Efektívne fungovanie akéhokoľvek podniku je nemožné bez kompetentného a racionálneho využívania pracovný kapitál. V závislosti od typu činnosti, etapy životný cyklus alebo dokonca v ročnom období môže byť výška pracovného kapitálu organizácie odlišná. Práve dostupnosť a správne využívanie týchto zdrojov však rozhoduje o tom, ako úspešné a dlhodobé budú aktivity každého podnikateľského subjektu.

Na posúdenie správneho použitia pracovného kapitálu spoločnosti existuje množstvo koeficientov, ktoré analyzujú rýchlosť obehu, dostatočnosť, likviditu a mnoho ďalších rovnako významných charakteristík. Jedným z najdôležitejších ukazovateľov potrebných na určenie finančnej kondície organizácie je ukazovateľ obratu pracovného kapitálu.

Obratovosť (K rev), alebo miera obratu, ukazuje, koľkokrát počas skúmaného obdobia je podnik schopný úplne obrátiť svoj vlastný pracovný kapitál. Táto hodnota teda charakterizuje efektívnosť podniku. Čím väčšia je získaná hodnota, tým úspešnejšej spoločnosti využíva zdroje, ktoré má k dispozícii.

Vzorec a výpočet

Ukazovateľ obratu ukazuje počet otáčok vykonaných pracovným kapitálom za uvažované časové obdobie. Počíta sa ako:

Kde:

• Q p je objem produktov predaných za veľkoobchodné ceny organizácie bez DPH;
• F ob.av. – priemerná bilancia pracovného kapitálu zistená počas skúmaného obdobia.

Ak si spomenieme na približnú podobu cyklu peňažného obehu v podniku, ukáže sa, že peniaze, ktoré organizácia investuje do práce svojej spoločnosti, sa jej po určitom čase vrátia vo forme hotových výrobkov. Tento produkt Spoločnosť predáva svojim zákazníkom a opäť dostáva určitú sumu peňazí. Ich hodnota je príjmom organizácie.

teda všeobecná schéma„peniaze-produkt-peniaze“ naznačuje cyklický charakter aktivít spoločnosti. Obratový pomer v tomto prípade ukazuje, koľko podobných obratov dokážu finančné prostriedky organizácie urobiť za určité časové obdobie (najčastejšie za 1 rok). Pre efektívne a plodné fungovanie podniku je to samozrejme nevyhnutné táto hodnota bola čo najväčšia.

Potrebné ukazovatele pre výpočet

Ukazovateľ obratu pracovného kapitálu možno určiť pomocou údajov uvedených v finančné výkazy organizácií. Zobrazia sa množstvá potrebné na jej určenie v prvej a druhej forme účtovnej závierky.

Vo všeobecnom prípade sa teda objem predaných produktov počíta ako príjem, ktorý organizácia získa v jednom cykle (keďže vo väčšine prípadov sa na analýzu používa ročný koeficient, v budúcnosti budeme brať do úvahy časové obdobie t= 1). Výnosy za uvedené obdobie sa preberajú z výkazu ziskov a strát finančné výsledky(bývalý výkaz ziskov a strát), kde je uvedený v samostatný riadok ako suma, ktorú podnik získa z predaja práce, tovaru alebo služieb.

Priemerný zostatok pracovného kapitálu sa zistí z druhej časti súvahy a vypočíta sa takto:

Kde F 1 a F 0 sú sumy pracovného kapitálu spoločnosti za súčasné a minulé časové obdobia. Upozorňujeme, že ak sa vo výpočtoch použijú údaje za roky 2013 a 2014, výsledný koeficient bude predstavovať mieru obratu prostriedkov konkrétne za rok 2013.

Okrem obratového pomeru v ekonomická analýza Existujú aj iné veličiny, ktoré analyzujú rýchlosť obehu pracovného kapitálu organizácie. Mnohé z nich tiež úzko súvisia s týmto ukazovateľom.

Jedna z hodnôt sprevádzajúcich pomer obratu je teda trvanie jednej otáčky (T rev). Jeho hodnota sa vypočíta ako podiel delenia počtu dní zodpovedajúcich analyzovanému obdobiu (1 mesiac = 30 dní, 1 štvrťrok = 90 dní, 1 rok = 360 dní) hodnotou samotného obratového pomeru:

Na základe tohto vzorca je možné vypočítať aj trvanie jednej otáčky ako:

Ešte jeden dôležitý ukazovateľ sa používa pri analýze finančnej situácie organizácie miera čerpania prostriedkov v obehu K zákl. Tento ukazovateľ určuje množstvo pracovného kapitálu potrebného na príjem 1 rubľa z predaja produktov. Inými slovami, koeficient ukazuje, koľko percent pracovného kapitálu organizácie pripadá na jednu jednotku konečného výsledku. Iným spôsobom teda možno faktor zaťaženia nazvať kapitálovou náročnosťou pracovného kapitálu.

Vypočíta sa pomocou nasledujúceho vzorca:

Ako vyplýva z metodiky výpočtu tohto ukazovateľa, jeho hodnota je prevrátenou hodnotou ukazovateľa obratu. A to znamená, že čím nižší je ukazovateľ zaťaženia, tým vyššia je efektivita organizácie.

Ďalším zovšeobecňujúcim faktorom efektívnosti využívania pracovného kapitálu je hodnota ziskovosť (R ob.av.). Tento pomer je charakterizovaný výškou zisku získaného za každý rubeľ pracovného kapitálu a ukazuje finančnú efektívnosť organizácie. Vzorec na jeho výpočet je podobný hodnotám použitým na nájdenie pomeru obratu. V tomto prípade sa však v čitateli namiesto príjmov z predaja výrobkov používa zisk podniku pred zdanením:

kde π je zisk pred zdanením.

Rovnako ako v prípade obratového pomeru, aj tu platí, že čím vyššia je hodnota rentability vlastného kapitálu, tým je finančná udržateľnejšie činnosti podnikov.

Analýza pomeru obratu

Predtým, ako prejdeme k analýze samotného pomeru obratu a hľadaniu spôsobov, ako zvýšiť efektivitu organizácie, definujme, čo sa vo všeobecnosti rozumie pod pojmom „pracovný kapitál spoločnosti“.

Pracovným kapitálom podniku sa rozumie množstvo majetku, ktorého doba použiteľnosti je kratšia ako jeden rok. Takéto aktíva môžu zahŕňať:

• akcie;
• nedokončená výroba;
• hotové výrobky;
• hotovosť;
• krátkodobé finančné investície;
• pohľadávky.

Vo väčšine prípadov má obratový pomer v podniku počas dlhého obdobia približne rovnakú hodnotu. Táto hodnota môže závisieť od typov hlavných činností spoločnosti (napríklad pre obchodné podniky tento ukazovateľ bude najvyššia, pričom v oblasti ťažkého priemyslu bude jeho hodnota dosť nízka, jeho cyklický charakter (niektoré firmy sa vyznačujú prudkým nárastom aktivity v určitých sezónach) a mnoho ďalších faktorov.

