlavnou úlohou je identifikovať rizikové faktory, fázy práce, počas ktorých riziko vzniká, t.j. identifikovať potenciálne rizikové oblasti a následne identifikovať všetky možné riziká.

Kvalitatívna analýza zahŕňa identifikáciu rizík spojených s projektom, ich popis a zoskupenie. Väčšinou sa identifikujú konkrétne riziká, ktoré priamo súvisia s realizáciou projektu (projektu), ako aj vyššia moc, manažérska, právna. Pre uľahčenie ďalšieho sledovania by sa riziká projektu mali brať do úvahy podľa fáz: počiatočná (predinvestičná), investičná (výstavba) a prevádzková. Výsledkom fázy kvalitatívnej analýzy rizík by mala byť mapa rizík projektu.

Popis rizík v štádiu kvalitatívnej analýzy neposkytuje informácie o možných stratách alebo ich pravdepodobnosti, slúži ako základ pre kvantitatívnu analýzu rizík.

Existujú nasledujúce metódy kvalitatívnej analýzy rizika:

· metóda expertného hodnotenia - súbor postupov zameraných na identifikáciu, klasifikáciu a kvalitatívne hodnotenie pravdepodobných rizík pre projekt na základe odborných názorov ľudí s významnými skúsenosťami s projektovými aktivitami;

· SWOT analýza - umožňuje vizuálne porovnať silné a slabé stránky projektu, jeho príležitosti a hrozby na základe kvalitatívneho hodnotenia rizika;

· špirála („ruža“) rizík – ilustrovaný rebríček rizík založený na kvalitatívnych hodnoteniach rizikových faktorov;

· metóda analógie alebo konzervatívne predpovede - štúdium nahromadených skúseností s projektmi s cieľom vypočítať pravdepodobnosť strát.

Je potrebné upozorniť na jedno dôležité špecifikum kvalitatívnej analýzy rizík projektu, ktoré spočíva v jej kvantitatívnom výsledku: proces vykonávania kvalitatívnej analýzy rizík projektu by mal zahŕňať nielen čisto deskriptívny, „inventarizačný“ aspekt určenia určitých špecifických typy rizík daného projektu, identifikácia možných príčin vzniku, analýza predpokladaných dôsledkov ich realizácie a návrhy na minimalizáciu zistených rizík, ale aj odhad nákladov všetkých týchto aktivít minimalizujúcich riziko pre konkrétny projekt.

Vypracovanie kvantitatívnej analýzy rizík projektu je pokračovaním kvalitatívnej štúdie a predpokladá existenciu určitej základnej možnosti (očakávaná ziskovosť, výpočty cash flow projektu, doba prevádzky zariadenia atď.), ktorá sa môže v dôsledku implementáciu každého z uvedených rizík. Úlohou kvantitatívnej analýzy je numericky zmerať mieru vplyvu rizikových faktorov projektu na správanie sa kritérií efektívnosti celého investičného projektu. Kvantitatívne hodnotenie rizík je teda číselné určenie vplyvu jednotlivých rizík projektu.

Proces kvantitatívnej analýzy rizika zahŕňa nasledujúce kroky:

· vytvorenie prediktívneho modelu;

· definícia rizikových premenných;

· určenie rozdelenia pravdepodobnosti vybraných premenných a určenie rozsahu možných hodnôt pre každú z nich;

· stanovenie prítomnosti alebo neprítomnosti korelácií medzi premennými rizika;

· behy modelu (určenie charakteristík výsledných hodnôt ako náhodných premenných);

· analýza výsledkov (úroveň rizika budovy).

Rizikové premenné sú premenné, ktoré sú rozhodujúce pre životaschopnosť projektu, t.j. aj malé odchýlky od jeho očakávanej hodnoty negatívne ovplyvňujú projekt. Na výber premenných sa používa analýza citlivosti a neistoty. Analýza citlivosti meria reakciu výsledkov projektu na zmenu jednej alebo druhej premennej projektu. Nevýhodou tejto analýzy je, že nezohľadňuje realizmus alebo nereálnosť očakávaných zmien hodnoty analyzovaných premenných. Aby boli výsledky získané z analýzy citlivosti zmysluplné, musí sa vziať do úvahy vplyv neistoty obklopujúcej testované premenné.