Na zmenu hodnoty tohto pomeru a zvýšenie efektívnosti využívania majetku spoločnosti je však vo všeobecnosti potrebné kompetentne pristupovať k politike riadenia pracovného kapitálu.

Zníženie zásob je teda možné dosiahnuť hospodárnejším a racionálnejším využívaním zdrojov, znížením materiálovej náročnosti výroby a výšky strát. Okrem toho je možné dosiahnuť výrazné zlepšenia prostredníctvom viacerých efektívne riadenie zásoby.

Množstvo nedokončenej výroby sa znižuje racionalizáciou výrobného cyklu a znížením nákladov na zásoby. A zníženie množstva hotových výrobkov na sklade je možné dosiahnuť pomocou pokročilejšej logistiky a agresívnej marketingovej politiky organizácie.

Všimnite si, že pozitívny vplyv čo i len jednej z vyššie uvedených hodnôt už má významný vplyv na pomer obratu. Okrem toho je možné nepriamymi spôsobmi dosiahnuť zvýšenie efektívnosti využívania pracovného kapitálu v podniku. Hodnota ukazovateľa bude teda vyššia so zvýšením zisku organizácie a objemu predaja.

Ak pri vykresľovaní dynamiky obratu v dlhodobom časovom horizonte možno zaznamenať stabilný pokles jeho hodnoty, môže to byť znakom zhoršenia finančnej situácie podniku.

Prečo môže klesať?

Dôvodov na zníženie obratu je viacero. Navyše jeho hodnotu môžu ovplyvniť vonkajšie aj vnútorné faktory. Napríklad, ak sa všeobecná ekonomická situácia v krajine zhorší, dopyt po luxusnom tovare môže klesnúť, objavenie sa nových modelov elektrických zariadení na trhu zníži dopyt po starých atď.

Zníženie miery fluktuácie môže mať aj niekoľko vnútorných príčin. Medzi nimi stojí za to zdôrazniť:

• chyby v riadení pracovného kapitálu;
• chyby v logistike a marketingu;
• rast dlhu spoločnosti;
• používanie zastaraných výrobných technológií;
• zmena rozsahu činnosti.

Tak, väčšina z dôvodov pre zhoršenie situácie v podniku spojené s chybami riadenia a nízkou kvalifikáciou pracovníkov.

Zároveň môže v niektorých prípadoch klesnúť hodnota obratového pomeru v dôsledku prechodu na nová úroveň výroby, modernizácie a využívania nových technológií. V tomto prípade nebude hodnota ukazovateľa spojená s nízkou efektívnosťou podniku.

Zoberme si určitú organizáciu "Alfa". Po analýze aktivít spoločnosti za rok 2013 sme sa dozvedeli, že príjmy z predaja produktov v tomto podniku dosiahli 100 tisíc rubľov.

Zároveň sa výška pracovného kapitálu rovnala 35 000 rubľov v roku 2013 a 45 000 rubľov v roku 2012. Pomocou získaných údajov vypočítame ukazovateľ obratu aktív:

Keďže výsledný koeficient je 2,5, môžeme konštatovať, že v roku 2013 mala spoločnosť Alpha trvanie jedného obratového cyklu:

Jeden výrobný cyklus podniku Alpha tak trvá 144 dní.

Spoločnosť investuje svoj prevádzkový kapitál do bežných obchodných a výrobných operácií.

Obratové pomery(ukazovatele) majú veľký význam pre hodnotenie, analýzu a prognózovanie finančnej situácie podniku alebo podniku, keďže miera, ktorou sa obežný majetok premieňa na hotovosť, má významný vplyv na ziskovosť, bonitu a solventnosť.

Obratový pomer charakterizuje:

• počet otáčok, ktorý pracovný kapitál vytvára počas analyzovaného časového obdobia (napríklad štvrťrok alebo rok);
• príjem, na jednu peňažnú jednotku, napríklad jeden rubeľ pracovného kapitálu.

Vzorec na výpočet ukazovateľa obratu pracovného kapitálu

Obratový pomer možno určiť vydelením príjmu prijatého za určité obdobie priemernou výškou pracovného kapitálu za rovnaké obdobie.

Vzorec, ktorý určuje pomer obratu, je pomer príjmov z predaja za štvrťrok alebo rok k priemernej výške pracovného kapitálu:

Cob = RP/CO, kde

• Do ob.- pomer obratu;
• RP- tržby z predaja za analyzované obdobie (napríklad štvrťrok alebo rok);
• CO- priemerná výška pracovného kapitálu za rovnaké obdobie (vypočítaná ako aritmetický priemer: množstvo pracovného kapitálu na začiatku a na konci toho istého obdobia vydelené dvomi).

Aké sú zdroje informácií pre výpočet?

Zdrojom informácií na výpočet obratu je:

• ročné zúčtovanie rovnováha;
• výkaz ziskov a strát(predtým zisk a strata).

Zostatok riadku s kódom 1200 zobrazuje celkovú výšku obežného majetku.

Vo výkaze ziskov a strát kód riadku 2110 uvádza výnosy z predaja bez dane z pridanej hodnoty a spotrebných daní.

Cob = riadok 2110 formulár 2 / (riadok 1200 počiatočný rok formulár 1 + riadok 1200 konečný rok formulár 1) / 2

Príklad.

Fakturačné obdobie je jeden rok.

Výťažok z predaja je 900 miliónov rubľov.

Priemerná ročná výška pracovného kapitálu je 300 miliónov rubľov.

Vypočítajme obratový pomer:

To znamená, že za rubeľ pracovného kapitálu sa predal tovar v hodnote 3 rubľov. Ročná výška pracovného kapitálu (300 miliónov rubľov) dosiahla 3 obraty.

Od akých faktorov závisí koeficient?

Hodnotu obratovosti ovplyvňujú rôzne ekonomické, politické a výrobné faktory.

Vonkajšie faktory:

• odvetví, v ktorom spoločnosť pôsobí alebo organizácie;
• veľkosť podniku(malý, stredný, veľký);
• rozsah a druh činnosti podniky;
• ekonomická situácia v krajine;
• inflačné procesy;
• drahé pôžičky;
• povýšenie dane.

Vnútorné faktory priamo závisia od fungovania samotného podniku, napríklad:

• efektívnosť systému riadenia aktíva;
• účtovné zásady;
• cena politika;
• objem predaja a rýchlosť jeho zmeny;
• metódy hodnotenia akcie;
• zlepšenie systému výpočty;
• kvalifikáciu personál.

Obratový pomer závisí najmä od odvetvia, v ktorom organizácia alebo podnik pôsobí. Najvyššie koeficienty majú obchodné podniky. Podnikanie v oblasti vedy či kultúry nemá až taký vysoký ukazovateľ.

Ako určiť ziskovosť pracovného kapitálu fixných aktív?

Ukazuje sa ziskovosť obratu podniku ako efektívne sa využíva pracovný kapitál organizácie - výška zisku na 1 rubeľ obežných aktív.

Vzorec na výpočet rentability pracovného kapitálu

Kp = PE/SO, Kde

• Pohotovosť — čistý zisk za analyzované obdobie (napríklad štvrťrok alebo rok);
• CO— priemerná výška pracovného kapitálu.

Vzorec súvahovej ziskovosti:

Kp =linka 2400 / linka 1200.

Ak sa pomer ziskovosti zvýši, potom podnik získa dostatočný zisk na efektívne využitie obežných aktív.

Analýza obratu obežných aktív

Analýza pomeru obratu- hlavná zložka finančnej analýzy.

Vykonáva sa pomocou:

• porovnanie skutočných ukazovateľov(výnosy z predaja, sumy obežných aktív) s plánovanými;
• porovnanie skutočných ukazovateľov s relevantné historické údaje.

V dôsledku porovnania sa určí buď zrýchlenie obratu (koeficient sa zvýši) alebo spomalenie (koeficient sa zníži).

Zvýšenie pomeru:

• vedie k uvoľneniu materiálne zdroje;
• zvýšenie objemu Produkty;
• pomáha zvyšovať podnikateľskú aktivitu a zisky;
• umožňuje prideľovať finančné prostriedky pre rozvoj a modernizáciu, bez získania ďalších pôžičiek na tento účel;
• naznačuje zlepšené metódy používania a organizácie inventára v podniku.

Nárast obratu naznačuje, že obežné aktíva sa využívajú efektívne a efektívne. Celkové zlepšenie finančný stav a solventnosti podniku.

Zvýšenie obratu sa dosiahne:

• zvýšenie rastu predaja v porovnaní s rastom pracovný kapitál;
• modernizácia technológií výroba;
• zlepšenie marketingového systému, predaj a zásobovanie;
• zvýšenie konkurencieschopnosti;
• zlepšenie kvality Produkty;
• zníženie produkcie cyklus;
• dodržiavanie platieb disciplín.

Zníženie obratu vedie k zhoršeniu finančnej situácie organizácie alebo podniku, je potrebné získať dodatočné finančné prostriedky.

Dôvody zníženia ukazovateľa obratu pracovného kapitálu

Negatívny vplyv má obratový pomer ekonomická kríza a jeho súčasti, napr.

• pokles objemov výroba;
• pokles spotrebiteľa dopyt;
• porušenie zmluvných a platobných dohôd povinnosti.

Zníženie obratu môže byť tiež spôsobené nasledujúcimi dôvodmi:

• akumulácia a prebytok pracovného kapitálu(najčastejšie akcie);
• nízka kvalifikácia personál;
• rast záväzkov podniky;
• neefektívny marketing politika;
• chyby v logistickom systéme.

Včasné odhalenie a odstránenie príčin poklesu obratu pomôže vyhnúť sa finančnej kríze a bankrotu podniku.

Existuje normálny pomer obratu?

Neexistuje žiadna norma alebo takzvaný štandardný pomer obratu.

Preto je hlavnou úlohou ekonómov– včas pozorovať, čo sa stane s dynamikou zmien ukazovateľa za určité časové obdobia. Na porovnanie môžete použiť údaje z iných organizácií a podnikov, ktoré pôsobia v podobnom odvetví.

Ak sa obratový pomer časom zvyšuje To znamená, že finančná prosperita a solventnosť podniku rastie.

Ak sa pomer obratu zníži každý rok sa odporúča bezodkladne prehodnotiť hospodársku politiku podnikania.

5. Ukazovatele efektívnosti využívania pracovného kapitálu

Zlepšenie využitia pracovného kapitálu s rozvojom podnikania je čoraz dôležitejšie, pretože uvoľnené materiálne a peňažné zdroje sú v tomto prípade dodatočné. interný zdrojďalšie investície. Racionálne a efektívne využívanie pracovného kapitálu pomáha zvyšovať finančná stabilita podniku a jeho solventnosti. Za týchto podmienok podniky včas a úplne plnia svoje zúčtovacie a platobné povinnosti, čo im umožňuje úspešne vykonávať obchodné činnosti.

Efektívnosť využívania pracovného kapitálu charakterizuje systém ekonomické ukazovatele, predovšetkým obrat pracovného kapitálu.

Obrat pracovného kapitálu sa vzťahuje na trvanie jedného úplného obehu finančných prostriedkov od okamihu premeny pracovného kapitálu v hotovosti na zásoby až po uvoľnenie hotových výrobkov a ich predaj. Obeh peňažných prostriedkov je ukončený pripísaním výnosu na účet podniku.

Miera obratu pracovného kapitálu sa vypočítava pomocou troch vzájomne súvisiacich ukazovateľov:

– ukazovateľ obratu (počet obratov vykonaných pracovným kapitálom za určité obdobie (rok, polrok, ​​štvrťrok));

- trvanie jednej otáčky v dňoch,

– množstvo pracovného kapitálu na jednotku predaných produktov.

Výpočet obratu pracovného kapitálu možno vykonať podľa plánu aj skutočne.

Plánovaný obrat je možné vypočítať len na základe štandardizovaného obratu finančných prostriedkov, skutočný obrat je možné vypočítať pre všetok pracovný kapitál, vrátane neštandardizovaného. Porovnanie plánovaného a skutočného obratu odráža zrýchlenie alebo spomalenie obratu normalizovaného pracovného kapitálu. Keď sa obrat zrýchli, pracovný kapitál sa uvoľní z obehu, keď sa spomalí, je potrebné dodatočné zapojenie finančných prostriedkov do obratu.

Obratový pomer je definovaný ako pomer výšky tržieb z predaja výrobkov, prác, služieb k priemernej bilancii pracovného kapitálu podľa vzorca (obr. 7.29):

Kob = R/C,

kde P je čistý príjem z predaja výrobkov, prác, služieb, rubľov;C – priemerné zostatky pracovného kapitálu v rubľoch.

Ryža. 7.29. Metodika výpočtu obratu

Obrat pracovného kapitálu možno prezentovať aj v dňoch, to znamená, že odzrkadľujú trvanie jedného obratu (obr. 7.30).

Trvanie jednej otáčky v dňoch je určené vzorcom:

O = S: R / D alebo O = D / K približne,

kde O je trvanie jednej otáčky v dňoch;C – zostatky pracovného kapitálu (ročný priemer alebo na konci nasledujúceho (vykazovacieho) obdobia), rub.;P – výnosy komerčných produktov (v nákladoch alebo v cenách), rub.;D – počet dní vo vykazovanom období.