Napríklad malá odchýlka v obstarávacej cene určitého typu zariadenia za rok Xje veľmi dôležitá pre príjmy projektu, ale pravdepodobnosť tejto odchýlky môže byť malá, ak je dodávateľ viazaný určitými podmienkami zmluvy. Riziko, ktoré táto premenná predstavuje, je preto zanedbateľné.

Na posúdenie miery prijateľnosti rizika projektu je potrebné vyčleniť rizikové zóny v závislosti od očakávanej výšky strát.

Tabuľka 1. Charakteristika rizikových zón

Riziková zóna projektuCharakteristikaBezriziková zónaGarantovaný finančný výsledok vo výške odhadovaného ziskuZóna prijateľného rizikaMožné finančné straty vo výške odhadovaného ziskuOblasť kritického rizikaMožné finančné straty vo výške odhadovaného príjmuOblasť katastrofického rizikaMožné finančné straty vo výške vlastného imania

Uvedené predpoklady sú do určitej miery kontroverzné a nie vždy platia pre všetky typy rizík, ale celkovo celkom správne odrážajú najvšeobecnejšie vzorce zmien v riziku projektu a umožňujú zostaviť krivku rozdelenia pravdepodobnosti straty zisku, ktorá je nazývaná riziková krivka (obr. 1.4).

Hlavnou vecou pri kvantitatívnom hodnotení rizika projektu je schopnosť zostaviť rizikovú krivku a určiť zóny a indikátory prijateľných, kritických a katastrofických rizík.

Obrázok 2. - Krivka rizika

V súčasnosti sú najbežnejšie tieto metódy analýzy rizík:

1) štatistické;

2)odborné posudky;

)analýza citlivosti;

)hodnotenie finančnej stability a solventnosti;

)hodnotenie realizovateľnosti nákladov;

)analýza dôsledkov akumulácie rizík;

)spôsob použitia analógov;

)kombinovaná metóda.

Štatistická metóda spočíva v štúdiu štatistík strát a ziskov, ku ktorým došlo v danom alebo podobnom podniku, s cieľom určiť pravdepodobnosť udalosti, určiť veľkosť rizika. Pravdepodobnosť znamená možnosť získať určitý výsledok. Napríklad pravdepodobnosť úspešnej propagácie nového produktu na trhu počas roka je 3/4 a neúspechu 1/4. Veľkosť alebo stupeň rizika sa meria pomocou dvoch ukazovateľov: priemernej očakávanej hodnoty a volatility (variability) možného výsledku. Stredná očakávaná hodnota súvisí s neistotou situácie. Vyjadruje sa ako vážený priemer všetkých možných výsledkov E(x), kde je pravdepodobnosť každého výsledku Apoužíva sa ako frekvencia alebo hmotnosť príslušnej hodnoty X.

Pravdepodobnostné hodnotenie rizika je matematicky dostatočne rozvinuté, ale spoliehanie sa len na matematické výpočty pri analýze rizík projektu nie je vždy dostatočné, pretože presnosť výpočtov do značnej miery závisí od počiatočných informácií.

Metóda odborných hodnotení sa od štatistickej metódy líši len v spôsobe zberu informácií na zostavenie rizikovej krivky. Táto metóda zahŕňa zhromažďovanie a štúdium odhadov rôznych odborníkov (konkrétneho podniku) týkajúcich sa pravdepodobnosti výskytu rôznych úrovní strát. Odborné posúdenie je názor odborníkov na konkrétnu problematiku identifikovaný špeciálnou metodikou.

Variáciou expertnej metódy je metóda Delphi. Vyznačuje sa anonymitou a riadenou spätnou väzbou. Anonymita členov komisie je zabezpečená ich fyzickým oddelením, ktoré im nedáva možnosť diskutovať o odpovediach na položené otázky. Účelom takéhoto oddelenia je vyhnúť sa „pasciam“ skupinového rozhodovania, dominancii názoru lídra. Po spracovaní výsledku prostredníctvom riadenej spätnej väzby sa zovšeobecnený výsledok oznámi každému členovi komisie. Hlavným účelom takejto akcie je umožniť, aby sa človek zoznámil s hodnoteniami ostatných členov komisie bez toho, aby bol vystavený nátlaku kvôli vedomiu toho, kto konkrétne dal to či ono hodnotenie. Potom sa hodnotenie môže opakovať.

Analýza citlivosti projektu pozostáva z nasledujúcich krokov:

· výber kľúčového ukazovateľa, vzhľadom na ktorý sa robí posúdenie citlivosti (čistá súčasná hodnota NPV, vnútorná miera návratnosti IRR a tak ďalej.);

· výber faktorov (miera inflácie, stav ekonomiky atď.);

· výpočet hodnôt kľúčových ukazovateľov v rôznych fázach realizácie projektu (nákup surovín, výroba, predaj, doprava, investičná výstavba atď.);

Analýza citlivosti je založená na sekvenčnej jedinej zmene v premenných testovaných na rizikovosť. V každom kroku iba jedna z premenných zmení svoju hodnotu o predpovedané percento (±5%, ±10%, ±15% atď.), čo vedie k prepočítaniu konečných hodnôt pre projekt. Takto tvorené postupnosti nákladov a príjmov finančných prostriedkov umožňujú určiť toky finančných prostriedkov finančných prostriedkov pre každý okamih (alebo časové obdobie), t.j. definovať ukazovatele výkonnosti. Sú zostavené diagramy, ktoré odrážajú závislosť zvolených výsledných ukazovateľov od hodnoty počiatočných parametrov. Vzájomným porovnaním získaných diagramov je možné určiť takzvané kľúčové ukazovatele, ktoré majú najväčší vplyv na hodnotenie rentability projektu.

Analýza citlivosti zahŕňa nasledujúce postupy:

1)Model zdôvodnenia projektu je vytvorený vo forme súboru rozpočtov pomocou PANI excel, projektu Expertakýkoľvek iný špecializovaný softvér.

2)Takýto model považujú za „čiernu skrinku“, systém, ktorého vstupom sú počiatočné údaje projektu (napríklad cena produktu, objem očakávaného predaja, diskontná úroková sadzba, sadzba úveru). , odhadovaná miera inflácie a pod.), výstupom je „čierna skrinka“ „odstráni“ iba jeden parameter. Najčastejšie sú to hodnoty NPV

)Zdôvodnenie projektu sa vypočíta niekoľkokrát pomocou vygenerovaného modelu s rôznymi hodnotami počiatočných údajov. V tomto prípade sa počiatočný súbor údajov vytvorí nasledovne: všetky parametre počiatočných údajov, s výnimkou jedného, ​​zostanú nezmenené, jeden parameter sa považuje za premenný a generuje niekoľko svojich hodnôt naraz (zvyčajne päť) s určitý krok relatívnych zmien. Zmeny môžu byť napríklad: - 20 %; - 10 %; 0 %; + 10 %; + 20 %. Model sa počíta niekoľkokrát s rôznymi zmenami v parametri premennej.

)Vypočítajte relatívne rýchlosti rastu získaných hodnôt čistej súčasnej hodnoty vo vzťahu k NPVzákladný variant.

)Porovnajte získané hodnoty špecifického rastu NPVso špecifickým zvýšením premenného parametra.

)Postup stanovený v odsekoch. 3-5 sa opakujú pre ďalšie počiatočné parametre, pričom každý z nich sa vezme samostatne ako premenné a ostatné sa zafixujú.

Jednou z nevýhod analýzy citlivosti je predpoklad, že každý vstupný parameter sa mení nezávisle od ostatných. Analýza scenárov pomáha napraviť túto situáciu, keď sa naraz zmení skupina vzájomne závislých ukazovateľov.

Analýza citlivosti má vážnu nevýhodu – nie je komplexná a nešpecifikuje pravdepodobnosť alternatívnych projektov. Analýza citlivosti investičného projektu je založená na analýze zmien jedného faktora, čo je významným obmedzením tejto metódy. Prekonanie tohto problému sa uskutočňuje v rámci metódy štatistických testov a metódy scenárov, ktoré sú vypracovaním metodiky citlivostnej analýzy.

analógová metóda. Pri analýze rizika nového projektu môžu byť veľmi užitočné údaje o vplyve nepriaznivých rizikových faktorov na iné projekty. Pri použití analógov sa využívajú databázy o riziku podobných projektov, výskumné práce projekčných a prieskumných inštitúcií a prieskumy projektových manažérov. Takto získané údaje sú spracované na identifikáciu závislostí v ukončených projektoch s cieľom zohľadniť potenciálne riziko pri realizácii nových projektov.