Ryža. 7.30. Výpočet trvania jednej otáčky v dňoch

Na určenie doby trvania jedného obratu pohľadávok môžete použiť ukazovateľ objemu predaja v predajných cenách. Najprv sa vypočíta objem predaja za jeden deň a potom urgentnosť pohľadávok.

Výpočet sa vykonáva pomocou vzorca:

OD = DZ: Oh,

kde OD je doba trvania obratu pohľadávok (v dňoch);DZ – pohľadávky ku koncu roka;O – objem predaja za jeden deň.

Doba potrebná na premenu celého pracovného kapitálu na hotovosť je súčtom doby trvania jedného obratu zásob v dňoch a naliehavosti (doby trvania) jedného obratu pohľadávok.

Ukazovateľ využitia pracovného kapitálu je inverzným ukazovateľom obratu (obr. 7.31). Charakterizuje množstvo pracovného kapitálu na jednotku (1 rubeľ, 1 000 rubľov, 1 milión rubľov) predaných produktov. Tento ukazovateľ vo svojej podstate predstavuje kapitálovú náročnosť pracovného kapitálu a je vypočítaný ako pomer priemernej bilancie pracovného kapitálu k objemu predaja produktov za analyzované obdobie. Vypočítané podľa vzorca:

Kz = S / R,

kde Kz je koeficient zaťaženia pracovného kapitálu;C – priemerná bilancia pracovného kapitálu, rub.;R – tržby (netto) z predaja výrobkov, prác, služieb, rub.

Ryža. 7.31. Výpočet faktora zaťaženia

Príklad: Za posledný rok objem komerčných produktov v nákladoch dosiahol 350 000 tisíc rubľov. Priemerný zostatok pracovného kapitálu za rovnaké obdobie je 47 800 tisíc rubľov. Stanovte ukazovatele efektívnosti využívania pracovného kapitálu podnikom.

Výpočet sa vykonáva v nasledujúcom poradí:

1. Stanoví sa obratový pomer: 350 000 / 47 800 = 7,3 otáčky. To. Pracovný kapitál dosiahol v priebehu roka 7,3 obratu. Okrem toho tento ukazovateľ znamená, že na každý rubeľ pracovného kapitálu pripadalo 7,3 rubľov predaných produktov.

2. Trvanie jednej otáčky sa vypočíta: 360 / 7,3 = 49,3 dňa

3. Koeficient zaťaženia sa určí: 47 800 / 350 000 = 0,14.

Okrem uvedených ukazovateľov možno použiť aj ukazovateľ rentability pracovného kapitálu, ktorý je určený pomerom zisku z predaja výrobkov podniku k priemernej bilancii pracovného kapitálu (obr. 7.32).

Ryža. 7.32. Návratnosť obežných aktív

Obrat možno definovať ako všeobecný a súkromný.

Všeobecný obrat charakterizuje intenzitu použitia pracovného kapitálu ako celku pre všetky fázy obehu bez toho, aby odrážal charakteristiky obehu jednotlivých prvkov alebo skupín pracovného kapitálu.

Čiastočný obrat odráža mieru využitia pracovného kapitálu v každej fáze okruhu, v každej konkrétnej fáze okruhu, v každej skupine, ako aj pre jednotlivé prvky pracovného kapitálu.

Na zistenie vplyvu štrukturálnych zmien sa porovnávajú zostatky jednotlivých prvkov pracovného kapitálu s objemom obchodovateľných produktov (T), ktorý sa bral pri výpočte celkového obratu pracovného kapitálu. V tomto prípade sa súčet ukazovateľov súkromného obratu jednotlivých prvkov pracovného kapitálu bude rovnať ukazovateľom obratu celého pracovného kapitálu podniku, tj celkovému obratu.

Kvantitatívnym výsledkom efektívnosti použitia pracovného kapitálu je ich uvoľnenie z obehu (so zrýchlením obratu) alebo dodatočné zapojenie do ekonomického obratu (so spomalením obratu pracovného kapitálu) (obr. 7.33).

Ryža. 7.33. Dôsledky zrýchlenia a spomalenia obratu pracovného kapitálu

Uvoľnenie môže byť absolútne alebo relatívne.

K absolútnemu uvoľneniu pracovného kapitálu dochádza vtedy, keď sú skutočné zostatky pracovného kapitálu nižšie ako štandard alebo zostatky pracovného kapitálu za predchádzajúce (základné) obdobie pri zachovaní alebo zvýšení objemu predaja za toto obdobie.

Relatívne uvoľnenie pracovného kapitálu nastáva v prípadoch, keď k zrýchleniu obratu pracovného kapitálu dochádza súčasne so zvýšením objemu výroby v podniku, v dôsledku čoho tempo rastu tržieb prevyšuje nárast pracovného kapitálu.

Prostriedky uvoľnené v tomto prípade nie je možné stiahnuť z obehu, pretože sú v zásobách tovaru a materiálu, čo zabezpečuje rast produkcie.

Relatívne uvoľnenie pracovného kapitálu, podobne ako absolútne uvoľnenie, má jediný ekonomický základ a význam, alebo znamená dodatočné úspory nákladov pre ekonomický subjekt a umožňuje zvýšenie rozsahu. podnikateľskú činnosť bez zapojenia ďalších finančné zdroje.

Príklad: Je známe, že za predchádzajúci rok dosiahli príjmy z predaja produktov (v predchádzajúcom roku) 6 000 miliónov rubľov, za bežný rok (v desiatom roku) - 7 000 miliónov rubľov. Priemerný zostatok pracovného kapitálu v predchádzajúcom roku (OS pg) je 600 miliónov rubľov, v bežnom roku (OS tg) - 500 miliónov rubľov. Počet dní v období D je 360 ​​dní. Určte výšku absolútneho a relatívneho uvoľnenia pracovného kapitálu z ekonomického obratu.

Výpočet sa vykonáva v nasledujúcom poradí:

1. Obratové pomery sa počítajú:

Predchádzajúci rok (KO pg) = 6 000 / 600 = 10 otáčok

Aktuálny rok (KO tg) = 7 000 / 500 = 14 otáčok

2. Trvanie jednej otáčky v dňoch sa určuje:

V predchádzajúcom roku (D pg) = 360 / 10 = 36 dní

V bežnom roku (D tg) = 360 / 14 = 25,71 dňa

3. Faktory zaťaženia sa určujú:

Predchádzajúci rok (KZ pg) = 600 / 6000 = 0,1

Bežný rok (KZ tg) = 500 / 7000 = 0,07142

4. Na výpočet uvoľnenia pracovného kapitálu možno použiť dve metódy.

Spôsob 1: Celkový objem prostriedkov uvoľnených z ekonomického obehu sa vypočíta podľa vzorca B = (D tg - D pg) × B tg / D; absolútne uvoľnenie: B ab = OS pg – OS tg; relatívne uvoľnenie: V rel = V – V ab.