Pri použití analogickej metódy je potrebné postupovať opatrne. Aj v tých najsprávnejších a najznámejších prípadoch neúspešného ukončenia projektov je veľmi ťažké vytvoriť predpoklady pre budúci rozbor, t.j. pripraviť komplexný a realistický súbor možných scenárov zlyhania projektu. Faktom je, že väčšina negatívnych dôsledkov sa vyznačuje určitými vlastnosťami.

Simulačné modelovanie (metóda Monte Carlo). V poslednej dobe je populárna metóda štatistických testov - metóda Monte Carlo. Simulačné modelovanie je cielená séria viacrozmerných štúdií vykonávaných na počítači pomocou matematických modelov. Tento smer zodpovedá hlavnej myšlienke systémovej analýzy - kombinácia ľudských schopností ako nositeľa hodnôt, generátora nápadov na rozhodovanie s formálnymi metódami, ktoré poskytujú možnosť využitia počítačov. Jeho výhodou je schopnosť analyzovať a vyhodnocovať rôzne „scenáre“ projektu a brať do úvahy rôzne rizikové faktory v rámci rovnakého prístupu. Rôzne typy projektov majú rôznu rizikovú zraniteľnosť, ako odhalili simulácie.

Tieto parametre sa používajú pri simulačnom modelovaní, ktorého algoritmus možno znázorniť ako nasledujúcu postupnosť krokov:

1)Rovnako ako v predchádzajúcom prípade je model zdôvodnenia projektu vytvorený vo forme súboru rozpočtov pomocou projektu Expertalebo iný špecializovaný softvér.

2)Podobne ako zodpovedajúci krok v algoritme analýzy citlivosti simulácie, model sa tiež považuje za „čiernu skrinku“, systém, ktorý prijíma vstupné údaje projektu (napríklad cena produktu, odhadovaný objem predaja, diskontná úroková sadzba, úverová sadzba, očakávaná úroveň inflácie atď.). Na výstupe čiernej skrinky je „odstránený“ iba jeden parameter. Najčastejšie sú to hodnoty NPV, ktorý vygeneruje projekt s takýmito počiatočnými údajmi.

)Vyberie sa variabilný faktor a v prípade potreby sa zvyšok zafixuje, ale na rozdiel od predchádzajúcej metódy sa polovica modelu vypočíta nasledovne. Model je „bombardovaný“ náhodnými číslami s distribučným zákonom charakteristickým pre správanie sa počiatočného premenného parametra s inými pevnými hodnotami. Séria náhodných čísel môže byť sekvencia pozostávajúca z niekoľkých tisíc až desaťtisíc hodnôt simulujúcich zmenu premenného parametra, zatiaľ čo počas analýzy citlivosti takáto séria pozostávala iba z piatich hodnôt.

)Spracujú sa prijaté hodnoty výsledného parametra (napr. NPV) s cieľom určiť charakteristiky správania sa výslednej veličiny. Určí sa asymetria a špičatosť výsledného parametra.

)Zodpovedajúce zákony správania počiatočných parametrov sa porovnávajú so zákonom správania výslednej hodnoty. Zmeny distribučných parametrov výsledného parametra vo vzťahu k parametrom správania sa počiatočného faktora budú indikovať významnosť, mieru rizika a tendenciu meniť výsledný parameter projektu.

)Vyvodia sa príslušné závery a vypracuje sa plán riadenia rizikových faktorov.

Nevýhodou tejto metódy je, že pre odhady a závery používa pravdepodobnostné charakteristiky, čo nie je príliš vhodné na priamu aplikáciu a nevyhovuje projektovým manažérom. Napriek týmto nedostatkom však táto metóda umožňuje identifikovať riziko spojené s tými projektmi, pri ktorých sa rozhodnutie nezmení. Treba poznamenať, že vo všeobecnosti je táto metóda dosť pracná, pretože zahŕňa cyklické opakovanie tých istých výpočtov podľa modelu mnohotisíckrát v procese nahradenia radov náhodných čísel ako počiatočných údajov, v dôsledku čoho metóda dostal druhé meno - Monte metóda.Carlo. Prax ukazuje, že použitie simulácie Monte Carlo je opodstatnené predovšetkým pri veľkých a drahých projektoch.

metóda scenára. Metódy scenára zahŕňajú nasledujúce kroky:

· popis celého súboru možných podmienok na realizáciu projektu vo forme vhodných scenárov alebo modelov, ktoré zohľadňujú systém obmedzení hodnôt hlavných technických, ekonomických atď. parametre projektu;

· transformácia počiatočných informácií o faktoroch neistoty na informácie o pravdepodobnosti jednotlivých podmienok implementácie a zodpovedajúcich ukazovateľoch výkonnosti alebo o intervaloch ich zmeny;

· stanovenie ukazovateľov výkonnosti projektu ako celku s prihliadnutím na neistotu podmienok jeho realizácie.

Na základe analýzy scenára sa určí vplyv súčasnej zmeny všetkých ostatných premenných projektu, ktoré charakterizujú jeho peňažné toky, na ekonomickú efektívnosť investičného projektu. Výhodou tejto metódy je, že odchýlky parametrov sa počítajú s prihliadnutím na ich vzájomné závislosti (korelácie).

Pri budovaní modelov je potrebné aktívne sa zapojiť do zberu a formalizácie odborných posudkov, najmä vo vzťahu k výrobným a technologickým rizikám. Hlavná výhoda využitia odborných posudkov spočíva v možnosti využitia skúseností odborníkov v procese analýzy projektu a zohľadnení vplyvu rôznych kvalitatívnych faktorov.

V dôsledku toho je vhodné zostaviť aspoň tri scenáre: pesimistický, optimistický a najpravdepodobnejší (realistický alebo priemerný). Hlavným problémom praktického využitia scenárového prístupu je potreba zostaviť model investičného projektu a identifikovať vzťah medzi premennými.

Nevýhody scenárového prístupu zahŕňajú:

· potreba výraznej kvalitatívnej štúdie konštrukčného modelu, t.j. vytvorenie niekoľkých modelov zodpovedajúcich každému scenáru vrátane rozsiahlych prípravných prác na výbere a analytickom spracovaní informácií;

· nedostatočná neistota, rozmazanie hraníc scenárov. Správnosť ich konštrukcie závisí od kvality konštrukcie modelu a prvotných informácií, čo výrazne znižuje ich výpovednú hodnotu. Pri konštrukcii odhadov hodnôt premenných pre každý scenár je povolená určitá dobrovoľnosť;

· vplyv obmedzeného počtu možných kombinácií premenných dospel k záveru, že počet scenárov, ktoré treba podrobne uviesť, je obmedzený, ako aj počet premenných, ktoré sa majú meniť, inak je možné získať príliš veľké množstvo informácií, ktorého výkon a praktická hodnota je značne znížená.

scenár Metóda hodnotenia rizík projektu má nasledujúce vlastnosti, ktoré možno považovať za jej výhody:

· berúc do úvahy vzťah medzi premennými a vplyv tejto závislosti na hodnoty integrálnych ukazovateľov;

· výstavba rôznych možností na realizáciu projektu;

Na záver je potrebné poznamenať, že výber konkrétnych metód hodnotenia rizík reálnej investície závisí od množstva faktorov:

1.Druh investičného rizika.

2.Úplnosť a spoľahlivosť informačnej základne vytvorenej na posúdenie úrovne pravdepodobnosti rôznych investičných rizík.

.Úroveň zručností investičných manažérov, ktorí vykonávajú hodnotenie.

.Technické a softvérové ​​vybavenie investičných manažérov, možnosť využitia moderných počítačových technológií na takéto hodnotenie.

.Možnosť zapojenia kvalifikovaných odborníkov do posudzovania komplexných investičných rizík a pod.

4. Metódy znižovania rizík projektu

Pochopenie povahy projektového rizika a jeho kvantitatívne hodnotenie nie vždy umožňuje efektívne riadenie reálnych investícií. V tomto prípade sú obzvlášť dôležité spôsoby a metódy priameho vplyvu na úroveň rizika s cieľom jeho maximálneho zníženia, zvýšenia bezpečnosti a finančnej stability projekčnej spoločnosti.

Opatrenia na zníženie rizika projektu sa vykonávajú v dvoch smeroch:

1.Vyhýbanie sa možným rizikám.