Podľa problému:

B = (25,71 – 36) × 7000 / 360 = (-200) miliónov rubľov.

Wab = 500 – 600 = (-100) miliónov rubľov.

Votn = (-200) – (-100) = (- 100) miliónov rubľov.

Spôsob 2: Celkové množstvo uvoľneného z ekonomického obehu sa vypočíta podľa vzorca B = (KZ tg - KZ pg) × B tg; absolútne uvoľňovanie: B ab = OS pg – (B tg / KO pg); relatívne uvoľnenie: V rel = (V tg -V pg) / KO tg.

Podľa problému:

B = (0,07142-0,1) × 7000 = (-200) miliónov rubľov.

Wab = 600 – (7 000 / 10) = (-100) miliónov rubľov.

Votn = (6000 – 7000) / 10 = (-100) miliónov rubľov.

Efektívnosť využívania pracovného kapitálu závisí od mnohých faktorov, ktoré možno rozdeliť na vonkajšie, ktoré ovplyvňujú bez ohľadu na záujmy podniku, a vnútorné, ktoré podnik môže a má aktívne ovplyvňovať.

Medzi vonkajšie faktory patrí: celková ekonomická situácia, daňová legislatíva, podmienky na získanie úverov a úrokové sadzby z nich, možnosť cieleného financovania, účasť na programoch financovaných z rozpočtu. Tieto a ďalšie faktory určujú rozsah, v ktorom môže podnik manipulovať vnútorné faktory pracovný kapitál.

Značné rezervy na zvýšenie efektívnosti využívania pracovného kapitálu sú priamo v samotnom podniku. Vo výrobnom sektore sa to týka predovšetkým zásob. Keďže sú jednou zo zložiek pracovného kapitálu, zohrávajú veľkú úlohu pri zabezpečovaní kontinuity výrobného procesu. Priemyselné zásoby zároveň predstavujú tú časť výrobných prostriedkov, ktorá dočasne nie je zapojená do výrobného procesu.

Racionálna organizácia zásob– nevyhnutná podmienka zvýšenia efektívnosti využívania pracovného kapitálu. Hlavné spôsoby znižovania výrobných zásob spočívajú v ich racionálnom využívaní, odstraňovaní nadbytočných zásob materiálu, zlepšovaní prídelového systému, zlepšovaní organizácie zásobovania, a to aj stanovením jasných zmluvných podmienok dodávok a zabezpečením ich plnenia, optimálnym výberom dodávateľov a bezproblémovým prevádzkovanie dopravy. Dôležitú úlohu zohráva zlepšenie organizácie skladového hospodárstva.

Zrýchlenie obratu pracovného kapitálu umožňuje uvoľniť značné sumy a tým zvýšiť objem výroby bez dodatočných finančných zdrojov a využiť uvoľnené prostriedky v súlade s potrebami podniku.

Trvanie jednej revolúcie alebo obratu pracovného kapitálu.

Trvanie jedného obratu sa skladá z času stráveného pracovným kapitálom vo výrobnej sfére a vo sfére obehu, počnúc okamihom nadobudnutia zásob a končiac prijatím tržieb z predaja výrobkov.

Čím je doba obehu kratšia, tým menej pracovného kapitálu podnik vyžaduje, a preto skrátenie doby trvania jedného obratu vedie k zvýšeniu efektívnosti využívania pracovného kapitálu a zvýšeniu ich návratnosti.

Existujú nasledujúce vzorce, podľa ktorých sa určuje obrat pracovného kapitálu: (metódy):

1. OBok = Sok (priemerný pracovný kapitál): VR (výnosy z predaja) / D (časové obdobie)

2. OBok = D/Kob (pomer obratu)

3. OBok = D*Kz (faktor zaťaženia)

Miera obratu (počet obratov za určité obdobie)

Ukazovateľ obratu priameho pracovného kapitálu odráža počet obratov uskutočnených za rok.

Kob = BP/Sob (priemerná hodnota pracovného kapitálu)

Ukazovateľ obratu ukazuje množstvo obchodovateľných produktov predaných na jeden rubeľ pracovného kapitálu.

Zvýšenie koeficientu znamená:

1. Zvýšenie rýchlosti

2. Zvýšenie produkcie za každý investovaný rubeľ pracovného kapitálu

3. Rovnaký objem výroby vyžaduje menej pracovného kapitálu.

Vyťaženosť ukazuje množstvo pracovného kapitálu vynaloženého na každý predaný rubeľ (komoditné produkty), ukazuje dostupnosť pracovného kapitálu.

Kz = vzlyk/RP (BP)

výsledok: Porovnávanie týchto ukazovateľov a koeficientov v čase nám umožňuje identifikovať trendy v tom, ako racionálne a efektívne sa využíva pracovný kapitál.

Spolu so všeobecnými ukazovateľmi obratu sa počítajú aj súkromné, ktoré umožňujú hĺbkovú analýzu využitia pracovného kapitálu

Zásoby = PO (výrobné náklady)/ Z(priemerný inventár)

Nedokončená výroba = tovar na sklade/ NP(priemerný ročný objem rozpracovanej práce)

O hotových výrobkoch = RP (objem predaných (vyexpedovaných))/ GP(priemerná ročná hodnota hotových výrobkov)

OB vo výpočtoch = BP/ DZ(priemerné pohľadávky)

Účinok zrýchlenia obratu je vyjadrený takto:

1. Znižuje sa potreba pracovného kapitálu

2. Uvoľňujú sa zdroje, ktoré sa využívajú buď na výrobné potreby, alebo na akumuláciu na bežných účtoch

3. Zlepšuje sa platobná schopnosť a finančná situácia podniku

Čím menej pracovného kapitálu sa použije pri výrobe, tým lepšie.

Existujú dva typy uvoľnenia pracovného kapitálu v dôsledku zrýchlenia ich obratu:

1. Absolútne uvoľnenie - priame zníženie potreby pracovného kapitálu na dosiahnutie plánovaného objemu výroby

2. Relatívne uvoľnenie znamená, že pri plánovanej potrebe pracovného kapitálu je prekročený plán výroby (zabezpečuje)

Pracovný kapitál spoločnosti je v neustálom pohybe. Intuitívne, čím rýchlejšie sa otáčajú, tým menšia je celková potreba.

Čo tvorí trvanie obratu pracovného kapitálu?