2.Zníženie vplyvu rizika.

Prvým smerom je snažiť sa vyhnúť akémukoľvek možnému riziku pre firmu. Rozhodnutie vzdať sa rizika možno urobiť vo fáze rozhodovania, ako aj opustením určitého typu činnosti, do ktorej je podnik už zapojený. Vyhýbanie sa možným rizikám zahŕňa odmietnutie použitia veľkého množstva požičaného kapitálu (dosiahne sa vyhnutie sa finančnému riziku), odmietnutie nadmerného využívania investičných aktív v málo likvidných formách (vyhýbanie sa riziku zníženia likvidity). Tento smer znižovania úrovne rizika projektu je najjednoduchší a najradikálnejší. Umožňuje vám úplne vyhnúť sa možným stratám, ale tiež neumožňuje získať výšku zisku, ktorá je spojená s rizikovými aktivitami.

Na zníženie dopadu rizík existujú dva spôsoby:

1.Prijať opatrenia na zabezpečenie plnenia zmluvných záväzkov vo fáze uzatvárania zmlúv.

2.Vykonávať kontrolu nad rozhodnutiami manažmentu v procese implementácie projektu.

Na prvej ceste existuje niekoľko možností akcie:

·poistenie;

· zabezpečenie (v prípade zmluvy o pôžičke) vo forme záložného práva, ručenia, ručenia, prepadnutia alebo vydržania majetku dlžníka;

· postupné oddelenie schvaľovacieho procesu projektových rozpočtových prostriedkov;

· diverzifikácia investícií.

Možnosti manažérskych rozhodnutí s cieľom znížiť riziko projektu možno vykonať nasledujúcimi metódami:

1.Rezervácia finančných prostriedkov na pokrytie nepredvídaných výdavkov.

2.Reštrukturalizácia úverov.

Zvážte niektoré spôsoby, ako znížiť riziko projektu.

Jedným z najdôležitejších spôsobov zníženia rizika projektu je diverzifikácia, napríklad rozdelenie úsilia podniku medzi činnosti, ktorých výsledky spolu priamo nesúvisia. Akékoľvek investičné rozhodnutie týkajúce sa konkrétneho projektu vyžaduje, aby osoba s rozhodovacou právomocou zvážila projekt vo vzťahu k iným projektom a existujúcim aktivitám podniku. Na zníženie rizika je žiaduce plánovať výrobu takých tovarov a služieb, po ktorých sa dopyt mení opačným smerom.

Rozloženie rizika projektu medzi účastníkov projektu je efektívnym spôsobom jeho znižovania, je založené na čiastočnom prenose rizík na partnerov v jednotlivých investičných situáciách. V tomto prípade je najlogickejšie, aby bol zodpovedný ten z účastníkov, ktorý má schopnosť presnejšie a lepšie vypočítať a kontrolovať riziko. Rozdelenie rizika sa zohľadňuje pri príprave finančného plánu projektu a je formalizované v zmluvných dokumentoch.

Možným spôsobom zníženia rizika je jeho poistenie, ktoré v podstate spočíva v prenesení určitých rizík na poisťovňu. Pri rozhodovaní o poistení externého rizika je potrebné vyhodnotiť efektívnosť tohto spôsobu znižovania rizika s prihliadnutím na tieto parametre:

1.Pravdepodobnosť výskytu poistnej udalosti pre daný typ rizika projektu.

2.Stupeň poistného krytia rizika, určený koeficientom poistenia (pomer poistnej sumy k veľkosti poistného ohodnotenia majetku).

.Veľkosť poistnej tarify v porovnaní s jej priemernou veľkosťou na poistnom trhu pre tento typ poistenia.

.Výška poistného a postup pri jeho platení počas poistnej doby a pod.

Zahraničná poisťovacia prax využíva plné poistenie investičných projektov. Podmienky ruskej reality umožňujú zatiaľ len čiastočne poistiť riziká projektu: budovy, zariadenia, personál, niektoré extrémne situácie.

Druh nákladovZmena nepredvídaných udalostí, %Náklady / trvanie práce ruských dodávateľov + 20Náklady / trvanie práce zahraničných dodávateľov + 10Zvýšenie priamych výrobných nákladov + 20Pokles výroby - 20Zvýšenie úrokov za úver + 20

Okrem rezerv pre prípad vyššej moci je potrebné v podniku vytvoriť systém rezerv pre optimálne riadenie cash flow. Hovoríme o tvorbe rezervného fondu, fondu na splácanie nedobytných pohľadávok, udržiavaní optimálnej úrovne zásob a regulačnej bilancie peňažných prostriedkov a ich ekvivalentov. Rezervácia finančných prostriedkov je v skutočnosti samopoistením (interným poistením) podniku. Zároveň je potrebné mať na pamäti, že poistné rezervy vo všetkých ich formách, hoci vám umožňujú rýchlo kompenzovať vzniknuté straty, „zmrazujú“ použitie pomerne hmatateľného množstva investičných zdrojov. V dôsledku toho klesá efektívnosť využívania vlastného kapitálu podniku a zvyšuje sa jeho závislosť od externých zdrojov financovania.

Obmedzenie ako spôsob znižovania rizík spočíva v tom, že si podnik stanoví maximálne povolené množstvo finančných prostriedkov na vykonávanie určitých operácií (alebo etáp projektu), v prípade straty ktorých to výrazne neovplyvní finančnú situáciu podniku. . Obmedzenie používajú banky pri poskytovaní úverov, priemyselné podniky - pri predaji tovaru na úver, určovaní výšky kapitálových investícií, určovaní výšky požičaných prostriedkov a tiež v iných situáciách.

Dôležitú úlohu pri znižovaní rizík projektu zohráva získavanie ďalších informácií. Účelom takejto akvizície je objasnenie niektorých parametrov projektu, zvýšenie úrovne spoľahlivosti a spoľahlivosti prvotných informácií, čím sa zníži pravdepodobnosť neefektívneho rozhodnutia. Metódy na získanie ďalších informácií zahŕňajú ich nákup od iných organizácií, vykonanie dodatočného experimentu atď. Úplné a spoľahlivé informácie sú špeciálnym druhom tovaru, za ktorý musíte platiť, no tieto náklady sa splácajú získavaním významných výhod z menej rizikových investícií.

Na záver prehľadu hlavných aspektov teórie riadenia rizík projektu je potrebné poznamenať nasledujúce. Identifikácia rizík projektu, ich účtovanie a analýza je súčasťou celkového systému zabezpečenia ekonomickej spoľahlivosti ekonomického subjektu.

Záver

Na záver je potrebné poznamenať nasledujúce hlavné aspekty.

Riziko v trhovej ekonomike sprevádza každé manažérske rozhodnutie. Platí to najmä pre investičné rozhodnutia, ktorých dôsledky ovplyvňujú činnosť podniku na dlhé časové obdobie.

Bibliografia

1.Afonašová, A.M. Analýza dizajnu. Prednášky [Elektronický zdroj] / A.M. Afonasova. Režim prístupu: #"justify">2. Blank, I.A. Manažment investícií [Text]: školiaci kurz / I.A. Formulár. - 2. vyd., opravené. a dodatočné - K .: Elga-N, Nika-Center, 2007. - 448 s.

.Kalmyková, T.S. Investičná analýza[Text] / T.S. Kalmykov. - M.: INFRA-M, 2009. - 240 s.

.Kovalev V.V. Úvod do finančné riadenie[Text] / V.V. Kovalev. - M.: Financie a štatistika, 2008. - 786 s.: chor.

.Osipová, L.M. Ekonomické hodnotenie investície [Text]: usmernenia/ L.M. Osipov. - Kemerovo: Tlačiareň GU KuzGTU, 2011. - 40 s.

.Kharlamenco, E.V. Kvantitatívna analýza rizika investičného projektu [Text] // E.V. Kharlamenco. - Ruské podnikanie. - 2009. - №5 (1).

.Carev, V.V. Odhad ekonomickej efektívnosti [Text] / V.V. Carev. - Petrohrad: Peter, 2007. - 464 s.

citlivosť projektu na riziko investície

Doučovanie

Potrebujete pomôcť s učením témy?

Naši odborníci vám poradia alebo poskytnú doučovacie služby na témy, ktoré vás zaujímajú.
Odoslať žiadosť s uvedením témy práve teraz, aby ste sa dozvedeli o možnosti konzultácie.