Jeho minimálna dĺžka trvania je stanovená dĺžkou trvania výroby, t.j. čas, počas ktorého je vyrobený výrobok vo výrobe: je zrejmé, že pred vyrobením výrobku sa zálohové prostriedky nebudú môcť podnikateľovi vrátiť. V skutočnosti však bude trvanie obratu dlhšie, keďže predtým, ako vstúpia do výroby, zálohové prostriedky vo forme surovín, materiálov, polotovarov, paliva atď. zostane nejaký čas na sklade a po dokončení výroby zostane nejaký čas na sklade vo forme hotových výrobkov.

Trvanie obratu pracovného kapitálu by sa rovnalo trvaniu troch uvedených etáp, ak by sa nákup surovín a materiálov a predaj hotových výrobkov uskutočňovali za hotovosť (to znamená bez predaja na úver). Ak podnik predáva svoje výrobky na úver, je nútený čakať na príjem peňazí ešte nejaký čas po tom, čo hotové výrobky opustia sklad, t.j. Doba obratu sa zvyšuje so splácaním pohľadávok.

Ak však podnik musí zaplatiť zálohu za suroviny a iné materiály, trvanie obratu jeho pracovného kapitálu sa ešte zvýši, pretože sa budú musieť zálohovať niekoľko dní pred príchodom surovín do podniku.

Ako určiť trvanie obratu?

Môžete to skúsiť určiť priamo podľa vyššie opísanej schémy: odhadujeme trvanie každej etapy a celkové trvanie obratu sa určuje ako súčet trvania všetkých etáp.

Táto metóda sa niekedy používa pri určovaní potreby pracovného kapitálu pre novo navrhnutý podnik, pretože v takýchto prípadoch často neexistuje žiadna iná potrebné informácie. Pri výpočte pre existujúce podniky sa táto metóda nepoužíva, pretože poskytuje veľmi hrubé odhady.

Trvanie obratu sa zvyčajne definuje ako čas, po ktorom sa finančné prostriedky, ktoré vložil, vráti podnikateľovi, a to porovnaním zálohovaného prevádzkového kapitálu a príjmov získaných za predané produkty. Táto metóda tiež nie je bez nevýhod. Na niektoré z nich sa pozrieme neskôr.

Rýchlosť obrátkovosti pracovného kapitálu charakterizuje obratový pomer a trvanie jedného obratu v dňoch.

Obratový pomer sa vypočíta podľa tohto vzorca:

kde B je príjem z predaja produktov podniku, rubľov; O priemere - priemerná hodnota pracovného kapitálu, rub.

Ukazovateľ obratu teda charakterizuje počet otáčok vykonaných každým rubľom investovaným do pracovného kapitálu podniku počas sledovaného obdobia.

Výška pracovného kapitálu podniku je spravidla pevne stanovená k určitému dátumu (začiatok mesiaca, štvrťroka atď.). Zároveň je zrejmé, že produkty vyrobené za určité obdobie sa musia porovnávať s pracovným kapitálom za rovnaké obdobie. Preto vzorec zahŕňa priemernú výšku pracovného kapitálu za rovnaké obdobie, za ktoré sa berie príjem z predaja produktov.

Priemerná hodnota pracovného kapitálu za obdobie je v najjednoduchšom prípade definovaná ako polovica súčtu hodnôt pracovného kapitálu na začiatku (Ob Beg) a na konci (Ob End) obdobia, t.j.

Na zvýšenie presnosti, ak je to možné, je lepšie počítať pracovný kapitál pomocou väčšieho počtu medziúdajov (štvrťročne, mesačne alebo dokonca denne). Napríklad ročný priemer môže byť definovaný ako priemerná hodnota pracovného kapitálu na začiatku a na konci roka, alebo môže brať do úvahy aj hodnoty na začiatku druhého, tretieho a štvrtého štvrťroka. V tomto prípade je priemerná ročná hodnota určená takzvaným priemerným chronologickým vzorcom:

Vráťme sa opäť k ukazovateľom obratu.

Trvanie jednej otáčky je určené vzorcom

Kde T- trvanie obdobia, dni.

Vo finančnom účtovníctve a analýze je obvyklé považovať trvanie jedného mesiaca za 30 dní, štvrťrok za 90 dní a rok za 360 dní.

Pre efektívne riadenie pracovného kapitálu je dôležité poznať nielen dĺžku trvania jedného obratu, ale aj jeho štruktúru, t.j. trvanie obratu každého prvku pracovného kapitálu. Na analýzu sa zvyčajne používa nasledujúca schéma.

Ako sme už zistili, pracovný kapitál podniku (OBC) v každom časovom bode môže byť reprezentovaný ako čiastka spojená s: v zálohách vydaných dodávateľom (A); zásoby surovín, materiálov a pod. (3); nedokončená výroba (WP); zásoby hotových výrobkov (FP); pohľadávky (Db); likvidné prostriedky potrebné na obsluhu obratu (L).

Napíšme vzorec pre obrat pracovného kapitálu, pričom v čitateli použijeme nie príjmy, ale náklady na predaný tovar (Sb) (v zásade môžete použiť aj príjmy, ale predpokladá sa, že to bude presnejšie):

Pripomeňme, že sa berie priemerná hodnota pracovného kapitálu za dané obdobie.

Teraz si napíšeme vzorec na určenie trvania jednej otáčky (L). Za týmto účelom vydeľte trvanie obdobia (T) pomerom obratu.

Teraz si predstavme pracovný kapitál podniku ako súčet jeho zložiek (každá zložka je priemerom za obdobie):

Vo výslednom vzorci každý pojem charakterizuje trvanie obratu zodpovedajúcej skupiny pracovného kapitálu. Pozorovaním týchto dôb v priebehu času je možné identifikovať, čo spôsobuje negatívnu zmenu v celkovej durácii, ktorému prvku pracovného kapitálu by sa mala venovať osobitná pozornosť, kde sú stanovené rezervy na zníženie atď. Rovnaký výsledok nám umožní identifikovať porovnateľnú efektívnosť zrýchlenia obratu každého prvku pracovného kapitálu, napríklad o jeden deň.

Treba poznamenať, že tieto vzorce majú jednu veľmi veľkú nevýhodu: v skutočnosti vyššie uvedené ukazovatele (aspoň niektoré z nich) vôbec nie sú tým, čím sa o sebe hovoria, alebo skôr tým, za koho ich považujeme. Je to ože niektoré získané výsledky sú dosť ťažko ekonomicky interpretovateľné.

Uvažujme o takomto podmienenom probléme. Predpokladajme, že niekto na začiatku štvrťroka kúpil 100 tisíc rubľov. materiály, prenajaté priestory so zariadením, najatí pracovníci, rovnomerne spracovali všetky materiály počas štvrťroka, vyrobili určité množstvo výrobkov, minuli na to iba 450 tisíc rubľov a v posledný deň štvrťroka predali výrobky veľkoobchodne za 500 tisíc rubľov . a v tomto bode ukončil svoju činnosť.

Koľko obratov urobili peniaze investované do nákupu materiálu a koľko dní bola v priemere každá jednotka materiálu na sklade? Z logiky problému vyplýva, že všetky náklady vrátane nákladov na materiál urobili jednu otáčku, keďže druhá a ďalšie otáčky neboli a každá jednotka materiálu bola na sklade v priemere pol štvrťroka, t.j. 45 dní

Skúsme teraz určiť počet otáčok pomocou vzorca, berúc do úvahy, že priemerný zostatok materiálu na sklade za štvrťrok bol

Potom pomer obratu zásob budú rovné

a trvanie jednej otáčky

Ako už bolo uvedené, ekonomický význam jedného obratu zásob materiálu možno interpretovať ako čas, počas ktorého v priemere materiál leží na sklade. V tomto zmysle sa výsledok získaný vyššie nedá vôbec interpretovať, keďže materiál nebol na sklade 9 dní, ale oveľa dlhšie.

Použitie nákladov namiesto výnosov pri výpočte obratu materiálu situácii neprospieva. Ak pri výpočte použijeme 450 tisíc namiesto 500 tisíc, dostaneme obratový pomer 9 a trvanie jednej otáčky je 10 dní.

Preto sa ukazovatele obratu jednotlivých prvkov pracovného kapitálu - nazývajú sa súkromné ​​ukazovatele obratu - počítajú pomocou mierne odlišných vzorcov. V týchto vzorcoch namiesto výnosov za predaných produktov používa sa ukazovateľ, ktorý charakterizuje obrat (spotrebu alebo produkciu) pre prvok, pre ktorý sa obrat počíta. Inými slovami, v príjmoch z predaja výrobkov je potrebné porovnávať s predmetným prvkom len tú jeho časť, na ktorej vzniku sa tento prvok priamo podieľal.

Materiálové náklady podniku (bez odpisov) sa teda musia porovnávať so zásobami surovín, zásob a paliva, pretože materiálové náklady vznikli prenesením nákladov na tieto rezervy do hotového výrobku. Ak má teda určitý podnik priemernú ročnú zásobu surovín, pohonných hmôt, materiálov na sklade a pod. predstavovali 500 000 rubľov a materiálové náklady na vyrobené výrobky (bez odpisov) - 3 milióny rubľov, to skutočne znamená, že pracovný kapitál v materiáloch sa obrátil šesťkrát za rok (3 milióny / 500 tisíc), trvanie jedného obratu je rovných 60 dní, alebo, čo je to isté, každá jednotka zásob na sklade ležala v priemere 60 dní.

Je potrebné porovnať výrobné náklady s nedokončenou výrobou; so zásobami hotových výrobkov - expedícia výrobkov v obstarávacej cene (keďže hotové výrobky na sklade sú účtované v obstarávacej cene); s pohľadávky- objem predaných produktov.

Hoci obrat záväzkov nesúvisí s obratom pracovného kapitálu, prístup k určovaniu miery obratu záväzkov je rovnaký. A tento ukazovateľ sám o sebe má veľký praktický význam.

Vráťme sa opäť k predchádzajúcemu konvenčný príklad: jej ďalšia analýza nám umožní lepšie pochopiť význam ukazovateľov obratu.

Predpokladajme, že na začiatku svojej činnosti Niekto zálohoval všetky peniaze potrebné na výrobu plánovaných produktov.

Pretože celková suma náklady dosiahli 450 000 rubľov, preto bola táto suma zálohovaná. V počiatočnom momente za 100 tisíc rubľov. bol z nej nakúpený materiál a zvyšok peňazí bol na bežnom účte. Aké sú v tomto prípade ukazovatele obratu pracovného kapitálu a trvanie jedného obratu?

Počiatočná hodnota pracovného kapitálu je 450 tisíc rubľov. (v zásobe materiálu a na bežnom účte), konečná je tiež 450 tisíc rubľov. (v zásobe hotových výrobkov), preto je priemerná hodnota pracovného kapitálu tiež 450 tisíc rubľov. Ak určíme obratový pomer pracovného kapitálu cez náklady na vyrobené produkty, potom sa bude rovnať 1 a trvanie jedného obratu bude 90 dní, čo plne zodpovedá našim predstavám o charaktere procesu.

Ak určíme obratový pomer cez tržby, budeme čeliť skutočnosti, že obratový pomer už nebude rovný 1:

a doba trvania obratu bude kratšia ako 90 dní. Okrem toho, ak sa nám podarí predať výrobky za vyššiu cenu, napríklad za 675 tisíc rubľov, potom sa pomer obratu bude rovnať 1,5, a ak za 900 tisíc rubľov, potom 2.

Stalo sa tak preto, že do výpočtu zasiahol zisk. Zisk sa vytvára vo výrobnom procese a neprenáša sa pracovným kapitálom. Výška získaného zisku na obrat neovplyvňuje mieru obratu, takže jeho zahrnutie do výpočtu skresľuje získané výsledky.

Vráťme sa k nášmu príkladu. Predpokladajme teraz, že potrebné finančné prostriedky boli investované do predmetnej udalosti v dvoch krokoch: 200 tisíc rubľov. na začiatku a 250 tisíc rubľov. v polovici obdobia.

Poďme určiť priemernú výšku pracovného kapitálu za obdobie: v prvej polovici obdobia sa rovnali 200 tisíc rubľov, v druhej - 450 tisíc av priemere 325 tisíc rubľov. Teraz nájdime pomer obratu a trvanie jednej otáčky:

Na prvý pohľad ďalší nečakaný výsledok, keďže, pripomínam, mali sme len jeden výrobný cyklus a trval 90 dní.

Pozrime sa na súčasnú situáciu. Viete si ju predstaviť nasledujúcim spôsobom: prvých 200 tisíc rubľov. otočil za 90 dní, druhý 250 tisíc rubľov. - do 45 dní. A v priemere dostaneme:

Inými slovami, 65 dní. Trvanie jedného obratu sa interpretuje celkom jednoducho: časť peňazí bola v obehu 90 dní, druhá časť 45 dní a v priemere to bolo 65 dní.

Ťažšie sa interpretuje 1,38 otáčky na výrobný cyklus. V skutočnosti obe zložky kapitálu dosiahli jeden obrat, ale dosiahli to v rôznych časoch a pri rôznych rýchlostiach: 200 tisíc rubľov. otočil raz za 90 dní a 250 tisíc rubľov. aj raz, ale do 45 dní. Je ľahké vypočítať, že 200 tisíc rubľov. obratový pomer je 1 a za 250 tisíc rubľov. - 2. Ale to vôbec neznamená, že 250 tisíc rubľov. vlastne urobil dve revolúcie.

Keďže pracovný kapitál podniku sa vždy skladá z častí, ktoré obiehajú v rôznych časoch a rôznou rýchlosťou, mal by sa pomer obratu chápať ako vážená priemerná miera obratu rôznych zložiek zálohovaného kapitálu a trvanie jedného obratu - ako vážený priemer trvania ich obratov.

Prejdime teraz k čiastkovým ukazovateľom obratu, ktoré charakterizujú obrat jednotlivých zložiek pracovného kapitálu. Najprv si vypočítajme pomer obratu zásob. Ako už bolo stanovené, priemerná zásoba materiálu je 50 000 rubľov, náklady na materiál za obdobie sú 100 000 rubľov, preto je pomer obratu zásob 2 a trvanie jedného obratu je 45 dní. Presne rovnaký výsledok dostaneme, ak sa pokúsime vypočítať ukazovatele obratu zásob hotových výrobkov: budú tiež 2 a 45 dní. Ale sme si istí, že revolúcia bola len jedna. Ďalšie prekvapenia!

Na ich vysvetlenie je dôležité pochopiť, že pomocou vyššie uvedených vzorcov počítame skôr obrat kapitálu viazaného v rezerve než zálohovaného kapitálu. V uvažovanom príklade je priemerný kapitál viazaný v rezerve skutočne 2-krát menší ako zálohovaný kapitál (na začiatku 100 a na konci 0 v priemere 50), preto je rýchlosť jeho obratu 2-krát vyššia, a trvanie jednej otáčky je 2 krát menej. Zároveň sa však doba obratu priemerného pridruženého kapitálu interpretuje odlišne od doby trvania obratu zálohovaného kapitálu.

Trvanie obratu kapitálu zálohovaného do rezervy možno chápať ako čas, počas ktorého sa to deje zásoby budú na sklade, tie. budú úplne vyčerpané. IN v tomto príklade to je 90 dní a pomer obratu zálohovaného kapitálu je 1 (100/100).

Dobu obratu kapitálu viazaného v akcii možno chápať ako čas, počas ktorého v priemere bude každá jednotka zásob v sklade. Keďže časť zásob sa spotrebuje v prvý deň a časť bude ležať až do posledného, ​​90. dňa, potom to vo všeobecnosti vyjde tak, že každá jednotka zostane na sklade v priemere 45 dní.

Tieto okolnosti je potrebné vziať do úvahy, keď výpočty vyžadujú prechod z frekvencie kapitálových záloh na obdobie jeho viazania a naopak. Napríklad prejdite z intervalu dodávky do skladu na priemernú dobu skladovania. Pri rovnomernom zvýšení (alebo znížení) zásoby sa tento problém rieši delením alebo násobením 2, v ostatných prípadoch je to zložitejšie. Nižšie sa pozrieme na jednu z týchto možností.

Môže vyvstať otázka, prečo sa tieto problémy neobjavili, keď sme zvažovali obrat celého pracovného kapitálu, ale začali, keď sme prešli na súkromné ​​ukazovatele obratu. V skutočnosti sa vyskytujú aj tam, ale sú menej akútne.

Vráťme sa opäť k pôvodnej verzii, keď podnikateľ okamžite zálohuje 450 tisíc rubľov. V tomto prípade dostaneme obratový pomer 1, pričom trvanie obratu je 90 dní, t.j. ukazovatele obratu zálohovaného kapitálu. prečo? V skutočnosti sme získali ukazovatele priemerného viazaného kapitálu. Ide len o to, že v tomto prípade sa pokročilý zhodoval s priemerom: keďže bol pokročilý, postupne, cez dodávku materiálu a spracovania, prešiel do podoby hotových výrobkov, ale zároveň zostal rovných 450 tisíc rubľov. čas.

Toto je v skutočnosti hlavný rozdiel medzi štúdiom obratu pracovného kapitálu ako celku a obratu jeho jednotlivých zložiek: pracovný kapitál mení svoj tvar v procese obehu, ale zároveň spravidla jeho veľkosť sa nevýznamne mení, takže priemerný pridružený pracovný kapitál je vždy približne rovnako rozvinutý (výnimkou z tohto pravidla sú odvetvia s výraznou sezónnosťou, ale tam by sa ukazovatele obratu mali počítať inak). Veľkosť jednotlivých zložiek sa pravidelne mení v širokom rozmedzí, a preto sa tu zálohové fondy takmer nikdy nevyrovnajú priemerným združeným.

Na dokončenie prezentácie zostáva zistiť, aké ukazovatele obratu v uvažovanom príklade budú dané obvyklou schémou založenou na použití nákladov.

Uvažujme o tom istom príklade. Nechajte zálohovať 450 tisíc rubľov naraz. Za 100 tisíc rubľov. Materiál bol ihneď nakúpený a zvyšok je na bežnom účte, vynaložený na spracovanie podľa potreby. Spracovanie prebieha okamžite, po ktorom sú hotové výrobky odoslané do skladu, kde zostanú až do konca štvrťroka. Potom máme:

Celková doba obratu pracovného kapitálu je teda 90 dní. - člení sa takto: 10 dní. - obrat zásob; 35 dní - hotovostný obrat; 45 dní - obrat zásob hotových výrobkov.

Tieto výsledky by sa mali chápať nasledovne. Z 90 dní štvrťrok 10 dní podnik pracoval na „ospravedlňovaní“ nákladov na materiál (náklady na výrobky vyrobené za 10 dní sa presne rovnajú nákladom na materiál) počas nasledujúcich 35 dní. „odpracoval“ zálohové prostriedky. Konečne posledných 45 dní. "pracoval pre sklad."

Ak sa trochu bližšie pozriete na mechanizmus účinku tohto vzorca, ľahko zistíte, že rozdeľuje celkové trvanie obratu pracovného kapitálu medzi obrat jednotlivých zložiek v pomere k veľkosti každej časti: ak, napr. v tomto príklade je priemerná veľkosť zásob 1/9 priemernej hodnoty fondov pracovného kapitálu, potom sa doba ich obratu rovná 1/9 doby obratu všetkých obežných aktív. V tomto prípade sa všetky otáčky vykonávajú striktne sekvenčne, pretože ak predpokladáme, že otáčky niektorých častí prebiehajú paralelne, potom súčet čiastkových dôb nedá celkový súčet. Je jasné, že v skutočnosti je pravidlom práve opačná situácia: všetky zložky pracovného kapitálu sa otáčajú paralelne, takže vyššie uvedený výklad je vážnym zjednodušením.

Na záver poznamenávame, že súkromné ​​ukazovatele obratu je možné vypočítať aj pre jednotlivé divízie podniku. Dôležité je len dodržať vyššie uvedené pravidlo: ukazovateľ, na ktorého tvorbe sa priamo podieľali, sa porovnáva s pracovným kapitálom divízie.

Všimnime si, že súčet doby obratu podľa jednotlivých ukazovateľov sa, žiaľ, nezhoduje s dobou obratu celého pracovného kapitálu.